害怕跑路？平台逾期才是大戲

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現在的形勢越來越有意思了，很多平台並不跑路，倒是曝出來大額逾期。一般程序是這樣的：發逾期公告——積極配合處理——接待投資人來訪。至於錢什麼時候回？對不起，不確定。

不同的逾期，其實裡面的意味有很多。

首先，大家要清楚逾期有正常的和不正常的，先來說說不傷大雅的小額逾期。拍拍貸就是典型的代表，平台有賠標和不賠標，你如果選擇不賠標那就要考慮好要承擔逾期的風險。既然都是散標，通常這種逾期只會影響你個人盈虧，而不會影響到平台正常運轉。

再來說說最近出現的大額逾期。說起來，當平台真正把「逾期公告」放出來的時候，它的信號是很明確的：平台兜不住了。你想想，能兜住的它就自己填坑了，幹嘛讓你知道引起恐慌呢？

我很早就說過，現在的 P2P 還沒有成為真正的信息中介，大部分平台都是暗兜底，尤其是需要打品牌的那些。因為投資人對於逾期是非常厭惡的，有點逾期就發公告無意於自斷後路。

但是，同樣是「兜不住」，各家平台逾期的原因也是不同的。有種是自己眼瞎，風控沒做好，通過期限錯配方式借大額，沒想到碰上還不出錢的了，有種是自己把自己搞殘的，自融資金周轉不過來了。

其實，本來在市場資金量寬鬆的情況下這些都好解決，東湊湊西湊湊總能把窟窿補上，可偏偏大環境不好資金緊張，國家又去槓桿，企業融資難，股市這麼弱，好多股東質押股票借貸的都爆倉了，自己的窟窿都補不上了，哪還管得了你？所以，要怪，就怪市場吧。再要怪，就怪這些平台太作，攤子鋪的太大收不回來。

關鍵是投資人怎麼辦？要是平台還能正常運轉，只是個別標出問題的，只能是等著展期兌付了。至於要不要折價回購，那就要看價格是不是合適了。如果平台並沒什麼其他異常，倒是可以慢慢兌付，畢竟錢借出去，誰也不能百分百保證回來。何況，P2P 的借款用戶都是銀行不稀罕的。

要是平台直接停擺了，那這個逾期絕對不是逾期這麼簡單了，逾期只是捅破了一個大窟窿，自融或者大額借貸都可能。可惜的是，咱們能做的還是比較少，看看平台給的兌付方案自己能不能接受，盡量把損失降到最低，最不濟的只能走法律程序了。

這些都是我們不想看到的，但有時候也是難以避免的。平台出現逾期屬於正常現象，我們要警惕的是那些因自融導致的非正常逾期。市場資金面緊張加速了泡沫的破裂，反之，等流動性充足了，那些將破未破的平台又重獲新生。所以，除了平台本身的業務外，我們更要關注市場上的流動性強弱。

但逾期本身作為一種正常的經濟現象將會長期存在下去，只不過，並沒有現在有些逾期這麼致命。可以說，一大波逾期還在路上。

本來，有借就有欠，有欠就有賴。把心態放平，意識到風險和機遇並存就好。我們投資，不是說一點虧損都不能容忍，而是看整體資產配置後的總盈利，想通這一點，就不用再恐慌了。

有人問我，現在 P2P 還能不能投？能！一來是控制自己的資產比例，二來是關注平台動向和資產端。即便如此，很多平台的內部情況我們都無法預測，只能通過外圍數據和行業認知做出大致判斷，盡量提高自己的投資準確率。

處於食物鏈的下游，很多事情，是你我這些普通投資人所無法逆轉的，能做的就是順勢而為，多看多思考，少受情緒和外圍噪音干擾。

不過，不要由於一些平台出問題而否定整個行業，我覺得這是最起碼的態度。即便是看了各大群瘋狂轉發的跑路名單，我們依舊沒有必要泄氣和哀嘆，不可否認的一點是絕大部分雷的平台離我們很遠，有些平台可能簡單分析過就知道有問題了，一味去埋怨並沒什麼意思，除了增加自己的挫敗感以外。

同時，危險和機遇總是並存，最近的雷潮導致的群體性恐慌，很多平台開始加息挽留投資人了，對一些長期以來口碑較好、業務透明的平台，還是可以去投，甚至可以說，在加息期間投這些優質平台，你的收益還會更高。

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