地下炒金暗流涌 「黃金帝國」遍布陷阱(09.9.2)

　　地下炒金也一樣，它背後高額的回報率和無比刺激的快感吸引著一群熱衷於保證金交易的「賭徒」，更隱藏著非法金商希望藉此大發橫財的巨大企圖。故而，在上海聯泰、張衛星和張勇等一批「金蜘蛛」被拔掉之後，地下炒金公司和其中的陷阱仍如蛛網般四處密布。　　有一群人，他們熱衷於黃金保證金交易　　「既能做多又能做空，當時腦子裡蹦出兩個字：黃金。」談起1年前步入炒金者的行列，如今已經摸到不少門道的投資者小劉有點害羞地笑了。　　更神奇的是，在蹦出這個想法後不久的某天，一家名為靈瑞的上海黃金公司代理人給他打來了電話，「他介紹說，按照我的條件在他們公司可以做1比10槓桿的上海金，起步只要不到5萬塊。」小劉回憶了那通引領他初涉金市的電話，二者一拍即合，抱著試一試的態度，小劉在2008年8月首次投入了3.5萬元。　　而在交易了兩個月後，小劉發覺國內地下炒金公司手續費太高，且首期投入資金已經虧損近半，在代理人的推薦下他將賬戶先後遷至香港的一家公司。「他們告訴我公司是香港金銀業貿易場的會員單位，讓我放一百個心。」小劉也警惕地上網查詢了這家名為偉豪金業的公司，在確認他們果然是會員單位後，小劉開始了他在香港公司的倫敦金交易。　　「去年10月發生了一次激烈的巴以衝突，本想著第二天早早開盤買入的，結果卻發現這家公司的平台晚了1個多小時才開盤。」小劉現在想來還是很懊悔，原來這家公司雖然屬於香港金銀業貿易場，但是依據評級根本還沒有倫敦金市場交易的資格（只有營業狀況屬於A或C級的公司才有經營倫敦金/銀的資格）。　　有過一次被騙的經歷後，小劉開始發覺炒金除了是件技術活外，更需要有點偵探的素質，「林林總總的騙子太多了，不得不防。」他感嘆道。「代理人是我老鄉，前面做得幾單也賺了不少錢，去年一度還甚至把交易密碼給他，讓他替我這個門外漢操盤呢。」當時的小劉，對於一夜之間賺了幾萬美金的代理人老鄉很是佩服，在一來二回後對其非常信任，並把自己的10來萬元資金全託付給了他。然而就在去年底黃金在880至980美元一路攀升時，小劉的代理人卻堅持做空，最終導致小劉賬戶爆倉損失慘重。國內像小劉這樣的投資者數不勝數，而被騙、爆倉甚至因此輕生的慘劇也每天都在上演。　　按照香港公司在內地的代理機構給出的「要價」，一般客戶做一手（100盎司）倫敦金需要交付1000美元保證金，而手續費為每盎司1美元，一半給公司，而另一半則是直接當作傭金分成給代理人。而香港公司提供的倫敦金槓桿一般都可達100倍，非常貼合這群熱衷黃金保證金交易者的心理預期。所以即便意識到了頃刻間爆倉出局的風險，它背後高額的回報率和無比刺激的快感，卻依然吸引著他們繼續一夜暴富的夢想。　　遊走在灰色與非法之間　　記者在網上隨意輸入「炒金」、「黃金公司」或「黃金交易」等字眼，大批量的黃金公司廣告立馬浮現眼前。而點擊進入，包括行情、公司介紹、交易開戶等欄目的頁面設計往往非常雷同，且網上客服人員對話框會隨即映入視線。　　對應香港金銀業貿易場會員列表，記者根本找不到這家名為上海北鑫投資管理公司的名字，而客服人員告知，原來北鑫的合作夥伴「萬隆金銀業有限公司」才是會員單位。　　「地下炒金的主體一般涉及的公司主要以某投資管理公司或者某某金商為名，利用多年黃金市場運作經驗所累積的人脈關係以及交易平台從事地下炒金操作。」高賽爾黃金首席分析師王瑞雷告訴記者。記者了解，其實國內的地下炒金公司主要分為兩類，一類為香港和境外公司在國內的代理機構，而另一類則是如張勇案中的在內地自設交易平台的非法公司。　　「香港的有資質的公司和一些日本的公司是活躍在中國內地的主要境外公司，他們受當地的法律監管，而幫他們在內地拉業務的號稱某黃金公司或投資管理公司的種種公司其實都只是個中間商。」不願意透露姓名的一位業內資深人士表示。　　而另一類則是自己開發交易平台，與客戶進行對賭或間接進行對賭交易的內地公司。據記者了解，這類公司由於建設成本低，並以人民幣結算的上海金為主要交易標的而更加在國內泛濫。從以往的非法炒金、炒白銀的案例中我們發現，這些公司更有可能發生控制交易後台非法牟利或攜款潛逃等惡劣事件。　　「投資者首先面對的就是這些地下炒金公司的信用風險。」以上資深人士指出：「如今在工商局註冊成立公司非常容易，而如果經營不善或經營者有心詐騙攜款潛逃，炒金者的資金就再難追回。而且這並不局限於所說的第二類公司，即使是香港監管的黃金企業也有可能發生信用風險，一旦申請破產，投資者的錢就血本無歸。」　　另外，記者在採訪中發現，代理人在開戶時多會讓記者將錢直接匯入國內某個私人賬戶，而後金額會顯示在投資者交易系統中。而這筆錢的到底是否匯入了擁有合法資質的會員單位，還是通過控制平台的方式存留在國內中間商的腰包呢？我們不得而知。所以，即使在當地監管之下的香港公司、日本公司甚至美國公司，也可能在中間環節出現欺騙投資者的情形。「這也是我考慮過的問題，但是財迷心竅也就沒有管那麼多了。」如今，小劉也開始反思自己，擔心自己哪天突然掉入陷阱。　　另外，這些地下炒金公司也無一例外地面臨著政策和法律風險，「今年1月份，上海出動了百餘名警察圍剿幾家地下炒金中介公司，而客戶也涉嫌知法犯法而最終沒有得到追繳款的退回。」一位業內知情人士向記者透露了這個沒有公開報道過的「突擊圍剿」行動。和杭州張勇案一樣，按照我國《期貨交易管理條例》第八十九條規定，具備保證金制度和當日無負債制度的，且放大保證金的倍數在5倍以上的，即為變相期貨交易，主要經營者一般被定罪為非法經營罪。　　背後黑幕連環上演　　「不論是炒黃金還是外匯，甚至包括國內交易所合規的黃金T+D品種最終有超過90%的人要折本。這還僅限於市場本身的風險。」王瑞雷表示。確實，對於高達100倍甚至200倍的高槓桿來說，這群仍活躍在地下保證金交易的投資者可謂「賭徒」中的高手，而每天發生幾率更高的或許應該是市場輕微波動就讓炒金者爆倉出局的事例。　　「在當初完全不懂的時候，代理人會指導你操作，但有些代理人自己水平很有限，甚至不設置止損點。」小劉現在回想起來都覺得心驚膽戰。上海黃金交易所交易部總經理石岩峰指出：「據公開統計，國際金價每日波動的浮動區間一般在2%-3%之間，也就是說，100倍的杠杠只需要1%就可以被強行平倉或協議平倉。所以，地下炒金的投資者虧損並非因為對金價走勢判斷失誤，而是被無限放大的杠杠拖累。」　　「這也是地下黃金公司的一大特點，即他們有很多場內交易所無法提供的交易手段，例如號稱24小時交易時間，不提前提示客戶追加保證金等，上百倍的槓桿意味著可能睡一覺起來就已經爆倉了。」王瑞雷也表示。　　而除了市場本身的風險，地下炒金的「血雨腥風」或許更體現在非法炒金公司的詐騙對賭行為以及代理人的黑手。據小劉介紹，他曾經差點栽在杭州的一家地下對賭公司上，因為他們的交易成本往往很低，而交易槓桿又極高，殊不知，這種對賭公司不在乎手續費的最終原因是要榨取客戶的本金。「很多非法的公司自設平台，交易資金根本不進入交易所，甚至可以操作和監視客戶的交易系統。而與場內交易撮合成交、自由競價不同的是，地下公司直接和客戶進行對賭，交易行情也非實時的，而是通過內部計算機綜合計算而來。」石岩峰接受記者採訪時透露。　　除此之外，記者在暗訪中還發現，很多國內代理人紛紛涉足「代客理財」，幫助客戶操作外盤。「3個月後我才發現，原來代理人總共幫我做了100多手黃金，這時候才意識到他的目的是『刷單』賺手續費。」　　談起當時掉以輕心，小劉搖了搖頭感嘆道。據悉，代理人的傭金極高，入行不到幾個月一般月均收入都可以上萬甚至更高，「還有朋友拉我入伙一起做代理人呢。」小劉笑了笑給記者爆料。　　而在現實案例中，除了對賭和代客理財等性質惡劣的違法操作，攜款潛逃更是常有可能發生的事。「開那些公司的老闆素質都不高，更無所謂信用可言，如若碰上詐騙的案例，基本上國內投資者的資金都如人間蒸發。而由於槓桿高，可能本金有時還不如大賺一單來得多，所以很多人又不願意花精力追究，才導致他們逍遙法外。」常和業內這些「金老闆」打交道的他坦言。投資者幾大誤區：　　1、黃金T+D業務風險和黃金期貨差不多　　雖然黃金期貨和黃金T+D都是雙向操作、槓桿交易品種，但是根據黃金T+D可以每日交割，沒有時間限制的交易特點，它的交易風險要低於黃金期貨，比較適合個人投資者。　　　　2、地下公司高槓桿就能賺大錢　　由於國際金價和國內金價每日的波動幅度在2%-3%之間，故槓桿越高越容易引發投資者追加保證金，如果不能及時追加即被強行平倉。現在銀行正規渠道的黃金T+D槓桿為最低15%。　　　　3、受香港交易所監管的會員就一定安全　　香港金銀業貿易場的會員單位有兩百多家，而其中按照經營狀況分為A、B、C、D四類，大部分地下代理的倫敦金交易只有資質為A和C的會員單位才享有。　　　　4、頻繁短線一定能賺錢　　據央行和公安部的調查統計，投資者涉足地下炒金最終的結果一般都是損失本金，頻繁進行短線操作或許收益不菲，但是保證金交易屬於高風險投資品種，長線投資應該成為資產配置的主導理念。
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