如何進行資產配置？【必讀】

07-14

@今日話題昨天文章未來幾年，資產配置非做不可【薦讀】引發了大家濃厚的興趣。既然資產配置非做不可，很多朋友會問究竟如何進行資產配置。今天我們一起來探討一下

關於資產配置這個問題其實是一個人生規劃的重大問題詳細可看看劉峰博士導師的文章英國脫歐事件對資產配置的思考，筆者也只是從某方面的資訊拋磚引玉引發大家的思考。其實資產配置的核心還是自己，因為沒人比你自己更了解自己的資產情況，只有知己知彼才能做好資產配置。

有朋友說我錢少不需要資產配置，其實人生收入的巔峰基本在45-55歲。現在錢少是正常的，因為你還未達到人生的巔峰。但如果在你人生的巔峰再進行資產配置，相信人生的規劃有點落後和危險。我們應該從小錢開始就進行資產配置，等它慢慢長大的時候我們就會有足夠的能力去掌控它，可以掌控自己的資產就能規划出美好的未來。

我們做資產配置的步驟：

1、首先我們需要清楚地了解自己的資產情況才能進行配置。很多朋友問我要如何進行資產配置，最大問題是他連自己有多少可支配資產都比較模糊旁人更加沒法給你一個合理的建議。只有清晰自己的資產與負債才能進行配置。

你需要每月建立你人生的資產負債表，這個財務報表表有四個維度。1、收入；2、支出；3、資產；4、負債。增加一個《富爸爸、窮爸爸》的理財規劃理念。資產就是能把錢放進你口袋裡（增加收入）的東西。負債就是把錢從你口袋裡取走（增加支出）的東西。財務自由=被動收入2倍於支出。下圖是資產負債表的具體編製方法：

除了資產負債表，我們還需要制定現金流量表：

2、當我們清楚我們的資產後，我們可以進行下一步資產配置

這個是標準普爾給出的資產配置建議，當然只是一個參考特別是對於P2P的保值功能。但對於普通配置已經相當足夠。

標準普爾（Standard & Poor"s）簡介是世界權威金融分析機構，總部位於美國紐約市，由亨利·瓦納姆·普爾先生（Mr Henry Varnum Poor）於1860年創立。子公司，專為全球資本市場提供獨立信用評級、指數服務、風險評估、投資研究和數據服務，在業內一向處於領先地位。標準普爾是全球金融基礎建構的重要一員，在150年來一直發揮著領導者的角色，為投資者提供獨立的參考指針，作為投資和財務決策的信心保證。

3、在有效進行基本配置後我們重點放在可以增值保值資產的配置上：

在國外，其實資產配置已經有很好的應用理論，我們只需要簡單遵守並驗證有效性即可。通常的做法我們會按照美林時鐘去配置我們的資產。美林時鐘理論有點像我們的易經盛極而衰、周而復始，更像我們的大自然一樣不斷循環、生生不息。投資一定要遵守規律才能不斷資產增值。

美林的投資時鐘理論簡介美林的投資時鐘是一種將經濟周期與資產和行業輪動聯繫起來的方法。這種方法將經濟周期劃分為四個不同的階段——衰退、復甦、過熱和滯脹，每個階段都對應著表現超過大市的某一特定類別資產：債券、股票、大宗商品和現金。

4、具體如何進行資產配置年初【點亮財富】已經為你進行了配置建議，有幸配置的朋友會感受到美元升值的樂趣，具體的配置方案還是應該與自己的資產情況和年齡情況進行配合。具體可以資訊你的理財管家。

5、以下是美國200年以來的資產走勢圖，相信中國的資產與美國資產應該不相伯仲。

看到這裡，我想有很多朋友最關心的是為什麼沒有提我們中國人最喜歡的資產：房地產。首先我們需要搞清楚一個重要的觀念，如果房子不能為你帶來現金流他只是一種固定資產和消費品。如果沒有下一代人的接盤難以像之前十年一樣直線上升。從寶萬之爭的事件可以預期，房地產會面臨政策的風險將越來越大。在廣州60公里為1小時半徑走一走，空置房地產的數量絕對讓你驚嘆有這麼多人會來住嗎？而且不只廣州，每個地方的3、4線城市的房子絕對能讓這個城市人口翻翻都住不滿。最大問題是2016年是中國人口拐點，還有沒有這麼多人去接盤這個問題值得思考。不過，在負利率時代如果還沒有居住的房屋，還可以公積金貸款，購房也是一個值得投資的項目。

我們現在中國的CPI是1.9%，就是你不要說跟股市、房市、黃金比，你跟居民必需消費品比，綜合價格上漲都是將近2%。我們一年期存款利率1.5%，我們說歐洲、日本負利率，中國已經負利率了。

國家外匯管理局國際收支司原司長管濤近日撰文指出，負利率可能會成為窮人的災難。

因為低收入人群的風險承受能力較低、對資產價格的敏感性較弱，他們難以通過風險資產配置來提高收入。所以，前期的非常規貨幣政策對有錢人更加有利，進一步擴大了窮者越窮、富者越富的社會收入分配差距，抑制了消費增長。有理由相信，即使進一步實行負利率政策，低收入人群也不敢進行高風險投資。如果銀行再對其存款倒收息的話，那麼對於這些低收入人群來講，是對其資產的進一步剝奪。

總結來說，在經濟的持續下行期，物價成為最重要的投資風向標。如果物價上漲，意味著實物資產是最佳投資選擇，而物價上升意味著利率上行，對債券直接形成打擊，也對股市的估值不利，所以在滯脹期實物資產顯著優於金融資產。如果物價下跌，意味著實物資產受損，所以這時最佳選擇是金融資產，因為債券有票息，股票有股息，所以在衰退期金融資產顯著優於實物資產。在金融和貨幣這麼動蕩的時代，沒有任何資產會比較安全。只要進行合理的資產配置才會讓你的資產找到諾亞方舟，找到財富之錨。

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