WGL威勢環球：普通外匯投資者與優秀外匯交易顧問間的差距

作為外匯的投資者，會判斷走勢固然重要，掌握必要的交易技巧與培養良好的心理素質也是十分必要的。

　　進行外匯保證金交易時，充足的資金，充足的時間，準確的走勢判斷，高超的交易技巧與良好的心理素質，五個條件缺一不可。但涉及外匯交易的書籍以及各種外匯講座，往往偏重於走勢分析，極少涉及交易技巧和交易心理。筆者經常聽到這樣的話，外匯交易就是一買一賣，按概率也應有50%的勝率。其實結果如何，大家自然明白。

　　通病之一，操單易受貪慾左右，逐步放鬆了對投資風險的警惕性，甚至根本就不懂得合理控制資金風險。對於外匯保證金交易，大部分理論書籍將其定性為「中風險，中收益」的金融商品，那是針對放大十倍的操作方式而言的。實際上，目前日本的外匯保證金交易因公司而異，有十倍到一百倍的各種操作方式。比如CTI公司當日交易保證金為一千美金，可操作十萬單位的外幣，等於放大了一百倍。這時，無論如何不能說是「中風險，中收益」，只能說是「高風險，高收益」。允許放大一百倍並不是壞事，如果懂得控制風險的話，會使交易方式更加靈活，操作餘地更大。按兩萬美金開戶計算，如果每次進一枚單的話，等於只放大了五倍。只有一次進二十枚單的情況下，才是放大一百倍。如果會合理運用的話，等於說這種操作方式為投資者創造了從「低風險，低收益」到「高風險，高收益」的廣闊選擇空間。當遇到大規模干預，或是象奧尼爾辭職這樣的突發事件時，一百倍的槓桿效果會使投資者得到更大的獲利空間。但關鍵是，這种放大效果不能濫用。更不能認為允許放大一百倍就每次操作都按此比例進行。如果一意孤行的話，就等於把自己逼上了高風險之路。

　　很多外匯投資者都有這樣的體驗，剛開始做時，都賺錢，雖然賺的不一定很多，畢竟是賺。但時間一長，虧的就多起來。這是什麽原因呢？很多人說是beginlucky，新手運氣好。其實不然。其中重要的兩個原因，一是不設止損（關於止損問題，後面還要單獨探討），二是隨著小賺次數的增多，貪慾不斷膨脹，開始時的謹慎態度沒有了，放鬆了對資金的安全控制，運用的資金開始超出自己能夠承受的限度，結果一但走勢判斷錯誤，就會深深的套牢，最後落得個砍倉出局的結果。可以說，外匯投資的徹底失敗者，十有八九是上述兩個原因造成的。如果會合理地運用資金，適當地止損，即使是新手，也不會出現輸得精光的後果。　

　　外匯保證金交易由於採用了槓桿原理，本身已將盈利的可能放大了幾倍至一百倍，那麽還要貪到什麽程度為止呢？以上述金融顧問為例，月收益率10%的投資，其他哪個行業會有可能呢？

　　合理，冷靜地運用資金，正是普通的外匯投資者與優秀的外匯交易顧問的根本區別之一。

　　資金運用通病：

　　一是盲目建立超出承受能力的倉位。原則上講，一次動用的資金不應超出全部資金的10%，最多不應超出全部資金的20%。即一萬美元的賬戶，一次應以一枚單為限，最多不應超過兩枚。這樣的話，即使走勢判斷錯誤，在及時止損的情況下，仍能保證有較充足的資金進行下次交易，爭取盈利機會。而且，普通的外匯投資者由於經歷的各種場面畢竟較少，倉位較輕的情況下，即使遇突發事件，也不致於驚慌失措，便於冷靜對處。相反，若倉位較重，則易出現遇劇烈波動處置不當，導致大損的結果出現。建立較重倉位的情況，往往出現在投資者有小賺的情況下。見小利而頭腦發熱，貪心頓起，忽視了自己的承受能力。

　　二是逆勢加倉，即俗稱的「加死碼」。這是很多外匯投資者常犯的錯誤。其實這種做法是股票操作的常用手段，其出發點是希望減小虧損的平均價位，在出現較小反彈時，即能保證不出現虧損。但實際上這種做法用於保證金交易時，存在著較大的風險。股票投資與保證金投資的最大區別在於股票不存在追加保證金的情況，而保證金交易一但出現較大的反向波動，是需要追加保證金的。這樣的話，在已經出現虧損的時候再去增加倉位，一但繼續反向波動，虧損將會成倍增加，出現砍又砍不動，挺又挺不起的尷尬局面，稍一猶豫，就會追加保證金。因此，沒有相當大的把握，不要採用這種手段。正確的方法，應該是少量進倉，在走勢判斷正確，出現贏利的情況下，再順勢逐漸加倉，這樣才能保證立於不敗之地。

　　因此，請外匯投資者切記，外匯投資，只有抱著謹慎的心理，採取正確的操作方式，合理運用資金，才是邁向成功的唯一之路。

通病之二，不設止損。世界上找不到一個敢肯定自己每次判斷都正確的交易師。因此，外匯市場上只存在兩類人，一類是輸少贏多的人，一類是贏少輸多的人。為保證投資者在判斷失誤時，不至於泥足深陷，因一次失誤而致命，設立止損盤可以說是不二法門。外匯保證金交易由於槓桿原理的存在，盈利與損失都放大了若干倍，而且存在追加保證金的情況，因此，外匯保證金交易不同於股票，不設止損，可以說把自己置於較大的風險之中。

普通的外匯投資者，在止損盤的運用上，最易犯的弊病有三種。

　　一是過於自信個人的判斷，或自認財大氣粗，不屑設止損。要知道，外匯市場的每一波大浪，都要在千點以上。美元/日元從264到79的歷經十年，近兩萬點的大浪，其始點距今也不過只有二十年，誰能說歷史不會重演呢？如果遇上這樣的大浪，按50倍的槓桿效果計算，一枚單的損失就要1850萬日元。請問，有哪位自認有這樣的財力呢？不設止損，任隨市場變化，對於投資者來說，就如劃木槳小船橫渡大海，其危險性不言自明。這樣的投資者，遲早會受到市場的懲罰。　　

　　二是心中有止損，盤上無止損。這樣的投資者往往擔心無謂的止損會產生不必要的損失。但人性的弱點往往造成這類人在市場走勢接近自己的止損點時，猶豫不決，不肯服輸，止損點一退再退，等到忍無可忍時才被迫平倉出局。往往產生的損失大大超過預計。

　　三是隨意用一個金額作為止損點。止損點的設置，可以說是職業交易顧問與普通投資者的最大區別之一。職業交易顧問懂得運用各種技術手段，根據每個幣種的不同特點，合理擺放止損點。在市勢未翻轉的情況下，避免止損盤被碰上：在市勢反轉時，可盡量減小損失，從而達到止損的最終目的。而隨意用一個金額或點值作為止損點，往往出現打上止損，即朝預定方向繼續前進的情況，產生不必要的損失。

　　通病之三，分析判斷不是建立在周密而自信的判斷基礎上，盲目聽信消息或迷信某些匯評。外匯市場相對於股市等投資市場而言，是相對公平的市場，人為操作的難度較大。但同時，外匯市場也與其他投資市場一樣，充斥著各種各樣的真假難辨的情報。如何從這些消息中去偽存真，作出正確的判斷，是外匯投資者必備的素質。

　　因此，作為普通的投資者，因信息渠道，交往範圍，技術水平的限制，往往容易陷入這樣的陷阱。為避免踏入誤區，最好的辦法是不要輕信重大事件出來前的輿論，待消息出盡，走勢穩定後，再入市不遲。投資市場畢竟是賠錢容易，賺錢難。想保持不敗，不能靠博大，而應靠準確把握時機。寧可錯過時機，也要保證準確率。

　　再就是迷信匯評的問題。匯市也好，其他投資市場也好，神仙是不存在的。即使是很多著名的投資機構，彙集了大批精英，也難以保證只贏不輸。因此在看某匯評時，要注意起草匯評的人哪個幣種比較擅長，在哪個階段（單邊勢還是震蕩勢）比較準確，明白了這些，加之自己的判斷，準確率就會大大提高。

　　通病之五，猶豫不決，因小失大。保證金交易因有槓桿原理的存在，很小的波動帶來的盈虧都是相對較大的，因此，優柔寡斷是保證金交易的最大敵人之一。果斷的行動來自於自信的判斷，但即使有自信的判斷也未必會採取果斷的行動，這其中的原因，即有性格上的問題，也有經驗及是否經過系統的心理訓練等諸方面的問題。

　　反正我也不急著用這筆錢，不信等不回來的心理來操作，結果往往僥倖成功，或者說因與保證金交易的原理不同，只要等得起，這樣做實盤交易成功的概率反而較大。殊不知，保證金交易雖然在判斷趨勢上與實盤相同，但在交易技巧及對心理素質的要求上，與實盤可以說有天壤之別。這種巨大的差別主要來自於盈虧的額度上。實盤交易當出現虧損時，大不了當存定期。但保證金交易一旦出現虧損，往往需要再拿出大筆的錢來保，一旦失敗，不僅初期投資蕩然無存，將來還需要多少錢來保還是個未知數，這時給投資者帶來的心理壓力遠非實盤可比。

　　二是技術中途半端，想贏怕輸產生的猶豫不決。這些客戶大多是已在匯市上積累了一定經驗的客戶。保證金匯市完全不同於股市，盲目入市，盈利的幾率極小。這部分客戶往往是在匯市上吃過虧的，在積累了經驗與教訓後，對匯市的風險已有了較深的認識。但正因這種認識，加之技術與技巧不太過關，導致贏的時候不敢贏，怕再次被套。但輸的時候，由於人性的弱點，對何時止損又猶豫不決，導致贏小虧大，最終還是成為匯市的失敗一族。

　　三是計較微小的損失帶來的猶豫不決。出現這種情況的客戶則完全是心理素質不過關所致。明知方向不對，但總是希望能在損失較小的價位止損。結果是走勢一去不回頭，想要的價位永遠在過去才有，導致虧損遠遠大於預想。

　　通病之六，過分注重利息。因保證金交易是以貨幣對為交易單位，因此就存在大部分貨幣對買入時賺利息，沽出時付利息的情況。往往有的客戶就因過分看重利息而願意做買單，不願意做沽單。漲勢時還可以，跌勢時，這種思考方法導致易逆市操作，易深度套牢。其實，保證金交易由於槓桿原理的存在，利息收入只是微不足道的部分。以日本目前存在的各家公司交易的美元/日元為例，買入時一天最高的利息也不過一千日元左右，用點數計算，不過一點的浮動盈虧。只有深度套牢，連套幾個月甚至以年計算時，這些利息才會成為負擔。而在前文中我已多次提到，專業的做法，每次交易，必下止損，這樣的話，根本不會使利息成為負擔。因此說，做保證金交易過分看重利息是要不得的想法。

　　以上幾點客戶易犯的通病　　

　　話回當初，外匯保證金交易需要充足的資金，充足的時間，較強的趨勢判斷能力，較高的交易技巧和過硬的心理素質。要想在保證金交易中有所作為，取得成功，以上五個條件缺一不可。只要一項不具備，等待投資者的就只有失敗！