歐洲大「放水」快去換美元吧！

　　1月22日晚間，歐洲突然宣布，將在3月啟動歐版QE(量化寬鬆)，總規模高達1.14萬億歐元。遠超市場預期的5000-1萬億歐元。

　　而在1月21日，加拿大才剛剛宣布降息，歐洲的大放水，引發美元指數大漲。歐洲的貨幣政策變動，國人的資產會受到何種影響？首先受影響的就是持有外幣資產者，出於美元強勢影響，持有歐元、英鎊、加元等投資者，最好的保值方式，就是先換成人民幣和美元。即便是兌人民幣，今年美元也有上漲空間。

　　除了美元，美股、美國房產也被大多基金經理看好。而投資美股的美元計價的QDII產品，則可能賺雙份錢———美股升值的機會及美元升值機會。

　　一邊倒押注美元上漲

　　美元近日強勢向上通道。而近日不乏投資人換購美元，期待未來持續升值。

　　事實上，受歐版Q E影響，美元兌人民幣進一步走強。據人民銀行外匯交易中心授權公布人民幣匯率數據，1月22日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為，1美元對人民幣6.1247元，1歐元對人民幣7.1204元。而在1月23日交易日，人民幣中間價大跌95點。而1月23日，1美元對人民幣6.1342元，1歐元對人民幣6.9795元。

　　中國人民銀行副行長潘功勝上周五對媒體稱，歐央行的新一版QE政策加上美國量化寬鬆政策正常化的趨勢，將會進一步推動美元匯率的走強，從而可能對人民幣對美元匯率形成下行壓力。

　　中國民族證券分析稱，由於購債計劃將釋放大量流動性，使歐元走軟，避險資金除迴流美國外，由於人民幣相對低波動，中國也可能成為避險資金的迴流方向。在人民幣國際化的背景下，人民幣或已具備一定程度的避險屬性。而中國銀行首席經濟學家曹遠征亦稱，人民幣仍處於升值通道，但相對於美元而言，可能會有相對貶值的趨勢出現。因為美元小幅加息，升值將更為明顯，人民幣相對美元貶值幅度大概2%-3%。因此，外匯投資者此時做套匯交易空間並不大，也不划算，持有人民幣資產更為理性。

　　不過，對於持有非美元外幣資產的市民，近半年來的外匯走勢可以清晰看到，由於美元的升值，人民幣兌歐元、英鎊、澳元、加元，均出現了約15%的升值。若持有這些外幣資產，若不能做對沖，更明確的方式則是，趕快換成人民幣或美元。

　　歐元還要貶，三類人受益

　　歐元/人民幣中間價走勢一直向下，1月23日更是跌破了7。

　　南都記者統計中國外匯交易中心數據獲悉，2014年1月27日歐元/人民幣中間價為8.3475，而在2014年7月28日為8.2758，不過，今年1月23日則跌至6.9795。同樣的10萬歐元，去年1月27日能換人民83.475萬元，而1月23日則只能換得人民幣69.795萬元。

　　而更為嚴峻的是，歐元兌美元未來依舊看空，德意志銀行的一位經濟學家預計，在美國經濟走強、歐元區增長疲弱等因素作用下，到明年年底，歐元兌美元將跌至1:1，即歐元和美元將成為等價貨幣。

　　歐元/人民幣走跌，將是看得見摸得著的優惠。這對於有投資移民意願的土豪而言，絕對是狠狠省下了一筆。南都記者此前從移民業界獲悉，有部分國家的投資移民項目是在可投資其它資產的同時，亦允許投資房地產項目，其中歐洲地區國家居多。葡萄牙、西班牙等支持購房50萬歐元購房移民、而希臘25萬歐元以上購房移民等。

　　隨著歐元近期走跌，投資移民的土豪究竟可從中得益多少？剔除現今西歐各國房價波動等因素影響，若土豪選擇了50萬歐元的西班牙購房移民，今年1月23日購房可比去年1月27日省了68.4萬元人民幣。假如土豪滿足最低25萬歐元門檻的希臘購房投資移民，則可省掉了34.2萬元人民幣，變相地相當於獲得不菲的折扣。

　　當然，若非投資移民，前往歐元區國家留學的莘莘學子亦為家長們減輕了負擔。南都記者測算了一下，若以某移民中介披露的義大利留學成本為例，若公立大學免學費情況下，本科生一年註冊費為1000歐元左右，生活費一年總開銷在1萬歐元左右。而假如花費為1.1萬歐元，今年去留學則可少花1.5萬元人民幣。

　　無獨有偶，目前許多國內學子選擇前往歐元區國家如荷蘭、西班牙以及葡萄牙等國留學，若剛好每年花費在2萬歐元的水平，則可於目前的情況下，錢包少掏2 .7萬人民幣左右。

　　第三類受益人群正好是中國農曆春年到來前，前往歐元區旅遊或購物的旅客。目前全球奢侈品巨頭並未宣布快速降價應對匯率下調。而作為奢侈品購買主力的國內土豪，將快樂地發現，他們看中的奢侈品因匯率下調而變相降價了。與此同時，不少前往西歐各國進行旅遊觀光的旅客，在住宿花費和機票花費方面，亦變相得到了折扣。若按與去年同期的旅遊預算來計算，旅遊的品質會大幅提升。

　　黃金：後市存分歧

　　黃金價格上周依然徘徊在1300美元/盎司。1月22日亞盤早市時，國際現貨黃金交投於1288.5美元/盎司，隨著歐元大漲美元指數回落，金價在突破1300美元後回落。而加拿大央行降息後，美元指數回升，黃金在1288至1293美元區間。歐市盤中，美元指數走高逼近93點大關，國際現貨黃金跌至1183美元。而隨著歐央行推Q E消息出來，現貨黃金由跌轉升，並觸及1307.6美元的高位，最終報1302 .5美元。對於後市，黃金走勢看法分歧較大。

　　不少券商看好黃金後市。申萬宏源稱，同時看好外資流入與黃金白銀等同時具備避險屬性的貴金屬，其餘大宗商品需警惕美元升值的對價影響。興業證券認為，黃金作為避險和抗通脹資產，一直和美元指數走勢關係密切。自美元指數2011年8月上行以來，金價開始趨勢性反轉下跌，主跌自2012年10月開始，從1800美元/盎司一路下滑至2013年7月的1200美元/盎司，之後一直在1200-1300美元/盎司橫盤18個月，其間對主要貨幣的美元指數從2011年8月的69上升到最新86。而近期情況有所變化，由於瑞郎脫鉤、歐元區貨幣寬鬆預期逐步兌現、石油價格下跌等因素影響，金價開始出現小幅上漲，黃金作為避險資產的需求在增強。興業宏觀有色組認為，黃金的反彈仍會持續，而且興業宏觀認為支撐美元指數持續上漲的不確定性在增加，一旦美元指數見頂，黃金價格上漲將有望迎來加速期。

　　然而，亦有看空者。華聞期貨稱，2015年美國經濟將持續加快復甦，美聯儲開始啟動加息進程，加之歐元區經濟復甦疲弱，進一步增強美元的強勢地位。受此影響，美元指數將穩步上升，而黃金價格則承壓。因此2015年地緣政治因素和亞洲實物黃金需求不改黃金中期震蕩下跌態勢；預計美元指數中期目標為100附近，相應地，黃金價格中期目標為跌破1000美元/盎司。