鮮為人知的「均線」戰法！

交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50%就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。

一、粘合形態

均線粘合期間，價格波動空間收窄，真實的突破信號一定出現在均線開始發散的時刻。如果成交量不能放大，股價還將延續調整走勢，而均線粘合的狀態短時間內還不會結束。實戰當中，我們可以根據均線粘合狀態判斷做空的機會，把握好買賣時機。

價格波動空間雖然較小，但是股價也存在雙向波動。均線粘合區域是支撐位，也同時是短線買入股票盈利的機會。不過我們在均線粘合期間買賣股票，應該非常謹慎。特別是如果股價波動空間不高，一旦我們選擇短線交易，就應該承受得了調整壓力。

實戰要點

1. 如圖1-18所示，日K線圖中顯示，股價首次見頂以後，雖然該股也曾出現反彈的情況，但是價格上漲空間有限。空頭趨勢中，我們發現60日和100日均線處於粘合狀態，交易機會在不斷減少。

圖1-18 浦東建設

2. 從籌碼圖來看，當股價橫向調整的時候，圖中E位置顯示的籌碼獲利率高達64.3%，這是股價短線走強的信號。不過圖中F位置的籌碼峰規模較大，該股順利突破前還需要有效放量才行。

3. 從成交量來看，圖中A、B、C三個位置的成交量明顯放大，但是量能整體處於萎縮狀態。特別是圖中C位置量能已經很小，價格處于波段空間較小的調整狀態。那麼這期間我們對操作機會的把握應該非常謹慎，等待真實的突破出現的時候才能考慮大量買入股票。

二、突破形態

當大陽線順利突破均線壓力位的時候，這是突破形態出現的時刻。突破形態一旦形成，股價單邊運行的趨勢就會得到加強。實戰當中，我們應該把握好大陽線突破的交易機會，選擇在均線發散以後大量持有股票，更容易獲得較高的回報。在價格單邊回升期間，股價波動空間增加，我們持股的盈利空間才會更高。

實戰要點

1. 如圖1-19所示，日K線圖中顯示，當股價完成探底回升走勢的時候，放量回升大陽線突破了均線，是該股看漲的重要形態。大陽線突破均線以後，30日均線向上穿越60日均線，提示我們該股即將走強的信號出現。

圖1-19 大化股份

2. 從成交量來看，前期該股放量回升期間，主力並未拉升股價大幅度上漲。不過經過縮量調整，成交量繼續出現脈衝放大，該股輕鬆完成反轉走勢。接下來的時間裡，量能穩定在100日等量線上方，表明該股活躍度較高，股價表現自然較好。

3. 從籌碼圖來看，當股價繼續單邊回升的時候，我們發現圖中E位置籌碼獲利率為88.2%。而F位置的籌碼規模不大，但是依然存在。這部分籌碼是主力投資者的持倉成本區，是支撐價格持續回升的重要籌碼。

三、發散形態

均線發散運行前，股價總會出現較大漲幅。只有股價連續大幅地回升，均線才可能出現發散的情況。當均線處於發散狀態的時候，我們介入以後能夠獲得收益。即便短線遇到股價調整，調整結束後股價上漲概率高，獲利的可能性依然存在。實戰當中，我們可以在均線開始發散的第一時間把握交易機會。在均線發散的時候，大量建倉有助於我們更好地適應價格波動，以便提升投資回報。

實戰要點

1. 如圖1-20所示，日K線圖中顯示，當跳空十字星出現以後，該股確認了短線回升趨勢。股價表現非常活躍，價格從低點快速反轉的時候，我們能夠發現交易機會出現在其間。

2. 從成交量來看，調整密集放量的時候，成為價格回升的重要推動因素。而60日和30日均線處於發散狀態，這是我們買入股票的重要信號。回升趨勢不可逆轉，特別是均線發散以後，如果我們沒有吃股，就很容易錯過盈利機會。

3. 從籌碼圖來看，圖中E位置顯示的籌碼獲利率為5.8%，表明只有少數投資者獲得收益。而圖中F和G位置的籌碼峰規模較大，我們判斷價格處於剛剛放量跳空突破，這為接下來價格上漲提供了機會。

圖1-20 羚銳製藥

均線體現出明顯的支撐價格上漲的情況，特別是股價已經確認了回升趨勢的時候，價格短線調整到中長期均線上方，這是價格二次上漲的重要起點。既然回升趨勢還將延續，股價很難輕易跌破中長期均線，我們可以在價格回調期間建倉，以便能夠盈利。

通過成交量變化和價格位置，我們不難判斷股價探底的位置。當股價收盤在中長期均線附近的時候，股價就具備了反彈的基礎。我們在這個時候買入股票，都有獲利的可能。回升趨勢得到延續，價格可以輕鬆降低到均線位置。實戰當中，我們把握好價格反彈的機會，可以在股價回調期間建倉盈利。

從持倉成本考慮，均線提供了較好的支撐，我們建倉價位落在均線位置，持股風險很小。如果股價調整充分，我們持股數量可以更高一些。隨著價格上漲趨勢不斷確認，盈利機會自然增加。

實戰要點

1. 如圖1-9所示，日K線圖中顯示，當股價在A位置見頂以後，價格震蕩回調期間，該股首次接近100日均線。該均線的支撐較強，股價能夠輕鬆反彈上漲。那麼圖中該股連續三個交易日回升的時候，顯然為我們提供了很好的盈利機會。股價雖然跌破100日均線，但顯然沒有出現更大的跌幅，而是以反彈結束回調走勢。

圖1-9 浙江龍盛：紅三兵反彈

2. 從籌碼圖來看，圖中E位置的籌碼獲利率為37.9%，顯示一部分投資者依然盈利，這與價格獲得100日均線支撐有關。圖中F位置的價格低點籌碼連續分布，並且這部分籌碼的規模相對較低，顯然可以支撐價格高位運行。

3. 從成交量來看，圖中C位置的量能出現明顯放大，而D位置的量能更高，並且突破了100日的等量線，這是成為推動價格上漲的重要因素。技術性反彈期間，這種短線的放量不容忽視。因為短線交易階段，我們有機會持倉盈利。

實戰要點

1. 如圖1-10所示，日K線圖中顯示，價格進一步調整的時候，交易機會依然出現在100日均線附近。股價在圖中位置跌破100日均線，跌幅較大，但也沒有連續下跌。這是股價出現假突破的信號，預示著第二次的回升走勢會出現。特別是股價重新站穩100日均線的時候，成交量放大推動價格上漲。

圖1-10 浙江龍盛：加速回升

2. 從籌碼圖來看，圖中E位置的籌碼獲利率為67.5%，表明多數投資者已經盈利。圖中F位置的籌碼峰密集分布，這是股價站穩100日均線後進一步上漲的信號。我們有機會在這個位置建倉，自然能夠獲得較好的收益。

3. 從成交量來看，圖中CD兩個位置的成交量明顯放大。尤其D位置的量能單邊回升的時候，這成為推動價格回升的重要基礎。我們確認該股一定會再次走強，價格獲得100日均線以後，建倉機會形成。

當股價確認了回落走勢的時候，我們判斷重要的長期均線能夠發揮壓制價格下跌的效果。據此判斷做空機會，可以考慮在股價反彈期間賣出股票。實戰當中，價格反彈次數較多，但是股價上漲空間一定是受到抑制的。特別是均線位置的壓力，我們不能輕易忽視。隨著調整的延續，股價在均線位置的反彈結束以後，隨後的做空機會出現。行情發展到一定階段，均線位置股價很難出現突破的情況。價格反彈以後，只要股價接近長期均線，下跌走勢就可能出現。

確認股價的回落趨勢的時候，我們判斷賣點也出現在價格反彈的過程中。交易機會不容錯過，而判斷價格的下跌趨勢是一個方面，而空頭趨勢中我們把握均線位置的賣點，也是非常重要的。行情雖然難以逆轉，考慮在空頭趨勢中的反彈期間做空，我們有更多的逃頂機會。

實戰要點

1. 如圖1-11所示，日K線圖中顯示，當股價確認見頂如圖中A位置的時候，股價進入到空頭趨勢中，交易機會出現在價格反彈期間。股價反彈期間雖然也可以達到100日均線上方，但是這種反彈空間不斷收窄，價格短期難以改變下跌趨勢。圖中股價突破100日均線的時候，是主力誘多出貨的時刻。價格在均線上方沖高回落，下跌趨勢中賣點很快形成了。

2. 從籌碼圖來看，圖中E位置顯示的籌碼獲利率為29.3%，多數投資者依然處於虧損狀態。當股價持續回調的時候，籌碼獲利率低位運行的情況短期難以改變。圖中F位置的籌碼峰規模較大，考慮到價格處於空頭趨勢中，一旦跌破這部分籌碼區域，股價下跌空間將很快加劇。

3. 從成交量來看，圖中C位置是成交量顯著放大的時候，D位置的量能已經出現了萎縮。這表明，在股價回調期間量能可以持續回升。那麼空頭趨勢中，我們的交易機會顯然有限。特別是量能不斷萎縮，股價反彈空間收窄的時候，交易機會已經明顯減少。

圖1-11 東華實業：壓力位回調

實戰要點

1. 如圖1-12所示，日K線圖中顯示，在空頭趨勢確認的時候，價格歷次出現的反彈都在100日均線位置結束。可見，我們可以將100日均線看作做空的起點，價格反彈至此，我們減少持股數量自然規避了風險。

2. 從成交量來看，圖中A、B、C、D四個位置都出現了明顯的放量。不過成交量放大時間較短，是以脈衝形式放大的，表明拉升股價上漲的力度有限。這個時候，我們更多是以看空的心態操作股票。在價格反彈不能產生陽線的時候做空，還是比較好的做法。

3. 從籌碼圖來看，圖中E位置的籌碼獲利率為31.9%，表明價格回調期間已經有少量投資者盈利。空頭趨勢中，少數投資者盈利以後，價格如果可以回升，一定要繼續突破高位籌碼峰才行。圖中的F位置籌碼峰規模較大，是單一的籌碼主峰。等待成交量繼續放大的時候，價格才更容易突破這個壓力位。在價格確認突破100日均線前，我們利用均線提供的壓力做空，能夠達到較好的操作效果。

圖1-12 東華實業：超跌反彈後回調

股票下跌經過一段時間的整理後，短期均線由下往上穿過中期均線和長期均線，中期均線由下往上穿過長期均線，從而形成了一個尖頭朝上的不規則三角形。尖頭朝上的不規則三角形的出現，表明多方已積累了相當大的上攻能量，這是一個比較典型的買進信號，所以人們形象地稱為「銀山谷」。銀山谷是股價見底信號，是激進型投資者的買進點。

出現銀山谷之後，即經過前期一段時間上漲後，股價又回落下來，然後股價重新上漲，短期均線由下向上穿過中期和長期均線，中期均線由下向上穿過長期均線，再次形成一個尖頭向上不規則的「三角形」，如果這個三角形所處的位置與銀山谷的位置相近或高於銀山谷，那麼這個三角形叫「金山谷」。金山谷可作為穩健型投資者的買進點，並且金山谷和銀山谷相隔時間越長，所處的位置越高，日後股價上升的潛力越大。

圖1-34中的山谷形態是指5日均線分別向上穿越10日、20日均線，見圖上點1和點2，隨後10日均線也向上穿越了20日均線，見圖上點3。點1、點2、點3所圍成一個尖頭向上不規則三角型形狀，這個三角形狀就被稱為「山谷」形態。

股價在均線空頭排列後，首次出現的均線山谷形態，又稱為「銀山谷」，如之後股價上漲一段後又下跌回調，然後出現一個相近或相對更高的「山谷」形態時，這時的山谷形態被稱為「金山谷」。（如圖1-35）

如圖點1、點2、點3初次形成的山谷形態，稱為「銀山谷」。點4、點5、點6也形成了山谷形態，較之前點1、點2、點3的位置更高，代表更好的買入機會已經到來，所以凡是在銀山谷之後再出現一個更高的山谷形態，就被稱為「金山谷」，投資價值比銀山谷更高，故以金銀類比命名。

圖1-34　均線的「銀山谷」形態

圖1-35　均線的「金山谷」形態

圖1-36　均線的「銀山谷」「金山谷」和「二次金山谷」形態

銀山谷雖然能買到低的價格點位，但趨勢是否真的會反轉向上還不好判斷，在股價上漲了一段，代表多頭力量在加大，再回調時又跌得不多，表現出多頭開始強於空頭的態勢。所以，第二次出現較高位置的山谷形態時，才是較穩妥的買入點。見上圖，兩次金山谷形態之後股價都隨之大漲。（如圖1-36）

移動平均線與DMA指標也是對應的關係，當我們衡量不同周期兩條均線的粘合、發散和交叉形態時，可以通過DMA指標來判斷。在價格確認回升趨勢的時候，如果DMA指標中的DIF線已經回升並且突破了0軸線，是回升趨勢延續的信號。反之，如果DIF線跌破了0軸線，而且處於0軸線下方運行，表明空頭趨勢得到延續。這期間，我們的交易機會表現為DIF線在0軸線下方見底的時刻。

實戰當中，DMA指標能夠提供非常好的交易信息，如果我們根據DIF線來挖掘均線體現的買賣信號，將不會有任何問題。

DIF線的走向穩定，一旦確認了運行方向，對均線的提示效果就會得到體現。我們在實際的股票買賣中，應該學會通過DMA指標來發現均線的交易信息，從而提升盈利空間。

實戰要點

1. 如圖1-2所示，日K線圖中顯示，我們通過DMA指標來判斷價格走向的時候，圖中指標中的DIF線見頂高位的時刻，是均線向下粘合的信號。同時，也是我們判斷價格開始走低的信號。圖中A位置的DIF線開始快速跌破高位，是我們做空的重要信號。

2. 死叉賣點，當DMA指標中的DIF線跌破0軸線的時候，表明30日均線已經死叉跌破了60日均線，空頭趨勢已經開始形成。圖中B位置DIF線跌破了0軸線，是我們判斷均線死叉的重要信號，也是我們考慮做空的機會。

3. 買入股票時機，當DMA指標中的DIF線見底的時候，反轉走勢形成，我們可以在價格低點買入股票，以便提升盈利空間。實戰當中，DIF線在圖中C位置見底的時候，多頭趨勢已經出現。我們可以考慮買入股票，以便提升盈利空間。

4. 金叉買點，當DIF線繼續回升的時候，圖中D位置DIF線向上突破了0軸線，是30日均線金叉穿越60日均線的信號，同時也是我們買入股票的時機。從圖中的D位置開始，DIF線加速上漲，而金叉確認的價格上行趨勢得到加強，我們有機會獲得較高的回報。

圖1-2 彩虹股份

1、反彈遇阻60日均線

股價在跌破60日均線之後向上反彈，但在反彈至60日均線附近時遇阻，或者短暫上穿60日均線之後又繼續下跌。這說明空方力量佔據主動地位，後市繼續看跌。此時，投資者應該儘快獲利了結。

如上圖所示的空港股份，股價在高位出現反轉後跌破了60日均線。此後觸底後出現反彈，但到了60日均線附近卻無力向上突破，說明反彈動力不足，該股下跌趨勢並沒有得到扭轉，空頭勢力依然佔據主動。錯過在高位出貨的投資者，應該在此時果斷賣出。

2、高位死叉

股價運行到高位後上漲動力開始衰竭，股價由漲轉跌。當5日均線向下穿破10日均線形成一個交點時，後市的下跌行情基本確立。該點被我們稱為死叉。在高位遇到這種走勢時，投資者應該賣出籌碼。

如圖所示的深圳華強，股價在上漲到高位後，由於獲利盤的拋售導致上漲動力枯竭。隨後股價開始走弱，隨著5日均線向下穿破10日均線形成死叉，後市下跌的行情已經基本確立。此後，該股便走出一波下跌行情。

3、斷頭鍘刀

股價在高位某一個範圍內反覆整理，均線也交織在一起運行。某日突然出現一根放量大陰線，連續跌破多條均線。出現這種情況，表示股價已經形成頂部，後市極有可能就此展開下跌行情。如果是在股價大幅上漲後的高位，投資者應該果斷出倉。

如圖所示的士蘭微，在經過前期不斷上漲之後，突然收出一根大陰線，且該陰線連續跌破三條均線。這種情況足以說明空方力量的強大，投資者應該儘快賣出股票，避免損失。

4、大陰線跌破60日線

股價在上漲的過程中，60日線往往起到了非常大的支撐和助漲作用，一旦60日線被有效跌破（通常跌幅在3%以上），則不宜繼續持有，應該果斷賣出籌碼，特別是前期經過了大幅的上漲。但是，若之前股價才剛剛啟動，突破60日線之後又回調跌破60日線，則需要另當別論。

如圖所示的盛和資源，之前股價都會在60日線的支撐下反彈，但圖中所示位置則是直接一根跳空的大陰線跌破了60日線，這預示著接下來很可能會繼續下調，因此，投資者應該果斷賣出。

一、金叉交叉形態

金叉形態是股價看漲的信號，也是我們把握好建倉機會盈利的機會。均線完成金叉形態以後，我們應該考慮建倉買入股票。不同周期的均線完成金叉形態以後，我們可以通過MACD指標來挖掘交易機會。該指標看漲的時候，我們更容易確認金叉形態。金叉形態的提示效果非常好，是我們能夠操作的重要機會。

實戰要點

1. 如圖1-15所示，日K線圖中顯示，30日均線金叉穿越60日均線，是重要的建倉信號。圖中DIF線快速回調0軸線的時候，確認了均線金叉形態形成，是我們開始買入股票的時刻。在價格回升期間，建倉之後我們的盈利空間較大。

2. 從成交量來看，圖中C位置的成交量明顯放大，量能達到高位以後，這是主力投資者短線介入的信號。隨著天量成交的出現，該股回調以後確認了均線的金叉形態，我們考慮建倉以後很容易獲得收益。

二、死叉交叉形態

死叉形態是股價看跌的信號，也是我們把握好賣點的機會。均線完成死叉形態以後，我們應該考慮做空。不同周期的均線完成死叉形態以後，我們可以通過MACD指標來挖掘交易機會。該指標跌破0軸線時，我們就能夠確認死叉形態形成。死叉形態的提示效果非常好，一旦我們做空交易，就能夠減少很多損失。

圖1-15 億陽信通

實戰要點

1. 如圖1-16所示，日K線圖中顯示，當股價震蕩回升的時候，跳空下跌的價格形態提示我們該股已經成功見頂。接下來的時間裡，我們應該在均線死叉出現的時候賣出股票了。30日均線跌破60日均線的時刻，是股價加速回落的信號，也是我們可以把握的做空機會。

2. 從籌碼圖來看，圖中E位置顯示的籌碼獲利率為26%，表明僅有極少數投資者處於盈利狀態。而空頭趨勢發酵的時候，圖中F位置的少量籌碼很難支撐股價回升。這個時候，做空交易機會已經成熟。

3. 從成交量來看，圖中C位置的量能顯著位置，表明股價走勢很弱，投資者觀望氣氛濃重。這個時候，價格回調將延續下來。

4. 從重要的MACD指標來看，圖中DIF線即將跌破0軸線的時候，是均線死叉形態出現的時刻。我們判斷均線死叉即將形成，減少持股可以降低虧損。

圖1-16 天通股份：死叉形態

實戰要點

1. 如圖1-17所示，日K線圖中顯示，當均線死叉形態出現以後，我們做空可以規避很多損失。圖中股價雖然反彈到60日均線，但是反彈空間有限，這不能改變價格回落趨勢。而我們如果考慮做空，應該在價格反彈至均線的時候減倉。

2. 從成交量來看，圖中C位置的成交量處於低位運行，表明量能較小，該股反彈空間受限。縮量期間，價格反彈空間也不會太大，我們判斷均線位置壓力較大，做空可以避險。

3. 從MACD指標來看，DIF線跌破0軸線以後，均線死叉就已經得到確認。當DIF線繼續回落的時候，均線向下發散的趨勢延續，我們很難有更好的盈利機會。

圖1-17 天通股份：死叉後的跌勢

口決一：趨勢線曖昧，空倉等機會

1、技術特徵

第一、120 日均線也叫趨勢線，是決定股價趨勢的重要均線。

第二、趨勢線方向不明，說明此時處於整理階段，後市走勢不明確。

第三、短線投資者可以空倉觀望，不要介人。

第四、在操作上，只有等待明顯的大陽線突破信號出現時，才是介人良機。

2、實戰圖譜

等待半年線均線系統示意圖

口訣二：趨勢線下拐，千萬不要買

1、技術特徵

第一、順勢而為是我們一貫倡導的投資原則，不要逆勢操作。

第二、趨勢線向下，說明市場處於空頭行情，沒有操作價值。

第三、此時最明智的選擇是空倉觀望，千萬不可手癢，自尋煩惱。

第四、在操作上，被套牢的投資者要逢高止損，或者滾動解套。

2、實戰圖譜

均線系統半年線拐頭向下

口訣三：趨勢線上拐，逢低果斷買

1、技術特徵

第一、趨勢線也叫半年線，是120 日均線，趨勢型均線。

第二、趨勢線上拐，說明市場以多頭行情為主，做多的勢力佔據上風。

第三、趨勢明確上行，每一次縮量回調，就是很不錯的低吸機會，可以積極操作。

第四、在操作上，可以逢低果斷買進，如果股價乖離率偏大，可以高拋一些。

2、實戰圖譜

均線系統半年線拐頭向上

口訣四：突破生命線，大膽做波段

1、技術特徵

第一、生命線也叫30 日均線，是非常重要的均線，如圖所示。

第二、生命線是大波段行情的啟動線，股價一旦從下向上放量突破生命線，預示著波段行情已經展開，波段套利的機會已經到來。

第三、如果此時大均線系統尚未走平,則屬於波段反彈，可以輕倉操作。

第四、如果此時大均線系統已經走平或者粘合，則屬於大級別行情，可以重倉操作。

2、實戰圖譜

均線系統生命線拐頭向上

（1）年線下變平，準備捕老熊。年線往上拐，回踩堅決買！

（2）年線往下行，一定要搞清，如等半年線，暫做壁上觀。

（3）深跌破年線，老熊活年半。價穩年線上，千里馬亮相。

（4）要問為什麼？牛熊一線亡！半年線下穿，千萬不要沾。

（5）半年線上拐，堅決果斷買！季線如下穿，後市不樂觀！

（6）季線往上走，長期做多頭！月線不下穿，光明就在前！

（7）股價踩季線，入市做波段。季線如被破，眼前就有禍。

（8）月線上穿季，買進等獲利。月線如下行，本波已完成！

（9）價跌月線平，底部已探明。20線走平，觀望暫做空。

（10）20線上翹，猶如衝鋒號。突然呈加速，離頂差一步！

（11）10天庄成本，不破不走人。短線看 3天，破掉你就跑！

（12）長期往上翹，短期呈纏繞，平台一做成，股價往上躍

最後，炒股要理性，更要有良好的心態，而不是盲目的聽消息，追漲殺跌，總覺得別人的股票牛，更不要貪婪。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。冰凍三尺非一日之寒，良好的心態加上紮實的技術我們才能在股市中立於不敗之地。