地下炒銀炒金市場內幕調查-黃金頻道-和訊網

07-12

　　「五一」小長假後，金銀價格開始暴跌，尤其是白銀連續跌停，最大跌幅一度高達30%。大量持有紙白銀的市民匆忙變現，許多做白銀「T+D」的客戶爆倉出局，但最最慘烈的當屬「地下炒金銀」的投機者。他們投資具有50-300倍槓桿的「倫敦銀」，最短在10分鐘內，可以輸光所有本金。本刊記者在暗訪調查中發現，高風險的地下炒銀炒金實為一場瘋狂的賭博「國內做倫敦金銀的代理商可能有兩三千家。」一位資深炒家告訴記者。如果不明就裡的投資者參與其中，稍有大的行情波動，就很容易被強行平倉或協議平倉，最終血本無歸。此外，資金的安全性、不受法律保護等，都是「地下炒銀」的「定時炸彈」。　　記者在網上搜索「地下炒銀」、「黃金投資」等關鍵字，網頁上很快出現大量所謂為客戶提供高槓桿高收益的投資公司。近日，記者暗訪了幾家提供地下炒銀炒金業務的公司，揭露其中的內幕。

　　暗訪調查一「倫敦銀」身綁「定時炸彈」：槓桿高達50-300倍

　　「客戶每月穩賺30%，行情好的話一星期翻倍也是常有的事！」記者在網站上搜到一則「香港英皇金融集團，現貨黃金、外匯投資免費開戶諮詢」的信息，「穩賺」、「翻倍」等字眼很有誘惑力。

　　「我們主要做的是倫敦銀、倫敦金，槓桿比較高，倫敦銀有50倍，賺錢比較快。這種外盤投資其實目前在境內是限制的，但是大家也多是睜一隻眼閉一隻眼，只要客戶有的賺就沒什麼問題。」電話中，該公司工作人員王先生告訴記者。

　　據了解，英皇金融集團隸屬於香港英皇集團，提供外匯買賣、黃金及白銀保證金買賣、本地倫敦金及本地倫敦銀保證金買賣等服務，是香港金銀業貿易場註冊會員。王先生介紹，上海辦事處位於徐家匯(002561,股吧)，名為「英皇投資管理諮詢（上海）公司」。

　　5月9日上午記者前往該公司，營業總監曾先生接待了記者。「我們公司經營的倫敦銀的槓桿有50倍，其他代理公司也有三四百倍槓桿的；而國內銀行的白銀T+D最多六七倍左右的槓桿。所謂的50倍槓桿，就是客戶繳納的保證金可以撬動約50倍的合約價值。而且我們的交易費用相對較低，最近保證金剛有上調，做一手倫敦銀的保證金是1800美元，交易一手客戶需要支付的成本為100美元。」

　　與網站上宣傳的「穩賺」、「翻倍」不同，曾先生承認，在最近白銀暴跌的這輪行情中，有的客戶不聽規勸，沒有及時平倉，有的出現爆倉，賠上1萬美元的不在少數。對於價格瞬息萬變的倫敦銀和倫敦金，交易平台的順暢非常重要。「市場瞬息萬變，並不能保證所有的交易都順暢進行，這個跟你做股票一樣的，跳動太快的話，都會無法交易的。」

　　曾先生向記者表示：「內地客戶投資倫敦銀、倫敦金，首先要通過我們公司在香港開設個人銀行賬戶，再把資金匯入賬戶，並將身份證複印件留在銀行備案，這樣來保證資金的安全性。」他表示，銀行作為第三方對資金起託管作用，客戶在公司提供的交易軟體上操作就可買進賣出。

　　暗訪調查二個人代理「倫敦金」：資金匯入投資公司賬戶

　　在一個名為「現貨黃金（倫敦金）」的博客上，博主方先生列出了投資國際盤的種種優勢：投資金額可多可少，資金槓桿比例大；可以做多做空，漲跌均有收益機會；即時交易，變現快捷，100%成交；買賣價差較低；不受人為改變，最為可靠；風險較大，但控制完善，有限價、止損保障等。

　　5月6日下午，靜安寺附近，記者以投資者身份和方先生見面。方先生自稱是中天香港黃金投資公司的上海個人代理，為該公司在上海發展客戶，開拓業務，目前既聯絡代理公司業務，也面向個人客戶，專做貴金屬、外匯等外盤投資。

　　和「英皇投資」不同，在方先生代理的這家黃金投資公司進行投資，需要將資金匯入公司賬戶。

　　方先生告訴記者，倫敦金的交易在境內不開放，所以需要你提供個人身份證複印件，把開戶資金匯到香港公司的賬戶，最少3000-4000美元就可以開戶。「匯款完成後，公司會給客戶一個交易賬號和密碼，客戶只需在公司提供的交易平台上買進賣出即可，你在這個平台上買進賣出就相當於在國際市場上交易。」

　　「資金不在我自己賬戶下，有沒有被動用怎麼知道？怎麼保證我在公司平台上的交易一定真實發生呢？」記者表示擔心資金的安全性和交易的真實性。

　　方先生表示，「資金是安全的，中天香港是香港金銀業貿易場的註冊會員，你的訂單可以在香港金銀業貿易場查到的。」

　　但是，業內人士告訴記者，在香港金銀業貿易場查詢訂單，一次要支付10美元，對於頻繁交易的投資者，如果每次都要通過查詢來確保真實交易，成本相當高，這就給投資公司鑽空子的機會。另外，資金不在投資者自己的賬戶里，隨時存在被挪用的風險。

　　風險解析地下炒銀炒金公司運作中的貓膩主要集中在高槓桿和操縱行情系統上。放大50-300倍的保證金交易不像實盤操作，一旦方向做錯，就可能爆倉。業內人士總結，通過地下炒銀渠道炒銀，從目前掌握的情況看，至少會面臨四大風險。

　　資金風險：或被代理公司挪用

　　地下炒銀炒金，境內投資者一般是通過境外的公司開戶。操作的形式主要有兩種，一種是像記者暗訪的英皇投資，投資公司會幫客戶在境外開設銀行賬戶，資金相對安全。而另外一種則類似記者暗訪的中天香港，代理商要求客戶直接將資金打入境外公司的賬戶上，資金風險很大。

　　目前從事天通金代理開戶的宋輝告訴記者：「倫敦金是把資金打到香港歐美，客戶資金在代理公司賬戶，存在資金被挪用的可能。我知道有很多公司就會挪用資金到房產投資上，而客戶在虛擬平台上操作，看到的只是交易數字而已。」

　　「地下炒金的資金安全是有問題的。往往會出現這樣的情況，客戶操作賺了錢，不提款的話一切OK，一旦提款就會無法實現。你只是在他的交易平台上"號稱買號稱賣"。其實究竟有沒有買賣你不知道。」工商銀行(601398,股吧)外匯交易科黃東祺也指出。

　　操縱風險：對賭莊家贏面很小

　　這些地下炒金炒銀就像是賭場的莊家，一些資信低的地下炒金公司會通過虛假交易系統背後「做莊」，最終讓投資者血本無歸。

　　國金期貨總裁助理江明德指出：「地下炒金炒銀是在沒有監管的情況下進行的，投資者不知道對手是誰，或者說他們可能和地下黃金的莊家設計的行情在做交易，虧損的概率是很大的。」

　　另外，如果代理公司本身實力不強的話，客戶即使盈利也難以兌現。資深炒家付先生分析：「當客戶方向做對，黃金公司方向做反的時候，黃金公司本身的實力又對資產安全性造成影響。高比例的槓桿很可能造成原本資本金不高的小公司倒閉，到時候客戶的盈利就難以兌現。」

　　槓桿風險：10分鐘內可以爆倉

　　地下炒金炒銀的槓桿比例在50倍到300倍之間，巨大的槓桿很容易使投資者在短時間裡爆倉。

　　所謂爆倉，是指投資者賬戶中資金餘額不足保證金的10%。在市場行情發生較大變化時，如果投資者保證金賬戶中的資金絕大部分都被交易保證金佔用，交易方向又與市場走勢相反，由於保證金交易的槓桿效應，就會出現爆倉。

　　根據不同的交易規則，倫敦銀1手=5000盎司白銀或者1手=2500盎司白銀。以1手倫敦銀合約=2500盎司白銀為例，每盎司銀價波動1個點位，即波動1美分，則1手倫敦銀合約的價格波動25美元。也就是說，如果客戶買入1手倫敦銀，方向做反的話，銀價每波動1美分，客戶就會虧損25美元。

　　記者在網上找到提供300倍槓桿倫敦銀交易的「金道貴金屬」公司。以金道貴金屬300倍槓桿的倫敦銀為例，1手=5000盎司，需要保證金650美元。如果客戶做0.5手倫敦銀，支付保證金325美元。由此可以得出，假設賬戶內資金1萬美元，沒有設止損點，且交易方向與市場走勢相反時，每盎司銀價一旦波動399個點位即波動3.99美元，客戶就會爆倉。5月2日上午7點，在11分鐘里，國際銀價直瀉5.94美元，跌幅近12%，一些投資者因此血本無歸。

　　違法風險：監管部門明令叫停

　　倫敦金、倫敦銀等國際盤交易品種目前境內尚未開放，不被監管部門所批准，涉嫌違反有關法律、法規。江明德提醒投資者選擇正規渠道投資，「地下金銀交易沒有沒法律保障，在國內是不允許的。之前不少地下炒金公司都被查處了。」

　　宋輝也向記者透露，他早在2003年就從事倫敦金代理，後來客戶虧損太多起訴公司致使被查，後來公司倒閉，客戶的損失其實也沒有得到賠償。此後他就避開灰色地帶交易，去年開始從事天津開發的「天通金」的代理。

　　（文中宋輝系化名）齊倩；邰佳