面板產業恩仇錄（2）// 巨龍

07-12

巨龍：面板產業恩仇錄（2）

(2016-08-07 07:07:23)

作為立志於成為一代「烏鴉名嘴」的樓主，偶爾也會翻翻自己之前寫的文章，一來檢驗自己的巫術段位，二來偶爾也給自己一點驚喜——萬一預言對了呢，不就可以頒發「學習局座標兵」錦旗嗎？

《面板產業恩仇錄》發表以後，有幾位來自京東方和華星光電的讀者朋友，加了我的微信好友（順便說一下，樓主微信號TangoDream，歡迎各位讀者朋友加我微信，如果有什麼好的故事，也可以加入我的寫作題材里）。京東方的市場部，還給我郵寄了一本講述企業史和產業史的書（書名《光變》，作者路風），讓我對這個產業有了更深入細節的了解。

《光變》是一本很厚重的書，不同於一般企業傳記和軟文，它講述了中國液晶面板產業的整個歷史，由於所有的素材都來自於業內權威人士的訪談，因此非常詳盡而真實。

我翻閱了這本書以後，在微信上對京東方的朋友說，以這本書的內容做框架，完全可以寫一部精彩的劇本，融商戰、陰謀、奮鬥、工業史、國際政治博弈各種看點為一體，還充滿性格鮮明的各種人物。

寫劇本的事，以後再說。中國的工業史，特別是這個時代發生的事，在影視界極少有人觸及，其實這是一座豐富的金礦，裡面充滿了有看點的故事。比什麼韓流、玄幻、穿越之類的，個人認為有意思多了。

今天下午，對京東方的朋友，做了一個簡單的微信交流，以下是幾個要點：

·中國面板產業的產量，很快就是世界第一，快則1年，慢則3年。等中國液晶面板產業的產能全部釋放出來，全世界同行都會顫抖。而作為國內第一玩家的京東方，2-3年內的目標，則是坐三望一（京東方的朋友，略謙虛了點）。

·2015年和2016年上半年，整個面板行業都經歷了虧損。然而，2016年第三季度開始，整個面板行業迎來了春天。不僅產品供不應求，價格還在上漲，國內的面板廠，都在加班加點全力提升產能。

·雖然國內產能在急劇放大，但是之前預言中的產能過剩並沒有出現。原因有兩個，一個是電視屏幕越來越大，吞掉了很多擴充的產能；另一個更重要的原因，台灣面板廠連年利潤微薄甚至虧損，已經無力建設新廠，還關閉了不少老的生產線，而日本的液晶產業也不好過，最大廠商夏普已經賣身鴻海。——果然應了樓主之前的預言:

1.在地獄裡廝殺，活下來的只有中國人。 2.只要中國大陸以外的廠商還活著，就不要輕言產能過剩。

·面板產業的發展趨勢，將會逐漸演變成中韓的相愛相殺，鴻海如果能夠整合好夏普，也還算一支力量，而台灣現存的廠家，已經無力投資升級產業。之所以說相愛相殺，也是有依據的，京東方是三星的最大供貨商，三星的電視機、手機、計算機顯示屏，就大量採購自京東方。

·雖然媒體一直有聲音，說中國的液晶面板的生產線，建成的時候技術已經落後，人家韓國日本早就在研發新一代的oled液晶屏了。但是oled液晶屏的春天還沒有來到，夏普先被高世代生產線拖垮，而韓國也大量從中國採購液晶屏，因為目前主流的液晶屏，韓國的生產成本，實在拼不過中國。同時，無論是華星光電還是京東方，也都在緊跟amoled的新技術潮流。（看不懂技術術語的，請自動忽略這一段，記得中國並沒有落後多少就是）。

·京東方的前一階段虧損，一方面是整個家電行業的不景氣（全世界同行日子都很難過），更主要的原因是還在繼續滾動投資（還有三條在建的生產線），還有一個虧損源是匯率波動的損失（人民幣對美元的貶值）。比較有意思的是，來自政府的補貼，覆蓋了這些虧損，整個企業還略有盈利。

京東方鄂爾多斯工廠

這番遠程的溝通，讓我心情相當舒暢，對自己的烏鴉嘴預言更有了信心，不僅晚飯吃得更香，晚飯後出去散步，覺得連天氣也好了很多。

在天涯，有一種流行的行為藝術叫鞭屍，或曰挖墳。樓主早年混跡於天涯，不免技癢。接下來，本文進入愉快的打臉環節。

這些年，京東方遭遇了很大的輿論壓力，以我的財經閱讀記憶，國內媒體從來沒有給過京東方好臉色，以至於我寫的《面板產業恩仇錄》發出去以後，互聯網上流傳甚廣，很多業內的朋友，都說那篇文章是難得的正面報導文章。

黑京東方的文章，歷史之長，角度之豐富，轉載媒體之多，還有措辭之嚴厲，無疑非常值得回顧。更好玩的是，無論京東方是虧損還是盈利，他們都能夠有理有據找到攻擊點。

天涯神器——洛陽鏟，挖墳專業設備

這幾年，隨著京東方、華星光電、深天馬、南京熊貓等國產面板產業崛起，台灣的同行漸漸衰敗，日本產業巨頭也陷入虧損泥潭。這類攻擊的文章很少再出現，鮮少再有媒體關注京東方，當年起鬨唱衰國產面板產業的媒體，都一致選擇了沉默。

或許是海外的對手正在衰敗，沒有人再發放狗糧，或者是再報導這個產業，等於給他們自己打臉。

本著表揚樓主的烏鴉嘴，更要給無良媒體挖墳打臉的精神，樓主要深挖一下這些媒體當年報導的內容。一來看清楚他們的嘴臉，二來也是防火防盜防忽悠的活教材。

——《華夏日報》，2011年4月份，北京報告：儘管一直得到國家的扶持，但是「阿斗」京東方A(2.320,0.00,0.00%)(SZ.000725)在過去的數年中始終處於「越虧越投，越投越虧」的怪圈。」

——《每日經濟新聞》,2012年一月份報導：京東方是一家典型的靠政府哺養的「不死鳥」。據《投資快報》報道，京東方上市10年募集資金總額超過278.85億元，10年間還獲得政府補貼11.59億元，但總共虧損75.32億元。特別值得一提的是在2009年靠著7億元政府補貼，公司才在賬面上勉強出現5000萬盈利從而躲過一劫。

——《第一財經日報》，2013年10月報導《三季度面板量價齊跌，京東方再融資前景堪憂》：如此大規模的再融資擴產，在行業產能過剩、面板行業銷量下降以及價格下行的現在，更是為京東方今後的前景蒙上一層陰影。

當然，更多報導，更多煽情，來自我們熟悉的南方系，本著徹底唱衰中國產業的精神，他們也非常賣力：

——2010年8月，《南方周末》報導，《從資不抵債到180億的圈錢術》：京東方從一家資不抵債的電子軍工企業，發展到現在180億元的凈資產規模，竟然都是來自政府、銀行和資本市場的「饋贈」。它提前進行巨額資產折舊，雖然虧了股民，但卻讓地方政府看到了利益。

——2013年，《南方都市報》，《「燒錢王」京東方》:是「圈錢」還是「做實業」？中國面板業這種擴張模式是中國特色還是國際慣例？這個行業一定需要政府大手筆支持嗎？國產面板商幾年豪賭，有沒有換來面板顯示產業相關領先的地位？

更好玩的是，即使在京東方開始實現盈利以後，南方系的媒體，仍然還在不遺餘力，一如既往地黑下去：

——2013年4月份，《南方都市報》，《豪賭12年京東方翻身國內面板企業能風光幾時？》：陷入投資虧損怪圈的京東方長期以來要麼持續虧損，要麼靠補貼或者資產出售實現扭虧，如今終於有望進入持續收穫期，以京東方為代表的中國面板企業也正成為產業新格局中的重要一極。然而，一個疑問隨之浮現，中國面板企業的好日子可以過多久？

——2013年7月份，《南方都市報》，《「燒錢王」京東方短期回暖？》：多重因素作用下，京東方、華星光電業績傳喜報，但來自市場的擔憂情緒並沒有減輕多少。由於國內還有多條8.5代線在建，並預計在2015年左右投產，因此，市場普遍擔心到2015年，液晶面板產業就會出現產能過剩，從而讓國內液晶面板產業再次陷入低谷。

以上所有的文章，用關鍵字很容易在網路上搜索到，並且點擊率相當高，在網路上傳播得非常廣。

比較有意思的是，2015年以後，關於京東方的報導就越來越少，京東方很少再出現在財經媒體人的視線里。

在搜狐財經博客里，我找到了著名財經評論人yetan女士的文章，發表於2011年9月1日，《京東方：中國高科技發展的悲劇》，更厲害的是，這篇文章在網路上傳播非常廣，百度搜索高達十幾萬。

樓主本人的財經寫作水平不高，不過眼界卻不低——典型的眼高手低。網上財經紅人的文章，我能夠看上的還真心不多。我摘錄這篇文章的幾個片段，供讀者們欣賞欣賞：

——中國的高科技行業必須另立標準，另建市場，否則只能在永遠落後一步的巨額虧損中，被國際領先企業拖垮。如同美國的星球大戰拖垮了羸弱的蘇聯經濟，面板爭奪戰讓中國企業不堪重負。（順便說一下，樓主上一篇文章寫過，這個產業必須迎著主流標準上）

——在京東方的豪賭中，投資者未能獲益，政府同樣未能獲利。在資本市場，樹立起一個負面標竿，即只要是戰略性企業，不管贏利前景如何，都會萬千寵愛集於一身。

——培育高科技產業，首先要建立高科技體制，讓風投為新科技插翅，讓企業承擔成本，讓稅收顯示優惠，讓本土的標準呵護企業，而不是讓投資者成為風投家，讓銀行成為高科技企業的出納，讓資本市場成為虧損者弘揚民族大義的演講場。

這位yetan女士，前一陣還大大方方參加了國企發展的研討會。果然應了樓主前兩天的一句話——叫囂的都是坑。只不知道，這坑會有誰跳進去。

還好，無論媒體人如何唱衰如何抹黑，始終有一群人在默默地負重前行。國家好，企業好，個人才會好，這個道理如此簡單易懂：即使是咀咒京東方的某些媒體人，他們也受益於這個產業，誰的生活里，沒有電視、手機、筆記本電腦、平板電腦這些東西呢？