當我們窮的只剩下房子，如何避免財富縮水?

07-12

文/博山閣主人

圖/來自網路

一直以來，瀚哥都在自己的文章裡面寫到我們存在的資產荒的難題，而由於房地產市場的快速發展，在資產荒的大背景下房子自然而然成為了很多中國家庭來對抗通貨膨脹的有力武器。

從過去十幾年的發展來看，的確房地產市場也給很多的中國家庭帶來了大的回報，甚至有不少專家學者都普遍認為，正是房地產市場的快速發展給中國的家庭加了槓桿，實現了中國家庭的財富增值，但是隨著國家房地產調控的日漸完善，房地產回歸居住屬性的趨勢也在日趨明顯，未來如果「房子是用來住的，不是用來炒的」這個概念被明確了之後，中國家庭的財富結構會不會出現嚴重的問題呢？今天我們就來聊一聊，我們會不會窮的只剩下房子了？

一、房子既是財富也是危險

近期，滙豐銀行發布了一項橫跨9國，上訪者接近上萬人的調查報告。這項報告的訪問對象為9個國家的「千禧一代」年輕人（出生在1980至2000年間）。報告指出，中國的80、90後年輕人住房擁有率高達70%，遙遙領先第二名墨西哥（46%），也是美國該項指標（35%）的2倍水平。這個數字可謂是冠絕世界，當然這個和中國人根深蒂固的丈母娘文化是密切相關的，不買房不結婚基本上算是中國的一個特色行為。

同樣類似的數據，最近西南財經大學的甘犁教授撰文表示，中國家庭出現了一個非常嚴重的問題，這個就是房地產在家庭財富中的佔比過高，根據甘教授的統計，在中國家庭的資產中房地產佔比已經達到了68%，而北京和上海則高達85%。在這麼高的家庭財富佔比之中，存在著極高的風險隱患，這是為什麼呢？

在投資學上有一個非常經典的投資名言：不要把雞蛋放在一個籃子里。同樣，家庭財富的配置本身就是一個投資的過程，當我們把絕大多數家庭財富都押寶在房子上面的時候，無疑就是把雞蛋全部放到了一個籃子里。在這樣的一個情況下，一旦出現大的房地產問題，比如說房子的十年以上的限售出現，這樣必然會導致市場的需求下降，市場需求下降再加上房地產本身的流動性極低，就會容易出現房地產市場有價無市的大格局，那個時候房地產就會成為一種燙手的山芋，如果家庭急需用錢，那麼房子不僅不能夠成為保值增值的財富，甚至會成為砸在手裡的不動產。

此外，從歷史的角度來看，中國已經進入了老齡化社會，甚至有人做過最誇張的統計，在人口老齡化和自然增長率快速下降的今天，祖輩、父輩的財產將會由家庭的第三代繼承，而由於家中的孩子不多，大多數家庭都已經形成了「421」的家庭結構，這種結構即使按照祖輩、父輩家庭都只有一套房來進行計算，那麼第三代年輕夫婦有可能將會擁有6套住房。如果這種情況大規模出現的話，房地產市場可能會出現供給遠超需求的情況，但是房地產市場卻不是股票市場，房地產作為極低流動性的產品是很難被輕易賣掉的。這個時候極有可能出現的情況就是我們窮的只剩下房子了。當然，很多人會覺得，瀚哥是在危言聳聽，但是反觀我們的鄰國日本，類似的情況已經在出現了。

二、家庭理財到底該怎麼辦？

相信了解過投資理財的人一直都聽說過一句話，叫做你不理財，財不理你。當然，這句話其實是有一種調侃的味道，瀚哥也不想根據這句話說太多的事情，但是我們也要考慮一下，大家現在家庭理財中極容易出現的兩大困局。前面，我們說了房子佔比過大，這個問題其實在短時間內對於大多數家庭而言都是一種無解的問題，因為在中國你要生活要居住，甚至要娶妻生子，那麼買房已經成為了必要條件，這個時候再說要不要買房已經沒有價值了。

但是，除了房子佔比過重之外，中國家庭還出現了兩個大的問題，值得關注。一個是家庭資產配置中金融資產佔比過小。根據西南財大的統計數據顯示，目前金融資產在整個資產比例中只佔12%，遠低於美國的36%。金融資產配置比例過低的好處是家庭的風險較低，基本上沒有太大的風險，但是壞處是大量的資金被閑置，從而導致了家庭財富增值的機會被白白浪費，甚至會影響家庭財富的進步。另一個是家庭總體負債比例過低。在中國，家庭資產中只有5%的資產是負債，遠低於美國的15%，負債比例過低同樣的結果就是中國家庭除了房地產以外，幾乎不會選擇加槓桿的方式進行理財，既然不會加槓桿，財富想要實現增值也幾乎不太可能。

那麼，面對著這些問題該怎麼辦呢？

一是儘可能的將家庭除房地產之外的財富金融化。何謂財富金融化呢？就是將家裡的財富盡量先向低風險金融資產配置，比如說將之前存在定期存款或者國債中的資金取出來，因為銀行的利率水平實在太低，如果把錢存進銀行雖然說家庭財富的確是被金融體系所利用了，但是並不能給家庭創造足夠的財富，所以財富金融化不能存銀行。對於不喜歡風險的家庭而言，可以考慮將財富轉移到貨幣基金當中，這些可以選擇有餘額寶、理財通等互聯網基金，也有各家商業銀行的寶寶類基金。

二是考慮家庭財富的多元化組合配置。當財富金融化了之後，就可以考慮進行財富的多元化組合配置了，除了留足家庭必須的生活流動性儲備，一般來說是六個月家庭的生活開支放在高流動性的貨幣基金裡面之外，其他的財富可以進行多元化組合配置，比如說通過定投不斷分散風險和成本，從而實現風險的投資。當然，在人工智慧高度發達的今天，不少商業銀行都推出了基於人工智慧和大數據的投顧產品，用人工智慧當投資顧問進行資產組合配置也是一種可選的方案。對於更有錢的家庭，也可以採用商業銀行的私人銀行進行理財配置，方法多樣選擇自己合適的就好。

三是適當給家庭財富加槓桿。眾所周知，加槓桿往往意味著風險，所以瀚哥提出了幾種風險較低的加槓桿的方式，一種是加信用槓桿，很多朋友購物都習慣於使用現金，或者借記卡綁定的支付寶和微信支付，這樣的購物習慣其實是不利於自身信用建設的，大家可以考慮向商業銀行申辦一定的信用卡，通過信用卡來支付家庭日常的開支，然後將本來用於支付開支的錢存到貨幣基金裡面去，這是最簡單的理財方式，也是一種在信用上給自己加槓桿的行為，因為你只要有良好的信用記錄，商業銀行就會給你更多的信用額度，這對於未來有著非常大的好處。

另一種是加保險槓桿。隨著中國人疾病的增多，光憑五險一金中的醫療保險已經難以覆蓋大家的生活了，可以通過購買商業保險的形式，給大家加保險槓桿，通過比較各家的商業保險，給自己用最少的保費儘可能多的獲得保額，從而確保自己的安全。最後一種投資加槓桿。這種瀚哥比較謹慎，因為投資槓桿往往容易暴漲暴跌其實並不適合普通家庭，但是對於有一定風險承受能力或者有專業金融基礎的家庭可以考慮加投資槓桿，從而以小博大獲得更高的收益。

當我們窮的只剩下房子的時候，我們是不是該為自己的家庭財富多考慮一些了呢？這就是我的建議吧。