反彈無持續，底部有待確認

新股申購:

今日無新股申購

財經早餐:

1、國務院副總理韓正表示，紮實推進海南自貿試驗區建設，推動海南成為新時代全面深化改革開放新標杆。此外，海南宣布，個人可以申請開發無人海島，可用於娛樂等行業。

2、國務院關稅稅則委員會表示，中國不會先於美國實施加征關稅措施。

3、發改委表示，下半年著力穩定經濟運行，配合打好防範化解金融風險攻堅戰。此外，發改委發布汽車產業投資管理規定（徵求意見稿），嚴格控制新增傳統燃油汽車產能，禁止新建獨立燃油汽車整車企業。

今日觀點:

在央行高管接連發聲穩外匯之後，人民幣匯率止跌回升；權重指數亦有所企穩；上證50昨天上盤一度翻紅上沖，無奈盤面繼續分化，前期領漲的品種紛紛出現高位殺跌，次新、軟體、晶元等題材股跌幅居前；這也導致了市場情緒仍然無法好轉的重要原因！上證指數昨天再次下跌1%，底部仍然有待反彈震蕩確認；昨天早盤亦提到，現階段市場缺乏信心，前一天抄底資金無法鎖定預期，只能隔日賣出鎖定利潤，以免被被套；那麼在這樣預期之下，市場需要有其他的變數來改變這個預期（例如貿易戰靴子落地、政策利好等），否則在此之前，操作上就是低吸高拋，快進快出！

熱點題材:

●百度Apollo自動駕駛巴士量產下線 將在多地開始使用

在4日的百度AI開發者大會上，百度董事長兼CEO李彥宏宣布，百度與金龍客車合作生產的L4級自動駕駛巴士Apollo已經實現首批100輛車的生產下線。這是全球首款L4級量產自動駕駛巴士，將在北京、雄安、平潭、廣州、深圳，以及日本東京等多地開展商務運營。其中，Apollo在日本東京是跟軟銀合作，將應用到核電站，以及社區老年人接送等。

點評：?國內來看，無人駕駛政策利好不斷。工信部官員近日表示，下一步將聚焦智能感測器、集成電路、自動駕駛系統等關鍵技術，加快交通相關基礎設施進行改造升級，推進車路協同發展。地方政府也正在加快推進路測，支持無人駕駛產業發展。目前北京市已經開放33條共105公里自動駕駛車輛路測道路，截至現在，自動駕駛車輛已安全行駛26000公里。

雷科防務（002413）全資子公司成為百度Apollo生態合作夥伴，供應毫米波雷達。路暢科技（002813）百度Apollo計劃的首批合作夥伴。

●內存巨頭在華遭禁 國產替代迎重大機遇

福州市中級人民法院裁定美光半導體銷售（上海）有限公司立即停止銷售、進口十餘款 Crucial 英睿達固態硬碟、內存條及相關晶元，並刪除其網站中關於上述產品的宣傳廣告、購買鏈接等信息。

點評：美光是全球三大內存供應商之一，將近50%的營收都來自中國，公司是國內阿里巴巴、華為、騰訊、百度等互聯網企業的伺服器SSD模組供應商，應用在雲端存儲系統中，若是美光供應給這些大廠的存儲產品涉及侵權問題，那在中國數據中心伺服器存儲的最大供應貨源恐怕會陷入「急凍」狀態。雖不是最終判決，但似乎暗示美光確實有侵權之嫌。而這是中國發展半導體一路被指稱「竊密」和「侵權」以來，首次成功重拳回擊。若該禁令實施，對國產內存企業來說是重大機遇。

紫光國微（002049）DDR存儲器晶元年內將完成產品開發。兆易創新（603986）已與合肥產業投資合作開展DRAM研發項目，將在今年年底前實現產品良率不低於10%的目標。

●印度下調中國商品進口關稅 相關公司或受益

據商務部網站消息，印度商業和工業部發布消息稱，該國下調了中國、韓國等5個亞洲國家商品的進口關稅，這項減稅政策自7月1日起在印度參與的《亞太貿易協定》框架內實行。

點評：《亞太貿易協定》是亞太地區最早的優惠貿易協定，第四輪降稅自7月1日起實施，關稅減讓的稅目合計10312個，成員間貿易自由化程度進一步提升，成員國內市場將進一步豐富。此次印度減稅也是印度在與美國產生分歧的背景下決定降低亞洲國家商品進口關稅。而在上周二，中國下調了包括印度、韓國等部分亞太國家產品的進口關稅，自7月1日起實行。相比美國對其他國家加征關稅，中國與周邊國家的貿易往來卻要再上一個台階了，相關公司有望受益。

洪匯新材（002802）出口營收佔比47%，產品主要出口地域包括印度、韓國等數五十多個國家和地區。理工環科（002322）產品已出口印度、新加坡、俄羅斯等十餘個國家和地區。

● 油價新高利好煤化工 關注行業龍頭

近日，魯西化工發布業績預告，公司預計2018年1-6月歸屬上市公司股東的凈利潤16.80億至17.30億，同比變動205.00%至214.00%。另據已公布的一季度報告顯示，同為煤化工龍頭的華魯恆升業績增速超過130%。對比化學製品行業平均凈利潤68%的增速，煤化工龍頭遠超化工行業平均水平，而這主要受益於產品價格的持續上漲。

點評：此外，由於新型煤化工主要以生產替代石油化工的產品為主，而近期原油期貨價格在OPEC等主要產油國增產低於預期的消息刺激下，逆勢上漲，7月3日WTI原油期貨價格突破74.5美元，創出近三年新高。同時全球經濟復甦態勢不改，原油需求保持增長，油價有望維持高位，因此在全球重回高油價背景下，長周期利好煤化工板塊，板塊龍頭有望重新受到資金的青睞，建議關注魯西化工（000830）、華魯恆升（600426）。

● 下游需求或迎爆發增長 電子級硫酸前景可觀

國家統計局市場價格監測顯示，6月下旬與6月中旬相比硫酸價格上漲幅度為9.8%。而從5月下旬低點250元/噸計算，截至目前漲幅達22%。國內硫酸70%的來源是有色金屬企業。短期而言，硫酸漲價，恆邦股份(002237)等有色冶煉上市公司明顯受益。而從更長遠來看，建議關注硫酸高端細分領域即電子級硫酸的成長。

點評：隨著中國微電子工業的高速發展,電子級硫酸的需求量日益增加。目前，電子級硫酸的核心技術被德國、日本、美國等國家壟斷，國產化替代需求強烈。另外，據外媒報道，去年中國半導體的進口額為2601億美元，佔全世界半導體交易量的65%。中國政府目標是截止2025年為止將半導體自給率提升至70%，而2016年中國的半導體自給率只佔13.5%左右。

上市公司，可關注晶瑞股份(300655)收購陽恆化工打造電子級硫酸項目，同時引進全球半導體化學品主力供應商三菱化學的電子級硫酸製造技術，將建設年產9萬噸電子級硫酸項目。興發集團（600141）1萬噸/年電子級硫酸裝置一次開車成功。

建議倉位:

20%

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