「新二代」將成未來中國財富管理市場的中堅力量（附報告全文）

07-11

在新一輪財富增長中，投資者觀念有何變化，如何了解這種變化並抓住發展機遇，已成為越來越多資管機構所重視的問題。日前，復旦大學證券研究所與漢富金融研究院聯合發布《2018「新二代」財富觀念白皮書》（以下簡稱《白皮書》）。《白皮書》顯示，截至2017年，中國私人財富規模約為188萬億元，成為世界第二大私人財富市場。私人財富市場快速發展的同時，財富管理市場也迎來了巨大發展機遇。同時提出，《白皮書》定義的高凈值人群「新二代」，將成為中國財富管理市場的未來中堅力量。

中國財富群體「新二代」

伴隨著中國經濟改革開放40年的高速增長，中國財富階層也在經歷著一代代的變化，投資方式變得越來越多元化。從人口規模和財富規模來看，未來增長潛力依然非常巨大，而相較於西方發達國家的財富階層構成，中國的高端財富群體更加年輕。

漢富金融研究院副院長匡冀南表示，相比於西方發達國家的財富階層構成和中國改革開放初期財富一代人群，當前中國高凈值財富人群集中在25歲至40歲，他們更看重長期回報，並且已經意識到通過配置不同資產進行風險規避。隨著時間的推移，「新二代」人群或將成為未來中國乃至全世界最主要的投資人群之一，必須引發關注。

「新二代」是何許人也？《白皮書》定義為1978年至1995年出生，通過房產變現、家族財富繼承、自主創業獲得第一筆財富積累，個人可投資資產在100萬元以上的二代群體。其構成主體包括繼承了一定的房產、土地的「房二代」，掌握高新技術擁有高收入的「Tech二代」，民營企業的繼承者「民二代」，以創業前輩為目標的創業群體及大型企業高管的「創二代」，還有其他符合該年齡段和資金規模的群體。

這類人群中很大一部分人曾經被稱為「富二代」，而與良莠不齊的「富二代」們不同的是，他們是銳意進取、自強不息的一代年輕人，通常擁有較高學歷及多年投資經驗，本科以上學歷佔到調查人群的七成以上。「努力工作，享受生活」是「新二代」的人生態度，從投資和消費領域來看，他們的關注點不再局限於理財，而是更多元化地關注健康和教育領域，很多人已經形成了較為獨立的財富管理計劃。

投資理念不再保守

《白皮書》調查顯示，74%的「新二代」對於承擔一定的風險來獲取回報的觀點非常贊同。由於「新二代」已經具備一定規模的財富積累，因此短期的投資產品在其資產配置中並不像前一代人那麼重要。選擇1年到5年投資周期的人佔了調查樣本的近85%，也就是說「新二代」更注重投資的長期回報。

贏石家族辦公室總裁王刃表示，不同於第一代製造業致富者在投資理財上的保守，身處於服務業興起浪潮中的「新二代」在投資理財的選擇上表現得更加自信。

如此理念之下，投資呈現出多樣性和長短期相結合。基金和股票這兩個大眾首選的投資產品雖然也是「新二代」的主要投資產品，不過隨著可投流動資產的逐漸增多，他們對信託和房地產這類大額度投資的比重也有所增加。目前國內的金融市場逐漸成熟，投資產品也開始多樣化，比如漢富、贏石、SFA等都能夠在財富管理行業提供多元化的優質投資服務，這也是「新二代」選擇不同產品組合的重要原因之一。

而隨著財富增加，「新二代」越來越希望通過專業機構來進行財富管理，安全感成為其考量投資理財平台的主要因素。匡冀南表示，財富管理平台的安全性、專業性和品牌知名度成為最受「新二代」關注的三個要素。此外，「新二代」的投資願望亦相當強烈，平均分配於投資資金的金額佔總資產的39%，甚至有23%的「新二代」願意使用總資產的50%以上來進行投資。

傾向醫療健康和環保新能源

隨著金融科技的逐漸普及，「新二代」也越來越願意通過科技來助力自己的投資行為，對於金融投資資訊，他們偏向宏觀經濟分析，並且非常重視專業的報告。

《白皮書》提出，移動交易和智能投顧是「新二代」認為的最有價值的科技金融工具。而近幾年持續升溫的健康和環保概念，在「新二代」群體中也備受關注，分別有66%和59%的受訪者表示，看好醫療健康和環保新能源領域，其中「新二代」重點關注的領域包括醫療健康、環保新能源、TMT等。值得注意的是，包括漢富在內的多家機構已經著手布局大健康、消費升級和高端製造等行業，以期為新富人群提供及時、優質的服務。

當然，「新二代」投資心態的成熟也為財富管理機構帶來了挑戰與機遇，如何在慈善、信託、財富傳承等各個方面提供綜合的財富管理服務、增加投資者信任，將是未來財富管理機構最主要的發展方向。與此同時，「新二代」財富人群資產配置模式正在向全種類、全周期、全球化的趨勢發展，這也將引發中國財富管理行業新一輪嬗變。

以下為報告全文