降息關我們什麼事

07-11

降息，關我們什麼事?

上周四晚間，央行意外降息，金融專家會激動地解讀為「利率市場化終於取得重大突破」，是的，確實意義重大。可對於你我這般普通百姓而言，咱可能更關心房貸壓力會不會輕鬆點了？房價走勢怎麼樣了？股市會不會反彈？銀行里的存款會不會有影響？國家還有哪些惠民措施可以出台？

背景

以20年期限的100萬元的貸款為例，此次降息後，基準利率調整為6.8%，以此計算購房者每月的月供為7633.4元，下降了接近150元，利息總額83.2萬元，減少了3.6萬元。

如果市民存款10萬元，存在利率最低的銀行，5年後利息收入共計為25500元，如果存在執行上浮10%利率的銀行，則5年後利息收入為28050元，兩者相差2550元。

三年半來首度降息投資理財應變一變 2012-06-11 第 601期「房奴」壓力減輕購房者笑不出

央行降息受益最大的來自房地產

此次降息，對於購房者來說同樣貸款20年期限的100萬元，在基準利率下，月供將減少150元。那麼此次降息對於購房者來說除了月供減少還有哪些影響？而對於整個樓市而言又意味著什麼？可以說，此次央行降息有人歡喜有人憂，影響遠不止月供減少150元……

還貸壓力減輕提前還貸先不忙

對於已購房的「房奴」而言，降息還是有一定利好的。因為購房的利率成本降低了，減輕了購房者的利息負擔和還款壓力。以20年期限的100萬元的貸款為例，此次降息後，基準利率調整為6.8%，以此計算購房者每月的月供為7633.4元，下降了接近150元，利息總額83.2萬元，減少了3.6萬元，是一筆不小的數目。

對於採取同樣貸款額度及條件的二套房購房者來說，雖然無法像首套房購房者享受利率優惠，但是其通過此次央行降息，也使自身每月的月供出現一定縮減。對於採用公積金貸款的購房者來說，此次降息也給予他們相應的成本減少。以一筆60萬元總額、20年限、採用等額本息還款方式的公積金貸款為例，降息之後，月供為3860.9元，相當於每個月少還了65元，20年總共少還了15765.1元。

由於目前貸款利率較高，很多房貸族都會想要提前還款，但是今年提前還貸卻需要三思而行。以現行的5年以上貸款基準利率6.80%計算，八折以後是5.44%，而即使拿不到八折的優惠，八五折後的利率也達到了5.78%。儘管當前投資環境不太理想，但是市面上仍然有不少理財產品可以達到5.5%以上的收益率。同時，明年的經濟情況還是一個未知數，誰也不能保證是否會有好的投資機會，因此，與其將閑錢拿去提前還貸，不如留在手裡尋找更好的投資機會。

開發商偷笑購房者笑不出來

貨幣政策的轉向，對於目前資金鏈普遍緊張的房企來說，無疑是個利好消息。同時貸款利率下調也降低了房企的融資成本。

而開發商笑了，可能就要輪到想入市的購房者哭了。事實上，房價早已聞風上漲。據媒體實地考察後得知，北京市一個六環外的偏遠項目，在今年3月份標價還不到每平方米8000元，但是6月初，該項目的房價已經全線上調到了每平方米14000元以上。

類似情況，隨處可見。回龍觀的大量經濟適用房——落到了大量頗有經濟實力並同時擁有其它住房的人員手中，近幾年一直在大量甩賣——2011年底本已回落至每平方米15000元左右，如今也已大幅上揚到了每平方米20000元左右。

股民可能還得繼續「煎熬」

降息並不能拉升A股的疲弱

面對上周前四個交易日連續下跌的不利局面，儘管央行周四晚間意外降息，但是從周五市場表現看，並不為利好所動，除了早盤跳空高開後，全天基本處於弱勢震蕩格局中，在降息利好與經濟下行風險的PK中，空方明顯佔據上方。

短期政策利好難兌現

眾所周知，A股市場又稱「政策市」，政策導向對市場走勢有著非常關鍵的、甚至是決定性的影響作用。很長一段時間以來，A股市場處於內憂外患的環境中，外有歐債危機風暴的侵襲，內有宏觀經濟下行、上市公司業績下滑的影響以及資金面的壓力。

對於本次降息，投資者應該清醒認識到，降息並不能作為判斷大盤真正企穩的關鍵因素。央行此次利率下調，有助於降低企業經營成本又能增加其信貸需求，因而對穩增長、防止經濟增速繼續下滑將發揮重要作用。可以說此次降息，信號作用明顯大於實際作用。

不過，最絕望的時候，也正是希望所在。上周末，中國公布了5月宏觀數據，通脹降至近兩年低位，投資和消費更創出數年新低，證實了央行提前降息乃經濟形勢所逼。市場預計政府將出台更多刺激性政策，年內仍有一到兩次降息可期。

「非對稱」降息管好錢袋有學問

存錢要選對銀行理財不能一刀切

在這一次降息後，最具看點的是存款利率的變化，在可選擇上浮10%的自主定價空間後，各家銀行的定價出現差別。從這兩天各家銀行發布的利率調整信息來看，降息政策發布後，銀行將活期和一年期定存利率都相對基準利率做了上浮調整。對於存款利率而言，此次降息政策帶給存款利率的變化實則是升息！

存錢要「貨比三家」

由於未來可能出現不同銀行存款利率不一的情況，而最高的存款利率則會高於降息前，以10萬元一年期存款為例，按照最高優惠率存款與最新基準利率計算相差325元。市民存款理財時，可「貨比三家」，選擇最優惠存款利率銀行。

同一筆10萬元5年期存款，存在不同銀行，目前執行基準利率的銀行利率僅為5.1%，執行上浮10%利率的銀行利率最高，為5.61%，兩者相差0.5個百分點。如果市民存款10萬元，存在利率最低的銀行，5年後利息收入共計為25500元，如果存在執行上浮10%利率的銀行，則5年後利息收入為28050元，兩者相差2550元。

理財可側重中長期產品

降息和存貸款利率浮動區間打開後，對投資者的理財也是一個考驗。降息後，銀行理財產品的收益率勢必將下降，而存款利率浮動對普通儲戶來說，今後「加息」、「降息」將更加頻繁。

1年期理財產品收益率5%，具備投資價值。目前銀行發行的固定收益類理財產品年化收益率在5%左右，遠高於同檔存款利率。如果市民有一定風險承受能力，仍建議購買此類理財產品。不過，有專家認為，央行已經打開了降息周期的通道，未來還會繼續降息。這也意味著，理財產品的收益率可能進一步大幅下滑。因此，目前買銀行理財產品盡量買中長期產品。

若投資者資金量雄厚，可以購買固定收益類信託產品。數據顯示，目前1年期100萬門檻的此類產品有9%至11%的收益，300萬門檻的預期收益更是高達10%至12%，投資價值比較高。不過，這類產品預期收益率可能因為降息而下調，仍需選擇偏長期理財產品，不過要注意資金流動性問題。

每逢季末和月末，銀行受攬儲壓力的影響，都會推出短期的高息攬儲措施。因此，需要存款的市民，可以留意本月底銀行存款利率的變動情況，或有銀行會嘗試推出存款利率浮動上限的高息攬儲措施。

降息不如減稅

除了常規刺激更應該考慮總體性減稅

央行此次降息，預示著經濟惡化程度比想像的嚴重；通脹回落至3%，但不代表通脹會一直下降。國家需要更多力度的財稅政策出台，才能真正讓老百姓感受到實實在在的利好。否則「河南農民為不交農業稅感到心裡慚愧」這樣令人笑不出更想哭的事情還會層出不窮。

國家有能力實行更大力度減稅

降息比降準的政策信號要強得多，它基本代表著央行要實施某種寬鬆的貨幣立場，但現在降息並不代表著貨幣政策的大幅度寬鬆，它是一種「邊走邊看」。相應的，會有更多其它的政策來唱主角，像財稅政策，國家完全有能力實施更大力度的減稅。不過，相應地也要控制政府部門的各種成本。

讓民間資本感到放心

另外，放開民間投資將是重中之重，「36條」的落地反覆被深化和細化就是一種明顯的信號。不過，如何能讓民間資本感到放心，並能在進入期獲得一個「可資鼓勵的利潤收益」，而不是跑進去「挨了一刀」，則是一個需要深思熟慮的問題。

結語

單純降息很難解決目前整體經濟的困境，老百姓要想在經濟情況不太好的時候不至於錢包縮水，一方面要自己提高理財水平和理財觀念，另一方面國家也必須出台更多惠民政策。