銀行攬儲催生新一輪價格戰 存款利率一浮到頂|存款利率|銀行|價格戰

　　近期，部分銀行尤其是商業銀行普遍上調部分存款利率，有的銀行存款利率甚至「一浮到頂」，達到去年央行所規定存款利率上浮的最高限度，聲勢浩大的銀行利率「價格戰」悄然打響。引發這場「價格戰」的原因是什麼？存款利率的市場化還有多遠？

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　　儘管存款利率的「靴子」還未落地，但在利率市場化改革的過程中，多家銀行新一輪攬儲的「戰火」已經燃起。

　　近期，北京銀行(7.72, 0.00, 0.00%)、光大銀行[微博](2.72, 0.00, 0.00%)和平安銀行(10.88, -0.02, -0.18%)等部分銀行上調了中長期存款利率，對2年期、3年期和5年期的定期存款利率採取上浮到頂的政策，即在央行基準利率基礎上再上浮10%。

　　分析人士表示，銀行間爭相上調存款利率，主要是銀行現金流比以前偏緊，以及對利率市場化後利率上調的預期。銀行上調存款利率，推出不同的存款利率政策，有助於利率朝符合市場狀況的方向發展。

　　存款利率「一浮到頂」

　　「存款利率上浮了10%，一直到9月30日都按這一標準辦理。」記者在光大銀行北京某支行了解到，主要是定期存款的利率發生了變化，整存整取從3個月到5年均上浮10%，其中2~5年起存金額為3萬元。

　　去年7月26日，央行發布規定，存款上浮利率的上限正是10%，即在基準利率的基礎上上浮10%。光大銀行的此次上浮可謂「一浮到頂」。「一浮到頂」的銀行不僅有光大銀行一家，銀行間的存款利率「價格戰」悄然打響。據報道，南京銀行(8.11, -0.01, -0.12%)、平安銀行、交通銀行(3.92, 0.01, 0.26%)、寧波銀行(8.52, 0.06, 0.71%)、廣發銀行[微博]均已實行力度不等的存款上浮。

　　渣打銀行[微博]宏觀經濟師李煒在接受國際商報記者採訪時表示，這並不是銀行第一次上調存款利率，從央行去年6月和7月調整利率政策之後，去年年底和今年年初均出現過銀行上調存款利率之事。

　　「此次利率上調主要有兩大原因。」李煒表示，一是銀行在經歷6月「錢荒」之後，對現金流仍然心有餘悸，而且上半年貨幣供應量增速高位回落也預示銀行需要補充現金流；二是隨著央行對貸款利率「下限」放開等舉動，銀行對利率市場化的預期增強，「利率長期低於市場水平，如果市場化之後，利率肯定要上浮」。李煒說，先上浮的銀行可以攬更多儲，培養更多客戶。

　　的確，此次銀行存款利率上調之後，對儲戶更具吸引力。就光大銀行而言，3個月、半年、1年、2年、3年、5年的存款利率分別由2.86%、3.08%、3.3%、3.75%、4.25%、4.75%上調為3.146%、3.388%、3.63%、4.125%、4.675%、5.225%。如果儲戶需要存10萬元人民幣，1年、2年、3年、5年的整存整取利息則分別由3300元、7500元、12750元、23750元增加至3630元、8250元、14025元、26125元，利息分別增加了330元、750元、1275元、2375元。

　　自下而上推動利率市場化

　　「利率市場化改革，將自下而上逐步放開。」李煒說。

　　7月20日起，金融機構貸款利率下限全面放開，激起了市場對利率市場化的火熱期盼，存款利率被認為是通往利率市場化道路的最後一關。

　　中國銀行(2.64, 0.00, 0.00%)宏觀經濟研究主管、《國際金融研究》常務副主編溫彬在接受國際商報記者採訪時表示，之所以央行一直沒有放開存款利率上限，是擔心銀行間爭相攬儲，甚至導致無序競爭，造成流動性風險和銀行倒閉風險等。

　　分析人士指出，貸款利率放開，加上利率市場化預期等因素，增加了銀行的生存壓力。利率市場化的最後一關，可能將由市場來主導，從存款利率上破題，自下而上地推動改革。

　　據觀察，在此輪銀行存款利率「價格戰」中，多數銀行的存款利率上調都限定在一段時間內，屬階段性上調。而且，各個銀行利率政策差異化在拉大：比如對起存金額的要求各不相同，不同銀行對不同存款限期的利率上調幅度各不相同，國有商業銀行和中小銀行的舉動各不相同，城商行和中小銀行等大幅上調存款利率，而五大國有銀行則只對1年期定存利率上浮約8%，其他中長期定存利率保持基準。

　　溫彬表示，雖然此次銀行利率開打「價格戰」未必是利率市場化的標誌性事件，但為銀行托底的舉措—存款保險制度呼之欲出，利率市場化的腳步越來越近。不過，溫彬表示，根據歐美經驗，比利率「價格戰」更重要的是逐步簡化存貸款期限結構，取消1年期、2年期、3年期等限制，讓存款定價更充分地反映市場需求。「在這些基本改革完成之後，存款利率市場化的具體推出時間，還需要根據宏觀經濟環境而定。」

　　作者：吳力

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