概述：股票買賣的4大原則

大約在2011年底時花了很大的精力瀏覽了近乎所有的炒股經典書籍，從《聰明的投資者》、《巴菲特傳》這類價值投資類的書到《技術分析》、《以交易為生》、《走進我的交易室》、《逆向投資》、《專業投機原理》、《笑傲股市》、《戰勝華爾街》等等和技術分析有關的書，文字都是好認的，讀懂也是不難的，但真的做到，尤其是面臨損失的時候依舊踐行就是難的了。寫一個系列文章，作為分享，你一定讀得懂，但你也會誤讀我的意思，其實我更想講的是看書的思路和方法，「書中自有顏如玉，書中自有黃金屋」，你讀懂了，起碼不至於死的莫名其妙。

一、分析指數

在國內市場有兩個主要指數：上證指數、深證指數，綜合在一起是滬深300指數。總體描述了市場是牛是熊，一輪創業板翻倍的行情如果主板跌了，也很少有人認為是牛市。在這兩個指數的籠罩下，還有中小板指數、創業板指數，這是相對市值偏小的指數，在歷史上曾經發生過。其他的指數：上證50、中證500，深圳100，以及各個行業的指數，如醫藥指數、軍工指數等等，都是可以觀察一下的，但最需要關注的是：上證、深證，其次是中小板和創業板。

從圖上可以明顯看出，2012年底開始的創業板指數從585點漲到1571點，漲幅近150%，典型的牛市格局，但主板居然一直低於2448點，最多算是一陣跌幅不大的橫盤。但眾所周知，2012、2013年中國股市是被界定為熊市區間的。這說明不同步是會發生並且可能持續不短時間，需要我們分析不同的指數。

如何分析指數？

分析指數最重要的就是不要在頂部滿倉，不要在底部什麼都不做。所以就回到了如何分析頂底上了，這是最難的，需要花更多的時間分析。

自己先感受一下，後面會分幾篇文章逐一來講，我分析大盤展開的框架。這裡只是概述：成交量在牛市中總體是逐步放大的，在即將變盤前還有劇烈波動，2014年到2015的牛市就像是一次完美起飛的空難。滑行很多年然後被某人去槓桿擊落，儘管未來也會跌的，但這是一次慘痛的擊落。

二、止損計劃

微博和雪球上有個叫「小小辛巴」的投資高手，他一直在講的內容就是如何做好防守。其理論依據就是孫子兵法的先立於不敗之地。他的投資標的及操作策略幾乎都是公布的，但很少有人最後做的如他那般——因為他的交易策略和我交易策略不同，我只是舉例說明本節內容。

如果你買入一隻股票，不知道買入的原因，也不知道什麼時候賣出，為什麼賣出，這就像你莫名其妙上了一架在空中飛行的飛機，你不知道它是起飛前還是降落前，你也不知道這飛機的油還有沒有，甚至你也不知道駕駛員會不會駕駛，你覺得這是什麼感覺？

起碼在上飛機之前知道這架飛機在過往的歷史中是比較正規的（很多現貨交易你根本就不了解，也沒人監管你就上去了，輸了賴誰呢？）自帶降落傘吧，當你感覺不適，及時逃掉總會吧，哪怕腿被摔個半死。

這裡會涉及到：如何制定止損策略、是否要分散投資、如何算計是不是一筆好的投資等內容。

三、選股、買入和加倉

歐奈爾在《笑傲股市》里講了如何挑到最優等股票的12條規則：

1、最近一個季度的每股收益與去年同期相比應該至少上漲25%，並且越高越好。

2、最近一個季度的每股收益增長速度應該比上一個季度的增長速度更快，也就是增長幅度要加速。

3、過去三年的每股收益年增長率應該是每年25%甚至更多。

4、最近的季度里銷售量應該上漲25%或更多，至少最近3個季度銷售量都在加速增長。

5、最近一個季度的稅後邊際收益應該在這個公司所在行業里創下新高，或者至少和它接近。

6、資產凈值回報率應該達到15%-17%或更高。

7、高科技公司的每股現金流收益應該比正常收益更重要。

8、在一般的牛市裡，好公司的每股收益等級和相對強度等級在大多數情況下應該是90或者更高。

9、這支股票代表的公司所屬的行業應該是在《投資者商業日報》所追蹤的197個行業里排前10-20位的行業。

10、這支股票應該包含機構投資者，比如共同基金、銀行和保險公司，持有該股票的共同基金的數量應一連幾個季度逐漸增加。

11、如果一家公司正在買回自己的股票，購回5%-10%或者更多，這通常是一個利好因素。

12、對於你買進的任何一支股票，非常重要的一點，就是你一定要真正地了解公司的基本情況。

這些條件在後面的文章中會慢慢分析，有些內容是可以變成公式的，比如資產回報率15-17%，每股收益年增長率等等，還有一些指標是沒有辦法變成公式的，需要自己去看。如此選出來的會是一個股票池，在這個池子里再做新的打算。

如果它們是最好的股票，在技術圖形上表現也一定是與之相匹配的，所以在技術特徵上有明顯的表現：它們中的多數已經是新高了，市場上先知先覺的人已經幫你做了篩選，重點是你如何判斷它的價格還是合適的。

這裡會講的如何選擇新高的個股、如何關注他們所屬的行業、各種圖形在股價起飛的過程中是如何起作用的。我也不知道會花多久的時間寫，如果你有興趣，別忘了轉發來激勵我~~

四、減倉和賣出

在2014-2015年的牛市-暴跌行情中，你應該可以總結出來，股市操作的最核心是：儘可能多地鎖住已經獲得的收益。但多數人損失了他不應該承受的損失，有些人在5000點以上才懵懂入市，甚至在最高點附近配資做自己的春秋大夢。

這裡會講到基於市盈率的估值如何可以錨定收益並不讓我們後悔，比如江蘇銀行的例子，這是我在QQ群里多次講的，為什麼要在高位扔掉。

市盈率讓你知道已處於某種風險之中，你要有足夠的警覺，就像一架飛機飛到了它不應該飛到的高度，此時你未必需要跳傘，但不再呼朋喚友，檢修的降落傘總是需要的吧？只在等一個顛簸，然後在別人還沒意識到的時候縱身一躍，隨它去吧，後面的利潤和自己無關了。如果這樣容易後悔，就把已經獲得的分批次從窗口扔下去吧。

接下來會是領漲板塊的回落和技術圖形的識別等內容，需要時間，當一本書一樣慢慢寫吧，如果閱讀量可以我就會繼續，不行么，就斷斷續續直到荒廢吧~~

最後，一個完整的交易周期是需要不斷反思和反省的，如此你才能不斷完善交易的閉環。

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