「存款15年首降」是一出苦肉計

07-11

日報

周報

雜誌

國際金融報 2014年11月17日星期一往期回顧

分類檢索返回目錄「存款15年首降」是一出苦肉計本報記者陳莎莎《國際金融報》（ 2014年11月17日第06 版）

柏可林攝銀行業存款總額15年來首次下降，有人分析，中國銀行業或許真的迎來了歷史性大轉折時期。然而，《國際金融報》記者調查發現，真相併非如此，此次存款下降或許只是各銀行為順應「上級指示」而做出的「良好表現」而已。有報道稱，銀行盡量要求客戶把存款改成理財產品。某股份制銀行人士透露，上月末該行總行向分行曾下發嚴厲通知，要求嚴控季末存款增長，否則追究分行行長的責任，「當時各分行行長壓力肯定很大，不但不敢主動去拉存款，而且盡量要求客戶不要在季末存入大額存款，如果非要存入，則建議他們通過買理財產品的方式來變通。」需要特別注意的是，儘管存款總額下降，但銀行的總資產並沒有發生太大的變化，換句話說，銀行並沒失去什麼，存款只是被變成了另外的形式。這是理解此次「存款15年首降」的關鍵。有業內人士指出，今年的三季報是禁止「沖時點」新規出台後首次亮相的成績單，用9月末沒有沖時點的正常數據與6月末沖時點後的瘋狂數據對比，才得出大幅下滑的結果。因此這一現象不具有代表性，還需要更長時間的觀察。一份賬本減萬億存款存貸比亮紅燈銀行業存款總額15年來首次下降，到底是個什麼情形？據上市銀行三季報顯示，16家上市銀行三季度存款比二季度下降1.5萬億，降幅1.97%。較2013年末的70.42萬億元，增幅僅為7.38%。其中，有13家銀行存款減少，而去年同一時間段，僅兩家銀行遭遇負增長，存款總額下降在近年來還是首次出現。而央行最新數據顯示，中國銀行業三季度的存款為112.7萬億元，減少了9500億元，銀行業存款在第三季度出現至少自1999年以來的首個季度下降。存款流失直接導致銀行業的存貸比，逼近監管紅線。截至三季度末，16家上市銀行中有15家，本外幣合計口徑存貸比高於今年中期。共有10家上市銀行的存貸比超過了70%，其中的6家銀行更是超過了73%，逼近了監管紅線。從存款結構上看，流失率最高的是「個人活期存款」，交通銀行三季度個人活期存款流失471億元，與半年報相比下降了8.38%；而南京銀行個人活期存款流失比例最大，其三季度流失了47.65億元，環比下降了25%。三季度光大銀行和浦發銀行個人活期存量流失率也達到19.12%和12.36%。中國證券網報道，上市股份制銀行三季度末存款數據顯示，８家上市股份制銀行在三季度末存款餘額都無一例外地出現了下降，並且其中幾家銀行下降規模在千億以上。中信銀行是這8家銀行中季末存款規模環比下降最大的銀行。半年報顯示，該行客戶存款總額為30532.13億元，較年初增加了15.14%，而到三季度末，該行客戶存款規模為28757.25億元，較年初只上升了8.45%，三季度末時點存款規模下降了1774.88億元，存貸比環比提高4.2%至73.6%。其次是招商銀行，半年報顯示，截至報告期末，該行客戶存款總額為34207.48億元，而到了三季度末，該行吸收存款規模為32655.2億元，季末時點存款規模下降了1552.28億元。這使得其存貸比上升3.9%，至73.0%。季末下降規模較大的還有浦發銀行，該行半年報顯示，截至報告期末，該行本外幣存款餘額為2.76萬億元，較年初增長13.93%，而三季報則顯示，該行三季度末本外幣存款總額2.69萬億元，較上年末增長11.11%。從季末時點規模來看，存款規模下降了約700億元。光大銀行也不例外，半年報顯示，該行截至6月末的存款餘額為17962.82億元，而到三季度末，該項數據為17282.79億元，三季度末時點存款餘額下降了680億元。興業銀行的則半年報顯示，該行存款總額為22465.22億元，到三季度末，該行存款規模為22052.28億元，季末時點存款規模下降了412.94億元，環比下降了1.8%。興業銀行在壓縮9月末的存款規模之前，還主動控制了資產規模增速，通過降低同業資產攤薄，保持凈息差超預期增長。數據顯示，該行第三季度同業資產減少953億元，環降8.0%。華夏銀行三季度末存款規模環比下降了238億元，民生銀行三季度末存款規模環比下降了228.87億元。一紙通知禁「沖時點」央行施重典這次銀行業存款總額15年首降，真實的原因是什麼？「其實，存款下降從去年就開始了。」瑞穗證券首席經濟學家沈建光告訴《國際金融報》記者，「存款減少的根本原因，仍然是影子銀行（表現為理財產品等）未能得到良好監管，理財產品收益高達5%，再加上通脹率，如此高的收益吸走了許多資金。另外，剛性兌付也沒被打破，大家都認為理財產品很安全，國企等由政府做後盾的資金擁有者，願意為影子銀行托底。」那為什麼是第三季度才出現「首降」呢？某民營銀行管理者透露，這次數據顯示存款首降，主要是因為9月出台的存款偏離度管理辦法，對超過3%以上的偏離度懲罰過於嚴厲，導致銀行在季末沖存款時點的衝動大大降低。他所指的「季末沖存款時點」，是中國銀行業主要由國有銀行主導導致的「中國特色」。一到季末、年中和年末，各銀行為應對考核和做出漂亮的報表，使出各種手段拉存款，讓存款數瞬間飆升，次月又如潮水般退去。這種「沖時點」的怪象從2008年以來已成為中國銀行業的一道「特殊風景線」，在全世界都極其罕見，《北京青年報》評論說。2014年開始，這種情況進一步加劇，基本呈現上月漲、下月跌的「人造波浪」：1月末存款比上年末減少0.94萬億元；3月末存款比上月末增加3.66萬億元，4月末即環比減少0.65萬億元；6月末存款比上月增加3.79萬億元，7月末環比再次減少1.98萬億元。《國際金融報》記者採訪多家銀行的內部人士，幾乎無一例外都告訴記者，此次所謂「銀行業存款總額15年首降」，不過是因為9月出台的存款偏離度管理辦法，央行要求的超過3%以上的偏離度，各大銀行為了完成該指標，暫時做出的調整而已。「過了這波，未來存款數據還會回來的。」某存款損失最嚴重的銀行，很坦然地告訴記者。他們所指的「對超過3%以上的偏離度懲罰」，是指9月12日，銀監會、財政部和央行發布《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》，文件就是針對沖時點問題的，「指導商業銀行改進績效考評制度，設立存款偏離度指標，約束存款『沖時點』行為，有效防範和控制風險」，設置月末存款偏離率指標，並根據歷史數據及測算情況，要求商業銀行存款偏離度不得超過3%。該文件規定，月末存款偏離度=（月末最後一日各項存款-本月日均存款）/本月日均存款×100%。存款偏離度是什麼？一般認為，為了約束銀行業金融機構拉存款「沖時點」行為，監管機構擬推出存款偏離度監管指標，以此來引導商業銀行加強流動性和資產負債管理，做好各時點的流動性安排，合理安排資產負債總量和期限結構，提高流動性風險管理水平。銀監會一直在圍繞存款「沖時點」的問題進行監測，也將存款從月末統計上升為存款的日均統計。一個對策擠走高息存款轉為理財產品風聲緊，銀行寧願存款減少，也不願撞在「嚴查嚴打」的「槍口」上。「如果你恨一家銀行，就在每月最後一天給她存錢」，這是網路上，針對銀行被銀監會上了一道「月末存款偏離度不得超過3%」緊箍咒之後的調侃。「某些銀行今年的策略是擠掉水分，所以它的財報會看起來『流失』了大量存款,而銀行業整體而言，減少的那部分存款，正是銀行自己努力擠掉的存款，尤其是需要支付高息的部分。」一位銀行高管告訴《國際金融報》記者。儘管，銀行存款減少是大勢所趨，但需要特別注意的是，銀行自己也是推動存款減少的主要力量。或者，銀行主動將存款轉為理財產品。某股份制銀行人士透露，上月末該行總行向分行曾下發嚴厲通知，要求嚴控季末存款增長，否則則追究分行行長的責任，「當時各分行行長壓力肯定很大，不但不敢主動去拉存款，而且盡量要求客戶不要在季末存入大額存款，如果非要存入，則建議他們通過買理財產品的方式來變通」。「很難想像銀行業者在9月的中下旬里到底有多窘迫，但嚴厲的存款偏離度考核新規在一夜之間就得到了堅定執行，他們行動的態度與結果應該會讓監管層比較滿意。」媒體評論稱。禁止「沖時點」的文件明確禁止8種拉存款的手段，對於月末存款偏離度超過3%的銀行，銀監會規定，自下月起連續暫停准入事項3個月以上；對於一年之內月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當降低其年度監管評級。對於月末存款偏離度超過4%的銀行，將面臨更嚴重的懲罰。在鐵腕的行政壓力之下，該行有效地實現了季末存款規模的環比下降，成功地實現了日均存款的健康增長。「起碼，存款偏離度這個指標是達到了」。一出苦肉計央行有要求地方也有要求央行的要求算是達到了，但商業銀行的苦衷被放大了——存款規模的下降，直接將銀行逼向了存貸比上限。截至2014年9月末，建行、交行存貸比分別為72.02%、73.92%，逼近75%監管上限。存貸比即銀行貸款總額/存款總額，商業銀行是以盈利為目的，就會想法提高存貸比例，因為存款需要銀行支付利息，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，銀行的盈利能力就較差。根據《商業銀行法》相關規定，目前商業銀行存貸比限定在75%以內，以保證銀行不會過度放貸引發金融危機。於是問題環環相扣：為了避免銀行應付「存貸比」而「沖時點」攬儲，銀監會規定了「存款偏離度」，而為了應付「存款偏離度」，銀行要求取消存貸比。其實取消存貸比限制的呼聲由來已久。交通銀行首席經濟學家連平在２０１４年４月的首席經濟學家論壇上，就強調了存貸比的諸多弊端，甚至損傷實體經濟。由於商業銀行貸款投放依然受到貸款／存款不得超過75%的限制，所以為了能貸出去更多款，銀行必須在財務報表上，展現出足夠多的存款。中行原副行長王永利也指出，商業銀行存款沖時點的目的是保貸款的較高增長，特別是作為上市公司的銀行，按照規定需要每個季度披露一次信息，因此銀行在季末沖時點，而非每個月末都沖時點。那麼，取消存貸比就能解決問題嗎？會否摁下葫蘆浮起瓢？「銀行業畢竟是國有為主，監管部門與銀行之間的根本利益是一致的，相互配合。銀監會對銀行的各種監管，只能是行政上補缺補漏，無法根本上解決，容易出現換湯不換藥的情況，這是體制本身決定的。」某經濟學家告訴《國際金融報》記者。某銀行負責貸款的客戶經理告訴《國際金融報》記者，「我不願意放鬆存貸比，慢慢就成次貸危機了，很多銀行會爆掉，而且存款少了，也做不好貸款。」他解釋說，「取消存貸比，存款就會流到理財產品，因為銀行沒有了吸收存款的法定約束力。而只有擴大存款規模，才能多放貸款，一旦存款流向理財產品，企業貸款的代價就會更高。」這就解釋了，為什麼存款減少萬億，銀行總資產卻沒有太大變化，減少的存款很大程度被變成了理財產品，或者說是沈建光所指的影子銀行系統。因此，在銀監會明確禁止的手段中，銀監會也特地強調，「禁止通過理財產品倒存。理財產品期限結構設計不合理，發行和到期時間集中於每月下旬，於月末、季末等關鍵時點將理財資金轉為存款」。該客戶經理說，取消存貸比其實對理財客戶也不利。「沒有存貸比限制，銀行就發收益低的理財。你看看五大行郵儲行的理財，比股份行小城商行的至少0.3％至1%左右。因為他們存款多，郵政儲蓄銀行存貸比20%不到，五大行60％至70%，股份行小城商行70%左右。」業內人士認為，存貸比已經漸漸在失去真實反映銀行流動性風險等作用。然而，銀監會副主席王兆星近日在署名文章《我國銀行流動性監管制度變革——銀行監管改革探索之四》中表示，存貸比並不是一個完全意義上的流動性指標，因而存貸比的存廢問題不是一個流動性管理問題，而是信貸管理問題。沈建光也告訴記者，「在取消存貸比之前，必須將影子銀行的監管進一步落實，因為一旦商業銀行不受存款與貸款比例的約束，流向影子銀行的資金可能進一步增加，放貸、吸收資金的風險都將加大。」正如沈建光擔憂的，王兆星也表示，取消信貸比首先需要回答３個問題：包括放棄存貸比監管後，資本等監管指標和商業銀行自我約束機制，能否有效約束信貸擴張？是否允許不同業務模式的商業銀行存在和鼓勵市場細分？新的流動性指標，如凈穩定資金比例能否有效填補取消存貸比指標後留下的空白？王兆星認為，如果對這３個問題都能得出肯定的答案，才可以放棄將存貸比作為「監管指標」，而遵循國際慣例將其列為「監測指標」，進一步放鬆管制，釋放金融活力。沈建光說只要管理好了影子銀行，取消存貸比就不需要過分擔憂，「目前已經放鬆了存貸比，而取消存貸比需要修改《商業銀行法》，2015年應該會通過實施。由於商業銀行存款入庫央行的比例是20%，所以存貸比最高也不會超過80%。」返回目錄下一篇