鍾偉:2015年宏觀經濟的十方面看法
07-10
市場有如下幾大方向。第一:你必須堅定地看多中國資本市場的長期命運,如果你對習近平有信心,對中國未來的經濟增長轉型有信心,你沒有道理對中國資本沒有信心。
中國必然經歷產業結構調整的痛苦,以及不可避免的貨幣政策的寬鬆,資本帶來的回報水平也會持續的下行,這都給我們的資產價格的重估,尤其是權益類市場價格重估帶來了挑戰,中國在很大程度上有可能複製美國資本市場次貸危機以來所經歷的曲折。中美是如出一轍的,只是我們的動作和反應比美國慢。
第二、我們是把中國未來經濟增長的希望放在那些已經巨無霸的企業上,還是放在有無限成長創新的企業上?毫無疑問,我們必須把賭注放在後者。
也就是說,我們看到了一些產業機會,這些產業機會很有可能不是廣泛的,而是持久的。比如說軍事工業。中國從1994年之後,軍費開支一直維持在GDP的1.5%左右的水平,發達國家的平均水平是3%,所以中國的軍事工業,以目前的國有軍事工業和國有軍事科研單位整合為主,民營企業部分參與為輔這樣一個主線將會繼續貫穿下去。中國軍工談不上已經過度透支,還有無限潛力。
又例如說,中國的能
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