想穩健增值？還得靠中等風險資產 ︱ 資產配置系列2

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上周好規劃在介紹低風險資產時，提到了金融學中將投資者劃分的三大風險偏好，還記得嗎？一起回顧一下：風險厭惡、風險中性和風險偏好。在好規劃的服務中，我們也發現大部分的家庭或個人，風險承受能力還是偏穩健型，即風險中性——希望在本金有一定保障的情況下，獲得適當的收益，並能承受部分虧損。那麼今天好規劃就接著資產配置系列2，一起來認識中等風險資產。

目錄：

什麼是中等風險資產？

中等風險資產都有哪些？

好規劃選擇三種中風險資產做簡單的介紹

什麼是中等風險資產？

中等風險投資是針對高風險投資和低風險投資來說的。比如股票、權益類基金、黃金貴金屬、期貨等，都屬於高風險等級的投資，投資者要想從這些產品中獲利，就必須承擔相應的高風險——收益波動和本金損失。而銀行儲蓄、國債、貨幣基金這類無風險或低風險資產，安全性和流動性雖然好，但是收益卻也偏低。因此，在資產配置中，不能只選擇同一風險等級的不同產品進行配置，否則無法起到分散風險、穩健收益的作用，真正的資產配置應該是在不同風險類型下，優選產品進行投資。

中等風險的資產在投資組合中起著在風險可控或偏低的條件下，追求長期穩健收益的功能。有一定風險承受能力，但是不願承受較大市場波動的投資者，在中等風險資產的配置上應適當的增加配置比重。而對於有一定家庭負擔的投資者，通常低風險的資產佔比會比較大，因為高風險資產一旦發生虧損，可能會讓生活陷入困境。一般來說這類投資者可以承受的虧損非常有限，整體上採取的策略是穩健為主。

中等風險資產都有哪些？

我們常見的中風險資產主要是各類型的債券（不包含國債）、債券基金，進一步細分的純債基金、普通型債券基金和激進型債券基金，和P2P網路借貸（選對平台很重要）。

其實不難發現，像債券基金這類中風險資產，本身也是資產的組合，因此對產品風險特性不了解的投資者，可以直接選擇相應的產品進行投資。

好規劃選擇三種中風險資產做簡單的介紹

債券基金：主要包括純債基、普通債基和激進型債基。其中，純債基金不投資於股票或可轉債；普通型債基股票類資產占資產凈值的比例<10%；激進型債基股票類資產占資產凈值的比例≥10%。今年以來，在通脹壓力緩解，利率市場和信用市場的整體表現比較穩定，資金面寬鬆的背景下，債券基金取得了優異的成績。債券基金在投資組合中分散風險的能力是無法輕易取代的。

債券：隨著債券市場的企穩向好，特別是公司債，由於利率高，流動性好，風險較低，受到了眾多資金追捧。然而好規劃提醒投資者，我們不要盲目追捧，關於公司債券的投資還需注意：一是回售條款，有些公司債規定了回售條款，即投資者可利用回售條款來規避利率波動帶來的風險；二是要注意公司債的利息收入，須繳納20％的個人所得稅，一般情況下，債券持有人在付息日拿到的都是稅後的利息；三是投資債券並非沒有風險，要注意其信用風險。

P2P網路借貸：近年來，P2P公司如雨後春筍般紛紛在市場湧現，P2P理財因其門檻低、收益可觀，風險適中等特點受到了投資者的廣泛關注。然而發展的越快，問題暴露的也越多，平台跑路、倒閉等現象頻發。對於投資者來講，選對P2P的平台才是關鍵。我們可以從其成立時間，註冊規模等方面對平台進行詳細了解；明確P2P平台的信用審核體系是否完善，是否充分掌握借款人的信息；了解P2P平台有無擔保，以何種形式擔保，盡量選擇有擔保或保障金的平台，以提升資金安全指數。

好規劃提醒投資者，本文所指屬於中風險資產的P2P網貸，是指國內規模最大的幾個P2P網貸平台。只有此類規模大、風控能力強的P2P網貸才能等同於中風險資產。

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