我最近看的一本書(2)

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前面我們說到,傑西·利文摩爾在自己老家的bucket shops,也就是不合規的空殼證券公司小賺了一筆,被當地人們稱為神奇男孩,搶錢男孩。

今天我們接著來說說他的投資之路。來聊聊第2章到第10章的內容~

傑西·利文摩爾帶著2500美金開啟了華爾街的冒險。在正規的證券公司,投資者使用的是行情收益器上顯示的價格,這種報價模式相較於作者之前在空殼公司的模式慢很多,雖然傑西·利文摩期間已經賺了10000美金,但是最終以失敗告終。

他只能向朋友借了1000美金。回到Bucket Shops空殼證券公司,在他熟悉的領域尋找機會,獲得足夠的本金,重新起航。

用了1年多的時間,1899年,22歲時,他帶著在空殼公司賺的1萬美金,再次開始了華爾街的冒險。

1901年他從牛市中贏得了巨大的利潤, 之後他開始做空市場,從5萬美金開始。儘管他判斷對了市場的方向,但糟糕的操作毀掉了他的計劃,他提早預估了熊市的來臨,做空策略讓他再次輸光了。他的夫人拒絕把首飾當掉,所以傑西·利文摩只好又到Bucket Shops空殼證券公司,尋找機會。當他再次湊夠了足夠的資金,又回到了華爾街。

他改良了系統,特別研究失敗者的態度,因為他不想再次成為失敗者。最終他成功了, 1906年初29歲時他做空數千Union Pacific的股票。那年4月18日舊金山發生大地震,Union Pacific三天後向石頭般下落,他獲得了25萬美金的利潤。


生命總是迸發於泥亂的邊緣,所以,在混亂的狀況中生存是我最擅長的。

----索羅斯

同樣,在作者這段經歷中,他經歷了2次失敗,面對失敗,傑西·利文摩爾並沒有放棄,他從失敗中汲取經驗,變得更強大。

他說,我不再像以前一樣,僅僅滿足於研究行情收錄器(就是我們現在用的行情軟體中的K線圖),我不再只關注個股的每日漲跌波動,我開始從另外一個角度研究這個遊戲。我的目光從具體的報價轉向交易的基本規則,從股價波動轉向基本情勢。

所謂的基本情勢,就是市場的大勢。如果大勢看好,連戰爭也不能阻止股市變成多頭市場;如果大勢看壞,戰爭同樣不能阻止股市變成空頭市場。投資者需要分析市場情勢,這點是圖表無法充分展現的。

傑西·利文摩爾第一次失敗是因為它依賴的僅僅是股價變動。後來他總結說,圖表能幫助讀懂它們的人。但是,一般圖表閱讀者太專註於股票的頂部、底部、主要波動和次要波動,他們認為那就是股票投機的全部。如果一個人把這些當成操作的唯一準則,並信心滿滿的投機,他一定會傾家蕩產。

作者開始分析市場情勢,但是卻又面臨了第二次失敗,失敗的原因是過早的估計了熊市,去做空市場。正如巴菲特所說,沒有耐心堅持對趨勢的判斷,這是大多數投資者難以獲得巨大成功的主要原因。

你對股價的走勢看得清清楚楚、明明白白,但是市場在按照你的預測走下去之前,不會步步都按照你的預測在走,你定會感到焦慮,甚至懷疑自己的判斷。正是因為這樣,華爾街很多聰明的投資者也會賠錢。讓他們失敗的不是股市,而是他們自己。

願大家通過股市的歷練,可以成為一個機智並且有耐心的智者。希望這篇讀書筆記對大家投資有幫助!

文/小雲 檸檬讀財(微信公眾號ID:lemonducai)

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