吧友分享 | M交易系統「爆倉終結者」

M交易系統完善歷程：

2012年3月9日， 第一次踏入外匯市場。

2012年8月初， 創建「最小阻力線原則」

2012年9月中旬， 創建「戰略和戰術倉位管理」

2012年10月10日， 交易原則初步完善。

2012年11月中旬， 創建「資金管理」原則。

2012年11月20日， 初步具有「盈虧比」觀念。

2012年11月29日， 創建M公式，命名M交易系統。

2012年12月1 日， 大幅整理、精鍊，使之更條理化、系統化。

創建「右側交易」、「順勢交易」原則。

2013年2 月25日， 在錯過黃金130美金、英鎊800點和歐元400點行情之後，創建「戰略布局」概要。

決定徹底放棄短線交易，只做200點以上的中大行情。

2013年8 月9 日， 全新整理，歸類編輯。

第一：交易系統篇

交易系統（待完善）：

1，趨勢性判斷，決定短線單抑或中長線單;

2, 保留你的優勢頭寸，乃做長線的基礎；

3，確定最佳入場點、支撐點、阻力點；關鍵支撐點進場，關鍵阻力點相機出場；

4，按照資金管理原則入場；1/10倉位，資金回撤率不允許超過10%，盈虧比不得低於2:1

5，破位止損，不抗單；固定止損：短線50點，中長線100-200點。

放棄短線交易，只做中長線。

中長線交易，做的是趨勢，做的是基本面，做的是心態，做的是穩定收益。因此，耐得住操作慾望，忍得了短期波動，不在乎一時得失，如此方能在外匯市場立足。

穩定持續盈利原則：

交易本質上是概率遊戲，也即每次都在把握很大的基礎上投資，即便出現虧損，但總體盈利概率較大，能實現穩定持續盈利。

但是，實現穩定持續盈利，不僅僅要把握「大概率」事件，更要與「資金管理」和「合理盈虧比」相結合。

資金管理，無需贅言，精髓在於「順勢而為和降低資金回撤率」。嚴格執行，可以保證穩定的「虧損最小化、利潤最大化」。

盈虧比合理要求是2:1，提高盈虧比可以很大限度提高盈利。

右側交易原則：

所謂右側交易，是指避開無序波動、無法預期、沒有趨勢的交易行為。

右側交易優點是順勢，成功率高，缺點是短期獲利性打折扣；但中長周期來看，更有利於實現穩定盈利。

與之相對的是左側交易，即預測性的交易。

右側交易，因為形勢的明確性，所以變數更少；表現為做單邊，也即追漲殺跌。

遵守右側交易的原則有：

1，一般不做亞市。因為亞市交易清淡，波動性不好，沒有趨勢性。最佳做盤時間為晚上6點以後，此時歐洲數據、重要事件已為市場所 吸收，有很好的趨勢性和波動；一般美盤是複製歐盤行情，只是放大了波動性。因為美國交易量大、事件重要性高， 所以重點還是美盤。而且很多時候，美盤走勢和歐盤截然相反，即便複製過後還可能走出獨立行情。

2，不做休假市。 歐美重要市場休市時，交易量清淡，沒有波動和趨勢性，經常表現怪異、上躥下跳。因為此時只需少量資金便可引起 行情驟然變化，容易被操控。

3，避開重要事件。例如非農數據、重要數據、議息會議、財政報告之類的。因為消息不透明和滯後性，我們無法把握。而且劇烈震蕩， 容易產生較大虧損。

4，順勢交易。 順勢交易意味著，無論點位多高，都可以追漲；點位多低，都可以做空。

第二：交易策略篇

順勢交易：

順勢交易是右側交易的一種。

順勢交易意味著，無論點位多高，都可以追漲；點位多低，都可以做空。之所以這樣講，是因為金融市場本來做的就是預期，幾分幾秒、幾天幾年。

金融市場走勢是各種人、各種理念、各種預期、各種信息、各種期望等夾雜、混合在一起的行為模式。走勢的漲跌脫離不了供求關係。當供不應求時，價格將上漲；供過於求時，價格將下跌。

在利好消息的刺激下，買需增加，價格上漲；在利空消息的推動下，賣需增加，價格下跌。越是重要的事件，其影響越深遠，因而對價格的影響越劇烈。

很多人蜂擁而至，可以導致價格源源不斷地上漲或下跌，一浪高過/低過一浪。直至在其他反向消息的推動下，這個過程才會減緩、掉頭。所以，市場怎麼走，你就怎麼交易，是為順勢。

越是強勢的市場，其繼續上漲/下跌的可能性越高，因而不知哪裡是頂和底。「抄底摸頂」實為逆勢而行，必然遭受損失。

所以，綜合多空分析，交易信號，除非有絕對把握；否則，必須遵守「順勢交易」原則。

順勢交易才乃王道，才是符合大概率事件的交易模式。

獵手戰術：

所謂獵手戰術：是指做外匯要像獵手一樣，平時賦閑；只要出現獵物，便全裝戒備；在最佳時機，一槍擊中。

外匯市場跌宕起伏、波濤洶湧，風和日麗背後暗藏殺機。每天看似很多機會，一旦入場則挨得遍體鱗傷、身心俱疲。

精明的獵手善於韜光養晦，看似賦閒遊盪，實則不停留意時局的變化，耐心等待機會的出現。

戰略布局：

戰略布局做的是趨勢，做的是波段。

經濟發展有其內在規律性，金融市場的波動與經濟發展趨勢密切相關。

戰略布局是指在經濟發展出現拐點時做多或者做空金融市場。

戰略布局因為做的是必然趨勢，所以是為順勢。暫時的浮虧只是陣痛，對此一定要泰然處之。

戰略布局的條件除了經濟發展出現拐點外，最重要的是合適的入場點。

我們經常發現事後某入場點是最佳的，卻因為多重顧慮不敢入手。對此，一方面要加大經濟基本面的趨勢判斷，另一方面一定要抵禦外界與內心的各種干擾。

戰略布局的風險來自於重倉和偏執（戰略布局固化不超過20%損失，與短線交易相比幾乎忽略），帶來的卻是數倍乃至數十倍的收益。一年抓住一單足矣。

最佳點位：

沒有把握絕不出手。即便有把握，也要尋找最佳點位。最佳點位既能保證利潤最大化，也可以做到最小止損，進退自如。

最佳點位的選擇，盡量避免亞盤。一般亞盤波動10點，歐盤會波動30點，美盤更會波動50點。而且亞盤漲跌與歐美盤漲跌並不總是一致，有時候是截然相反。同時，一般歐盤走勢美盤會再次走一遍，錯過第一次可在美盤擇機入場。

最佳點位除了對基本面的研判外，技術分析同樣很重要。盡量選擇阻力點/支撐點附近，同時參考開盤價和高點、低點。高低點離開盤價點差可作為研判多空根據，但同時要提防誘多/空。

與之相對的是頻繁操作。頻繁操作可能導致到手的盈利變為虧損，同時產生撈回損失的心理，越陷越深，最終迷失分向，在震蕩中損失全部本金。

幾種做單：

1，超短，時間上不超過1小時； 急速行情下的回調或重要事件前的各種背離

2，日內，一般不過夜； 做日線，對當天和明天的預期

3，短線，不超過一星期； 做周線，把握一周內的高低點，只做高空低多兩次

4，中線，兩至三個月； 做的是以月甚至年為周期的大型波浪的一段

5，長線，三個月以上； 做的是長期趨勢，無視一切波動

綜合難度：中線>長線>短線>日內>超短

綜合收益：中線>長線>短線>日內>超短

超短最簡單， 剝頭皮一樣，不費腦子，但需要良好的精力。 超短的秘訣在於「快進快出」，「絕不留戀」，「絕不貪心」。

日內相對簡單，一般做數據、利率決議、講話、會議等。 日內的秘訣在於「右側交易」，「順勢交易」。

短線有些困難，一般做一周內的行情交集、累加，要求良好的耐性。 短線的秘訣在於「決議預期」。

長線很困難， 主要要求良好的耐性、能忍受甚至2000點的虧損。 長線的秘訣在於「市場規律」、「趨勢性」。

中線最困難， 中線依據長線而發展，是長線的正常回調。 中線的秘訣在於「跟著焦點走」、「講話分析」。

第三： 資金管理與風險控制篇

風險控制：

1，倉位固化1/10；資金回撤率不允許超過10%；（1.5W美金以後資金回撤率不允許超過5%，1/20倉位）

2，戰略布局最大損失20%，基於全面、細緻基本面分析

3，只做歐元、澳元和英鎊等熟悉貨幣，黃金、白銀沒有絕對把握決不插手；

4，出現虧損：當即離場觀望，不可賭氣加大籌碼，檢討過錯。

資金管理原則：

所謂：巧婦難為無米之炊。離開資金，什麼技術分析都是扯淡。因而資金管理特別重要。

資金管理分倉位管理和資金配置。

倉位管理：倉位絕不允許超過1/10，而且戰略加倉和戰術加倉幾乎完全不同。

戰略加倉是關鍵位置，每虧損10點以上加一次倉，根據情況，一般需加倉5-8次完成，大止損，目標利潤一般在500點以上，甚至1200點以上。戰略加倉要求嚴密、準確的對未來趨勢的判斷，同時要相信自己的判斷，忍得了暫時的虧損和或許幾天乃至幾周的築底波動。

戰術加倉是在盈利的基礎上，每盈利10點以上加一次倉，默認加倉5次後觀察，直至最後一單開始出現虧損，平倉點根據情況可獲利平倉或止損在平保處

這樣做的好處是：順勢而為，不去猜市場，第一次入場沒有盈利，則沒必要第二次加倉；第二次加倉沒有盈利，則沒必要第三次加倉。。。。。。

這樣可以保證利潤的穩定和資金的不回撤。缺點即是屬於右側交易，利潤少。

資金配置：即嚴格使用資金，不能超出1/10底線；允許用利潤進行加倉，但不能喪失全部利潤，以實現資金的穩定增長；資金回撤不允許超過1/10.

嚴格使用資金，即輕倉，能使人輕鬆下單，抗風險性強，同時增加自信；

資金回撤率顯得更加重要。假如10000美金虧損50%，則收回本金需要盈利100%，而且資金越少，抗風險性越低，同時交易負擔也無形增加。降低資金回撤率，有利於更好地實現穩定盈利。

戰術布局：（金字塔式倉位和加倉管理）

行情不是你自己的行情。外匯走勢，即使最精明的短波王也未必能算準。

第一次進場時，即便根據最佳止損確定最佳點位，也總還是有出現意外的時候。因此，試探市場是必須的。

第一次進場，倉位為輕倉倉位（最大1/5）的1/4，也即最大總倉位的1/20。如此，總冒險性為20%，也即5次失誤將爆倉。僅為有絕對把握時使用。

，倉位為輕倉倉位（固定1/10）的1/4，也即固定總倉位的1/40。如此，總冒險性為10%，也即10次失誤將爆倉。此為經常性配置。

實際上，第一次入場的冒險性僅為2.5%

根據配置，最多加倉3次。

第一次加倉，為盈利超過10個點時。

第二次加倉，同理。

第三次加倉，同理。

戰略布局：（倒金字塔式倉位和加倉管理）

所謂戰略性倉位和加倉，是指預計走勢將出現中級或長線反轉時，按照與「金字塔式倉位和加倉管理」相反的方式加倉。

也即：在總倉位1/10的基礎上，第一次入場為輕倉倉位的1/4，每虧損10個點，加一次倉，最多加3次。

為穩妥起見，倉位和加倉管理可以適當更改。

也即：在總倉位1/10的基礎上，第一次入場為輕倉倉位的1/6，每虧損10個點，加一次倉，最多加5次。

加倉完畢，則耐心等待行情的反轉。

戰術性倉位和加倉管理統一止損50點，戰略性倉位和加倉管理統一止損100點。如被迫止損，堅決由其爆倉，然後重新考慮入場點和方向。

如果加倉成功，則每到關鍵點位，按照「金字塔式倉位和加倉管理」逐步增加倉位。總倉位控制在1/10的基礎上，利潤全部用來加倉。

鎖倉原則：

鎖倉的目的是鎖住利潤和虧損，防止盈利減少和虧損擴大化。

1，趨勢是最重要的。 只有在趨勢正確的情況下才有必要鎖倉，否則要不惜任何損失堅決斬倉。

2，鎖倉要分清主次。 留住趨勢正確的主倉，輔助鎖倉即使出現虧損也要堅決斬掉。趨勢最重要，不是誰虧損少就留誰，否則大可以斬倉。

3，不要盲目鎖倉。 只有確定暫時需要反彈時才有必要。暫時性的虧損，只要做對方向，很快就可以解套並盈利。

4，中長線單暫時鎖倉。鎖倉是為了保住利潤，同時保留佔優勢的入場點。同時，鎖倉中對沖單也可以賺錢。高手甚至可以在一個中長單 里多次鎖倉盈利。

5，暫時把握不準趨勢時，鎖倉並不設止損。這樣我們可以放鬆一下，站到外面觀察和思考。

第四：止損與盈虧比篇

止損原則：

止損的意義：判斷頭寸的合理性。頭寸的被掃損，不能說明趨勢性判斷有誤，也許是止損不當或者入場點不佳。關鍵阻力點/支撐點處設置的止損也經常受到干擾（造假K線、劇烈行情）。

既然如此，何必設置止損呢？

第一：止損的設置是為判斷頭寸的正確性。被掃損說明頭寸方向、入場點或者止損點出現問題；此時應該重新審視走勢、入場點和止損點。

第二：止損的設置代表風險係數，也即願意為此頭寸冒多大的風險。戰略加倉，100--200點止損都有必要。

止損點設置：

1，根據波浪理論和斐波那契線，確定可能的強支撐點，距離此強支撐點應當有20點左右的浮動空間，堤防快速掃損。

2，根據上一周期的高低點、開盤價、收盤價確定止損點。

最小阻力線原則：

外匯走勢猶如水勢，遇強則步履艱難，遇弱則勢如破竹。外匯走勢總是傾向於向阻力最小的方向移動。實際上，這可以用供求關係解釋。

果遇到阻力點，走勢開始變緩、變平甚至背離，那麼她將掉頭尋求支撐；如果遇到支撐點，走勢開始變緩、變平甚至背離，那麼她將反彈向上，直至上行受阻。

而當由阻力點和支撐點構成的空間越來越小時（或者說均線密集交叉），她將面臨方向的抉擇。

根據最小阻力線原則，當走勢受阻，浮盈不能繼續增加時，應該獲利了結。

鎖倉是明智的，但解鎖比較麻煩；平倉並建反倉，是比較冒險的；最好是離場觀望。

當然，阻力線被突破便成了支撐，支撐線被突破便成了阻力。武斷地根據阻力和支撐點下單或是作為獲利目標是不明智的，必須結合K線走勢和基本面。

盈虧比原則

盈虧比：盈利/虧損比例。穩定持續盈利要求的合理盈虧比為2:1，也即願意虧損1000美金來獲取2000美金盈利。盈虧比越低，越不利於穩定持續盈利。

合理盈虧比：2:1，也即80點止損，確保可獲得160點利潤。

盈虧比1:1情況下，即便做到50%盈利概率，長期來看，也只能保證不虧損。考慮到手續費，重倉交易，連續交易30次以上，即可爆倉。

相反，盈利率提高到2:1，如果還能保持50%盈利概率，1/10倉位原則，即可實現10%的持續盈利。

各種盈虧比與獲利能力換算：（忽略手續費，倉位以1/10計算）

盈虧比 勝率 盈利能力 勝率 盈利能力

0.5:1 50% 虧損2.5% 40% 虧損4%（三負兩勝，五次交易虧損20%）

1:1 50% 盈虧平衡 40% 虧損2%（三負兩勝，五次交易虧損10%）

2：1 50% 盈利5% 40% 盈利2%（三負兩勝，五次交易盈利10%）

3:1 50% 盈利10% 40% 盈利6%（三負兩勝，五次交易盈利30%）

4:1 50% 盈利15% 40% 盈利10%（三負兩勝，五次交易盈利50%）

公式為：設盈虧比為P=a:1(a>0)，勝率為R=n/100(100>n>0).

則盈利能力M=[an-(100-n)*1]/100=n(a+1)/100-1

即盈利能力M=n(a+1)/100-1或者M=100R（P+1)/100-1=R（P+1）-1

即盈利能力M=R(P+1)-1

示例：如果勝率50%，盈虧比1:1，則可盈利為0

如果勝率50%，盈虧比2:1，則可盈利為0.5

如果勝率80%，盈虧比3:1，則可盈利為2.2

進一步增加係數：設倉位比為K=1/k（k>或=1)，一般有k=1滿倉，10>k>1重倉，k=10輕倉，k>10極輕倉，k>100機構玩法。K代表風險係數，K值越大，風險越高；K值越小，風險越低。

則盈利能力M={R(P+1)-1}/K

進一步增加係數：設槓桿比為B=b:100,標準b=100;常見的b有:股票為1，國內期貨10，國際外匯100,200,400，最大可達2000.

則盈利能力M=B{R(P+1)-1}/K

槓桿的關係在於：全倉時，槓桿100，則歐元1標準手有效止損100點左右；槓桿200，有效止損50點左右，可做2手

盈虧能力公式：M=B{R(P+1)-1}/K

B代表槓桿係數，R代表勝率，P代表盈虧比，K代表倉位比

B=b/100 (b={0,10,100,200,400,2000...})B=0代表無槓桿。B值越大，收益越高，同時風險越高。

R=n/100 (0

P=a/1 (a>0)

K=1/k (k>=1) k=1為滿倉，110為極輕倉，k>100為機構玩法

第五：經驗與教訓篇

幾點經驗：

1：背離狀態。背離是行情的亂象，該跌不跌，該漲不漲，甚至上躥下跳，不符合基本面。

背離有兩種解釋：一是機構的走勢分歧；二是消息的不對稱性，機構握有尚未發布的重要消息，造成走勢與當前基本面不符。 我們要做的就是：最佳方案是觀望，最聰明方案是跟當前基本面反方向操作。索羅斯最喜歡在出現背離時別人做空他做多，別 人做多他做空。

2：最佳止損。最佳止損是即使最小的止損也不會爆倉，不過20點的輕損能夠不爆倉就算成功。

最佳止損的判斷為：短時間內即出現盈利，並且隨著時間的推移，利潤擴大化。

最佳止損有助於判斷入場點的精確性，進而確定是否最佳入場點/點位。

3：冷血交易。所謂冷血交易，是指交易時要堅決、果敢、手法精確、下手要狠、利潤做絕。

具體就是：在最佳點位輕止損；有絕對把握時，下重倉，追求利潤最大化；當頭寸有誤時，堅決斬倉；行情來時，不要猶豫，先下單、後分析。

4: 提前行情。外匯做的本來就是預期，因而事件未發，行情已至，實屬正常。此時不要左顧右盼、心驚膽戰，更應該按照原來分析執行。行情提前算不得背離，只能說是普遍的預期使然，當然不排除事件的提前泄露。外匯市場，買消息、賣事實的情況經常發生。

重要數據時，盡量避開，太多與預期不符。

背離狀態：

背離的出現，要麼是有重大利多，要麼是有重大利空。

總之：出現背離時，往往伴隨著重大、急劇行情，當然也不排除主力的反應遲鈍。

以觀察為主，注意背離力度和行情拉升、打壓速度和力度。

出現利多，行情不漲，要當心重大利空；

出現利空，行情不跌，要當心重大利多。

幾點禁忌：(不適合的交易)

1：嚴禁重倉交易。 重倉交易本質上是賭徒心理，賺了暴利，賠了爆倉，根本不具有可持續性。

2：嚴禁頻繁交易。 在本來勝率就不高的情況下頻繁交易等於緩慢自殺。

3：嚴禁盲目交易。 盲目交易，沒有方向、沒有目標，完全不符合任何交易原則。

4：身體/心理狀況不佳。此時心情煩躁，缺乏自信，沒有耐性，容易衝動。一旦入場，則恍恍惚惚，無視交易紀律，無**確判斷方向和出/入場點，隨意下單。容易造成無謂甚至重大損失。

第六：心態篇

心態偏：

「市場」乃良師益友，培養你的耐性，收斂你的脾氣，並在你犯錯或是驕傲時不時打擊你。只有當我們擁有堅韌的耐性，良好的脾氣，知錯就改和勝不驕時，我們才能獲得市場的青睞。

1:自信。做外匯，除了對基本面的嚴格把握外，自信非常重要。所謂「外匯中的自信」：是指要相信自己的判斷，堅定自己的計劃，不輕信別人的看法和評論。自信可以避免自亂陣腳，可以避免優柔寡斷、錯失行情。不要輕易相信評論家和別人的建議，堅定自己的意志。

2：不偏信。與之相對的是偏信、偏執。是指堅定認為行情會向著自己的方向走。自信是建立在基本面和技術分析的基礎上，而偏信是盲目的、混亂的、無目的的。外匯市場，憑著「偏信」做交易，一則可能造成擴大損失或降低盈利，二則錯過行情。最終在爆倉中忍受煎熬、悔恨不已。其實，理性的做法是在損失繼續擴大前「堅決斬倉」。所謂「留得青山在，不愁沒柴燒」，保存實力，最終將能撈回損失並穩定盈利。

3：不貪心。做外匯，貪心是絕對不能有的。行情瞬息萬變，甚至頃刻間盈利變爆倉。外匯的錢是賺不完的，卻能虧完。

賺錢時，適當休息很重要。尤其大賺時，更應該離場。因為這個時候最容易貪心、也最容易驕傲，盲目下單造成到手的盈利變為虧損

4：耐心。很重要，一定要等到合適的點位再出手，一旦錯過則等下一波。

論外匯中的勢能：

外匯市場，有時平靜如水，有時波濤震天。看似平靜的背後包藏禍心，看似波濤洶湧其實時機已至。忽而如瓢盆大雨，忽而撥雲見日。形勢變化之巨，方向轉變之快，即使最善於預測的人也會驚得滿頭大汗、挨得遍體鱗傷。

然而，萬變不離其宗。外匯市場也是有章可循的，它由供需、預期、政策、經濟所決定。

外匯走勢雖然跌宕起伏，但一段時間內總是趨向於單一方向，這是因為決定外匯走勢的基本面在一段時間內總是保持向好或者向壞，趨勢相對穩定。通過對基本面的把握，便能把握外匯走勢。甚者，通過對全球未來經濟和政治格局的預測，來預測外匯走勢。

此為長期趨勢。

短期趨勢比較難以捉摸，但也有很多理論對其研究和預測。比如波浪理論，一般勢能有二浪、三浪甚至四浪、五浪，並非一次完成；移動平均線，對阻力位和支撐位也有相對準確的把握；斐波那契線甚至可以預測回調最可能的關鍵點，有利於「戰略加倉」判斷。

結合長期趨勢，在短期趨勢內高拋低吸，一般成功率還是比較高的。

人為操縱因素比較複雜。大型機構經常是欲擒故縱，明明上漲的走勢，它偏偏狠狠打壓。此時往往行情巨大，反方向、大止損操作即可。有時候，機構喜歡玩火。行情上躥下跳，這個不排除大型機構對走勢有分歧。此時，空倉觀望比較好，多空都容易遭受損失。