華爾街金融巨鱷多空飄忽 中國大媽未必會輸
07-08
也許正在不斷擺脫其金融屬性,但誰又能保證,未來它的特殊商品屬性、藝術價值不能取而代之,甚至超越呢?「中國大媽」們在這場戰鬥中輸了嗎?顯然還沒有 如今,「中國大媽VS金融巨鱷」的戰鬥,仍舊在國際金價的跌宕起伏中不斷延續,而對於勝負,其實誰也無法準確預言。 2013年4月12日-15日,國際金價猝不及防地從1550美元/盎司(約合人民幣307元/克)急挫至1321美元/盎司(約合人民幣261元/克)。 假如華爾街的「金融巨鱷」們真是這場「啞劇」的幕後總導演,那麼當指數順從地任由擺布時,他們的喜悅之心一定溢於言表。 但與此同時,當「金融巨鱷」們收到由生活在我們身邊,親切、和藹的「中國大媽」們,以300噸黃金,近1000億元人民幣為代價,向他們發出的「挑戰書」時,相信,久經沙場的「金融巨鱷」們,也同樣會感到汗顏。 多空飄忽的金融巨鱷 對於預言金價走勢,這一最能「炫耀」自身高屋建瓴的恆久金融話題,當今世上人所共識的三位「金融巨鱷」巴菲特、索羅斯、羅傑斯都樂此不疲。只不過,「凡人」很難從他們嘴裡,總結出具有規律性的投資見解。 在這裡,筆者想著重介紹的,是黃金曾經的堅定唱多者吉姆·羅傑斯。曾幾何時,「唱多」黃金為他傳奇般的投資履歷,書寫過濃墨重彩的一筆。 1980年,美國通貨膨脹、經濟衰退倒逼國際黃金暴漲至852美元/盎司「天價」,但緊隨其後,半年內漲幅超100%的第一輪國際黃金牛市卻戛然而止。 1990年,作為「量子基金」的創始人之一,已經在投資界聲名鵲起的羅傑斯,恰巧來到前蘇聯。而當他發現那裡的居民正在瘋狂搶購黃金飾品時,敏銳的羅傑斯去拜訪了前蘇聯最大的金礦開採組織頭目,並從與他的攀談中,總結出了頗為知名的一條投資原則「不管賭什麼,永遠跟中央銀行相反,永遠跟現實世界一致」。 從此,羅傑斯開始踐行他的投資原則,並堅定地唱多道,「我沒有拋售過任何持有的黃金,如果黃金走低,我選擇入市增持。如果大幅下跌,我將增持得更多」。 二十載春秋後(2001年),美國互聯網泡沫的破滅和那場震驚世界的「9·11」恐怖襲擊,讓人們對美國經濟的信心嚴重受挫。價格僅有256美元/盎司的黃金開始發力上揚。2005年,受價格一路走高、美元持續貶值等因素影響,黃金價格創下了24年來新高至500美元/盎司。與此同時,黃金堅定唱多者羅傑斯也得到了豐厚的回報。 不過,即便羅傑斯在黃金投資上曾大獲全勝,後來又以「也許今後會有其他更好的保值手段,但我還不能確定它是什麼」的一席話來讚美黃金,如今的他,卻毅然決然地在黃金價格多、空之間飄忽不定。 2008年,國際金價在上半年突破1000美元大關,又於11月跌至每盎司700美元附近。彼時,一貫唱多的羅傑斯卻一反常態地給出了金價或將跌至每盎司600美元的預判。 2012年11月,造訪中國的羅傑斯態度再度翻轉,他透過中央電視台的採訪,向對他頂禮膜拜的中國「投資迷」們堅定地表達,買房不如買黃金。對於這番陳述,我們應該「相信」的是,作為一個令人高山仰止的投資大師,羅傑斯一定知道「房子」在中國人心中的地位。 如今看來,幸好「中國大媽」們沒有聽信羅傑斯的建言,或者她們根本就不知道羅傑斯為何許人也,否則,一旦300噸黃金,近1000億元人民幣的「家底」提前入市,在2013年4月12日-15日,國際金價「暴跌」之時,「中國大媽」們或將「血本無歸」。 「中國大媽」未必會輸 另一位備受尊敬的「金融巨鱷」,全球價值投資者的領袖巴菲特,曾形象地比喻,「世界上所有已經開採的黃金堆起來,也就是一個不大的金屬塊。按照目前的金價,這個金屬塊可以換全部的美國耕地,再加10個埃克森美孚,再加上1萬億美元現金。你願意選哪一個?誰能產生更多價值?」 巴菲特似乎沒有違背「諾言」,從他的投資履歷中,人們不難發現,巴菲特只對可口可樂、卡夫這樣擁有穩定持久增長前景、又有健康的現金流企業抱有信心。在以他為代表的一批「黃金無用」理論者看來,黃金只是作為一種貴金屬,成為市場交易的對象;而從實際用途的角度出發,、鉑金、鈦、銥等其他貴金屬的投資價值,甚至都要優於黃金。 5月份,巴菲特又在最新發表講話時堅稱,「即使金價跌至1000美元、甚至800美元,我都不會心動」。和巴菲特保持一致的還有羅傑斯,不久前,他拋出觀點稱,「2013年黃金價格已累計下跌超過20%,黃金已持續將近12年牛市,再度跌入熊市並不令人驚訝」。 在羅傑斯、巴菲特之外,還有一位「金融巨鱷」索羅斯,在索羅斯曾於去年8月大舉增持黃金信託基金的背景下,今年4月,他公開宣布了其「黃金避險地位已經被毀滅」的新觀點。而正在此時,華爾街卻爆出「猛料」, 稱持有大幅空頭(對沖基金)的索羅斯可能參與了這輪黃金「大屠殺」。 不論內幕如何,值得關注的是,2013年,羅傑斯、巴菲特、索羅斯,三位世界頂尖「金融巨鱷」頗為罕見地拋出了一致觀點看空黃金。至此,黃金這一幾千年來,人們最為認可的保值手段,被「金融巨鱷」們描繪成了一個隨時有可能被擠破的「泡沫」。 「中國大媽」們顯然沒有輕信「金融巨鱷」的話,或者說,「中國大媽」們領悟了巴菲特的投資理念,選擇在「金融巨鱷」們恐懼時,「貪婪」一把。 今年4月,國際黃金價格一度跌破1400美元大關,最低跌至每盎司1321美元。隨後,中國、印度等地民眾搶購黃金,金價開始反彈,收復1400美元大關。若在此時分出勝負,實質上「中國大媽」們已經在與「金融巨鱷」的戰鬥中取勝。 只不過,好景不長,金價在稍作反彈後再度暴跌,5月16日,國際金價又一次跌破1400美元大關,一度跌至1368美元每盎司。一時間,坊間、媒體的聲音又傾向了「金融巨鱷」一邊,以「中國大媽」損失慘重、「中國大媽」必敗等為標題的報道時常見諸報端。 面對如此一般的「牆頭草」式報道,相信不少具有一定金融常識的人都會思考一個問題,那就是,「中國大媽」們真的錯了嗎? 要知道,即便反覆無常的「金融巨鱷」羅傑斯,也曾表示,黃金幾千年來一直是傳統的保值手段。它可能會在某個相當長的時期內落後於購買力。但在惡性通貨膨脹來臨時,它的保值功能會給人以信心。「也許今後會有其他更好的保值手段,但我還不能確定它是什麼。」 而「中國大媽」們的投資,正是仰仗人類千百年來積累下來的經驗,更何況,她們出手時機,是在所有人,包括「金融巨鱷」們都對黃金表示恐懼之時。事實上,「中國大媽」們遵循了巴菲特老前輩的諄諄教誨。 也許,黃金正在不斷擺脫其金融屬性,但誰又能保證,未來它的特殊商品屬性、藝術價值不能取而代之,甚至超越呢?「中國大媽」們在這場戰鬥中輸了嗎?顯然還沒有。(
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