如何利用MACD指標判斷空頭行情？

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MACD為指數平滑異同平均線，它利用長、短期的兩條平滑平均線，計算兩者間的差離值，以此為依據來判斷股價走勢，是股票技術分析中的常用分析工具。

MACD數值由兩部分組成—正負差(DIF)和異同平均數(DEA)，運用MACD指標判斷行情時，應以DIF為主，DEA作為輔助。

DIF值為「快」的指數移動平均線(EMA1 )減去「慢」的指數移動平均線(EMA2)所獲得的DE數值。

在股票技術分析中，可根據快、慢均線的離散、聚合來判斷當前股價的後續走勢，判斷後續行"清等，以幫助投資者把握買、賣點。

在MACD圖中，0軸是多空分界線，也是非常重要的判斷指標。如果雙線(DIF和DEA)出現在0軸下方，則可認為是空頭行情。或者當MACD值由高到低，且跌破0軸，即由正數變為負數時，則為賣出信號，投資者可減倉。事實上，大行情、小行情的出現通常都是在0軸附近開始的。

另外，MACD柱線圖中MACD柱線表明股價上漲或者下跌的能量。柱狀線的持續收縮意味著趨勢運轉的能量逐漸衰弱，當柱狀線的顏色產生變化時，則趨勢轉折已成定局。在0軸下方，MACD的綠色柱線越長，則表明能量不足，上漲動力不足，下跌的可能性非常高。

密切觀察K線圖中的股價和MACD柱線形態。如果在形態上，DIF與MACD線形成了頭肩頂、雙頭等形態，為高位看跌形態，股價後續下跌的可能性較高。如果股價持續走高，然而MACD指標走勢卻一波比一波低，則表明頂背離出現，意味著股價後續出現轉頭下行走勢的可能性很高。

具體實例如圖所示。

國投中魯—MACD指標

操作提示1

在圖中，股價於位置A開始走強，MACD的紅色柱線很長，表明股價走勢強勁，DIF和DEA雙線很快突破0軸，很快股價漲至高位B,價格創新高，但與之相時應的MACD線卻出現了下跌走勢，兩者走勢相反，出現頂背離形態，為高位看跌形態，股價轉入空頭行情，下跌的可能性很高。

在股價上漲過程中，MACD的紅色柱線出現逐漸變短的趨勢，表明股價上漲量能逐漸衰弱，上漲動力不足，股價見頂下跌的可能性很高，短線T+0操作的高拋時機出現，投資者可賣出股票。

操作提示2

MACD和股價出現頂背離形態，同時DIF曲線和DEA曲線產生交叉，為死亡交叉，這表明市場已轉為空頭行情，且隨著雙線下跌，甚至跌破0軸，意味著空頭佔據著越來越重要的位置，空頭行情明顯。這個階段投資者應減少持股的資金量。

操作總結:MACD柱線出現頂背離跡象的時間，通常要比DEA曲線出現頂背離形態的時間早，如紅色柱線逐漸變短，為明顯的頂背離跡象。

另外，如果MACD指標出現死亡交叉後，股價並未大幅下跌，而是回調後拉升，這時投資者進行T+0操作要謹慎，此種場景多為主力為掩護出貨而最後一次拉升股價，拉升幅度很有限，拉升出現的股價高位往往是這波行情的最高點。投資者可通過「價格、MACD」背離來判斷，也就是股價創新高，但MACD卻並未隨之創新高時，投資者可做T+0減倉操作。

用MAC時旨標來判斷股價走勢，在市場走勢較為明確時，判斷準確度較高，但當市場呈盤整狀態時，股價雙向波動不大，則MACD買賣信號不明顯，不利於T+0短線操作。