互聯網金融五大分支業務將殊途同歸

　　圓桌論壇嘉賓

　　金斧子CEO張開興 （左二）

　　拍拍貸副總裁周浩 （左三）

　　融360CEO葉大清 （左四）

　　紅嶺創投副總經理陸斌 （左五）

　　匯付數據互聯網金融部

　　總經理鍾紅波 （右三）

　　大家投董事長李群林 （右二）

　　快錢副總裁王玉 （右一）

　　證券時報記者 劉筱攸

　　在充滿無限可能的互聯網金融領域，內部各分支也正不斷跨界滲透融合。比如第三方支付為網貸（P2P）開設託管業務，P2P玩起了眾籌，金融搜索嵌入個人與機構餘額理財產品，金融搜索與支付企業輔佐銀行進行小微授信。

　　在日前由證券時報主辦的2014年互聯網金融跨界變革峰會上，來自第三方支付、P2P、金融搜索、眾籌平台、理財代銷超市的7位代表，參與了名為「互聯網金融五大分支的業務走向和競合」的圓桌論壇，清晰描繪了各互聯網金融分支的業務走向，以及業務嫁接的可能性。

　　業務路徑分歧

　　其中，P2P平台的代表人士分別為拍拍貸副總裁周浩與紅嶺創投副總經理陸斌。而拍拍貸和紅嶺創投剛好代表目前P2P行業的兩大業務路徑：一是專註做小額、分散的個人信貸標的，並且堅持去擔保；二是主要做企業融資大單，踐行線下調查和本金墊付。

　　純粹與激進，正成為兩家企業的標籤。但他們的兩種路徑皆受到了不同質疑，拍拍貸面臨的質疑是，相較大單業務，拍拍貸的小額路徑也許會遇到利潤難以迅速累積的瓶頸；而在剛性兌付遲遲未能打破的當下，堅持去擔保的拍拍貸如何才能最大化保障投資人利益？

　　對此，周浩表示，把撮合單筆信貸的服務成本控制在較低的水平線下，小額散單業務模式的市場空間是足夠大的，拍拍貸將堅持小額信貸業務的定位。

　　「拍拍貸累積了7年的小額業務經驗，我們發現，只要能提高後台服務效率，利潤空間是足夠的。而我們之所以堅持去擔保，一是因為根據我們的標的特性，借款人一般不會小額違約；另一方面，我們依靠多年經驗獨家研發了一套名為『魔鏡』的風控系統，並設置了反欺詐部門，我們對於後颱風控是自信的，下一步還要建立龐大的徵信體系。」周浩說。

　　相比小額路徑，以巨額企業融資為主要業務的紅嶺創投所受的拷問則更深一點。對此，有著多年國有大行風控經驗的陸斌表示，要繼續將銀行的風控體系引入P2P。在挖掘到潛在的優質項目後，紅嶺創投會照搬銀行經驗，線下聯合第三方對企業進行資質審核、抵押品評估。

　　直面大鱷攪局

　　第三方支付巨頭匯付天下和股權眾籌的先行者大家投，兩個完全不同的領域，最近面臨同樣的困擾——巨頭搶食。

　　匯付天下目前為超過400家P2P平台提供資金賬戶體系，全面監管平台資金收付流向，以及用戶賬戶間資金劃撥，甚至還創新性推出了投資人賬戶沉澱資金理財功能「生利寶」。但銀行的入局讓這一市場充滿變數，最近大批銀行宣布與P2P簽訂資金託管戰略協議，實質性合作較為深入的為長沙銀行和拍拍貸，由銀行開發點對點的資金賬戶託管系統。

　　對此，匯付天下子公司匯付數據互聯網金融部總經理鍾紅波表示不懼競爭。

　　「銀行入局對我們匯付而言，的確構成了壓力，但我們有自己的優勢，憑藉我們的專業度和靈活性，快速響應平台需求，為平台定製拖掛系統。」鍾紅波說。

　　另一個同樣面臨大鱷搶食的是大家投。京東金融等平台，依靠著電商生態系統的強客流量及黏著度，進軍產品眾籌領域。雖然不像股權眾籌一樣涉及財務回報，但京東的產品眾籌平台上，聚集著大批量創意類、電子類等輕型產業公司，這在一定程度上與大家投所代表的股權眾籌產生了衝突。

　　對此，大家投董事長李群林認為，京東做眾籌帶來的短期分流效應長期並不會存在。

　　「產品預售眾籌，傾向於產品的營銷方式；而股權眾籌不一樣，風險投資屬性明顯。輕型產業的創業者只是在我們股權眾籌平台上集資的一小部分，我們有很多項目是實體經濟，發起人是希望投資人真正以股權注資形式介入的，而非營銷目的。」李群林說。

　　介入與金融機構的上游合作

　　以投顧社區起家，從金融版「知乎」漸漸發展為「去哪兒」的金斧子，下一站要逐鹿金融產品鏈條上游，與合作金融機構一起開發產品。

　　因為開展高槓桿的股票配資，金斧子最近著實火了一把。首席執行官（CEO）張開興介紹說，其實除了股票配資服務「增財易」，金斧子的產品線正不斷擴容。目前，金斧子已將提供解決服務的金融人士和需要理財服務的普通用戶分開並且細化，針對這兩端的人群各自推出了一款只在移動端使用的拳頭產品，即「滾雪球」、「金融港」兩個移動端APP。

　　「金斧子現階段的盈利模式傾向於為金融機構引流，收取通道費用。隨著產品的多元化上線，金斧子會基於與金融機構長期而穩定的關係，從產品中介轉向為產品設計方。目前，我們正與某機構合作開發一款資管計劃產品。」張開興透露。

　　積極增強與金融機構黏性的不只金斧子一家，金融搜索融360與第三方支付快錢，目前都在探討與銀行的授信業務合作。

　　目前融360已在全國10個城市開通了貸款便利店，首批與一些城商行、農商行合作，為小微企業或個人發放貸款。融360CEO葉大清將其定義為「在線信貸搜索的線下的最後1公里」，並透露近期還將在另外8～10個城市開通線下便利店。

　　不難發現，小小的貸款便利店背後，是與銀行合作授信業務的野心。而同樣的野心，第三方支付快錢也有。　　「第一階段我們解決了客戶與金融產品之間的信息流問題，現在我們正在解決風險流問題，為合作機構篩選優質客戶並提供風險定價數據，也為借款方提升獲批效率；我們將來還要解決服務流問題，通過我們的業務觸角，讓更多人享受到一切專業的金融服務。」葉大清說。

　　快錢目前基於合作商戶在支付系統上沉澱下來的交易與運營數據，在徵得客戶同意的情況下，開放給銀行，銀行依據這些數據，向商戶進行相應額度的授信。在快錢副總裁王玉看來，這是同一個授信產業鏈上不同的環節。

　　「我們的做法，可能側重於和銀行的中後台，尤其是風控；融360的做法側重於終端，從客戶的獲取、資金的獲取上與銀行進行合作，我們和銀行也有理財方面的合作，把客戶的錢對接到銀行的結構性存款。實際上第三方支付最大的特點，就是基於支付的工具性、基礎性、必須性，在保證客戶黏性後，再來討論其他衍生服務。」王玉說。