寫一個操盤手的心理歷程的書的介紹

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寫一個操盤手的心理歷程的書的介紹(轉帖)一、金融投機的特殊體驗：苦海，地獄，天堂操盤手青澤著《十年一夢--一個操盤手的自白》，副標題『獨自徘徊在地獄與天堂之間『。這個副標題揭示了作者從事金融投機業十餘年真實感受。天堂代表成功體驗，地獄代表失敗體驗，如此感受皆來源於交易成敗得失，將金融投機體驗比喻為天堂和地獄既沿用了世界金融中心美國華爾街的說法，更準確表達了中國股票期貨操盤手切身體會，不論在哪裡或在什麼時間進行投機交易，這些體驗都是一樣的。作者還用下面一段話概括金融市場特徵和投機者境遇：『我總以為投機市場是一個苦海，茫茫無邊。大多數人即使經過艱辛的努力，付出巨大代價，在交易中學習、積累了無數的知識和經驗，最後也沒有絕對保證，他一定達到期成功的彼岸『天堂感覺對大多數投機者來說，或許只是稍縱即逝的夢想，更多時候他們所面對的可能是地獄感覺，是夢想跨越地獄從而進入天堂卻又難於跨越的苦海。對於一個已經成功的操盤手為什麼有這種看法呢，我想是基於這樣的事實判斷：一、大多數投機者成為市場中的輸家，只有少數人成為贏家，這個事實像定律一樣存在，現代金融市場誕生一百多年以來沒有改變過，作者觀察周圍的現實也如此；二、作者作為一個始終參與中國股票期貨市場的投機者，對探尋交易成功之難之苦深有體會，金融投機對一個交易者有極高要求，而大多數投機者並沒有符合要求。人們一般習慣於將不容易做的事或事業皆視為苦海，非投機市場如此，而超渡苦海的方法也很多，如學海無涯勤作舟，強調勤為方法，又如佛語苦海無涯回頭是岸，強調醒悟回頭的重要性。在這本書里作者以親身經歷及他人經歷，勸告一些人回頭是岸，勿做自已不擅長的投機事業，卻又要求另外一些人認真刻苦地學習跨越地獄到達天堂的方法。本書不是一部關於投機失敗的書而是一部如何從失敗走向成功的書，書中詳細記錄了作者十幾年參與中國股票期貨的投機生涯，記錄了作者如何從一個新手、老手成為高手的歷程。本書具有榜樣力量，定能鼓舞一些投機者，沿著作者成長的足跡，邁向成功彼岸。作者十幾金融投機生涯包括中國股票交易和期貨交易，真正讓作者投注精力去研究的是期貨交易，箇中原因與期貨特有吸引力有關。中國股票期貨市場差不多同時產生，期貨發展經歷了數年治理整頓，但期貨雙向交易機制給不少操盤手許多交易機會，股票沒有真正意義上的治理整頓，但不完善的單向交易機制加上熊牛反覆交替出現，使不少操盤手難找不到用武之地。期貨特別魅力之一就是不斷滋生操盤手的夢想，提供無數實現夢想的機會，它值得有所作為的操盤手認真研究，窮盡畢生精力也在所不辭。期貨市場遠比股票市場波動激烈，風險大。作者95年初涉中國期貨市場的感覺是這樣的：『這一年，我的命運就像坐過山車，上天入地，急速變化。『上窮碧綠下黃泉『，我獨自一個徘徊在天堂與地獄之間。--這一切皆源於期貨。『這一年二月他參與『327『國債期貨交易，一夜間凈賺690萬，而八月份卻打聽內幕消息做蘇州紅小豆出現巨虧，達到萬劫不復境地。我們知道，期貨風險之大源自於它經常受到一些突發事件或消息影響，源自於它的保證金槓桿效應，而中國期貨市場早期不規範發展，使期貨交易風險進一步加大。不規範的市場對於市場操縱者來說可能是天堂，而對於中小投機者來說可能就是地獄，因為當時的市場就是主力機構與中小投機者憑藉資金進行的博弈。像其他中小投機者一樣，作者多次失敗體驗不完全從自身尋找原因，因為市場環境就是一個陷阱，某種程度上決定了當時中小投機者不戰而敗的結局。儘管當時市場環境足令為中小投機者擔憂，作者沒有把所有失敗原因都歸咎到市場環境或客觀方面，他關於金融投機的地獄之感始終沒有變化，在不規範的市場如此，在規範的市場亦如此，這就說明如此感覺是超時間和地域，故而也是真實的。因此，要求中小投機者想到天堂感覺時，要多想遭遇地獄的苦痛，想通過天堂之路多坎坷，或許這正是作者經常描繪金融投機地獄感覺的意義吧。好在本書不是關於失敗的，書的主旨是一個操盤手如何從失敗走向成功，有不少內容寫到交易失敗的苦痛，也有不少寫到交易成功時的暢快淋漓感受。地獄感受是會在一個潛心研究的操盤手身上發生變化的，隨時間推移、閱歷愈來愈豐富，這種感覺會愈來愈少、愈來俞淡薄，而天堂感覺則愈來愈多、愈來俞濃重。十幾年金融投機經歷已經把作者從一個新手、老手成長為高手，一次次失敗與成功經驗總結，讓作者著實找到通往成功的道路，在他的身後，地獄越來越遠，而天堂閃亮在前！從這個意義上講本書也是寫一個操盤手尋找投機天堂感覺並發現投機天堂的，只不過這個過程很艱難，告誡投機者務必有足夠的思想準備。二、本書內容特點及敘述方法本書以第一人稱為敘述主體，寫操盤手--『我『內心獨白的投資著作，主要內容寫『我『過去十幾在中國股市期市投機生涯。但全書內容不完全是回憶性的，因作者目前仍然活躍在中國股票期貨市場投機第一線，這決定了全書故事主體--『我『的經歷仍然延續，決定了書中相關內容論述帶有時段性，不同時間相同內容有所比較，相同的經驗方法對不同時期的市場作出極有價值的判斷。舉例來說，1994年7月上證擇時數跌至400點，儘管市場上仍有人說要見180點，作者從市場心理判斷那已是熊市末期特徵，毅然決然入市抄底。事實證明他的判斷是正確。到今天4年熊市把股指推低至1200點，作者根據經驗再次斷定，再崩盤下跌不可能，應堅定做多信念。又比如論述機構投機者的逆市交易時，既談數年前國際期貨上的里森事件橫濱中男住友事件，又談了近年中國企業中航油事件及最近發生的LME中儲銅事件。書中這樣的例子不勝枚舉。作者對現實的判斷基於歷史經驗，是歷史經驗的合理延伸，如此敘述不僅豐富了全書的內容，而且對我們正確認識現實不無裨益。全書還是一部批判性著作，作者回憶無數次成功失敗交易，不僅僅還原歷史，他很注意歷史與現實不同，那就是一個過去很幼雛的自我與現在一個成熟的自我的區別，以一個成熟的自我的身份和過去一個不成熟的自我進行對話，對不成熟自我進行深刻分析和認真診斷，可以說全書包含不少對不成熟的投機者審視和批判內容，這種審視和批判對於我們了解一個操盤手成長的心靈歷程十分有意義。本書全面地揭示在一個特殊環境下中國股票期貨操盤手成長的特殊歷程。這裡面第一個特殊是環境特殊，中國股票期貨市場發展十年有餘，大部分時間發展並不規範，不規範的市場加上剛改革開放形成的畸型的投資投機理念，使市場亂象百出，作者的交易理念多少受到影響。第一個特殊是面對知識經驗缺乏，作者認為操盤手成功關鍵在於內省，在於心靈與市場不斷碰撞中受到礪煉和完善。對成功要素理解不充分，使作者走了不少的彎路。不可否認，強調內省與操盤手缺乏外界幫助交流的環境是有關係的。金融投機在一般人看來是不可取的，是不務正業的表現。選擇金融投機不符合既定的生活道路，一句話不符合我們的傳統文化和教育培養的目標。如果不是出現中航油事件、中儲油事件等，我們不知道迫切需要金融專才。如果不是性格決定原因，作者也不會以金融投機為職業。中國股票期貨市場開放是一個不充分性開放，完全資本項目不能流動，境外資本不能進來，境內資本不能出去，這造成了我國操盤手市場知識缺乏、理念落後的局面，而且操盤手的知識多為教科書上本本，不適應中國市場實際。在這樣的環境下，我國操盤手多了一個揚棄本本適應中國市場的過程，也多了一個自我摸索的過程，沒有必要的師承，沒有可行的指導辦法，只能靠自已在與市場的無數次交峰中體悟，成功了是自已的，失敗了也是自已，批判自已甚於對現實批判，批判認識主體甚於對認識客體批判，是他們主要思想特徵。當我們看到為了解真正自我，作者用誇張的語言對失敗交易心理作毫無留情分析的時候，不難看出是這種思想特徵的表現。事實上一個真正成功的操盤手成長並不完全靠內省，他需要接受別人特別是大師經驗或接受外界環境影響。索羅斯很強調他的市場理念受波普爾哲學影響，巴菲特承認他是價值理論者格雷厄姆的學生。作者也不例外，後來他也認為上世紀初美國金融投機大師里費默交易思想對他的成長特別是正確的市場理念形成至關重要。中國股票期貨市場誕生提供了作者施展才華的機會，且中國股票期貨市場發展初期諸多不規範事件也激發了作者思考能力，對正確的投資理念形成起著重要作用。這種揭示以心靈歷程為主線的操盤手成長過程反映了作者對交易本質的理解。交易本質是什麼？就是藉助交易者心靈不斷完善達到交易成功的目的。這種認識曾長期存在，在作者成長發展中起著重要作用，但又為作者最後所否定，當然不能說完全否定，只是說在這種認識中添加了新內容。交易本質不完全或單純是主體性的，在完善認識和行為主體的同時，也要加強對認識客體研究，兩方面有機結合才構成對交易本質的完整理解，經歷無數次交易得失之後，接受了一些成功大師思想精華之後，作者得出這樣的結論：『以前過於強調投機主體的內在力量、輕視甚至貶低偶然因素對投機者人生和交易的重大影響是不明智的，也不可取。『結合作者關於交易本質認識的前後變化，我們有理由說本書真實地反映了一位國內操盤手市場思想變化過程，包括與交易業績、人生境界相關的諸如市場理念、交易策略、心理素質、交易本質等重要概念的認識發展過程。三、一個職業操盤手對待歷史的態度和方法寫一部以回憶為主要內容的投機著作，需要作者站在今天的角度對歷史進行評價，這個歷史包括自已本人，也包括與此相關的人和事。那麼評價歷史的標準是什麼呢？我們知道，一個操盤手如何對待歷史上一次有意義的交易是很重要的，因為對歷史評判會影響到將來行為結果。犯同樣的錯誤在期貨交易中屢見不鮮，而每次錯誤都有是不同的也屢見不鮮。如果對歷史評價不準確不客觀，將來出現的一些行為結果就難於理解。如果評價標準或尺度正確，則將來出現的事件必然性就了解於心。一個操盤手成長離不開對歷史作正確評價，離不開歷史經驗，只有走出錯誤的歷史陰影才能走向真正成功。作者對３２７國債成功交易的評價成為正確認識評價標準的典型。感覺正確加上豪賭的心態，使這次做多國債期貨獲得前所未有的成功，當時他對交易的評價顯得有些飄然，強調了主觀能動性作用，比如良好的市場感覺和不畏懼、充分自信的心態。當時作這樣的評價很正常，因為符合一般人『成王敗寇『的原則或標準，但是同樣是所謂好的感覺和不畏懼的自信卻醞成後來無數次交易失敗。今天看來用成王敗寇的觀點評價職業操盤手某次交易既不科學也不明智。為什麼呢？因為金融投機是一個複雜行業，某一次成功或失敗的理由都不一樣，人們的評價不是以偏概全，就是從自已的需要或認識水平出發，評價之不正確現象極為普遍。金融投機的特點決定了它的評價標準必須符合時間這個尺度，長期成功或總的成功才算真正意義上的成功，因此只有笑到最後才是真正的成功者。對於一個職業操盤手來說，一次成功交易的評價不是獨立而是整體性的，評價正確有利於將來成功，否則醞成下次交易失敗。操盤手自我評價就更加困難，因為涉及到如何了解自已的問題，但成功要求自我評價是必不可少的。那麼成王敗寇的觀點完全失效了嗎？如果我們把成功交易所涉及的內容或要素進一步細化，這個標準是唯一性，比如一個交易策略選擇合適與否。作者拋棄了長期使用的短線交易策略，選擇了中長線，其中優劣判明斷標準是：哪一種策略交易能使作者賺到大錢。中長線能使作者賺大錢，故認為是一種好的或有效的策略。不但交易策略選擇標準如此，就是幫助我們認識市場的理念優劣判斷標準亦如此。作者市場理念經歷多次變化，單純的從價格實體角度理解市場，輔助於K線或各類指標分析，到從主體行為角度即主力操縱市場角度理解價格波動，輔助於圖表分析，再發展為接受投機大師理念，從市場基本條件出發分析價格背後的決定性因素不唯主力馬頭是瞻。哪一種市場理念最好，當然是後來的，因為它切合商品市場實際，能幫助作者理解價格趨勢變化，使中長線交易策略得以實施，使作者交易業績處於最佳狀。索羅斯很得意他的反射互動理論，得意的原因不在於其中有多少科學成份，得意的原因在於藉此他能發現金融市場大的變化，並賺到很多的錢。上世紀初投機大師里費默也說：他的偉大發現在於人必須研究總條件，衡量條件，由此能夠預知可能性。不論是索羅斯喋喋不休地介紹他的理論還是里費默說自已關於市場的認識是偉大發現，其背後支持他們自信心的還是藉助這些理論他們取得了良好的投機業績。金融投機理論是根據實用原則來判斷優劣的，那種單純追求理論上的完善而不注重實踐效果是不可取的。作者交易策略市場理念變化遵循實用原則，以業績最優作為確定策略和選擇理念的標準。原則正確，標準無誤，是否意味著作者所得到的結論完全沒有異議呢？我們用書中引用柏拉圖的一句話來幫助理解問題--『哲學家必須從感覺世界『洞穴『上升到理智世界『。人們總希望經過思考得出普遍性結論。作者從自已的交易經驗出發否定短線交易的可行性，對國內期貨短線炒手成功表示懷疑，認為那是媒體炒作的英雄。作者在敘說期貨投機的地獄感覺時說，他接觸無數的投機者，真正還在市場上的已很少。事實上在我國期貨市場里既不乏成功的短線炒手，就在我們周圍也有不少期貨交易成功人士。從作者交易經驗和接觸範圍看，作者的結論是正確的，或者是符合邏輯的，但是作者的經驗又是有限的，經驗有限性容易使結論帶有偏見，對短線交易否定便如此。當評價自已與別人發生聯繫時也出現類似局限性。因酷愛期貨並能從中賺錢的原因，他有意無意影響了一些朋友，這些朋友都參與到期貨投機中來，但結局都無一例外地慘。作者帶著自責的心情談起此事，將自已視為冥河擺渡者。冥河就通往地獄之河，作者認為自已在充當一個很不光彩的角色。有兩種情況促使一個投機者到這個市場來，一是完全自願找上來的，二是別人鼓動誘導的，但是兩種情況動機都是一致的，即找天堂賺錢來，最終結果如何不是別人能決定的，有的人來到這個市場有受別人誘導的因素，後來發現這個市場很好，很適合自已並終成贏家，他會責怪別人誘導進來嗎，顯然這裡作者誇大了自已作用，對事情的概括也沒有普遍性，因為擺渡的目的地既不決定擺渡者，擺渡的目的地也不僅地獄一個，還有天堂，還有既不是地獄也不是天堂的陸地。對歷史評價的局限性不妨我們對作者所作所為意義的認識。對歷史或者每一次交易經歷的評價活動一直貫穿於作者的投機生涯中，形成一種習慣，他終於一步一個腳印從交易新手，老手，高手走過來，與這種對歷史的積極評價分不開。這裡作者所做的工作其實就是哲學家的工作，從每一次交易感受和經驗中體會和總結成功的交易哲學，與哲學家『從感覺世界『洞穴『上升到理智世界『的工作如出一轍，這項促使作者形成成熟的市場理念、正確的交易策略安排及良好的人生態度。四，一個職業操盤手成長曆程的描述作者用『誤入『期『途『形容自已是如何來到期貨市場的，不經意的事業選擇卻很符合他的個性。他以調侃的筆調寫自已的個性如何散漫、如何不喜歡平淡的生活不喜歡事業單位上班等。期貨交易除了自已和每日波動的市場沒有別的，這很好。把這個感覺堅持下來就是十幾年。縱觀作者十幾年金融投機生涯，洒脫的人生背後心靈經歷極其複雜，這種複雜實際折射出從事金融投機業的艱難。人們常用摸著石子過河來形容中國改革開放之艱難，其實中國期貨投機者成功之艱難要甚於此，特別是早期的投機者，他們沒有過多的精神準備就貿然進場，沒有最起碼的基本知識，沒有師承。中國改革開放是循序漸進的，可控制、可支配的一個理性進程，而早期的投機者個體開始進入市場時，市場就十分不規劃，市場操縱行為十分盛行，市場理念十分畸型，投機者的理性在這樣的市場中被拋到九霄雲外，漫天風險不期而至，用摸著石子過河確實難於形容他們一驚一詫忽喜忽憂的心情。他們正是在適應這樣的市場中成長起來。作為其中之一典型，作者敘說了走向成功的幾個主要階段，括概了不同階段操盤手思想行為特徵，這部分內容是全書的精華所在，對於一般投機者正確認識自已、提高投機的理念、方法技巧等具有現實意義。新手為何是長期的十幾年金融投機生涯作者感觸最深的是兩個『長期徘徊『：長期徘徊於新手與老手之間，長期徘徊於地獄與天堂之間。這兩個長期徘徊既有中國資本市場特殊性影響的因素，也有作者思想認識因素。中國資本市場特徵在一定程度上造就了操盤手生存狀態，早期中國資本市場尤其股票期貨市場在主力操縱下複雜多變，參與其中的中散投機者每次感覺都是不一樣的，327國債期貨給你一種感覺，而605、607咖啡期貨給你的感覺又完全不一樣，有些交易經驗剛剛總結出來，在另一個市場完全不適用，又必須推倒重來。總之，市場不規範所表現出的不可預測性造就了作者經常像新手的感覺，這種狀況至少持續到中國期貨市場治理整頓。同時由於沒有找到合適的市場理念、好的交易策略等，作者大部分時間仍然靠本能驅動不斷地從事短線交易，一些錯誤反覆出現，表現在心理上是困頓、迷茫與交易衝動交織在一起，這些交易行為心理表現顯然就是新手所有的特徵。長期徘徊於地獄與天堂之間，則說明作者長期以來交易業績不穩定，時而大賺時而大虧，要麼是不斷交易卻斬獲甚微，由此帶來的情感體驗是大喜大悲，悲喜無常。交易最痛苦的時候莫過於你總有是徘徊於地獄與天堂之間，一味給你地獄之感，你會絕望，會放棄交易，痛苦隨之解除，一味給你天堂當然你樂不可支，你感謝上帝，這時你離神最近。而地獄與天堂之間徘徊，你既忍受著地獄之苦又不放棄尋找攀上天堂的階梯。這個長期徘徊著實說明不棄不離金融投機和尋找穩定的投機贏利模式之難，加上第一個長期徘徊則說明一個操盤手成長道路之難。兩個長期徘徊事實上說明同一個問題--那就是作者長期以一個新手的姿態進行交易，有的新手的交易經驗和體驗。作者將一個操盤手成長過程分三個階段：新手，老手和高手，書中更多寫的是自已作為新手的經歷和體驗，或許讀者更感興趣的可能是老手或高手是如何交易的，但作者的安排卻非如此，這與作者對新手高手在態度有關，更與作者成長的真實性有關。在書中作者並不認可市場中一些老手表現，道理懂得很多，經驗也不少，不虧大錢但也不賺大錢，而高手是作者追求的目標，最高的高手應該是順乎自然的，以無法勝有法的，高手是最難於敘述的，加上謙遜態度，他著墨高手的地方確實不是全書主要部分。不過明白人可以看出，這是一部成功成熟的自我與一個不太成功不很成熟的自我對話的投機著作，對新手的分析評點過程就足見高手對問題的認識，這很大程度上滿足了一般投機者要求，投機者可以從高手的分析評點中對症下藥，從而達到提高交易思想和水平的作用。什麼樣的操盤手是新手？有兩種判斷標準，一種從參與時間看，參與金融投機時間短、經驗少者就是一個新手，另一種從市場理念、交易策略、心理素質方面看，市場理念混亂、策略安排失當、心理素質不成熟者也算新手。不過兩種判斷標準可以綜合起來，用後一種判斷就可以了，因為新手或剛進入市場的投機者常犯的錯誤不超出以上幾個方面範圍。根據作者早期經驗，新手交易特徵表現有如下方面：迷信預測一個剛進來的交易者做了幾次賭博式的交易後，會把心思放在對市場的了解判斷上，認為只要對市場判斷正確就能賺錢，這種想法無可厚非，但其中包含一些很不成熟的理念就是對預測市場的迷信，將預測對錯視為交易成功關鍵要素，更多時候交易目的或作用都在於驗證預測結果。早期作者為滿足這種需要，開始認真學習了市場上流行的各種分析方法理論，並將台灣版的《股票操作學》視為聖經。從今天觀點看對預測的迷信有心理因素，特別受到記憶具有選擇性的欺騙，人們只記住曾經正確的預測，對失敗的預測容易遺忘。另一方面迷信預測的背後是對市場不確定性缺乏足夠認識，過份強調了市場的可預測性，忽視了市場變化的複雜性。根據作者多年經驗，金融市場預測特別是短期波動預測像算卦，純粹是追求心理需要或迎合某種信仰的結果，沒有什麼科學成份。一方面市場不會因為新手迷信預測有所改變，它仍然表現出足夠多的不確定性。另一方面新手也不會輕易放棄對預測的迷信，新手不斷學習各種分析方法（這裡主要指技術面分析方法），不斷進行交易實踐，某一次成功會認為判斷正確，某一次交易失敗則被認為預測方法不精，沒有認真想過市場難以預測或者市場不確定性存在對交易結果影響，更沒有想到交易策略安排或應對不測方法的重要性。本能交易不碰南牆不回頭。新手一般不會輕易對自已的交易行為喪失信心。指導交易的理念方法可以變化，唯一不變的就是他想從這個市場賺錢並確信能賺錢。預測方法之不精及迷信預測包含的交易理念不正確帶來的交易結果肯定不會好，怎麼辦呢？新手這時最容易做的就是變更指導思想，靠本能靠感覺交易，可以這樣說本能交易是交易者在預測能力中止的地方滋生的一種交易方法，是交易者一種過份自信的行為表現。本能或者感覺確定能幫助人們判斷，但必須是一種好的本能感覺，刻意尋找這種感覺則會變成一種壞感覺或不正確的感覺，許多時候新手的交易僅憑本能衝動，慾望驅動成交易主宰。短線交易和逆市交易新手交易實際上是一種實驗性交易，滿足自我證明需要比如證明分析、證明感覺如何，短線交易是為適應這種需要而進行的策略安排。事實上，從作者長期交易結果看，短線交易小部分證明一個可行的預測方法並不存在，預測對錯各佔50%r比例，不會因為他的努力有所改變，而大部分證明市場感覺，感覺卻極其不可靠！短線交易的感覺被作者括概為是一種滿足不健康心理要求的結果，不健康心理要求對交易者危害極大，95年蘇州紅小豆一役失敗就是在缺乏自信沒有判斷力情況下完全輕信內幕消息的結果。這次交易失敗使作者充分認識到操盤手心理狀況的重要性，他說：『在期貨交易中，一個人的心理、精神狀況遠比他擁有的市場知識和預測技術重要得多。『一個操盤手心理狀況如何直接影響到他對策略方法選擇，短線交易如此，打聽內幕消息如此，逆市交易亦如此。作者分析大部分中散投機者都存在順勢交易的心理障礙，看不清趨勢，主觀認為價格高或低，或貪小便宜或耍點小聰明，結果進行了無數次逆市交易。中散投機者者的短線交易大多數都是逆勢交易。市場理念單純，與主流市場理念相差很大從早期作者對技術分析迷戀看，他走的是一條只關心市場價格波動並追尋這種（短期）動賺錢的道路，有時賺錢也算歪打正著，與當時主流市場理念沒有任何關係，當時的市場極其不規範，市場主流的賺錢理念是操縱贏利，主力機構憑藉資金規模和控制現貨倉單決定市場方向，基本分析不靈驗，技術分析則成為主力機構的陷阱，市場變化表現出很強的示可預測特徵，當時中散投機的主流性賺錢理念是打聽內幕消息。單純關心市場價格波動，將價格波動現象視為一個封閉的動態實體，價格波動說明一切，對市場主體特別是主要主體的行為意志，對市場基本面等皆沒有引起注意，這些都是典型的技術面分析者的做法。技術面分析或許有他的可行性，不過從早期的經驗及市場不規範表現看，這種分析帶給作者的好處大打折扣，以致於作者在總結新手賺錢的原因時說，其中分析的成份經驗的成份小，機遇運氣的成份大，初生牛犢不怕虎的精神也起了一定作用。新手交易體驗是痛苦的，短暫滿足求新求變和膚淺薄認知的快感之後，交易者就面對嚴酷的帳面縮水和百思不得其解的認知困惑。短線交易不斷地滿足一種情緒化要求，實際上是執著於一種方法追求的結果，不斷試錯的痛苦遠大於帳戶縮水本身，自信心和精力也受到了嚴重損耗，這是真正的地獄經歷。作為新手作者稱不上完全失敗者，準確的說是成敗參半，一半是痛苦另一半是快樂，在這個過程中他既總結了失敗教訓，也總結成功經驗，失敗是精神財富，成功更是，後來每當交易陷入迷茫時，作者從作為新手的交易成功中汲取應有的信心和勇氣。作者對市場中一些具有多年經驗的老手不認同的原因在於，那些老手掌握一些似是而非的理論，頭頭是道卻行為過於謹慎，做的與說的相去甚遠。與那些老手相比，他傾向於接受有成功表現的新手，所以對於新手持既否定又肯定的態度，取其精華去其糟粕，對事物認識辯證客觀。如果將新手與老手作一個比較的，新手行動的成份多些，思考的成份少些，而老手則相反，思考的成份多些，行動的成份少。新手行動自於一種本能衝動，經驗之不足使其思考不深入；老手則三思而行之，明辯了許多是非，加深了對市場理念理解，認識到交易策略安排和心理素質的重要性等。如果我們忽略了作者在這個時期的思想行為分析，相當於找不到一個操盤手打開交易天堂大門所需要的鑰匙，憑助老手這根善於思考的拐杖，作者終於走出新手交易的泥潭。與『魔鬼共舞『的理念方法『與魔鬼共舞『這是已是老手的作者提出的理念，其中包含一些值得注意的思想變化。他注意到市場操縱主體--莊家的存在，承認了莊家對市場價格走勢的影響，這種認識與早期單純從技術分析角度理解市場完全不一樣，這種認識多少符合當時流行市場理念。畢竟市場不規範、機構主力與中散投機者博弈之殘酷給作者留下了深刻印象，認識到要想在這個具有中國特色的市場賺錢不能不考慮市場特徵，他開始放棄了西方市場知識包括分析方法的本本，換一個角度理解市場本質，了解市場主力意圖行蹤成為研究的重點，這個時期的交易大多是在這樣的研究成果指導下進行的，交易經驗也多是一些在不規範市場背後下的生存發展之道對市場主體的關注，加深了作者對市場價格波動不確定性認識，這與早期認為價格是完全明確可知的不同，機構與中散戶博弈的多變性決定了市場價格表現的不確定性。明確這種不確定性認識之後，作者強調了交易策略方法的重要性，這是作者交易思想的重要轉變，隨之而來的必然是一些交易策略方法變化。為了不讓市場牽著鼻子走，他提出了走在市場前面的理念和方法。什麼是走在市場前面的理念方法呢？他談到運用移動平均線的心得，認為分析模式和贏利模式都是預先設定於頭腦中的，市場符合條件時採取行動。索羅斯談到走在市場面前時更多講的是交易者洞察秋毫的觀察分析能力，而作者這裡講的是模式設定和運用，是原則和策略方法，原則方法先行才能保證不交易盲目，才能真正做到不讓市場牽著鼻子走。初嘗中長線交易的好處以市場主力行為意圖為研究對象開始，作者交易策略選擇發生了變化，短線交易不再是唯一的或主要的選項，作者自覺地進行中長線交易嘗試，也認真總結早期成功交易經驗。過去的那種指導交易的分析方法，例如K分析、指標分析等終於為圖表分析所取代，在作者看來只有通過圖表分析才能發現主力意圖和行蹤。這種分析與中長線交易策略很好結合一起，成為作者成功交易的基本前提之一。97年下半根據新的思想方法進行交易，在大連大豆和鄭州綠豆市場上獲得良好收益，僅一個多月時間收益在60％以上，加上參與其它市場交易，這年下半年帳戶本金翻兩倍。為什麼這時候作者能專心中長線研究並有意識地選擇中長線交易呢？他認為是經驗在起作用，用他的話說，通過抓住市場重大波動來贏利的交易模式，在早期交易自已遠沒有這樣的膽識、魄力和長線持倉的勇氣。當時識之沒有表現在沒有一個好的視角理解市場大的波動，表現在即使用了中長線也沒有應對市場風險更好的手段，而沒有勇氣則表現在是否放棄短線交易上難於擇抉，畢竟欲願或本能衝動支配著自已。後來作者明白了一些道理，中長線交易策略的形成需要交易者堅持一些基本原則，禁慾就是其一，只有放棄無意義的交易欲願，才能形成中長線交易策略。不論是短線還是中長線，任何一種策略背後相應有著不同的思想行為方式，例如中長線是既定好的，不計較局部或短期價格變化的，不追漲殺跌，反向思維，更宏觀理解價格變動實際，適時逆短期走勢入市等，這樣的思想行為方式也會使交易者心理狀態發生變化。事實上，這個時期作者交易心理與策略選擇發生良性互動，良好的心態幫助其選擇和堅持了中長線策略，而中長策略運用則使作者心態十分放鬆，似乎找到了離開投機苦海、擺脫地獄之感的方法。評價操盤手與股評家嘗試中長線交易與反思以往交易方式似乎同時進行。短線交易不僅短視，限制了作者對市場作更深刻宏觀的了解，而且短線交易造就了無數的逆市交易，它的危害極大，使逆勢交易不自覺地存在，因此作者認為有必要對之進行全面清算。儘管作者從自已交易經驗出發得出否定短線交易的結論沒有普遍性，卻通過這樣的思想活動順利地完成了交易策略方法轉變，而且否定一種交易策略方法的同時也實際上否定了支持這種策略方法的市場理念，有利於把作者分析市場的視角引向廣闊，這對於後來中長線交易策略方法的明確具有重要意義。研究交易策略和方法使作者交易思想進一步提高，具體表現在他重估預測在交易中的作用上，不再將預測視為成功的關鍵要素。從迷信預測不將預測視為成功交易的關鍵，這是重要的思想轉變。為了更好地闡述自已思想變化，作者澄清操盤手與股票家期評家的不同。這兩類人都是市場參與主體，他們參與方式並不相同，追求的目標也不盡相同。股評家期評家主要解決的是預測問題，任務在於判斷市場價格在未來是漲是跌；操盤手解決則贏利問題，交易過程複雜性非預測活動所能比，預測在整個交易中不是最關鍵的。預測沒有原來想像那麼重要，這個觀點是如何形成的呢？隨時間移推，知識經驗豐富，預測能力有所提高是很自然的，然而與此同時業績沒有相應改善引起作者注意，他想到其中存在一個需要解決的執行難問題。我們來看一個解決這個問題的有趣故事。有一段時期作者曾把自已當期評家，只管對市場判斷，因為他自信自已的判斷很好，為了更好發揮這特長，他把交易執行任務交給助手。事實證明這樣做效果並不好，助手也是人，一樣缺乏執行所需的耐心和面對市場波動時的堅定信念，心理因素在提高交易業績中的作用必可缺少。這個故事說明，一個操盤手需要高度重視交易業績的提高問題，而解決這個問題需要有良好的心理素質，這些算是操盤手的基本要求吧，股評家期評家卻沒有如此要求。與此同時作者對市場的認識也發生重要變化，對諸多價格走勢倍感意外。在總結97、98年交易經驗時，作者終於意識到，市場在漲勢中可以漲得離譜，在跌勢中可以低得慘不忍睹，而自已主觀判斷的所謂頂或底都是不切實際的。一度運用於預測機構主力目標的方法在這樣的大行情面前失效了，以往的市場理念動搖了。作者感覺到意外的大波動其實就是市場趨勢之勢之所在，只有對其存在不再感到意外，關於重要概念『勢『的認識才可能接近實際，順勢交易才可能真正成為現實。那麼從哪方面著手研究價格波動大趨勢呢，作者需要分析方法變化，更需要新的市場理念支持。總之，關於市場大波動意外感覺出現意味市場的認知理念突破即將到來。老手離高手有多遠？嘗試到中長線交易策略好處不意味著可以高枕無憂。事實上處於老手階段的操盤手還會出現這樣那樣問題，特別在沒有形成穩定交易模式之前，還會在短線中長線之間徘徊。沒有形成一個穩定的贏利模式，就難抑制住短線交易衝動，再加上一些急功近利的思想作怪，作者難免會回到短線交易的老路上。要從老手成為真正的高手，作者認為是否有一個穩定的贏利模式和良好的心理狀態是關鍵。穩定的贏利模式是如何形成的，當然離不開交易策略的選擇，作者這個時期明確了中長策略是適合自已的好的策略，這才是形成贏利模式的第一步。第二步工作就是完善策略方法。策略選擇與完善策略方法是兩個不同的重要概念，前者指操盤手選擇是中長線還是短線交易的問題，這種選擇優劣是個性化的，即哪種策略更適合自已，而完善策略方法解決一個帶有共性的問題，例如如何發揮策略選擇長處把握市場機會，如何將交易風險控制在一個低範圍之內等。作者從如何止損入手，談完善策略方法問題。不少交易者都知道止損的重要性，但如何止損卻是一門學問。不少人可能濫用止損的重要性，主觀的或隨意性進行止損，與其主觀或隨意進場開倉交易一樣，這樣的止損非但成為效益追求的障礙，而且成為一個操盤手成為最終成功者的障礙。止損的主觀性往往表現在事先預定止損度或者臨場止損上。作為特殊平倉策略之一，一種真正意義的止損關乎風險控制也關乎利潤程度，它與開倉策略一樣也是內定的，是不可預知的，有誰知道在哪開倉嗎，或買或賣，開倉時機的選擇包括具體價格都必須通過市場表現特徵加以確認。一般人止損之難既難於心理障礙，下不了決心斷臂，也難於如何做有效止損。止損真正意義表現在，在贏利與虧損的天秤上，減少虧損的法碼，增加贏利的法碼，從而達到確保操盤手成為最終贏家的目的。投機者一個極其平常的止損舉動在作者看來不同尋常，他認為那是理性與感性的完善結合，要做到有意義的止損，首先要求操盤手態度明確、執行果敢，其次確定止損條件，用他的話說確定具體價位，當然確定具體價位不是主觀或隨意的，它關乎操盤手交易的最終設計理念，與入市指導的理念相聯繫，不違背交易最簡單的思考原則--虧小錢賺大錢。通往天堂的階梯不是你發現了市場運動規律，通過預測致勝，而是在儘可能了解規律的提前下，通過有效止損，增加贏利法碼，減少虧損法碼，讓天秤向天堂方向傾斜。因此，到達天堂不僅靠夢想和感覺，要靠實在的方法策略等來鋪徹你的路。從強調止損及如何止損的理念出發，作者要求一個投機者要成功，就必須成為思想的巨人、知識的巨人、及行動的巨人。很少有人稱自已是期貨交易高手，儘管他在這個市場上曾獲過很大成功，作者確信經過痛苦探索已經找到好的交易策略方法，對市場認識有大幅度提升，心態上不存在什麼問題，但沒有在字裡行間說自已純然就是金剛不敗的高手了。上世紀初美國著名的金融投機家、《股票作手回憶錄》的主人公里費默算得上是高手吧，但寫他交易經歷的書名僅稱他為作手。似乎高手是需要蓋棺定論的，里費默被一般人稱為高手，自已難以將此善終，他以一個失敗者的姿態結束了其投機生涯，結束了他的生命。高手準確定義難，投機天堂的體驗在一些操盤手身上還是不少見的，一些重要的思想觀念形成對這種體驗到來的作用還是不容忽視的，我們以作者後期思想觀念變化為例子，看看高手的思想行為特徵是怎樣吧。強調師承重要性--學習里費默，全面提升認識水平作者對描寫二十世紀初美國著名金融投機家裡費默交易經歷的書--《股票作手回憶錄》給予極高評價。這部書反映一個操盤手何其相似的心靈歷程，對操盤手重要思想的揭示極具現實意義。作者從《股票作手回憶錄》一書汲取思想精華，一度將主人公里費默視為精神導師。從此開始，作者作為操盤手的心靈歷程就趨於完整了。學習、交易、感悟、喜怒哀樂構成一個走向成功成熟的操盤手全部心靈歷程。在這個歷程中學習是最重要的，不學習就不能進步，而且學習內容最豐富，向市場學習，向別人學習，向大師學習，向失敗學習，向成功學習。。。這裡不是說前面過程沒有學習內容，這裡強調了向大師學習的重要性，突出期貨投機學習特點。在作者關於操盤手成長的三個層次概念里，學習方法和內容選擇將直接影響到操盤手層次提高，只有向高手和大師學習才有可能成為高手或大師，作者通過學習里費默提高思想認識和交易水平的事例進一步說明這個道理。如上所說，接觸里費默思想之前，作者對市場認識的視角是狹小的，這種狹小源於與他所接觸的是中國期貨市場，而中國期貨市場早期不規範表現限制了他對市場包括特點和基本規律的全面正確認識，其次作者早期交易思想沒有對作為認識客體的市場引起足夠重視，僅將市場簡單之視為一個運動實體如感覺到的價格波動，商品價格波動內在或深層次原因不為他所注意。這種認識的局部性助長了自已關於市場認識的盲目自信，以致於交易出現問題不會在市場認識方面尋找原因，經常把原因歸咎於交易心理不成熟上。里費默終身從事股票期貨投機，對市場認識與作者有異，這令其如夢初醒。里費默說，市場價格持續大幅度波動不是詭計操縱的結果，它決定於基本條件，要求投資者通過研究總條件或基本條件預知市場變化可能性。其實基本條件就是商品市場供求關係。此前，作者認為市場價格都是機構主力為所欲為的，只要看清楚主力行蹤即可；接觸里費默的思想之後，他明白市場真相併非如此，他的市場理念終於超越主力意志論，追尋商品市場價格變化真正的決定性因素。里費默有關思想豐富了作者市場理念，也使他對市場認識更接近實際，對將來投機實踐帶來深遠影響。里費默市場理念是在長期交易實踐中總結出來的經驗，反映了歷史攸久的美國期貨市場實際。作者此前市場理念有缺陷卻反映中國期貨市場早期實際，是對商品市場本質一種扭曲認識的反映，如果將這種認識普遍化並用於指導未來交易，不利於作者正確認識市場，不利於未來投機效益提高，因為中國期貨市場經過治理整頓之後，商品走勢已經顯現出反映供需變化的特徵。里費默市場理念幫助作者理解市場價格趨勢運動的決定性因素是什麼，用作者的話說從此找到認識價格運動『勢『的正確方法，不再為市場表象所欺騙，這為今後更好實施順勢交易夯實了理論基礎。市場理念變化直接影響到操盤手對交易策略的理解。里費默交易理念基本特點是肯定市場大波動可分析性，認為只有充分理由支持的行情才是可交易的，對於交易者每天不停交易持明確否定態度。這個理念與作者實踐感受完全一致，放棄否定短線交易的念頭更加因此堅定。操盤手交易成功涉及到三要素：市場理念，交易策略，心理素質。前兩個要素關係到操盤手智商即認知水平，後一要素關係到操盤手情商，可以這樣說操盤手智商情商如何直接影響到他的交易結果，期貨交易結果是一定智商和情商結合的產物，沒有人會否定這點，情商的重要性，不僅關係到某一次具體交易結果，還會對智商發揮帶來影響。里費默交易理念包含這樣的的思想認識，對作者思想影響很大，他評價：『是里費默把我--一個正在走向一條通向地獄道路上的人拉了回來。『篤行順勢交易理念順勢交易是成功操盤手必須遵循的基本理念之一，而順勢交易之難使不少操盤手難於言說何者為順勢。作者在評價逆勢交易時也沒有過多談順勢交易問題，僅將之視為逆勢交易相對立概念。逆勢交易分析帶有事後驗證性，只要將交易方向與價格走勢比較即可理解，對順勢交易理解就沒有那麼簡單了。首先辯別勢之所在很困難，儘管作者進行了大量交易，有豐富經驗，但也沒有很快理解勢之所在，當然這其中與他過多進行短線交易有關。其次，作者市場理念也沒有達到能理解清楚這個問題的程度，真正解決問題從知識方面講是是作者接受里費默的理念開始的。解決『勢『問題之後，作者基本上放棄了短線交易和逆市交易的做法，真正走上順勢交易之路。講修行，遠離市場談到實踐里費默交易理念體會時，作者提出遠離市場的觀念。需要注意的是，這個觀念是一個操盤手交易策略明確、市場理念擺正之後提出來的，是對操盤手的新要求。遠離市場從心理方面要求就是耐著住，做到這點修行就差不多了。修行是操盤手上升到高手層次的新要求。一般我們談心理因素的重要性不能不談操盤手的策略和市場理念，只有在策略、理念皆正確的前提下，強調心理因素的作用才有真正意義，所以真正的期貨高手，不僅思想認識過人，情感意志也高人一籌。作者經歷許多教訓之後終於明白這個道理，難得！他如此理解修行作用：『投機者在金融領域的最終命運，深層次原因取決於一個投機者的綜合素質，這就是一個投機者的人生修養和境界。『修行是什麼，就是符合成功交易的要求的綜合素質，成功的高手往往需要有兩方面能力為別人無法企及，一方面是對市場有深刻理解，另一方面能洞察自已的內心，兩方面都達到很高的修為。修行達到一定境界會是怎樣的交易情感體驗？再沒有短線交易衝動帶來的苦腦和迷茫，體會到前所未有的暢快淋漓，交易業績穩定上揚！探索投機交易的本質和意義被作者崇拜的里費默以自殺結束投機生涯有典型性嗎？答案應該是否定的，因為人選擇結束生命的理由有多種。也不可否認交易失敗加重了里費默的厭世情緒，因為他的人生事業選擇是金融投機，曾因業績突出感受到事業輝煌、人生輝煌。他臨死前向世人說：『我的人生是失敗的『，這個失敗當然包括被視為生命的金融投機事業，他是在交易失敗情形下選擇離開人世的。我們無法了解他的選擇到底有多少成份與家屬史有關，就他從事的事業來說，如此結束投機生涯是符合邏輯的，分析里費費死因意義就在這裡。首先里費默生存狀態或人生狀態令人堪憂。儘管里費默被公認為一位很有天賦的交易員，曾取得過空前業績，但一個人不可能輕易在金融市場成功，其成功要求他負出相當大精力。曾經成功沒有使他完全擺脫徘徊於得失成敗之間、徘徊於地獄與天堂之間痛苦經歷。在早期金融市場，金融投機是一個十分個體化的事業，交易者更多要求與市場交流而不是與別人或外界交流，交易者的體驗或感受難於和別人分享，長期以往使里費默形成了難於與外界溝通與別人交流的習慣，當交易失敗而感到心力交粹時容易走向極端。作者用『獨自在地獄與天堂之間徘徊『這樣的話語描繪一個相對封閉的操盤手生存在狀態是十分準確的，里費默就很典型。其次，一個出名了里費默並沒有給現實中的里費默帶來最後榮光，他的出名確實得益於過去交易業績，他的神話是：只有給他一隻筆和一個報價電話他就能創造出金融投機奇蹟。無數次失利之後他都能東山再起，他覺得自已掌據了交易的秘訣及市場規律，很自信地把經驗告訴世人，讓人代筆寫了一本《股票作手回憶錄》。這部書更使其聲名遠揚。然而這部書是否也中止了他不斷學習新知識、探索新經驗方法的熱情呢，人們不得而知，但是他後期交易失敗不能僅歸咎於他交易心理不成熟或有缺陷，他的方法或經驗不適應市場變化也是很重要的。而且交易失敗、財產縮水、生活窘境更使感到盛名即名實不符的壓力。或許《股票作手回憶錄》談到的基本原則還是有效的，作為創造神話的里費默已三十年河東三十年河西，他成為一個自已編造謊言的最大受害者，反思一切，他最終得出『人生失敗『的感嘆。里費默不幸結局使偶像崇拜者心中湧起莫名疼痛，他的結局引發後人深入思考金融投機的本質和意義。金融投機沒有一勞永逸。一次交易成功或過去現在交易成功不能代表將來沒有失敗，以金融投機為人生事業是一個與時間競爭的事業，必須笑到最後才是真正成功者，里費默沒有笑到最後，他輸給了時間。要在與時間中競跑取得最後勝利，要求一個投機者不斷學習、不斷超越且始終意志堅強精力旺盛，不然就及早退出競跑，這兩方面里費默都沒有做到。慶幸的是里費默的教訓為其他人所汲取，《證券分析》作者著名投資家格雷厄姆後來投資失利時放棄自已堅持的觀點，選擇教書結束投資生涯；另一位著名投資大師彼得林奇也因精力不濟選擇激流勇退；當然也有在晚年仍活躍在金融投機市場上的，像索羅斯巴菲特等，這種活躍程度不能與其精力充沛時候相比，而且這種活躍以其不斷學習進取、吸收新的市場理念為基本前提。對一般人來說金融投機是很有魅力的，這種魅力是能讓人在很短的時間暴富或破產。人們追求的是暴富，對可能破產的結局想得很少。在一個金錢觀念已經深入人們細胞當中的現代社會而言，人們希望快速致富以實現生活中諸多夢想，不少人正像正年的科舉制度下的舉人進仕信奉讀書一樣信奉金融投機，將那句『書中自有黃金屋、書中自顏如玉『的話改為『市場中自有黃金屋，市場中自有顏如玉『，窮畢業精力於交易以求一朝成名或暴富，這樣的人生追求是有缺陷的。金融投機本身是一個很個性化的事業，成功的交易需要操盤手有正確的市場理念、科學有效的交易策略以及過硬的心理素質，個性化事業的成功對一個交易者提出很高要求，而個性化本身又是一個陷井，它誘使操盤手既迷信個人的能力又使操盤手追求自我完善而放棄與別人合作機會，難於與別人分享喜悅，分擔痛苦，容易造成交易員人生觀缺陷，生活過於單一。其實金融投機個性化的背後是專業化和系統化，在一個交易個體身上很難達到成功交易所需要的所有要求，必須組合不同能力的人共同完成金融投機任務。將金融投機個性化轉化為專業化和系統化，這是對金融投機本質認識的一次重要的思想飛躍，也是避免里費默悲劇命運的又一重要途徑之一。後來的操盤手走理財之路、走基金管理之路，在人生理念及交易理念上非里費默所能比。基金管理公司是專業化的交易主體，基金經理交易的是大眾的錢，與大眾一起分享市場機會，而且交易過程專業化系統化，有專人完成不同環節工作。這是一個分工合作的交易團體，大家一起分享交易的喜悅也分擔其中的痛苦，因交易帶來的負面精神衝擊力沒有里費默大，事業成就感卻極大滿足。基金經理既有時間也有機會與外界溝通交流，操盤成功的同時，他們當中有些人可能還遊刃有餘地從事一些公益事業或者參加一些重要的社會活動，充當社會活動家角色。還有一點需要強調，就是當今操盤手以基金經理為例，他們參與金融市場的理念方法與里費默有很大不同，他們不純粹投機，注重組合和分散投資，投資的理性意識明顯加強。金融投機的專業化系統化已經成為潮流，金融投機不再僅是個人的事業，而是諸多人共同的事業，這股潮流使金融投資更加大眾化，人們樂於接收其中的成功，成功的操盤手或者基金經理成為人們仰慕的對象。更寬廣的舒展才能空間，更好的人生價值理念，更大的成就感，這樣的人生境遇足於投機限制。里費默應該羨慕時代發展所帶來新一代操盤手的一切，後悔自已生不逢時，並為自已的教訓被後人所汲取而感到寬慰。