這樣的機會等了足足五年！ 黃金交易全解一文通

本文作者：魏巍 - KVB崑崙國際外匯投資首席培訓師*如欲轉載，請註明出處

前言

本文是黃金交易（俗稱炒黃金）的全解一本通。基本關於黃金交易你該知道的知識都在這篇材料中。另外，也附上了2016年黃金大概率行情分析和操作思路， 為你搭上2016年開始的黃金行情這部瘋狂的火車送上我們的車票。希望年底你再回來看這篇文章的時候，理解我們的專業努力，並心存感激。

基礎知識篇

黃金是中國老百姓生活中的不可替代的東西。這不光是因為中國是黃金消費大國，更是因為黃金與中國文化水乳交融，源遠流長。自古以來黃金就是鑄幣金，開採歷史達到4000年，從春秋戰國作為鑄幣金算起，在貨幣價值上的體現已經接近2500年。它不僅是民間財富象徵，更是帝王權利的象徵。至今老百姓的婚喪嫁娶都離不開它。

而黃金價值的昂貴也同其資源稀少，工業用途和投資價值的重要性息息相關。隨著1971年布雷頓森林體系（美元跟黃金掛鉤）解體，黃金開始向非貨幣屬性的演化，而其本身的金融屬性愈演愈烈。多少年過去了，黃金的價值儲藏功能沒有退化，許多國家的國際儲備中，黃金仍佔有相當重要的地位。

黃金擁有四大屬性——資源屬性、商品屬性金、財富屬性和貨幣屬性。其中最重要的當屬其貨幣屬性。而隨著時代的發展和網路技術以及投資諮詢的大爆發，如今黃金已然成為了全球投資者喜聞樂見的投資工具。

1黃金交易市場

黃金交易市場是買賣雙方集中進行黃金買賣的交易場所，交易產品包括黃金實物交易或各類黃金衍生品（諸如紙黃金，黃金期貨，或黃金差價合約），黃金市場是金融市場整個體系中的一個重要組成部分。

黃金交易市場的簡單分類方法：

	現貨交易市場	衍生品交易市場
交易目的	黃金與貨幣互換	套期保值和投資套利
交易方式	即期交易，在成交後即交割或者在兩天內交割	成交後不立即交割，而由交易雙方先簽訂合同，交付押金，在預定的日期再進行交割。
交易標的	金條、金錠和金幣，珠寶首飾	黃金合同

有固定場所交易	無固定場所交易
某個固定的地方進行黃金交易的市場，諸如： 1. 專門獨立的黃金交易場所的黃金市場（如：上海黃金交易所） 2. 設在商品交易所之內的黃金市場（如：紐約商品交易所（COMEX）內的紐約黃金市場和設在芝加哥商品交易所（IMM）內的芝加哥黃金市場）	網路在線交易市場（如：倫敦黃金市場，蘇黎世黃金市場）

交易參與者：黃金市場主要參與者包括各國央行、國際金商、投資銀行、商業銀行、對沖基金等金融機構、私人投資者、黃金期貨經紀公司、黃金行業生產加工實體企業等。

監管機構： 包括美國的商品期貨交易委員會（CFTC）、英國的金融服務局（FSA）、香港的香港證券與期貨管理委員會及新加坡金融管理局等。

2黃金交易市場存在的重要性

是金融市場重要組成部分 - 黃金市場與貨幣市場、資本市場、債券市場、外匯市場一起同為金融市場的重要組成部分，對國家經濟金融運行具有重要作用。

具有風險規避功能 - 黃金市場具有套期保值功能，增加了投資者轉移風險的能力，金融機構及產用金企業可以實現套期保值，進行有效的對沖交易，規避價格波動帶來的風險。

具有金融證券化後的炒作功能 - 黃金市場具有資產證券化的功能，紙黃金、黃金ETF等產品將黃金證券化，使得投資者投資更加便利。

具有儲備功能 - 黃金儲備是國家外匯儲備的重要組成部分，是衡量國家經濟實力和國際支付能力的重要指標和全球各國外匯儲備中的重要組成部分。

3交易時間和交易方式

黃金交易市場主要包括倫敦、紐約、蘇黎世、芝加哥和中國香港。由於分別位於幾大洲, 加上其他如法蘭克福、巴黎、布魯塞爾、東京、悉尼和新加坡等十幾個城市, 黃金交易得以實現在各時區連續24小時不間斷的交易。交易方式可以包括通過電話、電報電傳以及網路在世界不同時區的黃金交易市場交易可以實現一天24小時不間斷的交易狀態。

4實物黃金/紙黃金/黃金保證金交易

這裡要重點引入兩個重要的概念，叫做紙黃金和黃金保證金交易（因為可以使用槓桿，並且可以做多和做空）。黃金保證金交易區別於實物黃金買賣，交易下單方式有點像我們股票投資者通過網路電子交易平台交易股票的方式進行在線買賣。由於時代的進步，計算機和網路的飛速發展，黃金保證金交易的方便性和投資性越來越被大眾所接受和喜愛。

以下是實物黃金交易，紙黃金，以及保證金交易的主要區別。 而我們本文的後續關於交易方式和策略，以及行情的分享主要是服務於進行黃金保證金交易的投資交易愛好者。紙黃金交易兼有長期保值和博取差價收益兩種功能。而保證金交易主要是為了謀取差價。博取差價即通過低買高賣，或者高賣低買，來獲取差價利潤。

	實物黃金交易	紙黃金交易	黃金保證金交易（俗稱『炒黃金』）
交易對象不同	交易所標準化的黃金實物	代表黃金價格的虛擬數字，買賣的價格是銀行報出的價格	代表黃金價格的虛擬數字，買賣的價格是某一個黃金交易市場報出的價格
交易對手不同	其他參與交易所實物黃金交易的投資者	銀行（實質是銀行推出的理財產品）	參與黃金交易市場中交易的對方
交易機制不同	場內競價撮合模式，與股票交易模式完全相同。投資者自主參與報價	根據銀行的報價點價成交，不能參與報價，買入價與賣出價之間有價差。	根據黃金交易所的報價成交，買入價與賣出價之間有價差。
實物提取不同	交易的是實實在在的黃金實物，	是一種賬面上的黃金交易，不能提取實物	是一種賬面上的黃金交易，不能提取實物
交易成本計算方式不同	成本為交易手續費	點差（買賣差價）	點差（買賣差價）
有無槓桿	無	無	有
雙向交易機制	只能做多，不能做空	只能做多，不能做空	可以雙向交易，即可以做多，也可以做空

進階篇 - 黃金保證金交易的優勢

黃金保證金交易自身的優勢越來越被大眾所接受和喜愛。這已經不是專業機構才可以投資和交易的公會局，對於投資理財有追求的普通投資者，黃金交易同樣使他們重要的理財工具之一。

1. 參與者眾多，信息透明度高

由於通過幾個不同地域的全球市場報價，參與的交易者數目眾多。交易規則簡單，價格波動透明，被惡意操縱的概率小於股票市場。

2. 交易方向靈活，牛市熊市都有交易機會

之前說了黃金保證金交易由於不進行實物交割，交易和結算方式更簡單。而且黃金保證金交易還可以做多和做空。這個做空機制，即你在高價先賣出，在低價再買入平倉賺取差額，俗稱『高拋低買』。這樣，就不會遇到像股市和房市這些深受大勢起伏影響，在牛市容易賺錢，而在熊市難以賺錢的尷尬局面。

3. 交易時間長，潛在交易機會多

之前講過了，由於全球眾多市場提供連續報價，黃金交易得以實現在各時區連續24小時不間斷的交易。交易時間遠大於股票市場。 而對每天的金價影響最大的是美國和英國開盤時間，倫敦開盤時間是北京時間下午4:00左右，美國開盤時間為北京晚上8:30。也就是黃金價格波動最大之時，為上班族的理財提供了充沛的時間。特別是美國市場開盤的時候，基本是中國大陸居民吃完晚飯的時候，這對於大多數中國黃金炒家來說是很好的專心交易的好時機。對於短線交易者甚是有利。

4. 交易地點靈活，隨時參與交易

由於現代電腦和網路通訊技術的發展，只要有網路的地方就可以通過在線交易平台實現下單操作。使得交易買賣在地域上無任何局限。

5. 高槓桿，提高利潤空間，提高資金回報率

通常進行黃金保證金交易可以使用100或者200倍槓桿。也就是，只需1%或者0.5%的資金就可以參與交易。槓桿極大程度的提高了投資資金的使用程度，也使得潛在投資回報率大增。當然，增大槓桿也會增加潛在的風險，盲目的投資者會極大地使用槓桿，進行交易超過自己控制能力範圍的交易。這需要在你進入交易之前學習槓桿交易的知識和風險，學習如何有效規避風險。

6. 成本更低

由於黃金保證金交易不作實物黃金的交割，省去了黃金的運輸、保管、檢驗、鑒定等部分步驟，因此其額外費用要比實物黃金買賣少，即買入價與賣出價之間的差額要小於實物黃金買賣的差價。

影響黃金價格的因素

附《2016年黃金大概率行情揭秘》

黃金作為可以買賣交易的標的，其價值受到多重因素的影響。通常意義來講，影響黃金價格的基本面因素包括：供求關係，美元匯率、通貨膨脹率與利率水平、石油價格、各主要國家經濟政策，投資市場行為，地緣政治局勢及突發事件等。

1. 供求關係

供求關係相對穩定的情況下，一般對於黃金的影響較小。

首先是供給因素：金廣泛存在於自然界中。全球已查明的黃金資源儲量約為10萬噸，主要分布在南非、俄羅斯、中國等十四個國家，其中南非儲量最大，約為3.1萬噸，佔全球總資源儲量的31%。我國黃金資源儲量豐富，遠景儲量為3-5萬噸。根據我國國土資源部公布的數據，截至2012年底，我國已探明的黃金資源儲量為8196.24噸，全球排名第二，僅次於南非。全世界每年金礦產量約為2500噸左右。每年產量變動平穩。

其次是需求因素， 其中包括：工業和首飾需求，以及投資需求。 工業上占黃金總需求的10%左右，但是受工業行業限制, 變動平穩, 對金價影響小。而首飾需求占黃金需求比例為75%左右。傳統飾金消費大國為印度, 中國，沙特, 阿聯酋, ,土耳其等。首飾需求對價格的影響大, 呈現季節性與周期性。通常來講，每年第四季度，黃金的現實需求量會有一個提升，這主要是因為印度和中國的春節、美國的聖誕節等節日氛圍下，市場對黃金的需求量提升。

2. 美元匯率走勢和美國經濟

黃金計價一直沿用美元作為標準。那自然從理論上可以得到的規律：美元強，黃金弱，美元弱，黃金就強。從長期來看，美元同黃金的負相關性仍然存在。另外，如果美國經濟環境較好，代表美元堅挺和美國國債和股票會受到投資者喜愛。而黃金作為保值資產，來抵禦通脹的需求就減少，黃金就可能會被拋售。如果美元匯率下降，比如2008年經融危機後美元的下跌照成了黃金的一輪漲幅。之前我們提到過，2016年開始，美元可能經過短期加息確立後的陣痛，呈現先弱後強的走勢，這個演化過程少則半年，多則2-3年。美元如果可以長期保持較強的走勢會直接對黃金的價格產生極大的壓制。但就現在黃金的走勢來看，最近的黃金強勢也是在美元加息周期開始後，美國加息概念出盡後美元出現反覆，而黃金伺機反攻。能有多大作為，我們在文後技術分析段落中來看潛在的上行空間和可能的突破點。

3. 國際經濟因素

經濟大國的通脹越高，以黃金作保值的要求也就越大。而美國的通脹率最容易左右黃金的變化。連續加息來調節通脹的過程對黃金的價格也是一種打壓，因為在流動性過剩產生通貨膨脹的風險，才會導致黃金的價格上升。

4. 國際政治環境，地緣政治局勢及突發事件

很容易理解，國際局勢動蕩和地緣危機會導致黃金作為避險工具，受到追捧。之前我們看到的，凡是全球政治經濟局勢加劇動蕩的情況發生，諸如烏克蘭局勢，俄羅斯入侵克里米亞，伊朗和沙特鬧翻，巴黎恐怖事件對黃金的短線影響是非常明顯的。

5. 國際原油價格走勢

黃金和石油之間存在正相關性。如果石油的價格逐漸走高，那麼黃金將在油價走高的過程中發揮其規避通脹的作用，因此黃金的長期走勢也將是走高的。

6. 投資和投機市場行為

2016年可以影響黃金走勢的一個重大因素是全球投資和投機市場行為。雖然放在最後，但其實卻是其中最重要的一個因素。特別對於當下的經濟環境來講，全球投資和投機資金看準了糟糕的經濟大環境，黃金投資和投機價值自然顯現得比較明顯。投資和投機資金的介入是2016年非常重要的一個影響因素，你必須了解和把握其中重要的機密，為你在2016年成功投資奠定紮實基礎！

而關於其中具體的秘密，我們暫時先賣個關子。想要繼續了解2016年絕佳黃金投資機會的朋友有兩個選擇：

1. 關注我們即將發表的《這樣的機會等了足足五年！黃金交易全解一本通，附2016年大概率行情揭秘（下）》，我們會有更多的2016年走勢精彩剖析和預測！

2. 來參加我們本文後宣傳的近期的線下活動。這樣你既可以同我們的高手投資者直面學習2016年包括黃金在內的眾多全球資產交易策略，又可以以學習和切磋投資的方式會友，獲得財富和朋友的雙豐收！

總結

在人民幣貶值，資本外流，中國股市劇烈波動，殃及全球股市，這種全球避險的需求在加大的大環境之下，黃金會短線受到避險資金的追捧。同時對黃金產生長期的影響的，是來自於供需關係是否依然過剩，歐元區的結構性缺陷（諸如貨幣統一而財政政策各自為政），以及最重要的，2016年美聯儲利息決議。

上兩周提到：黃金大行情上行阻力1275和1285。而上周，這兩個位置已經成為歷史。1275和1285的位置被市場毫無顧忌的突破。 一周總漲幅4.96%。

上周黃金漲幅5%，這不是簡單的漲漲就算了的事情，而是具有極其重要的標誌意義！請大家記住我們在上周五，黃金在1260點左右的時候，已經在我們的內部客戶中提醒過大家，黃金的大範圍多頭行情將成為極高概率事件。黃金極有可能結束將近4年的下跌行情，重新燃起新一輪的升勢。

其中的理由眾多，包括： 歷史上美國加息同黃金持續走勢的歷史重演；近期『上海金』概念的推出，中國首次獲得全球黃金定價，實現同英美三足鼎立的重要歷史意義；以及人民幣對於一攬子貨幣『唱多實貶』的大勢會助推以人民幣定價的上海金行情。對於我們投資者來說，上海金不僅僅是個定價權歸屬的問題，而是給中國的熱錢追逐下一個潛在目標包上了一個十足的炒作的概念。

2016年最激動的行情是不是它？讓我們拭目以待！

以下是我們在2016年2月和4月多次提示黃金行情時候的截圖，供參考。

黃金(兌美元XAUUSD) – 周線圖

（2016年2月初，提示黃金行情機會是的截圖）

黃金兌美元 – 日線圖

（2016年4月底，再次提示黃金行情時候的截圖）

由於本文篇幅有限，無法涵蓋所有細節。 如果你想進一步學習和了解2016年黃金上的絕佳交易投資機會，請來參加我們的公開行情分享活動， 具體細節如下：

活動內容：KVB崑崙國際2016年長短線投資交易策略研討會時間：2016年5月18日，周三晚6點（悉尼時間）地點：Level 18, Citigroup Center, 2 Park Street, Sydney, NSW, 2000 （TownHall火車站對面）

報名者大紅包：將獲得KVB崑崙國際獨家《全球投資交易內部培訓》教材一份

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