清理場外配資波及第三發移動應用  互聯網證券創新放緩

觀察者言：股災的餘波中，監管部門對金融創新的態度趨于謹慎。利用Homs等外部信息接入系統的場外配資被徹底清理，而針對普通投資者的第三方移動應用的交易接入也開始受到影響。華泰證券已經率先暫停了部分應用的下單功能；因為證券業協會遲遲沒有出台細則，更多的證券公司正在觀望

財新記者 張榆/文

股災後場外配資成為監管矛頭所向，在這一背景下，證券業對互聯網金融創新愈發謹慎。如果說場外配資還主要是針對「B2B」的業務，那麼目前已經被普通投資者廣泛使用、具備交易接入功能的第三方客戶端這種「B2C」業務也變得敏感起來。

近日，有券商人士對財新記者表示，證券業協會原定於7月底左右推出的外部接入信息系統的詳細評估標準一直未出台，證券公司與此相關的互聯網證券創新業務也因此放緩。

隨著智能手機移動應用在股票投資者中逐步普及，越來越多的證券公司與同花順等第三方互聯網公司合作，或是開發定製版的手機交易軟體，或是直接在第三方公司的行情軟體中接入交易功能。造成這一現象的原因，一方面是互聯網公司在技術後盾和客戶體驗方面做得更好，另一方面也是證券公司普遍在信息技術領域投入不足。

這種狀況帶來兩個問題：首先，一旦同花順等互聯網公司獲頒證券業務資格，由於其已經形成客戶粘性，將對傳統證券公司造成衝擊；其次也是更現實的問題是，在目前證券監管部門以及行業協會並未出台監管細則的情況下，這些帶下單交易功能的第三方應用，與場外配資的信息接入系統一樣可能蘊含系統風險。

9月10日，華泰證券發布公告表示，「公司計劃於2015年9月25日收市後，陸續暫停提供同花順手機客戶端、網易財經APP、鑫財通、萬德APP等下單服務。」

對於暫停提供第三方軟體商下單服務的原因，華泰證券回復稱是按照6月12日協會發布的一份《證券公司外部接入信息系統評估認證規範》（以下簡稱《規範》）的規定。

這份《規定》的核心思想在於，證券公司在使用外部接入信息系統，交易指令應僅在發起交易的投資者與證券公司之間進行期間任何其他主體不得對交易指令進行發起、接收、轉發、修改、落地保存或截留。

目前僅華泰證券一家發布了此項公告。有券商人士對財新記者表示，除配資業務外，並未接到基於互聯網金融外部接入信息系統需要大規模停止的通知。同花順客戶端也在當晚的軟體服務信息中顯示，除華泰證券自主客戶端，也可使用「同花順支持的其它近100家券商進行交易。」

雖然停止第三方客戶端接入並未大規模鋪開，但監管對於券商與第三方軟體商之間合作的態度已愈發謹慎，包括涉及到交易相關的互聯網金融創新業務。

與配資業務不同，對於證券公司與這些第三方軟體服務公司的合作，監管部門至少在過去並不持反對態度，但要求必須規範，不允許交易信息在第三方軟體中停留。

今年3月20日，證監會新聞發言人曾在發布會上指出，「證券業協會鼓勵證券公司與互聯網公司和信息技術系統開發商等第三方機構合作，但需要重視合規和信息安全問題。」這裡所指的安全問題是指要規範和不具備業務資格的第三方機構通過與證券公司網上交易系統對接，間接開展證券經紀、投資諮詢等業務並留存投資者交易委託信息的情形。

這份回答實際上是對證券業協會此前發布的一份指引中提到的「證券公司不得向第三方運營的客戶端提供網上證券服務端與證券交易相關的介面；證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統內全程處理」的解釋。而6月12日的文件則是進一步的規範說明。

但在配資引發資本市場一系列的動蕩後，監管已放緩對基於與第三方軟體合作的互聯網金融業務。

一家總部位於上海的證券公司相關業務副總對財新記者表示，接入第三方軟體服務端本來的口徑是存量軟體先維護，新增的則需要評估報備後再接入，協會也會進行指引培訓。但「協會原本將於7月底、8月初清晰的第三方軟體規範，到目前仍未得到反饋。」

另有一家證券公司相關負責人稱，近期協會對互聯網金融業務的開展態度非常謹慎。

事實上，不少證券公司開展的互聯網證券創新業務也都與這些軟體公司進行合作，但所有涉及到交易的新業務都已經放緩。「標準沒出來，發令槍不響，我們大家也只能端著，而且第三方公司也會很謹慎。」

上述券商副總表示，協會此前已讓券商報備過與第三方軟體服務商的接入模式，但券商和互聯網公司合作系統的接入就比較複雜，甄別起來並不容易。在他看來，「協會主要想規範一下存量，看接入的模式到底是什麼，因為涉及到很多賬戶、客戶適當性管理的問題，但哪些業務是可以開展的協會心裡並沒有底，所以只能把評審的進程放慢，下一步接入的進程就談不上了。」

目前，證券公司需要依賴第三方服務商的互聯網金融業務已集中於搭建平台及開發產品等，等待協會的下一步通知。

近期券商與配資業務相關的外部信息接入系統仍在清理中。此前，華泰證券營業部以口頭方式通知中融信託將於9月30日起終止向其提供任何外接系統的數據服務。為此，中融信託總部9月8日向華泰證券發布了溝通函。數據顯示，中融信託接入華泰證券系統的存續信託計劃38個，信託規模133億元，涉及投資者758名，其中自然人691人，機構67家。

按照證監會的監管要求，從8月底開始，已有券商對信託公司在券商營業部開設的信託產品賬戶進行逐單穿透審查，並要求信託公司停止外部系統接入。若賬戶審核合格，將轉接入券商認可的信息接入系統繼續交易。原則上，清理整頓工作要求在9月30日前完成，個別存量較大的公司不得晚於10月底前完成。

有券商人士稱，監管部門沒有對產品類型加以區分，只要時使用了外部信息接入軟體、存在非實名賬戶和配資情形的，全部納入清理範圍。