投網貸拿不回錢？這件事告訴你，投資前看平台運營這3方面

小馬哥最近的文章一直在寫雷潮相關話題，不曾想昨天又有一家車貸平台出現問題了，它就是被多家第三方看好的，有上市公司風投背景的車貸平台--圖騰貸。6月26日，圖騰貸官方發布一則公告，宣布圖騰貸部分出借標展期，各大投資群都炸開鍋了，公告如下：

這個公告的特別之處在於，宣布逾期的同時，還宣布董事長會在網上直播答疑，這個是比較少見的，小馬哥當晚也上直播平台參與了這次答疑。

經過將近一個小時的講解，平台的基本情況已經比較清楚了，小馬哥總結主要有如下幾個要點：

1，市場環境下行，投資人提現速度遠遠大於平台借款的回籠速度。

2，平台的主要資產為車貸，借款人付息續借率較高，強制採用拖車催收手段無論從職業道德還是政府要求的借貸行業制度上，都不太合適。

3，目前平台已經自行用自有資金墊付4000萬，手頭還剩下1000萬流動資金，董事長評估未來的發展勢頭，與其拿1000萬繼續墊付，還不如宣布逾期，拿這1000萬維持平台的正常經營。

4，董事長承諾平台借款標都是真實的，可以隨時查的，但是逾期借款標需要最長六個月的資金回籠周期，其他非逾期的借款標可以正常還款。

以上就是圖騰貸「逾期」事件的解釋和處理辦法。

我們先不管董事長直播期間，透露的信息真實度如何，但是從中我們可以看出P2P網貸這個行業面臨一個普遍尷尬的處境：理財端的現金流與資產端的現金流無法匹配的問題。今天我們就來詳細討論一下這個問題。

【圖騰貸為什麼會逾期？】

可能很多投資人還沒太理解上面的內容，我們詳細展開一下。對於借貸行業來說，借款人的資金周轉並不是那麼可控，借款人到期提出續借並且支付正常利息的情況非常正常，而平台在這種情況下也不太方便向借款人提出處理抵押物，上門催收等措施，因為借款人有充足的還款意願。那麼一般來說，平台會在借款標到期後，再發一個續借標，實現理財端與資產端現金流的匹配。但是時運不佳，遇上雷潮，續借標的投資金額少於實際放款額（根據董事長提供的數據，是60%左右的退出率），那就需要平台把60%的缺口通過流動資金墊付，才能保證借款端正常，當平台流動資金不足以墊付時，「逾期」便出現了。

【網貸平台的尷尬處境】

小馬哥對圖騰貸平台不是很了解，也不清楚平台之前業務的盈虧情況，如果像董事長所說平台業務是有一定盈利能力的，那麼投資人的資金應該是安全的，只是需要時間回籠。但是畢竟「逾期」金額較大（1億多），佔整體平台待收金額的10%，其中如果壞賬比例較高的話，難以保證平台不會往雷的方向發展。咱們先暫時不管這些，但這充分顯示了國內網貸平台共同面臨的尷尬處境：

一，理財端投資人要求剛性兌付，且是無法拖延的剛性兌付，而平台的資產端流動性是不可能100%滿足這種性質的兌付的，尤其是整體理財端市場處在提現潮的時候，問題就會出現。

二，理財端投資人大部分不是借貸行業從業者，他們是無法理解平台流動性問題的，只要出現提現不到賬的情況就會引起恐慌，舉個例子，之前小馬哥協助指導運營的一家理財平台，提現規則是T+2到賬，遇上節假日，周六的提現得在下周三才能到賬，於是投資人間開始瘋傳平台雷了，確實很無奈...

三，資產端的借款人，他們的意識也很簡單，我付利息，我有抵押物，我有還款能力，到期的借款你就得給我續借。平台也無法向借款人解釋我理財端的投資人恐慌要提現，麻煩你別續借了，還錢吧。

怎麼樣，很尷尬把？

【給投資人的一點啟示】

以上這些問題是整個行業的現狀，我們無法去改變借款人和投資人，但是這其中有一個角色起到至關重要的作用：平台的運營。就圖騰貸的這些問題，小馬哥至少能給他總結幾大運營失誤：

1，理財端投資人過分集中。平台待收金額12億，有待收投資人才4000多人，平均一個投資人的待收金額30萬，這遇到提現潮，有個千把來人選擇提現退出，平台就得扛不住了。

2，投資人類型過於集中。老闆在直播中也提到了，他的投資人多數來自於「渠道」，這個「渠道」就是小馬哥之前文章中提過的理財超市渠道，返利渠道等，這些渠道的投資人對於行業十分敏感，最近雷潮，「渠道」投資人提現提得最快。這也是為什麼「頭部」平台不是那麼容易雷的原因，他們的投資人品種比較多樣，小部分投資人間的恐慌是無法影響到平台的。

3，流動資金準備。12億待收的平台，留5000萬的流動資金一般來說是足夠了，可是圖騰貸是一個「渠道」用戶為主的平台，當理財端處在恐慌期時，流動資金就不夠用了，所以平台運營也要綜合考慮各方面因素，提前讓平台留夠流動資金。

小夥伴會問了，我又不開平台，我知道這些有毛用？

你錯了，這個很有用。咱們挑選平台的時候就要注意了，挑選運營能力強的平台呀。對應以上三點，那麼我們挑選平台時候，就要注意了：

1，平均投資金額過大的不宜投。（一般不能超過10萬，5萬以下尤佳）

2，平台投資人大部分來自同一類渠道的平台不宜投。（這個分析平台有待收投資人的總數就可以分析出來，5萬人以上為宜，10萬人以上尤佳）

3，平台自有資金備付能力不足的平台不能投。（這個有點難考察，一般需要有一定分量的投資人去平台現場查看，且經常要去抽查才行）

說點題外話，如果投資人對平台的業務端充分有信心，相信平台即便「逾期」了，也能緩的過來，那麼就不需要考慮以上這些了。

好了，咱們今天就嘮到這裡吧，希望對大家選平台有所幫助。

文章的最後，送上本期小測試，從下列知名平台中，選出三家運營數據最優的平台。