熱點透視: 年末重組大戲誰唱主角

2010-11-24 07:28:00來源：國際金融報[提要]每年歲末，都會準時上演一出ST股的重組大戲，不過，今年的重組行情顯然不會以ST股獨挑大樑，央企整合以及地方國資重組，將使今年年末乃至明年年初的重組行情更加精彩　李冒余進一步指出，在打造國際金融中心和國際航運中心的大背景下，上海國資旗下的金融業和物流運輸業是首先要整合的對象。

圖片來源：國際金融報每年歲末，都會準時上演一出ST股的重組大戲，不過，今年的重組行情顯然不會以ST股獨挑大樑，央企整合以及地方國資重組，將使今年年末乃至明年年初的重組行情更加精彩央企整合催得慌近期中航精機的連續上漲把有關央企重組的題材再度炒熱，雖然這波行情似乎受到了宏觀政策的干擾，但在央企整合目標將至與產業整合的刺激下，機構布局央企重組的步伐卻沒有停滯。目前央企已經整合至123家，按照國資委2010年底減至80家-100家的要求，今年餘下時間至少還要整合掉23家，整合力度超過往年。上海證券分析師錢偉海表示，即使今年達到100家的計劃，按照2012年達到50家-60家央企的目標，未來兩年還要整合掉40家-50家，平均每年20家-25家央企的「消失」，中長期也將給市場帶來豐富的投資機會和熱點。央企分布的行業範圍較廣，在經過比較之後，多數機構都認為，軍工、電子、醫藥三大行業具備集團資產證券化比例較低、可注入資產較多等特點，整合的力度和速度會更為突出。從中航精機的例子可以看出，市場對軍工行業整合的預期非常高。長江證券分析師李冒余指出，目前32家A級央企行業中，涉及軍工行業的中航工業集團、航天科技集團、航天科工集團、兵器工業集團下轄多家上市公司，且資產證券化率都不足20%，未來整合的需求非常強烈。上述集團涉及的上市公司包括航天電子、中衛國脈、北方創業、北方國際、中國嘉陵等。除此之外，近期坊間傳言「中投二號」即將出爐，而這家公司有望裝入樂凱膠片、華錄集團、上海貝爾等15家央企，這也為央企重組行情加入了更多的籌碼。地方重組題材多說起地方重組，投資者首先想到的會是上海地方國資的重組。按照目標，上海國有資產證券化率今年要達到30%。由於世博會的緣故，上海今年上半年整合實施較少，但世博會後，整合明顯提速，不久之前，百聯和友誼已經宣布了整合計劃。李冒余進一步指出，在打造國際金融中心和國際航運中心的大背景下，上海國資旗下的金融業和物流運輸業是首先要整合的對象。另外房地產行業和高端裝備製造業也存在著很大的整合機會。除了東部地區的上海，地處西部的重慶地方國資的重組也進入了投資者的視野。2009年8月，重慶市政府出台的相關政策要求，在2010年之前力爭實現首批10戶企業集團中剩餘7戶企業集團的上市。另外，新推出12戶企業作為第二批重點推進對象，要在2012年前完成相關工作。據了解，上述19家企業包括了重慶銀行、重慶水務、中國四聯、建工控股、重慶信託、港務物流集團、交運集團、糧食集團、國際集團、重慶農商行、三峽銀行等，而有部分企業已經向證監會提交了上市申請。ST押寶需謹慎昨日，受大盤下挫影響，ST股的表現平平。但若綜合近幾日的表現，ST板塊表現卻非常搶眼。11月至今，上證綜指小幅下跌了5%，而ST板塊有22隻股票漲幅超過22%，其中*ST國通漲幅達到31.34%，佔據漲幅榜第一位，而ST天龍、*ST阿繼和ST長信的漲幅則超過24%。「ST股為了自身保牌而引進新投資者的重組，往往因為較大的不確定性而使風險大幅提升，相比之下，具有央企背景的ST股更加具有吸引力。」深圳某私募基金人士在接受記者採訪時稱。據悉，股東為央企的ST股有中國建材集團旗下的ST洛玻、新疆建設兵團下的ST百花、中房開發的ST中房以及大股東為中國兵器裝備集團的ST輕騎等。實際上，一向對重組股頗為青睞的基金已經早有行動。三季報顯示，ST股中有6家公司的機構持股比例達到10%以上。此外，根據滬深交易所的公告，最近有包括*ST山焦、ST國農、*ST中葡等股票獲得機構增持。來源：國際金融報
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