成功的交易者投機的是幾率
親愛的A股訓練營小夥伴們,早上好。今日早讀我們將繼續共讀《彼得林奇點評版股票作手回憶錄》。這本書包括序、第一章-第二十四章在內一共25章,可以根據我們所拆的主題點,每天閱讀4-5個章節,建議今日早讀讀完第17章和第18章。
01
李佛摩爾有時能憑藉直覺行動,當然他的直覺是靠多年的經驗和訓練累積出來的。觀察、經驗、記憶和數學,這些都是成功交易者必須要具備的條件。不僅要觀察準確,而且還要把他所觀察到的事,時時刻刻地記在心上。成功的交易者投機的是幾率,也就是試著研判它們發生的可能性。長期練習這種遊戲,不斷地研究、時時記憶,就能使交易者在意外發生和預料中的事發生是,當下立即採取行動。
李佛摩爾在1923年多頭市場的初期,買入了兩隻股票。一隻買入之後,他就縮手不動了,因為這隻股票的走勢不對勁。另外一隻,買進的第一天就賺錢,所以李佛摩爾又採取分批買進方式進場加碼。加碼的那隻,表現出了應該有的漲勢,李佛摩爾繼續加碼。而另外一隻,在他第一次買進之後,就再也沒有加碼過。最後加碼的那隻不斷上漲,李佛摩爾大概賺了150萬美元。
02
市場所表現出來的行為,就是交易者應該遵循的絕佳指標。在投機的遊戲中,經驗是穩定獲利的來源,而觀察是讓你發現投機標的的最佳線索。例如,不是所有的股票都齊漲齊跌,但是多頭市場中,同類型股票都會上漲,在空頭市場中,則是都會下跌。理論上,每隻股票都有在市場里揚眉吐氣的時候,可以買進那些落後於同類領導股的其他股票。
在多頭市場中,如果一隻股票無法帶動其他的同類股票上漲,這隻股票就沒有買的價值。也不要買進拒絕追隨同類股中領先股上漲的股票。
03
李佛摩爾在交易股票的時候,也一直關注著商品市場,他最喜歡交易的就是棉花期貨。在1920年代,棉花期貨是華爾街大玩家最喜歡交易的商品,當時棉花交投熱絡的情況,就像幾十年後的石油和銅。李佛摩爾在棉花市場的成功操作,並非來自預感,而是密切地觀察棉花市場,是用什麼樣的方式,消化他所供應的籌碼。如果做空,市場沒有反彈,他就會馬上再賣出更多,因為這種情形表示沒有買盤進場。
在華爾街,歷史總是一再重演。李佛摩爾用在期貨市場上的交易手法也用在了股票市場上。李佛摩爾當初做空玉米的時候,面對玉米被人壟斷,屢空屢反彈,於是他就賣出與玉米相關的燕麥,從而引發交易大眾做空玉米的手段來做空一隻股票,最後他用這個方法成功的狙擊了做空的這隻股票。李佛摩爾之所以能在做空的時候不動如山,是因為順勢而為。這筆做空的操作讓他賺到了100萬美元。一年之後李佛摩爾發現這隻股票的最小阻力線已經轉變向上,開始反手做多,又賺了一筆。
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