科技產業演變（簡評 丁敏 v2018.6.18）

來自專欄學習私募股權投資

概要

電子消費品趨勢是性能變快 + 效率變高 + 低成本變低。

而電池技術和石化能源，屬於化學範疇，所以效率提升空間有限，至少是個物理瓶頸。

要注意，各種看似不相關技術之間的交集，可能產生交集和融合。歷史看有電話和計算機的融合，未來看是互聯網+實物+人之間的交集。要關注，這種交集最終能否與市場很好結合，創造和擴大市場。這就是行業和投資的機會。

行業一直都在進化，只是當時身在其中，難以察覺。近看近30年，典型就是Microsoft + Intel時代，當時很多聲音是，計算機行業格局已定，巨頭壟斷，初創公司沒希望。結果出現了Google + ARM + Apple。遠看100年間，汽車+電視+計算機+手機的產品變遷，變化也是極其巨大的。

最後，談談人工智慧。

孫正義表示AI會在2018年到來。邏輯是晶元晶體管數量超過人腦細胞，約300萬億。

但筆者認為，

1）科學家目前對大腦工作原理的理解還非常有限，這東西非常複雜，特別是自我意識的起源。基於此，純粹根據晶體管的數量來定義AI，及與AI替代人類論，這種比較並不合適，比較層次也不恰當；

2）但另一方面看，化石記載生命出現在35億年前，從最簡單的蛋白質小分子開始。動植物都有生命，雖然植物並無大腦，但也是生命。所以，目前AI只是純粹在速度上優於人類，但不能完全否認，這可能是未來生命的一種形式。畢竟，生命的定義也是多元的，可能超出我們想像力，或可能我們僅僅是不願承認；

3）AI最終取代或消滅人類，也是極有可能的。因為，任何東西，包括單個產品、公司、產業、國家、甚至星系，都有其生命周期。只是時間長短問題。畢竟長期看，除了「會發生變化」沒變外，其它都變了。但由於我們是人類，所以更傾向於樂觀，感覺應該不會發生在自己身上。

美劇-西部世界給筆者很大啟發。故事中的酋長和老鴇，區別於其他人造人之處，就是能保留記憶。酋長對妻子，老鴇對女兒的愛。因為有記憶，才變得與眾不同，比人還要更加「人」。可能記憶就是自我意識的基礎和最終答案。

要重視科幻電影對預言未來的作用。哆啦A夢的絕大多數發明，除了時空門外，現在都已實現了。

1. 創新的定義

經濟學家熊彼特定義創新：發明和市場的新結構。

喬布斯定義創造：創造就是聯結事物。

我的理解：把一些要素（科技、商業模式、銷售渠道、成本結構等）和市場結合起來，創造並擴大需求。

2. 技術成熟度曲線

新技術剛出現時，往往會出現百舸爭流的局面，有很多公司參與競爭。此時投資風險也最高。Google的搜索，Facebook的社交都不是行業中第一個開始做的。Google之前，據說做搜索公司的公司至少99家公司。Facebook之前更是有Myspace。他們都是極其罕見，初次創業就成功的企業。

有時也很難下結論，到時候投資人有眼光，還是博概率。Peter Thiel 2015年初來中國推廣他的新書時，徐小平問Peter Thiel他根據什麼投到了Facebook？Peter表示他把當時所有的社交網路都投了一遍。

3. 產業成熟階段

圖中的上下關係是流動的。例如微信，剛開始是應用工具，漸漸的升級為平台工具，未來甚至基礎設施。Windows很早就從平台工具升級為基礎設施。（可信度60%）

4. 重要產品演化

我們列舉近一個世紀最重要的幾個發明，及產品演化路徑。

很早前，電話和電腦沒有任何交集。但2000年後，電話和手機通過互聯網，發生了交集和融合。邊界變得模糊了。

1） 汽車（馬力->燃油汽車->混合動力）

汽車解決出行問題，是一個國家最重要的產業之一。對經濟和就業影響巨大。

從技術演變看 1）近一百年都是燃油動力，但近10年，逐漸轉向混合動力，主流是油電混合和純電池動力，而氫燃料動力較為小眾；2）手動向自動駕駛轉變。目前，該技術遠未普及，但也是大勢所趨。Tesla和Google是這塊的領導者，實際路測已較為成熟。筆者認為普及自動駕駛是鐵定的，只是早與晚的問題而已。

王興曾指出，最終人們要的「Mobility」，目的是「出行」，而不是擁有一輛車。從早期傳統計程車，到現在的網約車，再到摩拜單車的模式創新，更可以證明這點。

我們可以大膽預言，

1）如未來網約車結合自動駕駛+電池技術，把出行成本降低到比擁有一部車還方便、安全、低成本，則大家就可選擇不買車；汽車就從應用變為真正的基礎設施，就和高鐵一樣；

2）這對汽車廠商喜憂參半，商業模式必將變化。考慮私家車90%時間是閑置的，伴隨自動駕駛網約車普及，私家車需求量會減少。因為前者很好的解決「出行」問題，且更方便和低成本；

3）汽車廠商從靠賣車，轉向賣「出行服務」。這會帶來陣痛，雖然中國移動從早期賣通話費，轉向賣數據流量。這種轉變也很成功，雖然早期曾提出向微信收「過路費」，引起網民強烈反感。

4）如上預言的實施，受到來自政府監管和行業既得利益的強烈阻擾，同時存量手動駕駛車輛巨大，過度也會緩慢。

2） 電視（顯像管模擬->液晶）

電視表面解決娛樂需求，實質起到信息分享作用，和報紙是互補和競爭關係。

電視對商業另一巨大貢獻，使品牌傳播更為高效、快速、低成本，至少早期如此。促進貿易和全球化。

3） 計算機（大型機->小型機->PC-> 筆記本&平板）

最早發明計算機，是二戰中信息的彈道技術、信息加密、破譯用途。

雖然計算機發生巨大變化，但一直以來的用途就兩個，辦公和娛樂，這並未改變。

這解釋曾經幾乎無法挑戰的巨頭，包括IBM、Microsoft、Intel、Nokia，受到Apple、Google、Facebook的威脅。並非巨頭做的不好，而是消費者習慣和對「辦公和娛樂」的需求及內涵，發生變化。例如，現在大家玩電子遊戲，很少在PC或Playstation，轉向手機遊戲。但遊戲還是遊戲。

因此，我們在預測產業變遷時，更應關注產品背後要解決問題的本質（目的和內涵），而非僅限於產品本身。

計算機行業的更新換代

4） 電話（座機->手機->智能手機）

電話發明的前一百年，雖然變得越來越輕便，價格降低，有線變無限，但一直以來只能進行通話。直到1995年發布2G通訊協議標準，支持發簡訊和低速上網。

但2007年的iPhone在用戶體驗和商業模式前無古人，並徹底改變和洗牌了手機、電腦和互聯網行業。而蘋果公司本身定位是消費電子品公司，而非傳統的手機、電腦或互聯網公司。

PC和智能手機主要構件

PC機在2000年代中期出現市場飽和，性能過剩。曾經的Wintel（Windows+Intel）無敵組合受到智能手機的嚴重衝擊。

從2007年推出iPhone開始，智能手機市場從2010年左右爆發。用戶從PC轉移智能手機，導致OS和CPU霸主發生變化，變為Apple（iOS），Google（Android），ARM（晶元設計），Qualcomm（晶元製造）和Samsung（整機）。

智能手機OS市場佔有率，Android和iOS兩家壟斷，其它徹底出局。

智能手機CPU市場佔有率，Qualcomm和Apple基本壟斷60%。值得注意的是Hisilicon，華為旗下晶元廠商，是中國民主工業的希望。

智能手機市場佔有率，雖然Samsung和Apple合計約40%，但Apple賺得全行業80-90%利潤。

5. 重要技術演變

電子科技類的大趨勢是，速度越來越快，成本越來越低，耗電越來越少，容量越來越大。

但Elon Musk表示，但近30年來，重大革命性科技突破，遠沒80年代之前多，有停滯的跡象。人類能在1969年登月，但後面再沒去過。最近重大突破是2013年Space X火箭回收技術成功，使廉價太空運輸成為可能。

1） 移動通信網路技術

2007年iPhone發布，但智能手機爆發，也是在2009年3G技術普及，網速足夠快，才開始普及的。

2） 科技進步的代表指標 - 摩爾定律（相同面積內，晶體管數量每年翻倍）

3） 科技進步的代表指標 - 計算能力和速度

4） 科技進步的代表指標 - 產品性能提高，單價下降

5） 科技進步的代表指標 - 技術能力所消耗電量

6） 科技進步的代表指標 - 存儲器容量（1980-2011年硬碟存儲容量）

7） 科技進步的代表指標 - 照相機像素/澳元

8） 科技進步的代表指標 - 人類基因組DNA測序成本

9） 科技進步的代表指標 - 單次飛行距離

2013年Space X火箭回收技術，極大降低太空發射和運輸成本。例如，Falcon6火箭製造成本6000萬美元，燃料費20萬美元。

6. 科技對價格影響

大多數科技電子商品適用摩爾定律，一定時間內，性能翻倍，價格減半。

歷史20年中，凡是效率極大提升的行業，價格都出現了巨大降幅。特別是手機、電腦、軟體、電視等。

價格始終上升，是效率未得到明顯提升的領域。特別是人力投入巨大的教育和服務業。