關於ETF，怎麼買才賺錢？
牛市中，大家賺錢就像淘金；可是熊市中，金礦卻被拱手讓人。
經歷足夠長的投資周期後，或許才會越發懂得風險和收益的關係，才有可能想起來那些牛市中過來人提示風險，但是時卻被當作耳旁風的話。
我們總希望能賺更多的錢，但是在風險盡量小的的前提下，可能嗎？請繼續往下看，今天，我們來聊聊ETF。
（圖片 via 網路）
首先，一句題外話給新手：股票賬戶除了炒股還能做很多很多事情，買入ETF，買債券，做回購，買貨幣市場基金等等等等！請合理運用，勿狹隘，分散風險。今後有機會會陸續詳細介紹的
一句話讀懂ETF
「一種跟蹤市場指數、可以在證券交易所自由買賣的開放式股票基金，買入後相當於買入該指數所有成分股。」（就是買了一籃子股票哇）
投資ETF，需要記住以下幾點（精選自球友精華文章，完整長文請看最後）：
1 . ETF可以被理解為一種特殊形式的共同基金（Mutual Fund）：發行機構把不同的股票買來，匯合到一起形成共同基金，然後再分成一小塊一小塊拿到股市上賣，它們就成了可以自由買賣的ETF指數基金。 你買一支ETF就相當於購買了這個指數的所有成份股。
2. ETF種類非常之多，有跟蹤大盤指數的，也有跟蹤行業指數的，還有跟蹤其它國家股市的，更有追蹤債券價格、黃金價格、石油價格、外匯價格、以及農產品價格等不同種類的ETF。在這裡主要說在國內證券市場上能買到的ETF標的。
3. ETF 大多緊跟指數，避免了單一持股時，「指數漲了不賺錢」的尷尬情況。
4. 和開放式基金相比，ETF的交易傭金低至0.03%，遠少於動輒0.6%的申購費，既適合長期持有，也方便了中線甚至是短線的頻繁操作。
5. 針對A股，既有跟蹤大盤股的滬深300（ $300ETF(SH510300)$ ， $300ETF(SZ159919)$ ），上證50（ $上50ETF(SH510710)$ ）和深100（ $深100ETF(SZ159901)$ ）等標的，也有跟蹤小盤股的 $中小板(SZ159902)$ ， $創業板(SZ159915)$ 和 $中證500ETF(ZH551040)$ 等標的，可根據市場輪動，自由選擇。
6. 從過往的數據來看，全球股市的平均回報，遠遠超過債券，房產，黃金等其它投資品種，而美國，又大幅超過全球平均值。
而以下是1991年以來，上證指數和標普指數的走勢對比圖：
（via @寧靜的冬日M ）
可以看到，即使忽略諸多客觀因素來看，投資A股指數的年複合增長率也非常可觀。
7. 若使用融資融券賬戶投資ETF，可加槓桿做多或做空，可做對沖，也可做空套利。
8. 說完投資ETF的諸多好處之後，還要具體說說如何怎麼賺錢？或者說，如何在投資ETF的前提下，更「穩健」地賺錢，最大限度減少風險？而這一目標的實現需要從更長的時間維度來看，具體的操作方法包括： 資產配置和動態再平衡。
9. 什麼是資產配置呢？
我們可以把可投資資產進行分類，首先是品類，比如股票、債券、房產；其次是市場，比如中國、美國、其他新興市場。資產配置就是決定買什麼（指大分類、如股票、債券、現金、房產、黃金），買多少的過程。
分好類以後，在不同投資品種間劃分一個比例，然後買入資產，就是資產配置。比如50%股票+50%債券，又或者30%股票+5%存款+20%債券+45%房產。 如果一個人的資產配置足夠分散和多樣，長期持有，就能獲得這個星球上資產的平均收益，也就是與大盤平齊。
10. 而ETF 恰恰可以通過相對低成本的方式，進行不同投資品類（如原油，黃金，外匯等）或是不同市場（美國、歐洲、新興市場）的投資，這一部分相對較複雜，並且實際操作時最好有美股或港股賬戶，所以具體內容請參考後面的14和15小點中的表述以及拓展閱讀中的內容。
11. 動態再平衡：資產配置做好以後，隨著時間的推移，資產價格漲漲跌跌，會偏離原來的配比，比如原來股票佔30%，因為股市狂跌，佔比降到20%了，而其他資產則從70%上升到80%了，這個時候應該怎麼做呢？應該把其他資產賣掉，買入股票，使股票的佔比恢復到30%，這可以叫做 追跌殺漲，對，是追跌殺漲而不是追漲殺跌。如果恰當地應用追跌殺漲，長期來看，可以在平均回報率基礎上，再獲得一部分收益，從而整體上獲得超額收益，實現「跑贏大盤」的目的。
12. 以上兩點中，合理的資產配置是風險分散的前提，再平衡其實是在追求中庸，而動態則是適當追求超額收益。
13. 此外，如果有新資金（如工資收入）加入到投資資金中時，可以按原有資產配置比例進行分散配置。如果是一次性有比較大的投資資金備用，一方面可以考慮一次性進行再平衡操作。另一方面，也可以採用定投的方式，即把可投資資金在相應的時間段內，均等買入。
14. 從大的方面講， 資產配置的重點，就是把資產合理配置到相關係數很低的各項資產中。相關係數低，也就是說某項資產暴漲暴跌，並不會引起另一項資產發生相同方向的波動。進行這樣的組合投資，好處是可以平滑收益，再配合定期資產再平衡，戰勝市場也就並非難事了。
15. 而從個人財務穩健的角度，應該低配本國市場。因為對於大多數賺取本國貨幣的人來說，你的收入與本國經濟是高度正相關的。如果你的投資高度集中於本國，那投資收入和日常收入就會形成波峰波谷疊加，增加個人財務狀況的波動。
以下是1986年到2010年各國股市平均波動，可以注意到每個國家都是有很大波動的。這其中當然也就有很多分散風險，或是獲得持續收益的機會。
（via @伯格頭）
16. 最後還必須要提醒大家：資本市場不能用簡單的線性對錯來描述並表達的，如果那樣的話，數學家將會是首富；不可否認數學在投資中的重要性，但投資更重要的是人性精神層次的研究。
再給大家兩個入門的案例（當然，你可以忽略A...）
A. 首先是最最基礎的買入操作（再說一次，因為真的有人問！）：跟買股票一樣，任何券商的交易軟體都可以操作的。例如滬深300etf，可以選擇510300或者159919，都是跟蹤滬深300指數的。
B. 50-50平衡策略
(1) 把你手頭準備用於投資的閑錢（注意是閑錢），50%投資於股票［在此推薦指數基金 $300ETF(SH510300)$ ］，50%投資於低風險固定收益產品（在此推薦貨幣基金）。
(2) 每隔固定的一段時間進行一次資產再平衡（比如一年），使股票資產和固定收益資產的比例恢復到50%對50%，比如每年12月31日，如果這一年股票大漲，則需要賣出股票，買入貨幣基金，使調整後兩中資產的市值恢復50%對50%。
檢驗效果的話，通過截取滬深300指數，以2006年至2014年的數據來看（默認現金部分收益率4%）。實際效果如下：
（via @飛泥翱空）
可以看到，收益是非常可觀的！
原理及更近一步說明可看：傻瓜式交易（50-50平衡策略）簡約而不簡單 http://xueqiu.com/1091244780/35145823
（更多例子，包括利用ETF 投資海外可在拓展閱讀里找喔）
看起來不錯，那麼ETF是怎麼火起來的呢？
其實，在資產配置一直有ETF的一席之地，而利用動態再平衡投資ETF作為重要的中長期投資策略有哪些優勢可以看看以下兩段話：
1億散戶出幾個明星沒什麼意義，只不過就中彩概率而已，但這幾個明星的示範效應太大，讓人感覺小資金可以高回報，20年20%的複利就是大師水準，這個回報有幾個人能看上？大家看到很多重倉單一個股的成功案例，那麼失敗的案例大家看到多少？各自的幾率是多少？倖存者偏差的誤導無處不在。資產配置不只是安全，也是收益來源，按教科書的說法：這就是免費的午餐。by @sosme
我的ID，ETF拯救世界，不是一句玩笑。如果你還年輕，二三十歲，那就找個熊市，不管是大熊還是小熊，把錢買入一隻指數，關上賬戶，等5年、10年、20年，再次打開。你會發現，你眼前出現了一座金礦。還是那句話，辛辛苦苦選股選時殺進殺出，結果真不一定比每年輕輕鬆鬆買賣12次ETF收益高。by @ETF拯救世界（註明：純引用，並不代表看空哦）
ETF 投資雪球達人推薦：
@DAVID自由之路@張翼軫@sosme @ETF拯救世界@飛泥翱空@唐朝@伯格頭@炒飯鍋鍋@潘雷CFA @徐佳傑
今天是2015.6.26，A股經歷了7.40%的大跌，最後，引用sosme前輩在去年9月說的一段話：熊市太久但不要忘記牛市的味道、牛市中也不要忘記熊市的折磨與慘痛，我們都在歲月中慢慢成長。
寫得有點略長，感謝耐心閱讀，希望大家投資愉快！
拓展閱讀：
張翼軫：如何用A股證券賬戶買賣ETF？
http://xueqiu.com/3559889031/23937592
張翼軫：如何用ETF把握二八輪動
http://xueqiu.com/3559889031/23971426
張翼軫：全球全資產投資不可不知的16個美股ETF
http://xueqiu.com/3559889031/29140466
ETF拯救世界：ETF資產配置，如何降低風險？
http://xueqiu.com/4776750571/28380907
2015：ETF投資計劃的過去、現在和未來
http://xueqiu.com/4776750571/34758228
sosme：動態再平衡及其他投資策略
http://xueqiu.com/2439489334/31717218
DAVID自由之路：低風險投資（十五、動態再平衡）
http://xueqiu.com/5819606767/25732983
伯格頭：一千萬全球資產配置——我的投資哲學與實踐
http://xueqiu.com/8754285358/41444857
徐佳傑：厄爾尼諾，我們來投機這些美股ETF
http://xueqiu.com/7813497513/44014590
@寧靜的冬日M ：A股，真是個吃人不吐骨頭的地方嗎？
http://xueqiu.com/1556808774/39563814
@不明真相的群眾：散戶的生存之道
http://xueqiu.com/1955602780/33772522
@PZYI：分級基金資料備份（一）：幾隻常用的指數基金和分級B匯總
http://xueqiu.com/3873970843/33272585
@金科大俠愛跑步：微散如何投資港股
http://xueqiu.com/1981894791/39352897
@零趨勢：談談抄底原油的幾種方法
http://xueqiu.com/7343912540/36310490
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