第23本書《黑天鵝的世界》

07-05

第23本書《黑天鵝的世界》

我們生活在一個隨機性的世界。所謂隨機的事情，就是其發生的時間，地點，發生什麼樣的事情，我們完全沒法控制。而結果，只能說是自己碰巧，走運或倒霉。一件事情，隨機的成分越大，那麼做成這件事情運氣的成分就越大，技巧和實力的成分就越小。

對於中彩票獲得的100萬和當手術醫生掙得的100萬，二者明顯是不一樣的100萬。在國際象棋領域，一個大師可以連續蟬聯幾屆關鍵，而世界德州撲克大賽，卻很難衛冕。後者，運氣成分佔有更大比例。在投資領域，一個掃大街的大爺也可以買賣股票，也可以在牛市中賺的盆滿缽滿，但是導彈設計和外科手術，他是絕對參與不了的。前者更容易參與，也更容易能成功，因為運氣的成分佔有很大的比例。

《黑天鵝的世界》，是塔列布對隨機性事件的認識的系統闡述，讓人們區別隨機事件和實力。而且，這個世界中，隨機性事件比我們想的要多得多。

大部分犯得錯誤，是把本是隨機事件造成的結果，卻認為是自己的實力和技術；把隨機事件，當成一種規律。你很難說服一個基金經理相信，他之所以賺錢主要是因為他所處的時代好。也很難讓一個成功人士相信，自己之所以成功是一系列偶然事件造成的；讓一個人認為，自己的成就最大的原因是自己生得好，可能性有多大？你對一個研究股票的人說，你再怎麼研究，水平跟我也差不多，他們會信嗎？那些靠運氣賺錢的人但認為是自己實力的原因，就是幸運的傻瓜！

下面依次梳理下作者重要的觀點。

存活著偏差

樣本數對結果有很大的影響。挑選出最差的基金經理，如果樣本足夠大，一年之後，有一部分也會成績優異；在差的年份，即便是大熊市，只要樣本足夠大，裡面也有成績優異的。這就是

存活著偏差。

存活著偏差取決於母群體的原始大小。而人的偏見，只看到成功者，就是表現最好的最容易被看見，輸家卻不會現身。所謂的「會哭的孩子有奶吃」。其實，不同凡響的成功最常見的原因是運氣所致。

有果必有因的錯誤信念
人的本性，就像占卜一樣，認為事情發生的後面有原因。會錯誤的把A和B之間產生關聯性，認為存在因果關係。其實，事情的結果，其形成的原因相當複雜。很多人有所謂的幸運物（比如帶什麼東西會有好運），這就是人們潛意識錯誤的因果信念。新聞記者拿薪水就是得解釋事情，所以他們樂於立即提出各種解釋。

運氣VS實力

區分運氣和實力，要從長期結果來看；從多次結果來看；從所處的行業來看；要看到可能發生卻沒有發生的結果；看到贏家，也要看到輸家。例如，在金融行業，一個人可以完全靠隨機性賺錢，但長期來看，成績不會跟大盤有什麼區別。一個人可能中彩票賺錢，但可以想像一下，他下次買彩票的結果。但是牙醫就不一樣了，長期的學習和通過那麼多的考試，已經使運氣成分降到最低。鋼琴家彈奏的曲子，是普通人嘗試一百次也彈不出來的。

交易員和評論家

評論家是靠預測的正確頻率過日子，而操盤手是要靠真金白銀的結果過日子。所以，他們不關心自己正確或錯誤的頻率，而是關心自己正確的時候，盈利多少，虧損的時候，損失多少。如果一件事情負面的結果發生時，是無法承擔的，那不管正確的結果發生的概率有多大，都不應該介入這件事中。

長期生存下來的交易員，一定要確定犯錯時的成本十分有限，而且犯錯的概率不是從過去的資料扮演而得。在執行操作策略之前，就知道那些事件會證明倉位的推測錯誤，並預先做準備。證實犯錯後，會結束操作。這是認賠止損，不受黑天鵝事件衝擊。

交易者是靠結果賺錢，而不是賺錢的概率。評論家的成敗，是靠預測對錯的頻率。

索羅斯

索羅斯是靠稀有事件賺錢大錢的人！

索羅斯到處宣稱自己容易犯錯，卻仍擁有那麼強大的力量，因為他知道本身的缺點，其它人卻自視甚高。索羅斯的長處之一是以相當快的速度修正自己的意見，一點也不覺得難堪。索羅斯懂得如何處理隨機性，方法是保持批判性的開放心胸，而且不以改變看法為恥。索羅斯這類投機者和別人不一樣的地方，在於他們的行為缺乏路徑依賴。他們完全不受過去的行為束縛，每一天都是一張白紙。昨天剛說過的觀點，今天他就可以說出完全相反的觀點並且一點都沒有負擔。

作者從索羅斯身上，學會的教訓是，每次開會，都要說服在場的每個人相信我們不過是一群傻子，什麼不懂並且容易犯錯，但是很少人像我們這樣知道這件事。

我們是動物

其實，說的更多一些，我們是笨蛋。

其他一些認為結果是自己實力所致，認為自己與眾不同的人一樣，其實都是蠢貨。在面對隨機性的事業的時候，要明白，自己不夠聰明，不夠堅強，不必奢望去對抗自己的情緒反應。作者自己和本書取笑的每一個人根本沒有兩樣，甚至可能比他們更糟，因為信念和行為之間可能正好是負相關。

就算了解概率，不斷讀書，但是面對各種不同的狀況要處理時，內在擁有不聰明基因的人類，情緒總會油然而生。就算大腦能夠區別雜訊和信號的不同，心卻做不到。我們總是忍不住對隨機的結果產生情緒反應。抽煙有害，為什麼大部分還抽煙，可以找癮君子聊聊。

面對隨機事件

在面對不確定性時，人的本性如何，我無法置身事外。荷馬史詩中，奧德修斯聽女妖的歌聲的方法，值得我們借鑒。我們可以拒絕媒體，拒接手機不斷傳遞給我們的信息，從而減少情緒波動。我們必須接受自己只是動物的事實，需要低等一些的竅門幫助我，而不是講大道理。自己身體胖，就不能在桌子上放一些食品。面對後面車上的人不停按喇叭，把他們想像成火星人，這樣會讓自己心裡更淡定些。

信號和雜訊

月刊比周刊傳遞出的有效信息要多，周刊比報紙要好。時間級別越小，雜訊越多，有效信號越小。一周看一次盤的人比每天看盤的人，得到的信號/雜訊比要高，並且操盤次數更少，贏利更多，也更幸福，心情也更好。時間長了之後，沒用的雜訊多已被剔除。這些雜訊，其實就是隨機事件，本身沒有意義，但當我們密切注意之時，就會情不自禁的給予他們一定的意義。現在，手機可以讓人24小時接觸到信息，還有電視等媒體。自己的情緒會隨著接受信息而起伏。如何做？斷絕獲得信息的渠道。我知道我的缺點，面對新聞時，難忘控制情緒上的變化，那就斷絕渠道吧。

為什麼每天都要學習點統計學？因為太多人只看解釋。我們沒有辦法光憑直覺，就能理解概率的非線性傾向。

如何過濾雜訊？振幅變動不大時，比較有可能是雜訊造成的，但當幅度增加時，則是信號的可能性急劇提高。期望值大小沒有關係，其波動的範圍才是我們應該重點關注的。

賭博的定義

不管賠率對他有利還是不利，行為者面對隨機結果都能獲得刺激的一種活動。即使賠率對賭徒顯然不利，他有時還是相信命運之神會特別眷顧而義無反顧。一些思慮非常縝密的人意外地在賭場被撞見，就是這個道理。不要認為自己是幸運的，我們跟其他人一樣，都生活在一個隨機的世界中。

改變自己的觀念

人們很難認錯，很難改變自己的觀念，很難終止傾注了很多精力的事情，即便已經意識到了錯誤。許多人死守自己的觀念，直到踏進墳墓。如果一連串的觀念以第一個觀念馬首是瞻，我們便稱其持有路徑依賴的信念。不死守觀念的這種特質，在人類中的確十分罕見，就像對待自己的小孩，花了很多時間，會終生摯愛。很多人，都是傾力為自己辯護，而不是從人們錯誤的信念中設法獲利。我們應當不斷清空自己，今日的決定盡量不要受昨日想法的影響。我們要勇於認錯，勇於放棄自己的觀念，保持開放的心胸。

在投機市場中，過去自己的觀點、盈利或虧損，那都是過去的；必須基於現在和未來，進行操作。就是絲毫不能受買入價格、買入之前所進行的調查研究等沉默成本的影響，一旦事情不對路，立馬改變自己的觀點。

作者在怎樣賺錢

作者是靠不對稱下注盈利，利用稀有事件賺錢。作者喜歡賠小錢，偶爾賺大錢。保守的人、注重風險的人是避開「黑天鵝」事件，而作者是更進一步，利用「黑天鵝」事件獲利。

何時靠運氣？何時靠實力？

作者沒有給出明確的答案。一個小小的優勢，可能就會帶來驚人的回報。隨機因素可能使兩個起點完全相同的人面對完全不同的人生。

我們不可避免的生活在隨機性的世界中。一些事情，運氣的成分大一些；一些事情，運氣成分小一些。對像買彩票這樣的事情，我真沒有發現有什麼努力的路徑；但賭博，是有技巧的，德州撲克，衛冕很難，但是進入下一年的前一百名，還是有很大概率的，不是純靠運氣的遊戲；並且還有職業賭徒，能靠賭博養活自己。對於股票，有職業炒股人，只是成功的人太少，大家接觸不到而已。投機領域，漲跌概率不難把握，但倉位控制卻很見水平。

我相信，即便天上會掉餡餅，知道大概率會掉那兒和什麼時候會掉的人，中獎的概率會大一些。即便有一傻瓜，什麼都不知道，卻中獎了，你還是跟他們不一樣。

大膽承認自己跟其它人一樣，有相同的缺點；面對隨機事件有不可避免的情緒波動；通過不接觸信息，一周看一次盤這樣的小技巧來提高接觸到的信息的有效性；這是我們能在隨機性的世界中能有所成績的第一步，而不是去做隨機性的傻瓜！

作者水平高過我很多，難以望其項背。只能靠自己有限的水平，按照自己的邏輯梳理了一下。如果想過癮看，還是看原書吧。作者其他的幾本書，寫的也很不錯，一併推薦。