炒股常用指標詳解之一：MACD

股市行情雖然變化多段，但在一定程度上還是有規律可循的，這也是及時分析存在的基礎。一般來說，技術分析主要基於以下兩個原理：①一種趨勢一旦形成，就會持續一段時間，而不會立即反轉，甚至突破壓力位或支撐位（重大利空利好消息除外）。②當股價走勢進入頂部或底部反轉區域時，其走勢特徵總會在技術圖形上表現出來。

MACD平滑異同移動平均線指標 就是第一原理的典型代表，MACD不僅適合中長期趨勢分析，而且也是最常用的逃頂方法。在實際投資中，MACD指標不但具備抄底、捕捉極強勢上漲點、捕捉「洗盤結束點」的功能，而且還能幫主你捕捉到最佳賣點，幫你成功逃頂，使你盡享豐收後的振奮感覺。

一、MACD指標的原理

MACD利用快慢兩條移動平均線的變化作為盤勢的分析指標，具有確認中長期波段走勢並找尋短線買賣點的功能。

以長天期（慢線）移動平均線來作為大趨勢基準，而以短天期（快線）移動平均線作為趨勢變化的判定，所以當快線與慢線交會時，代表趨勢已發生反轉，當用長均線減去短均線後，這些之後指標就成為了一個動力震蕩指標。其結果是它構造了一根在零軸線上下擺動的震蕩線，並且沒有上下幅度限制。根據移動平均線原理髮展出來的MACD指標具有極大有點，一來克服了移動平均線假信號頻繁的缺點，二來確保了移動平均線最大的戰果。

MACD指標組成：

DIFF(白線)：收盤價的短期和長期兩條指數平滑移動平均線間的差價

DEA(黃線)：DIFF線的m日指數平滑移動平均線，m=天數

MACD(彩色柱狀圖)：MACD數值大小等於DIFF和DEA差的2倍，當正數時，出現紅色柱狀線，是比較明顯的買入信號，當負數時，出現綠色柱狀線，則是賣出信號。

參數：SHORT(短期)、LONG(長期)、M天數，一般為12、26、9。

二、MACD指標的應用原則

DIF和 DEA的值及線的位置

（1）當DIF和DEA均大於0(即在圖形上表示為它們處於零軸以上)並向上移動是，一般表示為股市處於多頭行情中，可以買入或持股。

（2）當DIF和DEA均小於0(即在圖形上表示為它們處於零軸以下)並向下移動時，一般表示為股市處於空頭行情中，可以賣出股票或觀望。

（3）當DIF和DEA均大於0(即在圖形上表示為他們處於零軸以上)但都向下移動時，一般表示為股票行情處於退潮階段，股票將下跌，可以賣出股票和觀望。

（4）當DIF和DEA均小於0(即在圖形上表示為他們處於零軸以下)但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，股票將上漲，可以買進股票或持股待漲。

DIF與DEA的交叉情況

（1）當DIF和DEA都在零軸以上，而DIF向上突破DEA時，表明股市處於強勢，股價將再次上漲，可以加碼買進或持股待漲，這就是DEA指標「黃金交叉」的一種形態。（見下圖）

（2）當DIF和DEA都在零軸以下，而DIF向上突破DEA時，表明股市即將轉強，股價跌勢已盡，將止跌朝上，可以開始買進股票或持股，這是DEA指標「黃金交叉」的另一種形態。（見下圖）

（3）當DIF和DEA都在零軸以上，而DIF卻向下突破DEA時，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是DEA指標「死亡交叉」的一種形態。（見下圖）

（4）當DIF和DEA都在零軸以下，而DIF向下突破DEA時，表明股市將再次進入極度弱勢中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是DEA指標「死亡交叉」的另一種形態。（見下圖）

三、柱狀圖分析

（1）紅柱持續放大時，股價繼續上漲，應持股待漲或短線買入股票，直到紅柱不再放大時考慮賣出。

（2）綠柱持續放大時，股價將繼續下跌，應持幣觀望或賣出股票，直到綠柱開始縮小時才考慮少量買入。

（3）當紅柱開始縮小時，表明要進入調整期，股價或將下跌，應賣出大部分股票而不能買入。

（4）當綠柱開始縮小時，表明下跌行情即將結束，股價或將止跌向上（或進入盤整），這時可以少量進行長期戰略建倉。

（5）當紅柱開始消失，綠柱開始放出時，是股市轉市信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結束，股價將開始下跌，這時應賣出大部分股票而不能買入。

（6）當綠柱開始消失，紅柱開始放出時，這也是股市轉市信號之一，表明下跌行情（或低位盤整）已經結束，股價將開始上升，這是應開始加碼買入或持股待漲。

對於技術指標不能孤立的去分析，如根據以上原則來指導實際操作，準確性並不能令人滿意，還應綜合運用5日、10日均價線、均量線等，提高準確性。

MACD指標形態圖解

一、頂背離

當股價的高點比前一次的高點高，而MACD指標的高點比前一次高點低，這就叫頂背離現象（見下圖）

頂背離現象一般是股價在高位即將反轉轉勢的信號，是股票賣出的信號。不過，有時候某些強勢股在出現MACD紅柱背離之後，表現為先出現斷時間的下跌，隨後股價還會被拉起。但這種情況出現通常要有幾個必要條件：

1、有強庄介入

2、股價前期的升幅還不是很大

3、牛市情況下

二、底背離

當股價的低點比前一次的低點低，而MACD指標的低點比前一次低點高，這就叫底背離現象（見下圖）

底背離現象一般是預示股價可能反轉向上的信號，表明短期內可能反彈向上，是短期買入的信號。

在實戰中，MACD指標的背離一般出現在強勢行情中比較可靠，股價在高價區時，通常只要出現一次頂背離形態，即可確認股價即將反轉向下，而股價在低價區，一般要反覆出現幾次底背離後才能確認底部形成，因此MACD指標研判頂背離的標準性要高於底背離，這點投資者要加以留意。

當股價創新低，而DIF不再創新低（前面應該有個最低點），這個次低點的後一天就是底背離點，投資者就要注意了：這個次低點是由後一天上漲而形成的，底背離點是一個進貨參考點。

實戰技巧

一、MACD雙底背離買入法

MACD在空頭市場即負值區內，第一次做底向上交叉後回落，股價的地點比前一次的低點低，而MACD指標中的DIFF的低點卻比前一次的低點顯著提高。買點最好放在MACD第二底未交叉之前，形態上出現背離就能發出指示。

雙底背離有以下特徵：

（1）在跌勢中出現，特別是跌勢末期常常出現；

（2）有兩個谷底，兩個底部基本相同；

（3）第一個底部形成後，反彈幅度10%左右；

（4）第二個谷底形成時，成交量極度萎縮很容易形成圓形形態，而上破頸線位時，成交量顯著放大，並有中陽或大陽線出現；

（5）突破之後，常要回試頸線位，重拾升勢確認突破有效；

（6）第一個低點與第二個低點，時間跨度應在20天以上，否則雙底信號可靠性差。一般說來，雙底形成時間越長，上升力度越大；

（7）雙底形成過程中，MACD等技術指標常發生底背離狀況。

需要說明的是：雙底的轉勢信號的可靠程度比頭肩底差，其原因在於雙底只經歷了兩次探底，而頭肩底經歷了三次探底，所以頭肩底對盤面的清理比雙底來的更徹底；由雙底呼應原理，建議投資者將第一個買入點放在第二底處，如果是向上假突破，到頸線位也有10%的利潤空間。如果真突破，獲利至少20%以上。而第二買入點，建議突破後的回抽，重拾升勢並且成交量放大後再買入。

例如：常山藥業

在經歷了持續的下跌以後，於2014年3月份開始逐漸形成底部。有的時候股價形成底部的時候，莊家還會進行最後的人為打壓，在這個時候，雖然股價已經出現了底部的跡象，但由於持續的下降趨勢依然會讓很多投資者看不清股價後期波動的方向。在這個時候，投資者就可以藉助MACD指標來進行操作。

股價依然保持著下降趨勢的時候，MACD指標卻在2014年3月17日提前發出了一次底部金叉買入信號，這一次底部金叉信號出現以後沒有多久，MACD指標再一次發出了金叉買入信號，指標第二次金叉位置比第一次金叉位置要高，但在K線圖上，指標第二個金叉所處對應的股價卻是再一次床下了新低，這是指標的底背離，形成底部雙金叉以後，可以入場操作了！

二、MACD兩次金叉地位買入法

MACD指標使用中主要考慮長短期移動均線的交叉情況和紅綠柱長短數值，以此作為判斷買賣的依據，在實際使用中投資者可能感覺到，如果完全按照金叉買進、死叉賣出，獲利較難或還有可能套牢虧損，因此，可以使用一種低位兩次金叉買進的方法

使用方法：隨股價上升MACD翻紅，即白線上穿黃線先別買，隨後股價回落，白線向黃線靠攏，當白線與黃線粘合時（註：在即將粘合時就要開始盯盤口，觀察賣方力量），此時只需配合日K線，當此時K線有止跌信號（如收陽、十字星等），若此時能止跌稱其為「底背馳」，底背馳是買入的最佳時機！

反之，當股價高位回落，MACD翻綠，再度反彈，白線與黃線粘合時若有受阻（如陰線、十字星等），就有可能是「頂背馳」，這是最後的賣出良機！此時很多人會以為是重拾升勢，結果在最佳賣點被套其中。

在操作時要注意：

1、背馳時不必在意是否擊穿或突破前期高（低）位；

2、高位時只要有頂背馳可能一般都賣，不搏能重翻紅，除非大陽或漲停；

3、其為尋找短期買賣點的奇佳手段，短期幅度15%以上，但中線走勢要結合長期形態及其他。

例如：深鴻基

2008年7月2日，白線、黃線第一次發生金叉，當日收盤，黃白線都在零軸下，之後股價回落，兩指標再度在低位死叉，但是到了8月22日，再度發生金叉，股價隨即拔地而起。

三、「買小賣小」捕捉買賣點

所謂買小賣小就是指買在小綠柱、賣在小紅柱。這裡我們關注的是MACD中的大綠柱、小綠柱、大紅柱、小紅柱。而兩條平均線並不是我們關注的重點。

經歷一波下跌後，當股票處於最低價時，此時MACD顯示的是一波大綠柱。我們首先不應該考慮進場，而應等其第一波反彈後（出現紅柱），第二次再探底時，在MACD中出現了「小綠柱」（明顯比前面的綠柱要小），且當小綠柱走平或收縮時，這時就意味著下跌力度衰竭，此時為最佳賣點，這就是所謂的買小（見下圖）

上漲也同樣，當第一波拉升起來時（MACD顯示為大紅柱）我們都不應考慮出貨，而應等其第一波回調過後，第二次再沖高時，當MACD上顯現出「小紅柱」（明顯比前面的紅柱要小），此時意味著上漲動力不足，這是我們方考慮出貨離場，這就是所謂的賣小（見下圖）

四、MACD綠柱峰底背馳買入法

綠柱峰一次底背馳買入法

特徵：只有兩個負柱峰發生底背馳。這是較可信的短線買入信號。兩個負柱峰發生底背馳時，買入時機可採用「雙二」買入法，即：在第二個負柱峰出現第二根收縮綠柱線時買入，這樣可以買到較低的價位。

例如：沃森生物，2014年6月股價暴跌，底部漸成。7月，負柱峰出現了底背馳，2014年7月29日在第二個負柱峰出現第二根收縮綠柱線，以當天均價買入。（見下圖）

綠柱峰二次底背馳買入法

買入時機：第三個負柱峰出現第一根或第二根收縮綠柱線時。

例如：深深房，2002年6月5日，負柱峰出現了兩次底背馳，6月6日第三個負柱峰出現第一根收縮綠柱線，當天以7.6元買入，6月25日以均價11.9元賣出，13個交易日獲利56%。（見下圖）

綠柱峰複合底背馳買入法

特徵：負柱峰第一次底背馳後，第三個負柱峰與第二個負柱峰沒有底背馳，卻與第一個負柱峰發生了底背馳，成為「隔峰底背馳」。這是可信的買入信號，買入時機：第三個負柱峰出現第一根或第二根收縮綠柱線時。

注意：

1、負柱峰底背馳時，MACD兩條曲線不一定會出現底背馳，此時，負柱峰底背馳發出的買入信號可先看做反彈。

例如：京東方，2003年5月13日出現負柱峰複合底背馳，5月16日第三個負柱峰出現第二根收縮綠柱線，以當天均價9.1元買入，6月13日以10.4元賣出，19個交易日獲利14.2%。（見下圖）

2、負柱峰與MACD兩曲線同時出現底背馳時，買入信號較可靠，可積極買入。

3、MACD兩條曲線兩次底背馳或符合底背馳，有較大機會出現中、長期底部。

4、MACD負柱峰及兩曲線底背馳大多數在股價處於60日局限下方運行之時出現，股價在60日均線上方運行的強勢市場較少出現，一旦出現可積極買入。

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