熊傲君：十年一輪迴，2018年再次爆發金融危機？

07-04

導語：2008年前後，美國爆發了著名的「次貸危機」，美國市場的財富蒸發了近13萬億美元，全球的經濟格局也出現了巨變。十年過去了，提起當年的金融危機，不少投資者還是心有餘悸，美國作為經濟第一大國，次貸危機的爆發迅速蔓延至全球，美國政府以及美聯儲採用了多種緊急方案救市，直至好幾年後才逐步實現穩定復甦。

一、什麼是金融危機？

金融危機又指金融風暴，是指金融領域中出現巨大的危機，某個地區甚至全球出現經濟倒退。看上去跟我們毫無關係，但是金融危機的爆發絕對跟我們息息相關，由國家影響到社會進而影響到個人。

除此之外，金融危機往往伴隨著通貨率的急劇上升，即通貨膨脹，物價水平急劇提升，代表著老百姓手上的錢可以買到的東西變少了，就是俗稱的貨幣貶值，你的收入變少了，你的錢也不知道錢了，你還可以說金融危機不關你事嗎？

二、著名的幾次金融危機

自17世紀以來，全球範圍內發生了九次波及範圍巨大影響深遠的金融危機，其中最著名的應該是二戰前美國爆發的股災，羅斯福的新政享譽全球！不過為什麼會有十年一輪迴的說法，其實主要是因為近半個世紀的歷史規律所暗示，我們來回顧下近三十年影響全球的金融大危機。

1987年「黑色星期一」

在紐約股市經過夏季連創新高後，1987年10月16日星期五回跌近5%，不過當時並無引起市場過大注意，我們一起來回顧下事件的經過：

此次股災造成的損失，相當於第一次世界大戰直接和間接經濟損失的5.3倍，由於當日根本沒有任何不利股市的消息或新聞，所以也被稱為歷史最詭異的一次金融危機，看似並無實在的原因，令當時很多人懷疑是羊群心理、市場失敗或經濟失衡引致股災。

1997年亞洲金融危機

2008年美國次貸危機

美國次貸危機，也稱次級房貸危機，它是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。

自次級房屋信貸危機爆發後，投資者開始對按揭證券的價值失去信心，引發流動性危機。即使多國中央銀行多次向金融市場注入巨額資金，也無法阻止這場金融危機的爆發，多個相當大型的金融機構倒閉或被政府接管。

更為關鍵的是，我們不難發現，近三十年金融危機爆發存在一個周期性的規律：第一次金融危機是1987—1988，第二次金融危機是1997—1998，之間相差10年；第三次金融危機是2007—2008，也是相差10年；那第四次金融危機，會否就是2017—2018？

三、現階段存在爆發金融危機的條件嗎？

政治因素：

進入2017年開始，市場不穩定情緒開始增加，自美國政府新舊交替以來，避險情緒不斷升溫，通俄門事件將影響兩國政治因素；
中東局勢緊張，卡達被中東多個國家斷交，沙特新政令國內大變革，再加上戰事頻繁，讓我們想到了1973年-1975年的石油危機；
地緣政治的危機上升到一定高度，半島局勢以及南海紛爭，歐洲內部的動蕩以及獨立事件頻繁，恐怖襲擊在近一兩年也是非常活躍；

經濟因素：

特朗普的稅改方案在今年年尾終於得以通過，不過31年來的首次減稅會造成什麼後果仍是未知之數；
美股不斷走高並且居高不下，道瓊斯指數，標普500，納克達斯指數持續走強，處於歷史高位之中，隨時面臨回調，若當中造成恐慌心理，恐怕引發股災；
美聯儲進入加息周期，美國就業市場強勁的情緒下但遲遲不見通脹回升，其一可能會隨時出現大爆發，其二可能政策不當面臨調整
世界各國都有意跟隨美國的步伐退出寬鬆的歷史舞台，加拿大與英國已經開始加息，這對新興國家市場將造成巨大衝擊；
中國房地產市場虛高，存在大量的泡沫成分，再加上人民幣出現持續貶值的壓力；

外部因素：

國際金融監管改革仍面臨巨大挑戰，全球的金融環境仍存漏洞；
美國政府推動新的金融自由化，或將引發國際金融市場新風險。

輕輕一數，我們就可以發現，目前構成金融危機爆發的條件已相當充分，一旦某一環節出現問題並開始爆發，將牽一髮而動全身，這條引火線點燃之前，世界各國能否及時處理好問題和做好金融監管將是本次危機會否爆發的關鍵。

四、金融危機爆發會用什麼後果？

金融危機，是一場關係到國家經濟命脈和十幾億百姓生活的生死之戰，沒有人可以獨善其身，作為國家要準備一系列的政策去預防以及事後的補救方案，作為老百姓，要每時每刻作好風險準備，也要建立好應對措施，那麼面對金融危機帶來的種種危害，我們該如何去預防呢？

五、如何防範金融危機？

從國家而言：

各個國家之間應加強金融協調與合作力度
各國央行靈活運用各種貨幣政策工具，保持好市場流動性
加強金融監管力度，建立國際金融危機的防範機制

從個人而言：

做好個人工作，建立在企業當中的核心地位
不斷增長自身，提升自我認識與深化技能
投資要合理，在不影響個人生活的情況下謹慎投資，做好風控
保持對國際市場的敏感性，多看時事與新聞，所有事情做好兩手準備
保持平常心，保持一顆積極向上的心

總結：從目前來看，未來一段時間，金融危機的風險確實是存在的，當前全球正步入一個新的充滿挑戰的世界，在上一次全球金融危機時期暴露的問題，直到現在仍沒有消失，這也是歐洲前央行行長特里謝的說話。不過相比之下，2018年爆發危機的可能性還是相對之前較低，原因在於各國目前仍總體在寬鬆貨幣政策當中，2018年的經濟形勢也許會更樂觀一些，但是我們也要防範於未然，因為一旦危機真正爆發恐怕就難以阻止！

另外值得一提的是，金融危機的爆發後，以黃金為首的貴金屬產品均會有較好的表現，是規避市場風險的最佳投資產品，加上貴金屬產品本身具備大量的價值，不管危機爆發與否，貴金屬產品都會隨著時間而升值，而一旦市場產生避險情緒，甚至是危機爆發，那麼屆時以金價為例將會有強勁暴漲勢頭，因此2018年投資貴金屬或許是千載難逢的良機。