互金理財產品設計思路解析

互金平台業務類型：P2P 保險 眾籌 基金 現金貸、消金分期等，此文針對P2P介紹

一 、用戶分類定義

基於P2P平台用戶類型分為：投資用戶、借款用戶〈個人或企業〉。

投資用戶:具有民事行為能力的年滿18周歲大陸公民；

借款用戶：企業主要用於經營周轉，供應鏈融資；

個人用於個體消費借款。

平台：網路借貸信息服務平台，提供居間服務撮合交易；

二、產品定義

供應鏈金融業務模式融資租賃、應收賬款轉讓（保理）、擔保抵押；

融資租賃 P2P平台為廣大投資用戶提供以融資租賃義務為交易模式投資產品，與平台合作出租方（融資租賃公司）通過向投資用戶轉讓收租權，將所融資金用於購買承租方（借款企業）所需設備或資產並出租給承租方使用。承租方按時對投資用戶付租還本。

售後回租：融資租賃公司收購借款企業自有資產，並回租給企業使用，企業按時支付租金，租賃期滿資產歸還企業所有。

在承租期間物權歸出租方所有，承租人擁有租賃物件的使用權。

直租租賃：根據借款企業購置計劃，由融資租賃公司完成資產代採購並租給企業使用。為有資產購置需求企業提供融資服務，在租賃期滿，資產歸企業所有。

保障措施優勢：

擁有企業核心資產，融資租賃公司擁有承租企業能產生持續現金流的核心設備或資產，如機械設備、飛機船舶等，直接把控融資企業的核心命脈；

承租方生產經營所創造的價值構成租賃後租金，定期向投資用戶支付，若發生逾期，由融資租賃公司代償；

利用出租方擁有所有權、承租方僅有使用權的物權保護手段，出租方可據合同直接回收、處置租賃物從而規避投資人風險。

保理（應收賬款債權轉讓）

投資用戶支付對價給保理公司，保理公司轉讓應收賬款給用戶且到期回購。投資期限靈活，一般為6個月內。

保障措施：保理公司到期回購（到期可要求債權人回購或歸還融資）、債務方還款實力強、對債權方有追索權，保險公司承保多重還款來源給用戶切實有力安全保障；

第一還款來源為債務人還款，債務人逾期，債權人進行回購；

債權方將應收賬款轉讓需要通知到債務方，且在中登網登記；

擔保抵押

投資用戶將資金出借給有良好實體經營、且有借款需求的企業，獲得收益。

保障措施：融資性擔保公司提供全額擔保，且借款企業必須提供足值抵押物逾期後可以進行抵押變現；

產品要素

融資租賃：收益方式（還款方式）等額本息；期限一般為12月 24月 利率各平台不定 12%左右；

保理：收益方式 按月付息、到期還本；期限6個月內 利率8-10%左右；

擔保：按月付息、到期還本；期限3-12月 利率10-14%；

贏利模式：

賺取投融雙方信息服務費、手續費、賬戶管理費，目前大多是收取借款人服務費為主要收入，賺取利差；平台與借款人約定好單筆項目的借款利率，扣除給平台投資用戶利率後剩下就是平台收入部分；

三、用戶操作&業務流程

按單次業務的生命周期分

註冊、登錄—實名認證綁卡—充值—投資—放款—還款—提現；

結合銀行資金存管說明

直接面向用戶前端體驗部分 註冊登錄、實名綁卡、充值、投資，流程儘可能簡化，用戶體驗友好；

註冊採用手機號註冊，註冊完成後系統給用戶開立會員賬戶，在用戶實名認證完成後開設虛賬戶，已對接銀行存管的平台開設存管賬戶；

實名綁卡可以採用第三方支付的四要素認證，姓名、身份證號、預留手機號、銀行卡號；實名綁卡完成用戶即可用快捷支付充值；

綁定快捷卡的用戶平台都會要求資金進行同卡進出，防止盜卡風險。

充值：支持快捷充值（鑒權+代扣）、網銀充值（網關支付）；微信支付（投哪網），常規條件下微信、支付寶都不對P2P平台開放充值通道，主要是涉及資金風險、平颱風險問題；

投資:選中標的後，輸入交易密碼進行投資；利用賬戶餘額進行支付投資；

銀行卡直投：從綁定的快捷卡直接投資到標的，系統把充值與投資兩步流程合為一步完成，這樣用戶體驗上大幅提升，比較便捷；資金流並未發生變化，從用戶銀行卡到用戶虛戶再到標的虛戶；

放款：滿標後進行放款，利用第三方支付通道進行放款，通過第三方支付提供的B2B通道進行放款，對公賬戶放款； 企業對放款效率要求不太高的一般為人工放款，小額標的借款用戶為個人的採用系統自動放款；

資金存管是把用戶資金與平台運營資金完全隔離，銀行接受用戶的指令進行資金劃撥；

資金存管賬戶體系

存管銀行會開設幾類賬戶，用於業務交易、資金存管，各平台根據業務屬性會有些差別；

專戶：存管專戶、風險準備金專戶、企業還款專戶、個人還款專戶；

平台一般戶（營銷款）

存管虛戶、企業虛戶、標的虛戶（標的收款戶、標的還款戶）；

存管專戶：專供存放用戶資金，存管專戶下建立多個子賬戶，每個用戶開立一個存管虛戶；

風險準備金專戶:通過從標的手續費中按一定比例計提或平台存入一筆資金，專供用於標的逾期代償，需要向銀行申請使用。

企業還款專戶：用於企業標的還款資金存放；

個人還款專戶：用於個人標的還款資金存放；

平台一般戶：用於營銷款劃撥、還款代償、手續費存放；

標的虛戶：每個項目發標前，存管系統都生成標的放款戶、標的還款戶，用於標的融資收款與還款；

賬戶切割P2P平台從第三方支付賬戶（資金池）切割到銀行存管戶；

新用戶：新用戶註冊完成後開通會員賬戶，在充值時提醒開通存管戶，通過存管銀行提供的支付通道進行四要素實名綁卡認證，認證完成後即開通存管戶；

老用戶：老用戶批量開通存管戶需要平台進行短時間墊資，需將老用戶在第三方支付賬戶餘額即時充入到存管戶，老用戶賬戶資金從第三方支付賬戶提現出金需T+1日，這時就需要平台進行墊資充入到老用戶存管戶；

存管充值資金流 @BANK→@存管虛戶

1）用戶在第三方支付平台執行充值操作，跳轉至銀行網關進行支付。

2）用戶支付成功後，銀行實時從用戶銀行賬戶執行扣款操作。

3）銀行網關通知支付平台用戶支付成功（成功扣款）。

4）支付平台給對應用戶虛賬戶增加對應資金；

5）銀行和支付平台按照約定結算周期（T+1）進行對賬、清結算操作後，將用戶充值的資金結算給第三方支付平台在銀行設立備付金賬戶。

投資：

用戶充值資金是T+1日真正到賬，用戶當天充值進行投資後，存管系統會在T+1日進行清算至對應標的收款戶。

@存管虛戶→@標的虛戶； 直投 @BANK→@存管虛戶→@標的虛戶

放款

滿標後存管系統將對應標的資金從標的收款戶（放款戶）直接放款至企業對公戶或個人銀行卡賬戶；

還款

企業標的還款，企業通過企業網銀或轉賬至企業還款專戶，存管系統根據平台指令再將企業還款專戶資金對應劃撥至標的還款戶，然後再將標的還款戶資金結算至用戶存管戶；

個人標的還款，通過代扣至個人還款專戶，存管系統再將個人還款專戶資金劃撥至個人標的還款戶，存管系統再根據平台結算文件對應結算至用戶存管戶；

營銷款（優惠券、體驗金、好友推薦傭金）投資與回退

平台一般戶營銷款→@存管虛戶→@標的虛戶；

流標時營銷款回退

@標的虛戶→@用戶存管虛戶→@企業虛戶（手續費虛戶）→平台一般戶；

手續費計提（提現手續費、借款手續費）

放款中、還款時

@標的虛戶→@企業虛戶→平台一般戶；

提現手續費

@存管虛戶→@企業虛戶→平台一般戶；

未完待續．．．．．．

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