普京：俄羅斯人的夢醒時分

貨幣貶值

看一個國家的發展，貨幣是最好的窗口之一。蘇聯解體後二十多年來，除了911之後美元走軟，石油暴漲，俄羅斯貨幣一路升值，之後發生了逆轉2009年後，美元對盧布越來越值錢；2000年之前，1美元只能兌換10+盧布，如今，一度衝破1美元兌換80盧布。普京的改革到底體現在哪裡，貶值么？而貶值已無法停止了！

狂妄的帝國夢 + 資源的詛咒 = 死亡循環

普京第一個任期內，取得了一些成績：過去十多年石油價格的飆升，外加每年近50%的石油增產，累積了5874億美元外匯儲備；外債從1389億美元下降至294億美元。今天看來，短暫的經濟增長反而導致了更壞的情況：

1、依賴石油：迄今為止，俄羅斯經濟缺乏可持續增長的真正動力。2008年，金融危機期間，美國生病吃藥，俄羅斯經濟差點進了ICU病房。轉眼八年後，石油暴跌，盧布繼續貶值。八年來，依然沒有好轉的跡象；

2、依賴貶值：由於盧布的貶值，外加石油飆漲和美元流入的推動，俄羅斯經濟出現了復甦。如今，又依賴以盧布貶值，變相降低成本，進行石油價格戰；

3、帝制狂想：實際上已經放棄市場經濟改革，逐步推動蘇聯體制，恢復帝國格局，普京連任第四屆總統。

在亞洲，最有帝國夢的當屬俄羅斯。這個好戰但並不善戰的民族，佔據了廣袤的土地，和橫跨歐亞大陸的地理位置。國家象徵『雙頭鷹』來自拜占庭帝國皇帝—君士坦丁一世的徽記。拜占庭帝國曾橫跨歐亞兩個大陸，所以雙頭鷹一頭望著西方，另一頭望著東方，象徵著兩塊大陸間的統一以及各民族的聯合。

歷史、地緣和地位，讓俄羅斯的心態與英國很像：

心理上，俄羅斯既不屬於歐洲，也不屬於亞洲，戰略上，適度孤立，制衡歐亞；

在亞洲，制衡中國+印度+越南，甚至製造摩擦；

在歐洲，制衡歐盟，奪回出海口和遺留在烏克蘭的軍事遺產。

軍火和能源，本質上，是一種類型的生意：『製造需求的剛性』。在平時，石油和軍火都是工業品，大部分溢價都來自於摩擦中引起的『緊平衡』。這就需要不斷地製造矛盾，踐踏契約精神，製造緊張局面。

困境中的俄羅斯對這種『毒品』越來越依賴，以至於內傷深重。而強烈的帝國夢，又強化了對石油的依賴、對盟友控制的幻覺，越來越積重難返。

狂妄的帝國夢疊加資源的詛咒 ，改革無望，進入死亡循環：

1

經濟轉型需要外部資本，這需要制度建設；

2

由於依賴石油受益明顯，產權、市場定價、金融制度，遲遲不到位；

3

帝國夢需要控制權，政府和國企經常掠奪私企，破壞市場經濟核心；

4

市場經濟改革失敗，更加依賴石油；

5

盧布繼續貶值；

6

帝國被迫製造外部摩擦；

7

人口下降和外流；

8

更加依賴石油。

俄羅斯並非沒有考慮過其他道路。冷戰之後，軍事資產一文不值，坦克都當廢鐵賣，可是前蘇聯GDP的近30％都是軍工。為此，葉利欽時期，將軍工預算削減了80%防止產能過剩，到了普京時期，為了增長，不得不將能源和礦產納入國家控制範圍，並以此重振經濟。大量的石油和礦產，加上美元貶值和中國的基建需求，讓能源戰略變得非常奏效，普京權力達到頂峰，經濟戰略也走向了短視。

短視的經濟戰略和利益驅動，就更容易陷入死亡循環，親手為自己刨了三大坑：對內戰略失敗，對歐洲失敗，對亞洲失敗。

失敗的對內大戰略

抓人殺豬：為了控制能源，對葉利欽時期，抓捕有『原罪』的侵吞國有資產的大佬們，清算寡頭。讓資本家們紛紛外逃英國。

發展裙帶資本：俄羅斯石油公司（Rosneft）和俄羅斯天然氣工業股份公司（Gazprom），接管了多位石油巨頭的資產，包括科斯石油、西伯利亞石油公司等，最快速度做大國資企業。

趕走外資能源企業：皇家荷蘭殼牌公司（Royal Dutch Shell）、英國石油、道達爾和挪威國家石油公司等均被迫退出開發項目，並轉讓股份。

克格勃上台：昔日情報部門紛紛上台出任要職。

遭遇危機，國企敗退：2007年，雖然能源價格還在頂部，國企俄氣公司Gazprom經營不善，產量還停留在1999年水平，營運成本（除了稅收之外）從每桶4.9美元上升至14.8美元，公司債務已經上升到了616億美元，相當於公司收入的三分之二，2008年市值掉了70%。

能源競爭慘烈：歐洲經濟下滑，以及原油和天然氣價格暴跌，導致Gazprom幾乎癱瘓。產量和利潤雙雙暴跌，至今無法翻身。更小的國家——亞塞拜然、喬治亞、土庫曼參與競爭天然氣，石油巨頭伊拉克伊朗和沙特，又與俄羅斯搶客戶。

失敗的歐洲大戰略

以能源管線控制歐洲，先控制生產，再控制運輸，最後控制分配，配給網路，三步走，預期很完美，結果一團麻。

2006年，勒索歐盟：此前，俄羅斯一直穩定供應能源，即便撕逼，也是在前蘇聯兄弟國家之間。2006年1月，借口與烏克蘭撕逼，在1月的寒冬停止對歐洲的天然氣供應4天，之後，天然氣價格從50美元跳漲到230美元。最終歐盟被迫接受，不得不通過烏克蘭的中介公司添加來自土庫曼的便宜天然氣，最終價格為95美元。

2008年末，再次勒索歐盟：因為對價格不滿，導致歐洲東部斷氣2周無法取暖。雙方撕逼。

2009年，再次勒索歐盟：天然氣撕逼再次爆發，中介公司俄羅斯烏克蘭能源公司（利益白手套）被放棄。

2009年，歐盟制衡俄羅斯：為了避免被勒住咽喉，歐盟給予25億歐元貸款，並改造和擴容烏克蘭基輔天然氣輸送系統。

2009年，歐盟反制：拉土庫曼制衡俄羅斯。盟友的反目，讓原先規劃的對天然氣田厲害盆地的控制也宣布告吹。對歐盟的控制只能止步于勒索錢財。

2013年，烏克蘭反制：申請加入歐盟

2014年，俄羅斯反制：入侵烏克蘭，掠奪軍事要塞克里米亞。烏克蘭一片混亂。

2016年，烏克蘭被拋棄：內亂不堪，需要1000億美元重建的烏克蘭被拒絕加入歐盟和北約，皮球踢給俄羅斯。

亞洲戰略的部署和反制

這年的4月份，俄羅斯與中國簽署了從2009年開始每年經由一條長達7000公里的管道向中國輸送300億立方米天然氣的協議，該協議的期限為30年。儘管俄羅斯仍然保有對土庫曼油氣出口的主要線路的控制，不過其與中國達成的上述交易確實標誌著其他國家開始介入博弈，莫斯科再也無法享有其在該地區曾經擁有的壟斷地位。

2009年，挑動中日內鬥被迫停止：一直以來，圍繞北京與東京誰將成為俄羅斯新的管道東線計劃的首選合作夥伴，莫斯科一直試圖讓北京與東京鬥來鬥去。金融危機期間，因為缺錢才選擇了中國，250億美元信貸，換俄羅斯石油管線到中國，20年內向中國輸油3億噸。

2009年，北京主動平衡土庫曼與哈薩克：100億美元貸款換哈薩克能源集團股份，40億美元的信貸，將土庫曼天然氣管道的運量從300億立方米提升至400億立方米。

2010-2014：油價反彈，中俄合作減少

2015 原油暴跌，盧布暴貶，中俄2700億美元大單：中石油與俄羅斯石油公司簽訂長期供油協議，規定俄羅斯要「逐年向華增供原油」，期限25年，當時估值為2700億美元。

2016年，中俄戰略合作：《中俄兩國關於深化全面戰略協作夥伴關係、倡導合作共贏的聯合聲明》和《關於絲綢之路經濟帶建設和歐亞經濟聯盟建設對接合作的聯合聲明》。

2016年，印俄合作：俄羅斯對印度軍售，且與印度進行聯合反恐演習，聯合開發北極大陸架和核電站項目。

2016年，越南俄羅斯：在南海問題形成共識，開始曖昧，軍售項目又被美國反制。

此外，俄羅斯還面臨人口老化、長期衰弱的困局：

據美國國家統計局的數據：1960年至2015年，蘇聯/俄國vs美國的人口數據。 到了1990年，俄羅斯人口就沒有增長過，一直在1.5億緩慢向下。當年的老對手美國，已經逼近3.5億。（更別說當年俄羅斯的小弟中國了，突破13億）

人口，是國家的基本盤，俄羅斯很早就到達了近億的人口，這使得擴張過程中非常輕鬆，碾壓歐洲小國，並從奧斯曼帝國和清帝國的崩盤中獲取了大量土地。今天，不僅僅人數不佔優勢，人口老齡化程度不亞於日本， 看似幅員遼闊雄踞世界的北方土地，橫跨歐亞大陸，資源豐富，但是，人口不足，這與南極和格陵蘭島又有什麼區別？

過去十年里，俄羅斯人口減少了將近340萬。在2017年之前，俄羅斯勞動人口每年預計減少100萬人。人口的負增長從1990年開始，到現在已經22年了，最近4年通過大量生育補貼，勉強拉到了0增長。

這樣糟糕的人口成績，不得不歸功於計劃生育：

1. 1955年墮胎合法化；

2. 1970年代政府由於擔心人口過度增長引起食物短缺，開始計劃生育；

3. 80年代俄國政府又開始鼓勵生育；

4. 90年代，蘇聯解體，社會經濟不穩定。

如今GDP僅僅相當於廣東省的俄羅斯，無論是從經濟制度、核心產業、人口或者其他方面，都撐不起帝國的夢想。但是，依然在亞洲歐洲展開一場與國力並不匹配的遊戲。在中美日歐，大國博弈的關鍵時代，俄羅斯正在被反制甚至有逐步淪為三流國家的可能。

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