【品味】金融戰爭之黃金攻略

近期國際黃金期貨市場變幻莫測、劇烈動蕩，同時國際金價再次連續下跌，截止9.19日晚上，金價再次跌破1215美金的重大支撐位，離1200美元的整數關口僅一步之遙，到底金價會走向何處？繼續下跌甚至於跌破1180美元的強支撐呢？還是會在鳳凰涅磐中浴火重生，再現金甲蟲的強大生命力？特別值得關注的是，隨著上海黃金國際板的橫空出世，以人民幣計價的「上海金」終於破繭重生了，其挑戰全球最有影響力的黃金品種倫敦現貨金、紐約期金意圖十分明顯；而承載著中國政府通過上海黃金國際板來爭奪國際定價權的最高戰略夢想，其成算到底能有多少？國際市場的投資者到底有多少意願來用人民幣結算黃金？黃金期貨的人民幣結算將是人民幣國際化最為重要的戰略步驟，上海金能否順利崛起於東方？這些問題將極大的困繞黃金期貨的投資者.......【美元霸權的由來與布雷頓森林體系】在品味展開黃金期貨解讀之前，我們再來回顧一下美元----這個世界貨幣霸主的產生由來與歷程，這將對中國金融決策層如何奪取國際黃金定價權、以及未來的人民幣國際化產生重要的啟迪與參考價值；20世紀30年代大危機和第二次世界大戰在宣告了金本位制垮台的同時,也正式宣告了英國作為世界經濟領導者的終結；然而,同為戰勝國和前世界經濟領導者,英國自然不甘心被排除在戰後國際金融體系的制定過程之外；和戰前的金本位制相比,布雷頓森林體系的運行機制發生了重大變化；這些變化一方面反映了當時世界經濟的客觀要求,如黃金供給量的有限性與國際經濟活動擴張之間的矛盾；另一方面更多反映了美國在全球經濟中的絕對霸主地位和利益；第一,布雷頓森林體系的形成是大國之間的一項聯合行為，具體地說,是在美國主導下的一項聯合行動,而不像國際金本位制的實施是一個漸進的發展過程；1944年的布雷頓森林會議有44個國家參加,所簽署的布雷頓森林協定於1946年正式生效；而在金本位制的形成過程中,曾作為世界經濟的領導者,英國並沒有能夠把各國召集起來宣布在某一特定時期推行金本位制；第二,布雷頓森林體系不僅擁有一整套規則,而且還有專門的機構負責監督實施這些規則,這就是國際貨幣基金組織(以及與之相配套的國際復興與開發銀行,即世界銀行)；國際貨幣基金組織的最終目標是為商品、服務貿易自由化或取消國際收支管制創造一種環境；第三,布雷頓森林體系儘管是美、英兩國立場的妥協結果,但基本上反映了美國的利益；其結果是確立了1盎司黃金=35美元的平價,但同時黃金與美元之間只能在中央銀行層次上自由兌換；與國際金本位制的匯率決定機制不同,在布雷頓森林體系中,美元與黃金掛鉤,其他貨幣與美元掛鉤保持固定匯率；布雷頓森林體系確立了美元作為世界貨幣的地位，從形式上看,這和戰前英鎊的地位很相似,然而它們的維持機制卻不完全相同；在金本位制下,英鎊是以黃金為基礎的,人們不會懷疑英鎊的真實價值；而在布雷頓森林體系下,美元只是與黃金保持一種固定的官價，一旦人們不再相信美國有能力維持黃金的美元官價,對美元的信心就會喪失,從而誘發兌換黃金的浪潮；通過確立美元的世界貨幣地位,美元在為全球貿易提供交易與儲備手段的同時,美國也從中獲得了美元霸權的巨大收益；同時，由美國發行的價值被高估的貨幣購買其他國家的資產,其收益是不言自明的；美元被人為高估使美國處於一個非常特殊的地位:它可以入不敷出,保持經常賬戶的赤字,而不用擔心美元的貶值，在布雷頓森林體系下,美國基本上是一個資本與商品市場不受控制的中心地區；美國主要通過對外直接投資向外圍地區提供長期信貸；到了布雷頓森林體系的後期,美國的經常賬戶開始出現赤字,但上述格局仍能繼續維持；原因之一是外圍國家願意把積累的美元儲備重新投入到美國(如購買美國國債)；原因之二是由於美國成熟高效的資本市場,它可以進口短期資本,出口長期資本,為世界其他國家提供金融中介服務；原因之三,與上述格局相聯繫,在這一體系中,美國感受不到需要調整經濟失衡的壓力。對美國而言,它不需要在黃油與大炮之間進行選擇(在一定程度上這也是冷戰時期美蘇軍備競賽中美國能夠最終獲勝的原因之一)；以美元計價的有價證券源源不斷地被外圍國家中央銀行所吸納,其結果是美元的堅挺與較低的通貨膨脹率並存；美聯儲無須在經濟增長與通貨膨脹之間做出選擇(像菲利普斯曲線所預測的那樣)；當然,美國政府也不需要刻意約束其財政支出,它可以在不需要增稅的前提下,享受廉價的海外資本；與巨大的美元霸權收益相對應,布雷頓森林體系要求美國付出的成本幾乎是可以忽略不計的,這和同一時期多邊貿易體系形成了鮮明的反差；為了確立戰後的多邊貿易體制,美國曾經倡議建立國際貿易組織,並以哈瓦那憲章的形式得到了國際社會的認可,但是美國國會卻以損害美國立法許可權為由否決了這一方案,最終不得不演化為關稅與貿易總協定；【布雷頓森林體系的瓦解與石油美元】布雷頓森林體系是以美國經濟在全球經濟中的霸主地位為基礎的,其自身存在著難以持續的問題；如果美元與黃金要保持固定官價,其他貨幣與美元保持固定匯率機制,美國的經常賬戶就必須保持順差或維持平衡,否則人們對美元的信心就會喪失；同時,為了維持全球經濟與貿易的擴張,把美元輸送到世界各地,滿足世界對美元的需求,美國的經常賬戶又必須是逆差；這種兩難困境決定了布雷頓森林體系是不可持續的；儘管在它的早期階段,美國通過對外直接投資輸出美元,但全球範圍內仍然呈現出美元荒的局面；為此,國際貨幣基金組織不得不使用成員國所交納的黃金購買美元和在美國資本市場上發行美元債務籌集美元；美國經常賬戶真正出現問題是在1959年,加之民主黨總統候選人肯尼迪在競選過程中所持有的有關美元地位的模糊立場,國際社會對美元匯率的走勢發生了質疑,由此引發了第一次美元危機；1959年10月,美國大選前倫敦黃金市場的黃金價格曾經一度升至40美元/盎司，黃金官價與市場價格的分離進一步誘發各國中央銀行用美元兌換黃金；於是1961年美國與英國、法國、義大利、荷蘭、比利時、瑞士一起出資共同組建了黃金總庫,以平抑黃金價格的波動；1965年以後因越南戰爭爆發,美國的海外軍事支出大幅上升,經常賬戶盈餘也隨之迅速消失,致使1968年爆發了第二次美元危機；黃金總庫也隨之崩潰,黃金的雙價製成為現實；到1971年,國際貨幣基金組織的十國集團通過簽署史密森協議,宣布黃金官價從35美元/盎司降低為38美元/盎司,同時其他貨幣也相應對美元升值；即便如此,美元危機的勢頭仍然無法被遏制，到1973年,運行近30年的布雷頓森林體系事實上宣告瓦解；布雷頓森林體系的瓦解是其自身固有矛盾的體現，對美國而言,這既是一種必然的結果,也是一種無奈的選擇；從上述演變過程中可以看出,到布雷頓森林體系的後期階段,美國從中所能獲得的美元霸權收益呈下降趨勢，換句話說,維持黃金官價的成本越來越高；第一,其他國家對美元地位的信心已不再基於美國經濟的霸主地位,而是越來越多地關注美元的實際含金量；因此,美國國內政策和國際金融市場的任何風吹草動都會直接誘發外國中央銀行向美聯儲兌現黃金；美國於1947年前後持有全球70%的黃金儲備,到了20世紀50年代末期這一比例已經降到50%以下,受蘇伊士運河危機的影響,1958年美國的黃金儲備出現了大幅下降!到1968年這一比例進一步下降到25%；第二,協調發達國家集體行動的難度越來越大；美國組建黃金總庫的初衷是希望其他國家分擔維持黃金官價的成本；但在實際運行過程中,協調集體行為並沒有完全取得成功；美國之外的黃金總庫成員國只拿出其黃金儲備的不足1/3部分投入到黃金總庫,並且其他國家的中央銀行仍然有權向美聯儲兌換黃金；事實上,在黃金總庫存在的整個時期,這些國家持有的黃金儲備不僅沒有減少,而且在不斷增加；法國的情況最為突出，1965年法國從美國購買了8.84億美元的黃金,而其當年的經常賬戶順差為6.19億美元；1966年兩者分別為6.01億美元和3.90億美元；(法國兌換的黃金數量越多,其他國家中央銀行向美聯儲兌換黃金的動力也就越大；1968年黃金總庫崩潰以後,成員國之間不得不簽署一個君子協定,規定其他國家中央銀行向美聯儲兌換黃金的額度只限於新增加的美元儲備,而不允許把原先積累的美元儲備來兌換；即便如此,當對美元的信心在1970年全面喪失時,這一君子協定也最終失去了僅有的一點約束力；第三,國內財政貨幣政策的自主性開始受到挑戰，美元霸權的一個重要來源是美國可以無須考慮對外經濟失衡而自主決定國內經濟政策；然而,到了布雷頓森林體系的後期,美國的這種特權已經得不到其他國家的認同；當美元發生危機時,其他國家已經不願意分擔美國的責任,而是要求美國實施緊縮性的財政金融政策,通過通貨緊縮提高美元的價值；1968年法國就公開向美國提出了這一要求,在得不到允諾的情況下,法國宣布退出黃金總庫,並致使黃金總庫垮台；第四,美元的世界貨幣地位開始受到了挑戰，作為世界貨幣,美元一直是各國外匯儲備的主體幣種；雖然在不到10年的時間內爆發了兩次美元危機,但沒有任何一種貨幣能夠替代美元的主導地位；1968年法國在國際貨幣基金組織內首次提出創立一種新的世界貨幣來取代美元的世界貨幣地位,後來演變為特別提款權(SDR)；特別提款權並非一種真實的貨幣,它只是用於成員國官方結算的一種單位；然而,它卻標誌著美元的世界貨幣地位受到了挑戰，鑒於布雷頓森林體系已經無法繼續維護美元霸權地位,放棄它就成為美國的一種自然選擇；自布雷頓森林體系解體後，失去黃金支撐的美元曾迅速貶值，為了重建世界對美元的信心，必須找到一種有效影響價格的實物來支撐美元；1973年年底，石油危機爆發令油價飛漲，這給美國找到了替代黃金硬通貨的機會；1975年，美國與海灣國家相繼簽訂協議，主要內容是：這些國家在石油交易中必須用美元進行結算，如此一來，全世界的石油進口國就必須持有美元，而隨著油價上漲，進口國還必須持有更多的美元；失去黃金支撐的美元，又找到了替代黃金的新依託，那就是有「黑金」之稱的石油；自此美元搖身一變，成為全球石油交易的結算貨幣，順理成章地繼續充任全球儲備貨幣；世界仍然處於美元霸權時代，美元決定世界經濟、金融、貨幣的運行規則，美國憑藉美元本位制來支配世界；美元霸權使美國成了「世界央行」，美國不受外匯儲備短缺的制約，避免了巨額貿易逆差可能導致的貨幣危機和債務危機，卻通過貿易逆差獲得了國內經濟發展所需的實物資源和大量資金；【高企的歐美股市與低迷的經濟】在品味看來，已經持續走牛10多年的美國股市，事實上已經處於不得不繼續上漲的無奈之旅；高達800萬億以上的美國金融衍生品市場，已經無法承受股市持續大跌的現實窘境，就如同高高在上的堰塞湖一樣，時刻威脅著美國極其脆弱的資本市場，而一個已經高度金融虛似化的美國經濟，再加上如今脆弱低迷且空心化的實體經濟，只能依賴股市的不斷的走牛，而這就註定了美國的金融風險無法通過自身的調整來解決問題，唯一的出路只能通過洗劫外部的經濟成果來填補自己巨大的財務窟窿；值得關注的是，已經有理性的華爾街策略師發出警告：看空美股者佔比已經降至1987年以來最低水平，股市信心已經處於極端水平；美股持續上漲對任何看空者都是一種痛苦；剩下的都是死空頭，看空情緒已經觸底，同時所謂的死空頭已經成為華爾街瀕危動物；實際上，由於美股回調的次數之罕見少見，死空頭Albert Edwards、DavidTice和麥嘉華受到眾人的嘲笑；更有華爾街策略師表示：看空者佔比降至13.3%，為1987年2月以來最低水平；缺乏看空情緒的問題是，看多者失去了制衡，在品味看來，歷史上曾經發生的股災都在警示我們：看空情緒消退的危害比多頭情緒盛行還要危險......低迷的歐美經濟，讓歐洲央行再次決定降息，據報道：歐洲央行公布9月利率決定，將三大主要利率全面下調10個基點。其中，主要再融資利率下調至0.05%，前值為0.15%。同時，下調隔夜貸款利率至0.30%；下調隔夜存款利率至-0.20%。此外，歐央行將於10月開始資產抵押證券(ABS)購買計劃，以促進信貸流動，具體安排將於10月2日的歐洲央行行長理事會會議上公布，且歐版量化寬鬆(QE)已在討論之中。受此消息影響，歐元/美元短線暴跌100點，一度觸及2013年7月來最低水平。在品味看來，歐洲經濟通脹數據疲軟、歐元區增長乏力、信貸動能匱乏等都是此次政策寬鬆的主要推手；寬鬆措施會將中長期通脹預期牢牢固定，通脹數據將會重回目標值，即低於但接近2%的水平；近期公布的通脹數據顯示，歐洲物價漲勢依然緩慢，歐元區外圍國家物價同比下跌0.2%，歐元區整體物價僅僅上漲0.3%；同時公布的製造業數據也顯示，8月歐元區製造業PMI降至13個月新低的50.7。指數超過50暗示增長，但歐元區經濟徘徊在萎縮和衰退之間。特別有意思的是，相比較於歐洲經濟的持續低迷，反而處於危機中的美國經濟正享受自2009年經濟開始復甦以來最強勁的一波經濟數據，分析師預計周五公布的非農就業人口將大幅增長23萬，延續這股強勁勢頭；這將是美國連續第7個月就業增長在20萬人以上，儘管取樣誤差意味著任何預測都有可能失手，但其他數據指向強勁的經濟基本面；目前的共識預測是失業率將從6.2%下降到6.1%，但在本周發布一些強勁數據後，分析師指出了實際數據可能更加可喜；更值得關注的是，在美國經濟表面強勁的背後，就是美聯儲(Fed)即將召開討論是否加息的重要會議，而同時發布的美國供應管理協會(ISM)服務業指數呈大幅上升，達到59.6點，創下9年來最高水平，該指數在50以上說明經濟活動擴張，此前公布的製造業指數也同樣上漲到59點；在品味看來，美聯儲再次啟動的數據魔方手段，就是在為隨時可能的加息不斷地製造輿論氣氛；其最終戰略目標就是精準地調控美國資本市場，也就是精準地把控美股的上漲速率及回調步伐，同時更是加速打壓黃金期貨，全面製造黃金期貨強烈空頭氛圍的終極目標......　【上海金的橫空出世，就是中國政府針對美元霸權的半渡而擊】近期國際金價再次出現大幅下跌的趨勢，特別是當金價再次突破6月2日的低點每盎司1240美元的支撐位後，從技術面來看，目前的20天、40天、100天和200天等多條移動平均線呈現強烈的空頭排列，這預示著金價將有可能繼續下跌，而且將要考驗去年6月底和12月底走出的雙底每盎司1180美元了；如果該點位還是守不住，那很可能就要下跌到每盎司1100美元甚至1000美元；值得高度關注的是，同期的美元指數卻不斷走強，從7月10日的79.97一直上漲到84.51，升幅達5.7%；有不少黃金期貨策略分析師認為，金價下跌與美元上漲當然密切相關，因為黃金價格也相當於一種貨幣的匯率，當美元價格上升時，往往其他貨幣的價格都會下跌；在品味看來，國際黃金期貨近期的走勢顯得異常的詭異且複雜，事實上美國的經濟和金融基本面也並非很理想，日前公布的非農就業新增崗位數就大大低於預期；同時美元在國際上的霸主地位正受到中國和俄羅斯等國家的挑戰，究竟還能走多遠尚存疑問；在美元上升的背景下，美國經濟能否正常增長、高高在上的美國股市能否繼續走好都很難說；如果說美國經濟增長乏力將導致黃金期貨持續下跌還有道理的話，那麼美元指數及美股更有理由全面下跌，而非現在的持續地上漲、不斷的上漲；品味更有理由相信，國際金價持續下跌的背後，就是一場西方資本精心策劃的金融戰爭！首先，我們先簡單的回顧一下最近幾十年來黃金期貨的走勢：黃金從1968年到1980年漲了12年，又從1980年到1999年跌了20年，再從1999年漲到2011年，又上漲了12年,其頭部在2011年8月已經形成；那麼，這一輪的黃金熊市是5年還是10年我們將試目以待；在品味看來，黃金從1968年的35美元/盎司,到現在暴跌過後的一千三百多美元/盎司,依然有著不可替代避險貨幣功能.黃金在歷史上是天然的貨幣,但是到現在為止，由於西方資本的刻意而為之，黃金只是代表著一種貴金屬了,本身與生俱來的貨幣的功能已經被剝奪了；當其價值低估時,西方的金融機構就會炒作黃金來獲利；其次，最近10年世界上各大國特別是西方國家都開始量化寬鬆政策：印鈔票,而通過貨幣超發吹起的經濟泡沫越吹越大，事實上已經到了無以為繼的境地；也正是在美國主動發起的量化寬鬆政策之下，黃金價格持續上漲了近12年的時間，直至2011年8月正式形成頭部轉而黃金泡沫開始破滅並持續下跌至今；品味更有理由相信，全球資產泡沫的破滅是個必然趨勢，黃金從2000年開始上漲,持續上漲了12年後黃金泡沫開始破滅；藝術品、郵票、紅木、古董等近年來大炒投資品泡沫都在破滅；這一切都印證了經濟學的規律：經濟的發展是十年一個大周期，經濟周期是：衰退、蕭條、復甦、繁榮；值得高度警惕的是，近期國際金價暴跌就是全球資產泡沫破滅的開始與預演：國際金價實際上是美國的金融機構在操縱，持續了12年的黃金牛市泡沫一旦破滅，美國就可以藉此消除其印製的大量鈔票；消化大量印的鈔票最好的辦法就是捅破資產泡沫,讓投資者以賠錢的方式進行消化與買單；此次黃金泡沫的破滅應該就是美國的金融機構有預謀的金融戰爭的重要組成部分,於是先捅破黃金及大宗商品的資產泡沫,然後再持續拉升美國股市，進而吸引全世界的投資者參與美股的投資；如果全世界的投資者都把資金放在黃金等大宗商品上,那麼已經處於歷史最高位的美國股市將吸引不到足夠龐大的資金量來托舉高高在上的美股；需要再次強調的是，黃金不僅僅是貴金融，同時與生俱來的貨幣屬性及強大的避險功能更是被西方資本有意識的過濾掉了；如果黃金形成一個持續下跌的趨勢，將可以有效的化解資本市場的風險意識，人們更願意投入風險更高的股票市場中來博取利益；而一個持續上漲的黃金市場將是美股巨大的災難，因為金價的不斷上漲，就會讓國際投資者更加擔心股票市場的風險，從而提升黃金的避險功能與貨幣功能的再發現，並進而從風險極高的美國股市中全身而退，而這肯定是西方資本不可承受之巨大的壓力與代價；美國IT產業的發展歷程就很能說明品味以上的相關戰略分析：上個世紀八十年代中期到九十年代未,美國大力發展IT行業時,黃金是持續下跌了20年,美國通過IT行業的創富故事不停地吸引全世界的資金到美國投資IT行業,IT行業投資的數萬億美元,美國政府沒有拿一分錢,全都是全世界投資者投資的,美國最擅長的在全世界融資做自己的事情,這一次也不例外；最後，如今的黃金期貨即將面臨全新的戰略格局，也就是更加的詭異多變與變幻莫測，因為上海金的橫空出世，即將對國際金價的未來走勢產生巨大且不可預測的變數；自從1919年以來，國際國金價格一直由「倫敦定價」決定；倫敦黃金定盤價由一個五家銀行構成的小組設定，他們根據前一天倫敦市場收盤後的紐約黃金市場價格，以及當天早上的香港黃金市場價格定出一個適當的開盤價；如今，中國已經是全球最大的黃金消費國和生產國，世界黃金協會數據顯示，中國2013年黃金需求觸及紀錄高位1065.8噸，成為全球第一大黃金消費市場；與此同時，中國黃金產量也創下歷史新高。據中國黃金協會數據顯示，2013年同比增長6.23%至428.16噸，連續第七年位居世界第一；而上海黃金交易所2013年黃金出庫量已佔全球黃金產量60%，佔全球消費量近一半，是全球最大的實物黃金交易中心；中國因為其龐大的國內市場，可能將讓黃金在更大範圍內以人民幣而不是美元進行定價和交易，挑戰倫敦和紐約在黃金交易中的傳統主導地位。在品味看來，上海金的橫空出世，就是中國最高金融決策層爭奪黃金定價權的開始，同時更意味著中國政府將提升人民幣的國際影響力；人民幣對黃金定價權的爭奪，是人民幣國際化的「果」，而不是「因」；但增加黃金儲備和吸引黃金交易者，將極大的助力人民幣國際化的步伐，問題在於中國政府還需要做一些真正能夠吸引參與者的制度改革，比如加速人民幣自由兌換，提升對持有人民幣資產的國際投資者的保護措施，加快資本市場開放等；上海黃金國際板具有劃時代的意義，就像美元自1944年布萊頓森林體系之後跟黃金強行掛鉤一樣，對美元的歷史地位產生了重大影響；而當年美元實施國際化戰略、採取「金匯兌」本位制時，美國的黃金儲備超過2萬噸；要提升人民幣的含金量，除了中國經濟的綜合能力之外，增加黃金等戰略資源儲備是不可忽視的；值得關注的是，自從去年6月30日金價在每盎司1180美元處見底以來，走出了一個標準的三角形，高位不斷走低，而低位不斷走高，現在這個三角形還沒有走出盡頭，究竟誰勝誰負，下結論為時尚早；到底金價是跌破1180美元從而形成雙重頂的走勢，還是在1200美元附近止跌，並在技術上形成一個標準的三重底，進而多頭的金甲蟲浴火中重生？品味有理由相信，隨著上海金的出現，以人民幣計價黃金將成為一種新的變數與可能；如果說過去投資黃金只能採取美元計價的話，那麼現在完全可以有另外一種新的選擇；在西方資本刻意而為之下，過去曾經具有貨幣功能的黃金，已經變成僅僅作為一種投機的貴金融而存在；實際上黃金的資產性貨幣及強大的避險價值一直是存在的，只是由於西方資本出於自身戰略的考慮，而刻意地持續壓低金價；就是想減少投資者對黃金貨幣屬性的價值再發現，以及減低投資者對於投資風險的意識，並引導其往風險更大的美國股票市場里進行投機；需要再次強調的是，現在投資者的思維定式是：1美元應該值多少黃金？但實際的情況恰恰相反，應該是1盎司黃金應該值多少美元或人民幣，因為美元僅僅是一張印刷精美的紙幣，如果沒有強大的經濟增長與實力的支撐，美元只能是一張廢紙而已，根本就不能與黃金划上等號的，而黃金就是貴金融，其全球的儲存與產量是非常有限的，同時更是具有天然的貨幣屬性的資產；有資料顯示，低品位的黃金礦產的生產成本就已經接近於1180美元了，而現在的黃金期貨已經逼迫1200美元的低位，其下跌的空間是極其有限的；在品味看來，如今的國際金融市場是異常的複雜與詭異；做空美股與做多黃金期貨在華爾街就象瀕危動物一樣稀少，這種極不正常的現象更是引起品味極大的警覺；一個沒有強大對手盤的資本市場是極其不正常的，要麼就是美股還要再次大幅上漲50%（對應的黃金期貨還要再次大幅下跌50%）以上，也就是再次形成一個強勢的多頭或空頭逼空行情；要麼就可能出現完全相反的逆變趨勢行情；隨著上海黃金國際板的正式上線，品味更有理由相信，隨著黃金多頭主力----中國政府隆重正式登台亮相，金價完全有可能出現完全相反的趨勢；如果您是遠見卓識的投資者，那麼在金價1200美元附近將是一個難得的戰略性建倉的好機會，相信未來金價出現反彈甚至於反轉的走勢，將遠遠大於再次暴跌的可能性，品味情願再次逆勢而為，成為華爾街稀少的瀕危動物！事實上美國華爾街資本對於上海金的橫空出世就極其的警惕與擔憂，其儘可能干擾並破壞上海黃金國際板戰略的意圖更是十分明顯，主要表現在以下幾個層面：第一，上海金的橫空出世，就是人民幣國際化的重要步驟；而爭奪黃金期貨定價權的舉動，事實上就是為人民幣渡上一層金光閃閃的黃金本色，同時更是扒掉了美元身上的過度包裝的金色偽裝；需要再次強調的是，由於國際社會中的核心----俄羅斯政府始終被西方資本在烏克蘭棋局中持續消耗，特別是中東處於無所作為的被動局面；國際社會事實上在中東處於非常被動的局面，在歐美勢力進一步融合成為趨勢之後（歐洲已經再次降息，代表著與美國金融戰略進一步整合），國際社會面臨著巨大的戰略壓力；繼以色列已經基本搞定巴勒斯坦的哈馬斯組織、美國已經基本改組伊拉克（意味著其外交戰略已經向西方靠攏）的成功、歐美即將再次借跨境打擊ISIS為名繼續逼迫敘利亞（如果俄羅斯在中東再次無所作為的話，敘利亞被壓垮也是大概率的事件）、伊朗政府也將面臨著何去何從的具體戰略選擇（最近突然暴光中國海軍首次出訪伊朗，並傳出有可能聯合軍演的消息；也就是意味著面對俄羅斯的不作為，中國只能走到戰略支持伊朗的前台來，如果再沒有中國強大的支撐作用，伊朗也將面臨著不得不再次選擇西方的可能性）；而此次上海黃金國際板的提前上線（原來準備於9月29日問世），也就是提前11天就橫空出世的消息更是讓人回味無窮、意味深長；品味注意到的是，官方的解釋是由於國家總理李克強將於9月18日考察上海自貿區，所以上海黃金國際板提前上線了；但品味更有理由相信，這就是中國最高決策層基於嚴峻的全球戰略格局而做出的重大戰略舉動；那就是中國政府主動展開的戰略反擊，也就是在經濟特別金融層面提前進行的半渡而擊、重置格局；在品味看來，上海金出世最大的使命就是為了人民幣順利的國際化，而爭奪黃金期貨定價權的戰爭，就是為人民幣渡上一層金光閃閃的黃金本色；現在西方資本在資本市場最主要的策略就是全力做空黃金、做多美股；如果中國決策層能夠憑藉全球最大黃金生產國及消費國的有利局面，全面做多黃金的話，那麼就將全面打亂西方資本的戰略布置；而一旦金價能夠持續穩健的上漲，必將對美股造成巨大的回調壓力，進而能分化並打掉西方資本水淹南方、金融洗劫發展中國家的終極戰略目的；事實上美聯儲忽陰忽陽、一會兒鷹派一會鴿派的無賴流氓行為，就是在全面配合華爾街資本操控美股按計划上漲、黃金期貨按計劃持續暴跌的最佳手段；在品味看來，每次在美聯儲FOMC會議前後，總會發布一些利好的消息，同時對於何時加息依然模稜兩可的表態，更是對黃金多頭造成沉重的打擊，而金價意料之中的暴跌，更是刺激著美股再次強勢上漲，華爾街資本這種伎倆更是屢試不爽、次次成功.......第二，對於上海黃金國際板的正式上線，西方資本更是極度警惕，就在上海金正式面世之際，歐美資本更是儘可能的干擾之、破壞之；有消息稱，新加坡和香港似乎正在為新的全球金價基準競爭，上周末傳出消息稱，新加坡計劃為整個亞洲黃金市場推出千克規格實物交割黃金合約；新的新加坡合約與亞洲那些扮演價格發現功能的千克級規格黃金合約不同，合約專門為批發商的交割而設計，因為合約以千克規格金條結算，而非現金；新加坡交易所（SGX）在6月份稱，其千克規格黃金合約可能在9月推出，但現在被推遲到10月或11月。新加坡交易所是新加坡的證券，衍生品交易，清算和託管機構；新加坡合約單位為25千克，以美元計價，在新加坡上午交易三小時。新加坡時間比倫敦時間遭7小時，比紐約時間早12小時，比印度時間在2.5小時，但與香港和上海位於同一時區；有意思的是，近期位於美國的CME集團在紐約運營Comex期金交易，是倫敦金銀協會（LBMA）新定價機制的運營方，該機構上周也宣布，計劃在香港推出千克黃金合約；新的CME香港千克合約是以美元計價的期貨合約，將在紐約的Comex交易而不是在香港，但在香港結算和交割，這與新加千克級實物交割黃金合約有很大的不同；香港合約主要以現金結算千克級99.99%的金條，為在紐約，倫敦和香港金價間套利或對沖的全球玩家設計；香港合約的規格，交易時間尚未公布，但可能與Comex期金100盎司合約相近；第三，作為一個全新的投資品種，上海金的問世註定要經歷千難萬險；被寄予厚望的上海黃金交易所國際業務板塊首次的交易並不十分理想，且首個夜盤參與者寥寥無幾；　　交易所增加掛牌的三個黃金現貨實盤的國際板合約開盤價均高於既定的基準價，黃金交易所稱，三個國際板合約的開盤價分別為：iAu100g為259.9元人民幣、iAu99.99為259.8元和iAu99.5則為259.6元；9月18日夜盤在今日凌晨2:30收盤，iAu99.99報241.70元/克，跌幅1.5%；其中iAu99.99、iAu99.5、iAu100g分別成交了30手、75手、2手，從成交量連續性來看iAu99.99成交筆數較多，總體來看市場可用「極為清淡」來形容，不過由於許多機構和個人投資者還未入場，之後的成交量或許會逐漸放大，交易所可能也會根據市場情況作出調整，但要想成為國內黃金甚至國際黃金的最大交易品種，可能還需要市場給予一定的時間；在品味看來，上海黃金國際板只有規模與陣容足夠大，才會有利於獲得黃金定價話語權，只有真正在國際黃金市場上有一定的主導地位，以人民幣計價的黃金交易產品才能得到國外投資者的認可和使用，對人民幣國際化也就有推動作用；上海金交所只有全力打造「上海金」，同時構建上海港口的黃金轉運中心，同時藉助自貿區的條件、亞洲時區和人民幣計價，進而全面提高黃金市場容量和積極性，完善價格發現功能，才能真正搞活搞好上海黃金國際板；從而讓上海金的價格有能力成為全球的基準價，而交易合約的活躍度將直到至關重要的作用；同時，李克強總理在上海自貿區考察時表示，負面清單實際上支撐著政府的責任清單：禁止做什麼比允許做什麼更難！負面清單更加精細化，不像之前大而化之，這實際上也增加了政府責任，要求政府要對負面清單更加熟悉，加強事中事後監管，提高行政效率；公平競爭也包括自貿區內的外資註冊企業，外資內資要一視同仁、平等對待；更預示著中國政府全面支持上海黃金國際板的戰略是堅定不移、必須要成功的堅定決心與信心；第四，隨著中國政府全面支持上海黃金國際板的決策浮出水面，曾經十分隱晦的中國黃金儲量更是若隱若現、意味深長了......近期突然有媒體表示，各國央行間黃金交易增多，中國由於黃金占外匯儲備的比重低於發達國家，可能會像其他新興市場國家一樣增加黃金儲備；自2009年宣布持有黃金儲備1054.1噸後，中國官方至今未對該數據做出修正。世界黃金協會的數據顯示，儘管中國擁有世界上最多的外匯儲備，但是其中黃金的比重僅1.1%，而在兩個最大的黃金持有國——美國和德國的外匯儲備中，黃金佔比高達約70%。世界黃金協會在8月14日發布的第二季度《黃金需求趨勢報告》中表示，2013年，各國央行連續十四個季度成為黃金的凈買方，緩解了黃金這一波自1981年以來最慘烈的下跌。該報告還指出，繼去年增持409噸黃金後，今年央行們至多還將增持500噸黃金。因地緣政治局勢緊張提振了避險需求，今年迄今，金價上漲了約3%。同時，更有媒體表示，上海為籌備黃金國際板啟動共進口160億美元黃金；據悉，為了籌備上海自貿區黃金國際板及時啟動，今年前8個月上海已累計進口價值159.8億美元的黃金。周四已有2公噸黃金運抵上海自貿區的擁有改進結關服務的金庫。　　自6月上海首次宣布將允許外資進入中國黃金市場後，通過上海浦東國際機場進口的實物黃金數量月度漲幅均在200%左右；目前上海黃金交易所已連續7年坐擁全球頂級黃金交易所的桂冠，2013年該交易所的總交易量曾觸及11600公噸。　以人民幣計價和結算的中國黃金國際板，將有利於形成跟國際接軌的上海金基準價格體系。黃金亦成為中國首個引入境外投資者的大宗商品，且由於黃金所特有的貨幣屬性，加之國際板以人民幣計價和結算，意味著此舉很可能推動中國資本賬戶開放和人民幣國際化進程更進一步。在品味進一步解讀之前，我們再次回顧一下品味觀天下第六期的一組重要觀點（2014年3月9日發布）：.....................................................第三：隨著中國政府在去年底對黃金現貨的持續性強勁吸納，更有著深層次的戰略考慮，那就是嘗試打亂並打斷西方邪惡勢力的全球金融布局；眾所周知的是，華爾街金融資本的陽謀就是：去年一整年黃金期貨市場的持續大跌，其實有著深層次的國際戰略博弈痕迹，黃金市場的大幅下挫，以及美國超級金融投行聯手重砸黃金價格，其第一個戰略目的就是確保美元的含金量，也就是美元的世界貨幣地位；其第二個戰略目的就是，將全球避險基金戰略性地趕出具有重要戰略價值的黃金多頭市場，同時不得不去接盤金融泡沫已經十分巨大的美股；事實上來自中國政府在去年底對黃金期貨市場的連續大幅吸納，已經迫使西方金融資本不敢更不甘心不斷地被動做空黃金期貨；不僅讓來自中國的力量得到歷史性的吸貨機遇，同時又使自己大量的空單面臨巨大的風險敞口，從而極其不甘心地不得不反手做多；隨著國際局勢日趨轉向全麵攤牌，國際金融市場的風險將前所未有地面臨巨大的戰略壓力，而作為最好避險工具的黃金現貨，終將發揮其巨大的保值功能；相信最近黃金期貨市場持續性地大幅上漲，且很難下跌也跌不下去的怪異走勢，事實上已經完美的詮釋品味以上的相關戰略預測；第四：中國政府的黃金戰略是如此的隱晦與低調，以至於讓精明的西方金融資本諱莫如深、忐忑不安；特別耐人尋味的是：自從中國政府在2006年起宣布，中國的黃金儲備就是1054噸，到現在居然還是1054噸，相信這已經讓敏感的品味不得不充分質疑中國最真實的黃金戰略儲備了；有消息顯示：中國已經是世界黃金產量最大國很多年了，2006年起，中國就已經超過南非成為世界第一產金國。但是這麼多年黃金儲備量一直是這麼多。平均中國每年生產黃金大約300噸，不但不出口，反而中國需要每年從國外進口100噸黃金。隨著金融危機，中國黃金進口量還激增，2012年中國進口了800多噸黃金。但來自官方的數據依然是2006年的1054噸黃金儲備，相信只要稍具時事敏感度的朋友就應該能明白此中的竅門了；其一，來自中國政府層面的長線基金事實上一直在暗中吸納黃金現貨，當然此時中國政府並不想大張旗鼓地購買，肯定是基於低調的目的，從而可以儘可能地在低位慢慢吸貨，不然的話按照中國強大的購買力，世界金融市場有限的黃金現貨根本就吸不到多少，就會面臨黃金價格持續飆升的後果了；其二，美國政府是十分擔心中國持續性吸納黃金現貨的戰略，事實上經過持續地消耗，更有可能的是，美國金庫里所謂的8000噸黃金極有可能是個巨大的騙局；更或者是美國8000噸的黃金，也許已經被貪婪的金融資本超高槓桿地融資了N多次方的金融衍生品了，這才是對美國黃金戰略最大的風險敞口；因為之前的普京總統就曾經強烈地質疑，美國的黃金儲備早就空了，特別是那個被指控性侵的法國人IMF前總裁卡恩，就是因為不小心看到了不該看到的事，被美國人整了，從而徹底地斷送了政治生命；其三，在品味看來，中國決策層自2006年開始，事實上早就已經在暗中大量吸納世界金融市場的黃金現貨了，如果品味估計不錯的話，中國政府現有的黃金儲備應該早就遠遠的超過1054噸的水平了；從此次中國政府持續性地黃金買盤來看，作為中國金融戰略極其重要的一部分---中國黃金戰略儲備的數量也許即將真正開始浮出水面；需要再次強調的是，隨著國際局勢即將面臨全面的攤牌，國際經濟極有可能不得不向硬著陸方向轉變，與此相對應的就是，國際金融市場即將面臨劇烈的波動；隨著美聯儲持續的QEN，事實上已經對美元世界貨幣地位產生巨大的殺傷力，如果全球投資者在不斷質疑美元含金量的同時，不得不再次將避險的目光轉向黃金現貨之際；中國政府如果在此時突然宣布，中國的黃金儲備已經超過5000噸，甚至於超過8000噸之時，世界投資者將會產生怎樣的驚喜？事實上隨著人民幣已經變成全球貨物錨，從而極大的助力人民幣國際化的步伐之時，如果人民幣再與世界黃金第一儲備大國的身份變成黃金現貨錨的話，那麼將最大限度地助益人民幣真正走向市場，從而變成世界重要的儲備貨幣，相信這才是中國金融決策層真正的黃金戰略布局...........................................................事實上品味在今年3月初關於黃金戰略的一組重要觀點，對於現在的黃金期貨趨勢依然有著很強的洞察力與前瞻性；中國黃金儲量的多少就象哥德巴赫猜想一樣讓人撲朔迷離，但有一點可以肯定，真實的儲量即將真正浮出水面；也許就在某一個關鍵性的節點就會突然公布，品味可以試想一下，如果到時中國官方正式公布黃金儲量超過1萬噸以上，並遠遠的超過傳說中的美國8000噸的儲量，從而成為世界上最大的黃金擁有國；這將對金價產生多麼巨大的刺激性？也許金價會直接上沖2600美元，從而徹底打暴現在最為猖狂的華爾街空頭！到時中國的人民幣國際化還會是問題嗎？擁有了世界最大黃金儲備國的人民幣，將肯定成為這個星球上最值錢的貨幣了.......【中國石油期貨若隱若現，這將是中國政府針對美元霸權的再次半渡而擊】近期相關媒體突然集中報道我國3年來連續發現8個億噸級油田，以及「海洋石油981」鑽井平台日前在南海北部深水區測試獲得高產油氣流，據測算，這是中國海域自營深水勘探的第一個重大油氣發現；在品味看來，集中暴光的關於石油儲量大幅提升的消息很不尋常；一方面體現了中國的石油戰略儲備是可靠安全的，但更為重要的信號就是，中國石油戰略即將正式浮出水面，那就是中國政府即將爭奪石油期貨定價權的戰略；上海期貨交易所理事長楊邁軍近期在「期貨經營機構創新發展研討會」上表示：面對市場的結構性變化和各類市場參與者日益增長的多樣化需求，上海期貨交易所將依靠創新產品和深化服務，向綜合性衍生品交易所轉型；積極穩妥推進對外開放，由境內市場向全球市場轉型，爭取年內推出原油期貨，從而為行業，為實體經濟創新提供有力的支持和更加全面深層次的服務：在以上的相關點評中，品味曾經旗幟鮮明的表示：石油期貨定價權就是依付在美元身上的另一層金光閃閃的「黃金」，美元霸權的另一大重要原因，就在於美元已經成為全球石油交易的結算貨幣，並順理成章地繼續充任全球儲備貨幣；而中國最高決策層下定決心發展石油期貨，並以人民幣計價的最終目的，就是再次扒掉美元身上的另一層黃金本色；這將是中國政府在經濟特別是大宗商品層面，針對美元霸權的再一次半渡而擊、重置格局；而一個能對石油期貨定價的人民幣，將同樣極大的助益人民幣國際化的步伐與成色.....據媒體報道，近三年來，中國找礦突破戰略行動實現重大進展，新增石油探明儲量39.47億噸、天然氣2.3萬億立方米，在鄂爾多斯、塔里木和渤海灣盆地連續發現8個億噸級油田，在鄂爾多斯、四川和塔里木盆地連續發現6個千億立方米的氣田；除石油、天然氣外，煤層氣在沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣新增探明量2877億立方米，比2010年底前累計探明量翻了一番。頁岩氣率先在重慶取得突破，探明首個千億立方米整裝頁岩氣田，形成15億立方米產能。煤炭新增查明資源儲量1886億噸，新疆和山西新增一批大型和超大型煤炭礦產地。鈾礦勘查在鄂爾多斯盆地查明一個超大型砂岩型鈾礦，有望形成我國鈾礦開發利用新格局。　　截至目前，找礦突破戰略行動已經形成一批資源基地雛形。三年中，全國能源和重要礦產資源找礦成果非常顯著，新發現中型及以上礦產地451個(其中大型162個)，其中天然氣、鈾、鉬、鎢等發現了一批世界級的大礦床。同時，中國海洋石油總公司宣布，「海洋石油981」鑽井平台日前在南海北部深水區測試獲得高產油氣流。據測算，這是中國海域自營深水勘探的第一個重大油氣發現。此次發現的陵水17－2氣田距海南島150公里，其構造位於南海瓊東南盆地深水區的陵水凹陷，平均作業水深1500米，為超深水氣田。中海油南海西部石油管理局局長謝玉洪介紹說，陵水17－2測試日產天然氣5650萬立方英尺，相當於9400桶油當量。中國南海油氣資源極其豐富，70%蘊藏於深海，但深海勘探難度極大。此次陵水17－2氣田的發現，不僅證明了我國南海深海豐富的油氣資源潛力，也意味著我國已基本具備深水油氣開發的能力。一般來說，探明儲量300億立方米以上的氣田可稱為大氣田。有關人士告訴記者，目前估算看，該氣田探明儲量可能遠高於這一標準。　　深水海域已成為全球油氣資源的重要接替區。近年在全球獲得的重大勘探發現中，有50%來自海洋，主要是深水海域。我國廣袤的南海海域擁有豐富的油氣資源，但其中70%都蘊藏於深海。這一發現將加速我國深水油氣勘探開發的進程，對於保證國內油氣供給和減少對外依存度具有重要意義。而深水裝備和技術的提升，也將帶動我國裝備製造業的發展。陵水17－2深水大氣田的勘探突破，打開了一扇通往南海深水油氣『寶藏』的大門，證明了南海深水區油氣產量的巨大潛力。
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