超級短線停板戰法(1)

(2010-08-24 21:13:21)

A 停板態勢概述　　停板全稱為漲跌停板，是指交易所對當日股票的漲跌幅度做出固定比例的限制。比如普通股票的停板幅度為10%，ST股票的停板幅度5%等等。　　漲跌停板制是一種法定的交易制度，是為了防止股價的暴漲暴跌，抑制過度投機而產生的。　　作為一種重要的交易制度，漲跌停板制對於股票交易產生的深刻的影響，主要表現在以下四個方面：　（1）增強了股票的趨勢慣性。　　由於漲跌停板都是對股票強勢和弱勢的極端表現。依據趨勢慣性原理，趨勢力度越大，慣性越強，延續性越好。漲跌停板使得看漲看跌的市場人氣進一步的強化和弱化，短期內趨勢慣性得到進一步強化。　　（2）具有助漲助跌功能。　　漲停極易引發投資者追漲心理，生怕踏空；跌停極易引發殺跌心理，生怕繼續下跌，爭相出逃。漲跌停板表現出極端行情的同時，也較容易聚結市場人氣，造就了「強者恆強、弱者恆弱」的市場現象。　　（3）技術指標失真。　　一些短線類型技術指標會出現嚴重的純化，尤其是在漲跌停板位全部是主動性買盤或賣盤，不能真實地反映盤中的多空力量的對比情況。　　（4）有利於主力做盤。　　主力可藉助漲跌停板對市場心理的影響進行暗中吸納或派發。在大行情爆發之初，主力往往通過漲停板拔高建倉。在行情的末端，主力往往通過漲跌停板大量出貨。實時盤中，主力利用漲跌停板進行千變萬化的做莊操縱。例如主力需要吸納籌碼時，可在跌停板位掛出巨量賣單製造恐慌氣氛，誘騙中小散戶跟著殺跌掛出拋單，然後利用成交時間優先原則，撤單後重掛，同時暗中買入掛出的拋單。以此手法反覆操作來完成低位吸籌，如果需要派發可採用與之相反的手法，進行滾動式操作。　　B　停板形成機理　　漲跌停板的本質是多空爭鬥極端行情的市場表現，是趨勢發展變化的必然結果。作為一種特定的市場現象，漲跌停板是客觀性和主觀性市場行為的產物。　　停板的客觀性　　漲跌停板的客觀性表現為漲跌停板的市場必然性。　　市場總是按照自然法則塑造著自己的過去、現在和未來。趨勢的發展變化總是經歷著孕育、成長、鼎盛、衰竭和消亡的邏輯過程，並遵循著啟動、加速、減速的速度法則。　　漲跌停板表現為趨勢運行的「鼎盛」和「加速」狀態。這是趨勢發展變化的必然結果，是市場趨勢循環的組成部分。從本質上說，漲跌停板代表了趨勢運動的強勢程度。一隻上漲8%的股票與一隻10%漲停板的股票具有同等的市場含義。它們都代表了市場趨勢的強勁運動，只是後者趨勢表現的更加強勁而已。　　市場沒有隻強不弱的股票，也沒有隻弱不強的股票。趨勢的運動遵循著強弱交替的自然法則。漲跌停板既是市場強勁趨勢的表現形式，也是趨勢強弱循環的必然結果。　　必須指出，漲跌停板必然表現為趨勢的強勢，但趨勢的強勢未必表現為漲跌停板。但這並不妨礙我們對漲跌停板市場必然性的認知。　　停板的主觀性　　漲跌停板的主觀性表現為漲跌停板的人為操縱性。　　市場趨勢的運行是市場發展的必然結果，是市場客觀性的產物。但人為的市場操縱行為也是一個不爭的市場事實。人為操縱的市場事實表現為二個方面：　　（1）越小的趨勢運動，人為操縱的可能性越大。　　（2）流通盤越小，人為操縱的可能性越大。　　人為操縱股票市場短期的趨勢狀態，在漲跌停板中表現的尤其明顯。由於漲跌停板特定的市場內涵和交易特性，使得漲跌停板成為主力控盤的有力武器。主力往往通過漲跌停板實現其特定的市場目標。從建倉、拉升、洗盤和出貨，幾乎每一個做莊環節上都可以通過漲跌停板藝術地表達並實現主力操縱市場目的。　　漲跌停板的主觀性增大了漲跌停板本身的不確定性，並給投資者對漲跌停板的市場認知和操作增加了難度。　　C　停板機會研究　　停板機會概述　　對於超級短線而言，漲跌停板具有無法抗拒的市場魅力，極大地強化了短線投資的市場效率和效益。縱觀市場個股走勢，漲跌停板無所不在。自從實行漲跌停板制度以來，幾乎每一隻股票都有過漲跌停板的經歷和市場表現。這就意味著，漲跌停板的市場機會無所不在。　　儘管如此，市場中不是所有的漲跌停板的機會是可以把握的。能夠被投資者有意識地捕捉和把握的漲跌停板的市場機會，通常不會超過漲跌停板總量的五分之一，甚至十分之一。

　　圖2-7-C1　　有些個股漲跌停板的機會根本無法把握。圖2-7-C1展示了600326西藏天路2001年10月23日漲停板狀態。該股經過長期空頭下跌，該日突發性地以漲停開盤，並最終以漲停報收。這種漲停板機會通常無法把握。　　這裡所強調的有意識捕捉和把握漲跌停板是指投資者通過自己主觀能動的市場研判對漲跌停板進行針對性的操作。　　停板研究原則　　漲跌停板是趨勢發展階段性的產物，是市場趨勢強勁運動的表現形式。機械地孤立地研究漲跌停板只能陷入思維的死角。研究漲跌停板市場機會的原則主要有三個方面：　　（1）研究漲跌停板不僅僅局限於研究漲跌停板本身，更重要地是研究漲跌停板所特有的市場內涵和技術內涵。　　（2）研究漲跌停板不可局限於漲跌停板的個別現象，而應研究具有普遍性的市場規則。　　（3）研究漲跌停板應著力於可以把握的漲跌停板機會的研究，而對那些突發性的停板現象，只能承認它的發生，並視其為趨勢變動的重要信號。　　停板機會確立　　停板機會可分為停板市場機會、停板波段機會和停板股性機會三種機會類型。　　☉停板市場機會

　　圖2-7-C2　　停板的市場機會主要表現在以下二個方面：　　一、市場的趨勢方向決定個股停板方向。　　市場走勢決定個股走勢、市場方向決定個股方向，是一個普遍性的市場規則。雖然有些個股逆市運行，但並不能改變這一市場規律的本質。具體表現為：　　（1）多頭市場個股選擇漲停板的機會較多。　　（2）空頭市場個股選擇停停板的機會較少。　　二、市場的趨勢強度決定了個股停板數量。　　市場處於弱勢調整行情時，個股停板的機會較少。市場處於強勢運行行情時，個股停板的機會較多。個股大面積的漲跌停板是市場趨勢強勁的重要表現。比如：2004年1月8日，大盤展開了一輪強勁的多頭行情，當日表現尤其強勁，出現了個股大面積漲停板現象（圖2-7-C2）。　　此外，板塊市場也是市場機會的表現形式之一。板塊聯動促成同一板塊個股同步走強。當板塊出現強勢運行態勢時，板塊內個股強勢漲跌停板的機會大大增加。　　☉停板波段機會　　就個股階段性的趨勢運行而言，漲跌停板的機會包含在趨勢運行的各個階段：　　（1）趨勢啟動的停板機會。　　趨勢啟動階段的停板通過是一輪行情啟動的重要信號。有些個股經過長時間的弱勢整理，以突發性的漲停來啟動一輪新的趨勢行情。啟動階段的第一個停板機會具有突發性，通常難以預先把握。短線交易者通常可以通過趨勢結構分析和盤中短線分析進行實時跟進，部分把握此類機會。有些個股以開盤漲跌停啟動行情，此類機會無法把握。　　啟動初期的停板如果盤中短線跟進，通常具有較好的安全性和收益性。啟動漲停後的次日，個股往往會延續這種強勢。
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