全球忐忑6.17希臘大選 歐元「離婚」進入倒計時2012年06月11日 07:21

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　　「生存還是死亡」，這是莎士比亞筆下哈姆雷特面臨的一個終極選擇。一個星期後，具備世界上最古老文明國家之一的希臘，也將面臨一次哈姆雷特式的選擇：牽手十年的歐元，是堅守還是放棄？在高度全球化的今天，這個問題已不再只是希臘必做的選擇題，而是整個歐元區乃至全球的問題。一個更加悲催的現實是，留給大家選擇的時間已經不多了。金融大鱷索羅斯給出的期限是，3個月！

　　賴賬，然後從歐元退出？

　　「好借好還，再借不難」，這是中國人的一句民間俗話，千百年來，屢試不爽。諷刺的是，一個擁有一千多萬人口的主權國家卻企圖選擇「好借不還」。它就是希臘。

　　據公開數據顯示，到今年6月底，希臘政府所持現金餘額將告罄，如果到時仍得不到外界的資金援助或其他新的資金來源，希臘將沒有能力償還高達國內生產總值(GDP)160%的巨額債務產生的利息，繼而被迫宣布違約，也就是我們老百姓所說的「賴賬」。

　　越來越多的跡象表明，希臘「賴賬」可能馬上就要變成現實。5月6日，由於希臘民眾和政黨對於解決債務問題的方法存在重大分歧，希臘政府組閣失敗，不得不重新大選。

　　新的選舉讓未來陷入極大的不確定性之中，希臘政局的不穩惹怒了歐元區核心國家，5月16日，歐洲央行表示，已經停止向部分希臘銀行提供流動性，一向在危機中充當「落井下石」角色的國際評級機構迅速反應，5月17日，惠譽宣布將希臘長期主權信用評級從「B-」下調至「CCC」，主要歸因於擔憂該國可能失去歐元區成員國地位；次日，惠譽再次下調希臘銀行業評級。

　　一個十分現實的可能是，在6月17日大選中，一度在民意調查中取得領先優勢的希臘左翼聯盟政黨上台，他們將宣布拒絕以財政緊縮的代價換取歐盟、歐洲央行和IMF「三駕馬車」的資金援助，並宣布將政府存量債券進行違約。

　　這顆地雷一旦炸響，死的絕不只一個

　　隨著希臘重新大選日子的臨近，全球金融市場可謂風聲鶴唳。幾乎所有市場參與者都在注視著希臘選情的一舉一動，不管是股市、匯市還是大宗商品市場，幾乎一邊倒地站在了「避險」一方。誰都知道，希臘債務違約這顆地雷一旦炸響，死的就不只是一個。

　　儘管希臘左翼政黨宣稱，選擇違約也並不一定會退出歐元區，但國際社會普遍認為，若希臘對外國債務違約，將立馬自絕於國際債券市場，融資能力基本喪失，而在財政入不敷出短期內無希望改善，同時IMF和歐洲央行等國際組織又拒絕救助的情況下，希臘將別無選擇，只有退出歐元區。目前大多數觀點認為，希臘退出歐元區已經成為「大概率事件」。

　　有機構測算，如果希臘宣布違約並退出，歐洲銀行業的直接損失或將達到4000億至7000億歐元，而希臘經濟本身可能遭受致命打擊。市場分析指出，希臘一旦退出，市場就會決定新貨幣的匯率走勢，如果無法控制好希臘政治和經濟的動蕩局勢，大量資本外逃，新貨幣貶值以及銀行擠兌風險加劇，由此可能引發惡性的金融動蕩，並且希臘退出也將給全球金融市場造成重大衝擊。

　　「希臘退出歐元區會帶來嚴重的風險」。英國《金融時報》首席經濟評論員馬丁·沃爾夫表示，如果身處困境的歐元區國家退出，那麼就證明歐元區並不是一個不可撤銷的貨幣聯盟，人們會對歐元區的存續失去信心，而一旦歐元區出現更大的動蕩，將導致一場全球性危機。

　　歐元能和平分手嗎

　　事實上，拯救歐元的行動時有爭吵，但從未敢停止。

　　在剛剛過去的周末，歐元集團宣布，將向西班牙銀行業提供不超過1000億歐元(約合1250億美元)的救助資金。截至今年3月，除希臘外，債務處境最為危險的西班牙國內失業率已經高達24%。IMF預測，2012年西班牙的總債務規模與GDP之比將升至79%的水平。就在希臘宣布組閣失敗後不久的5月17日，穆迪宣布下調16家西班牙銀行評級，並維持負面展望；5月25日，另一評級機構標準普爾調降5家西班牙銀行評級，並對西班牙經濟和金融系統所面臨的風險發出警告。

　　唇亡齒寒，國與國之間也是如此，尤其是使用著同一種貨幣的國家，他們逃脫不了已經是「拴在一根繩上的螞蚱」的命運。希臘經濟總量只佔全球的0.4%，但如果希臘宣布債務違約並退出歐元區，投資者勢必會聚焦「下一個希臘」，而不管是西班牙還是義大利，這些可都是歐洲的「大傢伙」。而當前大多數經濟學家認為，即使希臘危機得到暫時解決，也是治標不治本，在缺乏一個強有力的財政聯盟的體系下，歐元區內類似希臘的悲劇還會反覆上演。

　　一個非常獨特的觀點認為，歐元區國家應該未雨綢繆，允許一些國家在不進行全民公投的情況下與歐元「和平分手」，雖然這種「離婚」方式會冒巨大的風險，但「一個恐怖的結尾總好過一場沒有盡頭的恐怖」。

　　歐元離婚序曲

　　●5月6日，希臘議會未能產生一個佔有多數席位的政黨，希臘退出歐元區傳言開始流傳。

　　●5月11日，西班牙宣布銀行改革措施，要求銀行額外計提300億歐元房地產貸款撥備，並加速處理不良資產。

　　●5月16日，歐洲央行表示已經停止向部分希臘銀行提供流動性支持。

　　●5月17日，穆迪宣布下調16家西班牙銀行評級，維持負面展望。惠譽宣布將希臘主權信用評級從「B-」下調至「CCC」。

　　●5月18日，惠譽宣布對希臘銀行業評級進行下調。

　　●5月23日，歐盟領導人召開非正式峰會，但並未提出任何實質性解決方案。

　　●5月25日，標普調降5家西班牙銀行評級，並對西班牙經濟和金融系統所面臨的風險提出警告。

　　●6月6日，歐洲央行宣布維持1%基準利率不變，市場擔憂加劇。

　　●6月8日，惠譽將西班牙信用評級下調三級至「BBB」，將西班牙經濟前景評定為「負面」。

　　●6月9日，歐元集團宣布將為西班牙銀行業提供不超過1000億歐元的救助資金。