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逆回購跨年品種利率飆升，上交所GC001利率最高觸及27%，比高利貸還要猛！

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來源：Wind資訊綜合

逆回購再次炸天！

昨天，逆回購跨年品種利率飆升，上交所GC001利率最高觸及27%；GC002利率最高觸及13.80%；深交所R-001利率盤中最高觸及18.00%！

給你們看看盤中瘋漲的逆回購是怎麼樣的，這比高利貸還要猛啊！

先知先覺的小夥伴們早已打起了小算盤。當然，今天還有機會，空倉的小夥伴們也可以去申購賺點節前小福利啦！

無風險利率飆升至27%

閃瞎了眼！春節前的倒數第二個交易日，資金價格在交易所市場上率先啟動跨年飆升行情。

截至收盤，上交所GC001利率收報12.125%，盤中最高觸及27%；GC002利率報8.005%，最高觸及13.80；深交所R-001利率報15.00%，盤中最高觸及18.00%；R-002利率報3.021%，盤中最高觸及12.30%。

國債逆回購，本質是一種短期貸款。也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期後還本付息。通俗來講，將資金通過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強，等同於國債，幾乎就是無風險利率。

值得一提的是，春節假期前最後一周，隨著資金面恢復寬鬆，央行在公開市場連續凈回籠。周三，中國央行公開市場進行150億元14天期逆回購操作，150億元28天期逆回購操作，央行公開市場有2000億逆回購到期，因此當日凈回籠1700億，連續三日凈回籠。此外央行對7天、14天和28天逆回購需求進行詢量。

業內人士稱，前陣子因為國債期貨風波，再疊加年底資金緊張等因素影響，逆回購屢屢走強。比起當前普遍只有3%的寶寶類理財，每逢月末、季末，包括眼下的年末，動輒10%、20%，甚至30%以上的一天國債逆回購收益率無疑是前者的數倍，甚至數十倍。對於一些將資金白白留存在活期賬戶中的股民們來說，其實是絕佳的無風險收益機會。

央行政策態度繼續偏緊

消息面上，1月24日下午，央行宣布開展一年期中期借貸便利(MLF)操作，利率3.1%，較上次操作提高10BP。這是MLF操作歷史上首次上調利率，也是政策利率近六年來首次上調，其意義等同於加息。

中金固收團隊認為，此次加息主要是PPI上漲引發貨幣當局對通脹壓力的擔心以及年底年初信貸投放過快，貨幣當局希望釋放一些收緊信號來對信貸增速和金融槓桿進行調控有關。

天風固收孫彬彬表示，無論是前期TLF操作，還是本期MLF操作，價格信息釋放都較為一致，即資金成本大幅提高，央行政策態度繼續偏緊；這個時點操作能夠有效引導市場預期，體現的是央行操作層面防泡沫、去槓桿、控風險的意圖，總體一句話概括就是「救死不扶傷」。

其實從去年底開始，關於中國貨幣政策走向就已明確。去年底召開的中央經濟工作會議，明確「中國2017年貨幣政策將保持穩健中性，將堅持積極的財政政策。同時要把防控金融風險放到更加重要的位置，確保不發生系統性金融風險。」

隨後央行召開的2017年度工作會議上，再次明確「保持貨幣政策穩健中性。綜合運用多種貨幣政策工具，調節好流動性閘門，保持流動性基本穩定。同時切實防範化解金融風險，牢牢守住不發生系統性風險底線。」

從監管層的種種表態來看，整個貨幣政策並未有絲毫轉向寬鬆的跡象。

而在經歷了上周的大規模流動性投放後，新華社亦發文解讀，表示央行提供「臨時流動性便利」不宜誤讀為降准。央行提供的臨時流動性支持，商業銀行是要向央行支付利息的，利率與同期限公開市場操作利率大致相同，與降低存款準備金率操作是不同的。央行此次主要是為應對季節性因素，保持金融市場流動性穩定和利率平穩，並未改變貨幣政策走向。

節後流動性仍需央行呵護

Wind資訊統計顯示，2月份央行公開市場有16100億逆回購和2050億MLF到期，3月份有1940億MLF到期，節後整個市場將面臨著天量流動性回籠。

彭博基於財政部數據測算中國去年初步財政赤字2.8萬億元人民幣，高於此前提出的2.18萬億元目標；媒體援引分析人士稱，今年1月新增信貸有望刷新去年同期創下的投放歷史紀錄。

市場人士指出，繼央行實施史上最大規模的單周公開市場凈投放及「臨時流動性便利」操作後，資金面恢復鬆緊適度局面，公開市場轉為凈回籠符合市場預期，這也意味著2017年春節前的資金面波動告一段落，流動性平穩跨節無虞，不過春節後資金集中到期壓力仍然較大，疊加3月末 MPA和LCR的考核壓力，屆時流動性仍需央行呵護。

這麼看來，小夥伴們還是能賺到一波行情。說到這裡，我們再來談談如何來進行逆回購交易。

一、門檻高嗎？

滬市的門檻稍高：10萬元起，10萬的整數倍申購，最高不超過1000萬。(代碼以「GC-」開頭)

深市的門檻輕鬆邁過：1000起！1000的整倍數遞增，沒有最高限額。(代碼以「R-」開頭)

註：R-001就是一天逆回購，R-002為兩天。

二、具體操作過程

小夥伴們可在交易時間通過證券網上交易、電話委託、手機委託等各種委託。

上海證券交易所對參與回購交易進行委託買賣的數量規定為：交易數量必須是100手(1手為1000元標準券)，即10萬元面值及其整數倍，單筆申報最大數量不超過1萬手，不符合交易數量要求的申報為無效申報。

深圳證券交易所債券回購的交易單位規定為以合計面額1000元(即1手)及其整數倍為交易單位。

方式自行下單。交易方向為賣出，代碼為回購代碼，價格為年化利率。委託數量單位為張。

1、你需要有一個股票賬戶。

2、最少準備1000元。

3、打開交易軟體，選擇賣出，輸入一款逆回購代碼。

下面輸入的是滬市7天逆回購的代碼，一天期的代碼是204001。

我們看到賣出價格3.48，也就是說現在的利率是3.48%。

每一款逆回購的利率在一天中也是波動的，有點像炒股，但不用擔心，這是不可能賠錢哦。收益率一定是正數，就是掙多掙少的問題啦。

打個比方，假如你今天在最高點27%的年利率，賣出了一百萬，到了明天你的賬戶就會出現一百萬加上27%除以365的利息。

當然最後還要補充一點，現在年底各類資金狗們缺錢，才能到這麼高，平時是沒有這麼高的。如果以為天天有這麼高，就圖樣圖森破了，那都不用上班，天天做逆回購了。

最後，整理一份證券代碼：

（圖片來源：中國基金報）

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