餘額寶動了誰的乳酪

吸金66億餘額寶的「錢景」不可限量

2013年6月17日，餘額寶正式上線。餘額寶上線以來市場對其的關注一直沒有停止。僅僅上線6天時間餘額寶用戶數便突破100萬大關，與傳統的理財方式不同，支付寶給予餘額寶足夠的創新與支持，支付寶用戶將閑置資金轉入餘額寶後不僅可以獲得收益，還能隨時消費支付，理財消費兩不誤，創新的理財方式自然受到用戶的喜愛。眾所周知支付寶的使用群體主要集中在80後一代，年輕人對於「新」事物的接受與喜愛，決定了餘額寶上線之後，很多人抱著試試的態度去嘗試新方式。

餘額寶是互聯網和基金理財產品融合創新的產物，因此挑戰也是不容忽視的，首先對於天弘增利寶貨幣基金而言，雖然餘額寶為其帶來了大量的用戶與資金，但是餘額寶用戶資金量偏小，同時有頻繁的消費活動。因此對於基金的風控、現金流、投資方式都是不小的考驗。機遇與挑戰視乎永遠都是並存的，解決好這些問題也將使得餘額寶走的更遠。支付寶提最新數據顯示，當前支付寶註冊賬戶突破8億，這也是國內電子商務服務平台的用戶數首次突破8億規模。

8億用戶群給支付寶帶來了百億元的「閑散」資金，而250萬人在8億群體之中還是一個很小的數字。根據天弘基金官方網站信息，截至6月23日，天弘增利寶貨幣基金最新7日年化收益率5.419%，到了6月30日，天弘增利寶貨幣基金最新7日年化收益率6.299%，收益率出現穩步攀升的勢頭，規模的增加顯然提高了天弘增利寶貨幣基金的收益率，如此良性循環的背景下，未來餘額寶的「錢景」不可限量。【詳細】

餘額寶直指活期存款搶銀行乳酪

阿里「曲線救國」，「類利息」增加吸引力

簡單看來，支付寶此舉不過是為基金公司提供了一個基金銷售入口，為基金公司傳統銷售渠道的延伸，但是，卻有一個值得關注的區別，對於傳統貨幣基金的銷售而言，雖然有著很好的流動性，資金到賬時間短，但是存在時滯：一般基金贖回兩三天資金就可以到帳，即使目前已有基金公司開通貨幣基金即時贖回業務，也僅可以做到當日可到賬，而非即時到賬。而餘額寶有一個顯著的區別，可以「能隨時消費支付」，在這一點上，與活期存款頗有類似之處，可以說，只要用戶能夠隨時隨地使用電腦上網，與活期存款無疑。

通過此舉，支付寶間接突破了「第三方支付存量資金無法支付利息」的政策壁壘，朝著打造網上金融帝國的目標再進一步。由於以往用戶在支付寶賬戶的餘額無法產生利息收入，因而放在支付寶賬戶的絕大多數為短期小額資金，轉入轉出頻繁，不僅不利於支付寶做大「類金融」業務，也增加了系統的交易成本，而通過餘額寶賬戶，用戶可以獲得比較穩定而高於活期存款的收益率後，將促使大量資金滯留在支付寶（餘額寶）賬戶，不再頻繁的轉進轉出，強化了支付寶作為網路金融交易平台的地位。

傳統銀行不會坐視餘額寶做大，反制或已在醞釀中

歷史也許會重複，當阿里巴巴顯露出做大小額支付的雄心時，傳統銀行業就已經感受到了馬雲和他的團隊的「金融野心」，一方面加緊開展小微貸款業務補足短板，另一方面則利用小額信貸不能跨地域開展的限制打壓阿里小貸，將阿里小貸業務限制在有限的地區。

對於傳統商業銀行而言，打壓是一方面，更重要的是要提升自己的服務水平，強化網上交易安全、簡化網上交易流程、縮短理財產品認購和贖回上的時間門檻、降低服務成本等，通過增加自身渠道對於用戶的吸引力來應對第三方支付企業的創新業務給自己帶來的衝擊。可以說，阿里金融的四面出擊，從內部引爆了中國金融改革的炸彈，這條鯰魚能游向何方，還是很值得期待的……【詳細】

餘額寶阿里金融夢的又一次試水

不甘平台服務角色支付寶孵化創新

阿里巴巴集團推出「餘額寶」有著一石兩鳥的目的，先是借著第三方的手向支付寶用戶派發紅包，加強用戶的粘性用戶獲取的收益，也有有利於淘寶、天貓的消費增長。支付寶給用戶發紅包的同時，也讓阿里巴巴的金融戰略更近一步。眾所周知對於銀行業馬雲期待已久，早在2010年的時候市場便傳出阿里巴巴開開設商業銀行的消息。支付寶目前在互聯網金融中已經佔據重要位置，倘若阿里巴巴銀行獲批上市，那麼對於中國的銀行業而言，將是一個不小的震動。

招商銀行前行長馬蔚華說過，招行最大的威脅來自馬雲，而非其他銀行。顯然，新興的互聯網金融正在一點點蠶食原本屬於銀行的領地。有觀點認為，除了提升客戶的賬戶價值外，餘額寶將吸引更多的閑散資金湧向支付寶，勢必對銀行的業務造成衝擊。圍繞著淘寶與支付寶平台，阿里巴巴銀行也將大有可為。毫無疑問的馬雲涉足中國金融業已經是陽謀已久，此番支付寶推出餘額寶，不過是阿里巴巴金融夢的又一次嘗試。

餘額寶目前還處於初始階段，未來中國的網路金融還有很長的一段路要走，當前支付寶與銀行業的聯繫越來越緊密，但是因為行業門檻的原因，支付寶只能充當一個平台角色，但是隨著中國銀行業引入民間資本步伐的不斷加快，阿里巴巴的金融戰略也將隨之提速，不久的將來阿里巴巴銀行獲批將是一個大概率事件。【詳細】

在依靠自己龐大的客戶數據支撐下推出小額貸款業務蠶食了銀行的小微企業服務的乳酪之後，阿里巴巴旗下的支付寶仍未停止自己曲線挺進傳統銀行業務領地的步伐，與基金公司合作的餘額寶在一片關注中上線，依靠便捷的交易和較高的預期收益率與商業銀行在爭取活期存款層面展開了競爭，商業銀行如果不能及時應對，維持利潤的高利差必將被蠶食，而感受到威脅後的銀行業的反制，也勢必影響到支付寶金融化的進程。i

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