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那些早已習得的知識

那些早已習得的知識——讀《一個交易者的資金管理系統》、《我如何以交易為生》、《以趨勢交易為生》太陽底下,或許真的是沒有或者沒有太多新鮮的事。交易或許就是那麼點事,在一口氣讀完三本書,著實提自己擺顯了一番:我的閱讀速度竟又有了大的提高。你到底是以何為生?這是極其苦澀的問題,也曾經困擾了我許久,這無異於在思考這麼個悖論——「克利特人說:所有的克利特人都說謊。」若是以一貫的演繹邏輯推演下去,就會衍生了這麼一系列問題。1,你 【到底】是以何為生?——這是尋求認知自己本性的思考。「到底」,意味著,你必須要了解自己的本性,「底」,就是那最根本的本性。或許,你並不如我一般好色與懶惰,而是如《我如何》、《以趨勢》的作者一樣勤勞且嚴格要求自己,那麼恭喜你,很可能這兩本書有感興趣的影子與經驗(序言與前面的介紹經驗章節)。——當然,我並不知道兩位作者是否好色。而對於一個好色且懶惰之徒來說,一個簡單的,不需要太多體力勞動的系統是至關重要,與其特點相一致的,好色,往往是一種藝術性的右腦功能,一個能把好色極致到欣賞則可以稱為藝術。——縱上所述,你得了解到,你習慣性的思維方式與看待世界(市場)的角度,也就是,你的個性、行為習慣、以及你的價值觀,這是你選擇系統、方法、交易地點、交易時間的首要前提。——誠實面對一下你的本性吧,即使你是同性戀,也必定能明白《資金管理》中《陰和陽》的意思,本性並無好壞優劣,只是如何引導。2,你到底是【以何】為生?——這則又是近似於方法論的問題,或者又得扯到了令人煩躁的哲學話題上。這就猶如是,我得去認知/認識世界(市場),而我選擇了何種觀點、理論(工具)去達到目的(認識它)。——以何,則是在強調選擇,即是理論、工具的選擇,此為交易這個目的的極度艱難一步。當然,也是由第一點所衍生出來的,若你是一個獃頭獃腦的、不懂情趣,在房事ING時也不超過三種姿勢的傢伙,那麼,很可能,量化投資,是你的不錯選擇,那本《解讀量化投資》關於西蒙斯的敘述,在我眼中,他就是那種嚴謹到了喝咖啡也不加糖,結婚周年也不會買蠟燭的男人。還有《以趨勢》的作者,或許是我的偏見,博士級別的人,或多或少都傾向於機械化交易。——用《解讀量化投資》裡面的分類,他們都接近於西蒙斯一類的,將理論量化/機械化的高智商的一群。——顯然,這不適合我這種好色且衝動之徒,或許這也就是《以趨勢》一書並沒有給我太大激情的原因。雖然書中有一句話讓我恍然大悟:趨勢交易是一套交易系統,不是交易風格。(P68),獲益良多,聯想到了不少東西。3,你到底是以何為【生】?——生,即是生存。這是所有專職(不是專業)交易者必須首要面對的問題。《我如何》講述了一個在家裡操作的交易者的經歷,《以趨勢》也同樣的強調了亞歷山大的《以交易為生》一書對其的影響。我並不認為這些經驗有太多的可取之處。作為中國版的交易為生者,我得出了另一個方法來衡量,你是否有資格專職交易。(說資格,或許會觸動不少立志進入此行當者的敏感心靈,或者說是,准入資格更加準確點)。具體步驟如下。1),衡量一下,你周邊10位最常接觸的已工作一年(在同一家公司工作一年)的朋友的平均年收入。2)衡量一下,你的凈資產是否為正,如房子、車子是否有貸款。3)衡量一下,你過去的盈利絕對值,和你交易的本金,若是遠低於朋友的平均年收入(低20%以上),那麼延遲做專職交易者是不錯的選擇。4)衡量一下你的預期收益率水平,即使是農民,你也會遇到天氣不順心的時候,最保守的方法是,用最壞年份替代最好年份(即剔除最好年份,用最壞年份補上,2個相同最壞年份數據),然後求得平均收益率水平。若是你的水平遠不如ETF基金,那麼,還是延遲你的交易生涯吧。記住,專職交易不是玩遊戲。最後還是得問一句,你到底是以何為生?尼德霍夫的幽靈十分驚訝的,《我如何》,《以趨勢》兩個作者都提到了這麼一本書《投機者養成教育》,也就是傳說中臭名昭彰讓眾多投資者虧損的破產藝術家——尼德霍夫的第一本書。恩,我不得不承認,兩位作者的眼光獨到,正如我一直都自詡世人皆醉我獨醒一般。尼德霍夫,作為我的靈魂導師,在這兩本書中被提及且被《我如何》作者認為是最好一本書之一(附錄),實在有點興奮,也不得不多提及一下。因為,我同樣被尼德霍夫影響了,且影響也不小,也一樣把他的書譽為最好的幾本書之一,從這個角度來說,我或許能明白(起碼能略微猜測一下)他們的情有獨鍾。1,你可以不是交易哲學家,但是你得找一位交易哲學來做引導。作為90年代末曾被冠以「最傑出基金管理人」頭銜的人,具備了這個交易哲學家的最基本條件——使得世人關注。與索羅斯不同的,尼德霍夫和索羅斯雖然同樣有著深邃的思想,但尼德霍夫的灰色幽默、桀驁且玩世不恭的筆鋒更加容易讓深邃變得通俗易懂,後一本書《華爾街賭局》尤為明顯,而在《養成》一書中,一個自嘲、冷眼觀察世界、逆商極高且嗜書如命的投機客出現在了華爾街。——成為了第一個知名的且敢於調侃有效市場理論的炮灰。也由於其98年間的失敗,調侃者成為了被調侃者。雖然後來他又屢次(三個月後)復出,又屢次破產,但是,至今他仍然是個交易哲學家(投機客)的一個傳說。因為早在當年,他的交易思想,「交易你所驗證的」,「檢驗那些即使再微不足道的能檢驗的事件」等等,影響了當年的不少交易者,而與其共事的交易員,後來都成了華爾街顯赫的人。2,尼德霍夫,具備了很多交易者必備的素質。或者你可以找找這三本書里關於交易者素質和特點的章節,或者直接翻到《以趨勢》中的《形成交易者的思想》一章,我認為這些都是交易者所應該具備的素質,而最值得補充的一句可能就是《以趨勢》感謝詞的那句:我是市場終身的學生。——一個開放、獨立、求知慾強的人格,這才是我認為交易或者生活中最重要的品格。想想90年代末,一個可以嘲笑別人(神諭式人物),也能自嘲的(處處拿自己錯誤開玩笑);以收藏和閱讀大量古書為榮,卻又顛覆人們交易者呆板印象(全美壁球冠軍,運動界知名人物)的人,是何其具有人格魅力,或許你能想到很多看似矛盾的特點,都能從他身上找到。對於我來說,他的《養成》價值遠大於《大作手回憶錄》而後一本的《華爾街賭局》則更是自嘲的巔峰之作,或許說,他就是交易界里的康德式人物,他成於他的 實證論,也毀於他的實證論——畢竟他曾呆過芝加哥學派這個實證主義的中心地。重溫一下這句話,這就是他:「I am going to keep going, for better or worse。」偉大的投機生存藝術家,至今仍活躍在投機界,只是他的博客已經很少再談論投資了,取而代之的是,經常談論書本與思想。剩下的呢?似乎還有《資金管理》這本很少談及。應該說些什麼呢?這是一本我花了不少時間,細細讀完的一本。或許這麼說會讓不少人不爽,我很不喜歡談這本書,因為這本書太多重要的東西,並不想其他人知道我從裡面看到的很多金子(即能幫助你賺大錢的東西)。——好吧,能說的是,一字一字的讀完它,一步一步的跟著做,即使是傻瓜式模仿,它也能幫助你少虧錢,甚至不虧錢。——起碼它是你「以何為生」的最重要也是最基本的必備利器,學會資金管理,可以讓你有足夠的存活時間來學習自己的交易錯誤,這本書是我見過的最好的也是最明白的一本。36RMB,是絕對的低價,除非你沒有發現價值的眼光。
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