論股：像操盤手那樣去做股票

第2章節 如何找到「聖杯」

這裡的「聖杯」是個隱喻，代表一個能夠穩定盈利的系統性方法，有了它交易者就可以像駕駛汽車積累行駛里程一樣，隨著時間的推移不斷積累財富。這個系統性的方法就是交易系統，就是交易者為自己打造的，能夠跑出資金曲線的「汽車」。如果這個交易系統能夠讓資金曲線處於一個上升通道，這就是很多交易者夢寐以求的神器——「聖杯」。

尋找「聖杯」的交易者就像在江湖上尋找「屠龍寶刀」的各路英雄一樣趨之若鶩。「聖杯」可能隱藏在某位交易大師的回憶錄中，可能隱藏在一些技術分析方法中，也可能隱藏在國學哲學中，還可能就是高手說的隻言片語。「聖杯」是交易哲學下的具體方法，它不一定複雜但一定能有效地區分行情並實現持續盈利。

海龜法則（海龜交易系統）就是一個例子。簡單介紹一下海龜法則的由來，它是最早由丹尼斯建立的一套交易法則。20世紀80年代，他和老友埃克哈特進行了一場辯論或者說打了一個賭，爭論點是偉大的交易員是天生的還是後天培養的。於是丹尼斯決定招募一批毫無交易經驗的學員，就像新加坡人養育海龜一樣培訓他們，通過培訓他們來證明自己的觀點，當然，他認為偉大的交易員是可以後天培養的。最終，它從1000多名應徵者中挑選了10位，並對他們進行培訓。丹尼斯建立了一整套交易規則，包括進出場策略、操作品種的選擇、資金管理方法等等。後來，這成為了交易史上最著名的實驗，這些學員獲得了驚人的好成績。從而也證明了丹尼斯的論點。

起初，丹尼斯和學員之間有過約定，任何人不能公開透露他的交易原則。但後來還是有成員沒有遵守約定公開了原則。傳說，其他成員為了不讓偽海龜們利用海龜的招牌牟利，最終決定將原版海龜法則公諸於世。推薦投資者參考柯蒂斯·費思所著的《海龜交易法則》一書。它提供了一個交易系統的範本，對理解系統化交易很有幫助，其中的很多交易原則和經驗之談都非常實用。

有人認為，丹尼斯沒有向海龜們傳授所有的交易秘訣，而丹尼斯也表示過，即使把他的交易法則公布在報紙上，也沒有人會遵循它們。關鍵在於連續性和紀律。任何人都能列出一套規則，其中的80%與他傳授給海龜們的一樣。但是，他們並不能完全相信它們，甚至在情況惡化時仍然堅持那些法則。

有些投資者可能會產生疑問，既然丹尼斯的規則是紙面上的，明確的，那麼直接用程序化交易不就行了嗎？這不就是「聖杯」嗎？是的，這樣的想法早就有人實現了，海龜系統的代碼在網上很容易找到，但它已經失去了往日的輝煌，它的存在只能起到一個經典範例的作用。因為市場是博弈的，一旦一個有效的方法被很多人了解之後，市場就會洞悉到，並調整波動風格，其實這是由對手盤針對海龜法則改變策略造成的。不過，交易者如果可以研究透原版的海龜系統，並根據自己的經驗做出修改的話，有可能生成新的「活」的升級版的海龜系統，它是屬於你一個人的，如果能經受住市場的考驗，它就是你的「聖杯」。

市場的「二八定律」一直在起作用，無論如何，只能是佔20%的少數人賺到錢（實際上長期來看遠低於20%）。因此，如果市場中很多人用同一個方法做交易或者是知道了這個方法，那麼這個方法就會失效。也就是說，這個方法所能夠獲得的利潤已經被市場中使用這個方法的早期參與者瓜分殆盡了。再後來，針對這個方法的相反策略也可能會出現。

除了海龜系統之外，還有很多的系統模板，其中有些可能是某位高手使用過的在交易比賽中取得過好成績的系統，但它們多數是被市場廢掉的系統，所以它們才會被公布出來。它們是被遺棄的「聖杯」，但你也可以從中找到一些可以利用的「零件」，甚至對它們進行更新，換上一些有效的「零件」之後，你就可能打造出屬於自己的「聖杯」。

通過上面的介紹，你應該可以看出，要找到現成的「聖杯」是很難的。因為別人不會把自己好用的市場提款機無償地交給你。況且，「聖杯」本身的價值一定超出任何人給出的價格，還有，即使別人把「聖杯」交給你，你也不能理解其中的精髓，這樣，你就不能無條件地執行。一個交易者本身不相信的系統是很難發揮效用的。所謂，彼之蜜糖，吾之砒霜。

一般來說，交易中沒有新鮮事，你所遇到的問題，你所發現的東西，此前的交易者都會遇到過。甚至在很多年前就已經被前人總結過。我們建議交易者，在浩如煙海的典籍中，尋覓那一劍封喉。

我們建議交易者，樹立系統化的交易思想，然後吸收前人的交易智慧。所謂，先輩尋常語，人間未見書。不是說書中自有黃金屋嗎，當然是這樣。學習他人的一些交易智慧可以少走很多彎路，當然也會給市場少交很多學費。在市場中，我們會犯的所有錯誤，我們將得到的所有經驗，已經被前人無數次地犯過，並且總結成了現成的經驗。我們不可能不犯同樣的錯誤，但我們至少可以做到，以更小的代價，更短的時間來認識並改正錯誤。

經典的技術方法會一直有效，經典的技術形態也會一直發揮效用，處於不同市場階段的交易者情緒從未改變。投資書中的隻言片語都可能會給你啟發，一個人在不同階段在同一本書中所看到的東西也會不盡相同。其實，很多時候，人們是在印證自己的看法。一本經典的投資書中會包含各階段需要打通的關口。你在自己的階段只能看到自己眼裡的寶藏，並指引你走向下一個關口。

對於打造「聖杯」的過程，打個比方，玩過網路遊戲的交易者可能更容易理解，在網遊中要想打造裝備需要收集各種礦物或藥品或材料，然後打造出裝備。打造「聖杯」也是如此，你需要先選擇一種交易理念，然後打造在這種交易理念下的「聖杯」，收集各種要用到的具體材料，它包括進出場策略，資金管理策略，風險控制策略等等。這個過程並沒有那麼困難，「聖杯」可以是很簡單的，關鍵在於有效性和適用性。

交易系統可以是量化的，也可以是一個相對固定的非量化方法。很多投資老手會記住一些通過長期觀察得到的圖形，這類圖形往往簡單而有效，但他們很少能將這種印象中的圖形進行量化。比如簡單的頭肩底結構，投資老手能夠判斷行情的發展階段，在出現頭肩底形態時介入。但對於一般的交易者來說，要想將頭肩底形態進行量化，甚至達到程序化交易的程度，這並不是一件容易的事情。

需要注意的是，即使不將交易系統量化，但它也一定要是相對固定的，它要具備區分行情的能力。滿足買入條件的股票需要具備上漲概率上的優勢。我們將會在操作技術和策略部分介紹一些可以構成系統框架或者零部件的方法。我們希望交易者能夠從市場的波動中找出一些普遍規律，建立屬於自己的交易系統，並在執行系統時能夠嚴格地保持紀律性。「聖杯」的一半是市場，另一半是我們自己。

只能說你沒懂，不能說你沒看見。

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