《趨勢跟蹤》頂尖交易大師的操盤獲利策略【美】（二）

沒有波動就不會產生趨勢，即使沒有人願意承認，事實就是事實。趨勢跟蹤的科學依據，就是客觀的衡量標準是原始績效數據。從趨勢跟蹤交易者的績效史，我們可以找出5個關鍵的概念；1、絕對收益 2、波動性 3、浮虧

4、相關性 5、零和。絕對收益的交易策略意味著我們想試圖儘可能賺取更多的錢，利用「意外事件」成長並獲利。為了絕對收益而交易，而不盲目地依附於基準，這才是應對不確定的最佳途徑。僅有高波動並非意味著一定有高風險，波動是獲利的前兆，沒有波動就沒有收益，期貨交易者應該用波動性來賺錢。但波動集中在上漲部分，而不是下跌部分。瞄準市場方向駕馭波動性，是趨勢跟蹤者成功之所在，高波動這一引擎驅動了趨勢跟蹤的驚人收益。有波動難免就有浮虧，浮虧是指投資記錄中出現虧損的時段，它被定義為從一個波峰到另一個波谷下降的百分百，也包含了從波谷到波峰的時間段。總而言之，浮虧是賬戶資產的減少，但我們可以用趨勢跟蹤技術控制浮虧。資金曲線交易告訴我們，為什麼不在便宜的時候買入呢？關鍵是我們要迅速地從下跌回復過來。順應市場才會獲得收益，市場向每一個人提供均等的機會。我們全都注視著同一個市場，追求著相同的目標。收益來自於價格相對的波動,「當收益和損失與市場平均值相關聯時，交易就是一場零和博弈。在零和博弈中，僅當有人虧損時才有人獲利。」生活並不是公平的，並非人人都能獲利。順勢而為適者生存。達爾文的進化學說可以貫通與任何領域。我們在市場上常常看到的是苦苦掙扎的身影，往往看不見贏家的身影，零和博弈中每一個輸家都會對應著一個贏家，但我們很難區分出哪個是輸家哪個是贏家。「市場絕對不是用來進行政治辯護或者社會管的地方，任何法律都不會改變人的本性。如果你不喜歡虧損，那就應該好好研究一下那些獲勝者的策略。」行情是跌出來的，下跌是給我們獲利的機會。交易不是下注，交易是一種順勢而為的行為方法，提前對意外情況做出計劃是趨勢跟蹤的一個基本組成部分。讓利潤增長——是趨勢跟蹤者最基本的法則，上升的趨勢還是下跌的趨勢他們一跟到底。但是意想不到的事會使價格大幅波動，巴林銀行的損失正是趨勢跟蹤交易者的收益。自己對盤面趨勢看法正確與否，源於自己的主觀判斷，主觀判斷正確與否，要靠對客觀的洞悉，真實的市場數據比個人感知和信仰更有意義。交易者需要一套紀律來避免被震出局，嚴明「賣出"紀律，截斷虧損讓利潤奔跑！大量的資金並不能獲利。所以許多趨勢跟蹤者最初都是用自己的小賬戶進行交易慢慢地獨立發展。生活是動態的，人類的心理更是動態的，其實生命和世界本身就是動態的。市場所表現的行為因為這個世界和人類自身的動態狀況，因而它也很難靜止下來。市場價格其實就表現著人類的心理活動，因為人類的慾望與幻想很難被靜止住，從而使價格產生了波動。價格的波動形成了某一種趨勢傾向，這種傾向隨著參與者的心理活動不斷地得到發揚光大，這也就是所謂的「行為金融學」。

人類行為與市場的關係極為密切，行為金融學研究人類行為和市場行為相互關聯的原因和方式，它是從古典經濟學理論與現實之間的矛盾中發展起來的。經濟學理論假設人們能夠理性地反應並且做出決策，但是心理學理論卻認為人們在很多的情況下是非理性的。一般人非常討厭虧損，以至於我們會做出非理性的決定，徒勞地試圖避免損失。這就解釋了為什麼有些投資者過早賣出他們獲利的股票，但卻長期持有虧損股票。總是認為獲利不會持續很久，於是及早將獲利兌現。而虧損時又希望市場會反彈回來，於是抱著虧損的股票不放，這是人類的本性（最大的敵人是自己）。成功的交易者是需要大量的知識積累和高度集中的注意力，需要接受交易所需地的訓練。要有信息面對市場的改變，知道自己的目標和理想是什麼，並且在實踐中積極實施。曲線上升就是介入的機會，當然這需要對市場有著深刻的洞察力。成功者承擔責任，失敗者怨天尤人！人類心理最大的特徵，往往都是為自己做出自圓其說的結果。