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一線藍籌與二線藍籌,該如何區分呢?

同名微博:@銀行螺絲釘

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有朋友問螺絲釘,說看到估值表裡目前有不少低估的指數基金,準備開始投資,但是有一些關於概念還不是很清楚,比如什麼是一線藍籌,什麼是二線藍籌,又該怎麼去區分呢?

首先,我們可以看看什麼是藍籌。

其實最初「藍籌」這個詞是在賭場里使用的,在賭場的籌碼中,藍色的籌碼價值是最大的,所以後來就用藍籌股來指代股市中那些規模非常大的股票。另外藍籌股通常也被用來代指股息率高、估值低的價值類股票。

而一線藍籌、二線藍籌則是更進一步的細分,不過這個沒有明確的劃分方法,我覺得最貼切的,就是可以參考中證指數公司的劃分來看。

根據中證系列的指數,我們可以做這樣一個歸類:

  • 一線藍籌:中證100,A股最大的100家。平均規模1000億。

  • 二線藍籌:中證200,A股最大的101-300家。中證100 中證200就是滬深300啦。平均規模300-400億。

  • 中盤股:中證500,A股最大的301-800家。平均規模150億。

  • 小盤股:中證1000,A股最大的801-1800家。平均規模70億。

  • 另外還有一千多隻,比中證1000還小的股票,連50億都不到,是超小盤股。

    這裡面比較特殊的是中證100。

    因為A股的特殊政策性,中證100裡面,銀行和地產佔據了非常大的比例。而中證200、中證500、中證1000裡面,銀行和地產的佔比則很小。

    所以我們在投資指數基金的時候,看看指數基金的持倉平均規模,成分股規模等基本情況,就知道大致判斷出它跟哪個指數基金比較相似啦。

    比如說一個指數基金,持有成分股多為100-200億的,那這個指數基金會偏向於中盤股的定位。

    2016-2017年,一線藍籌明顯比其他的都要便宜很多。當時A股分化比較嚴重,小盤股比較貴,大盤股比較便宜。

    我們也是以一線藍籌為主要投資目標。例如H股、上證50、基本面50等等。比如說2016年初投資的H股,到現在也有50%的漲幅,收益還是不錯的。

    不過後來,這些品種在2016-2017年陸陸續續漲了不少,很多到目前為止都已經進入正常估值了。

    在現在這個時間點,A股大盤和中小盤分化沒有之前那麼嚴重了。市場整體估值跟16年上半年相仿。低估品種也比較豐富。

    比如說紅利類、基本面類等,也有部分一線藍籌,已經前兩年的低估程度要高一些,不過如今仍然是低估的,例如50AH等。

    我們需要做的,仍然是在指數基金處於低估的時候,堅持投資就好。

    作者:銀行螺絲釘(轉載請獲本人授權,並註明作者與出處)


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