國際金融危機對資本主義生存與發展的影響

　　一、這次國際金融危機的新特點和根源

　　當前國際金融危機出現了一些值得密切關注的新特點。2008年，美國金融危機迅速蔓延擴散，演變為一場波及全世界的嚴重經濟危機。當前美國官方宣布美經濟已恢復增長，但這不值得人們樂觀並放鬆警惕，美國巨大債務泡沫的破裂隨時可能導致經濟形勢惡化，出現大蕭條時期那樣的雙底型或多底型經濟衰退。倘若美國的金融危機確實起源於市場恐慌和信心不足，那麼美國政府採取注資挽救市場，應使投資者克服恐慌獲得信心，市場應恢復正常運轉。但事實是，通過擴大貨幣發行、消費信貸和政府借債都只是暫時推遲、緩解基本矛盾的激化，根本無法阻止矛盾不斷積累。

　　廣大民眾購買力不足形成的生產相對過剩，在當代資本主義條件下主要表現為債務泡沫膨脹，越來越依靠寅吃卯糧的借貸消費來彌補需求不足。在過去的資本主義經濟危機中，有效需求不足直接表現為生產過剩。但在這次危機中，有效需求不足則表現為「次貸」規模的過度膨脹，高風險與「次貸」相關的金融衍生品泛濫成災，最終因大規模「次貸」違約引爆金融危機。

　　這次西方國家爆發嚴重的金融和經濟危機是1980年以來新自由主義在全世界泛濫所導致的一個非常符合邏輯的結果。當今世界資本主義經濟的基本矛盾，通過四種具體矛盾和中間環節導致金融危機和經濟危機。其一，從微觀基礎分析，私有制及其企業管理模式容易形成高級管理層為取得個人巨額收入極大化而追求利潤極大化，日益採用風險較大的金融工具以及「次貸」方式，從而釀成各種危機。其二，從經濟結構分析，私有制條件下的市場經濟容易造成生產相對過剩，實體經濟與虛擬經濟的比例失衡，從而釀成各種危機。其三，從經濟調節分析，私有制壟斷集團和金融寡頭容易反對國家監管和調控，而資本主義國家又為私有制經濟服務，導致市場和國家調節雙失靈，從而釀成各種危機。其四，從分配消費分析，私有制條件下的市場經濟容易造成社會財富和收入分配的貧富分化，導致生產的無限擴大與群眾有支付能力需求相對縮小的矛盾，群眾被迫進行維持生計的含「次貸」在內的過度消費信貸，從而釀成各種危機。

　　二、西方資本主義可能陷入長期動蕩甚至生存危機

　　1. 危機凸顯金融體系的「有毒資產」難以根治

　　2009年3月在英國倫敦召開的20國集團（G20）峰會上，美歐各國領導人有意迴避了銀行體系的巨額「有毒資產」問題。儘管他們也承認，不解決這一關鍵性問題，經濟刺激計劃難以推動全球經濟的復甦。「有毒資產」指的是表面上仍有價值而實際上將會變成壞賬、虧損的資產，如「金融創新」製造出的各種衍生證券等。不同於正常經營中出現的不良資產，「有毒資產」往往涉及高槓桿金融投機的欺詐騙局。國際貨幣基金總裁卡恩認為，根據以前發生的120次銀行危機的經驗，不解決銀行不良資產問題，就不可能出現真正的經濟復甦。美國「次貸」危機引發了全球金融海嘯，主要原因是金融衍生品損失遠遠超過「次貸」直接損失，導致美歐銀行普遍陷入困境並形成巨額「有毒資產」。由於美歐長期缺乏金融監管已造成嚴重惡果，故僅僅承諾未來加強監管而不解決監管缺失的後果，不消除由於監管長期缺失而形成的巨額銀行「有毒資產」，就無法消除危害社會公眾的安全隱患。特別危險的是，美歐銀行體系暴露出更令人驚訝的「有毒資產」數據，表明已顯示出的問題可能只是「冰山一角」。

　　2009年2月11日，英國《每日電訊報》網站曾披露歐盟委員會的一份內部報告的數據，顯示歐盟區整個銀行體系的「有毒資產」數額高達25萬億美元，其龐大規模相當於2006年13.6萬億美元的歐盟區國內生產總值的183%。這個數據充分揭示了歐洲國家央行注入的數萬億歐元的流動性為何無效，因為相對於25萬億美元的銀行「有毒資產」，這的確只是杯水車薪。正如美國經濟學家斯蒂格利茨指出，美歐國家巨資救市彷彿「採取輸血的辦法挽救內臟大出血病人」，使巨額資金被銀行「有毒資產」的黑洞白白浪費掉，導致缺乏資金的實體經濟部門陷入資金更加匱乏的局面。

　　歐盟整個銀行體系的「有毒資產」，其來源不是面向實體經濟貸款形成的不良資產，而是來自高槓桿的金融衍生品投機泡沫形成的壞賬，否則，它不可能以如此大的幅度超過歐盟國內生產總值的規模。同時，這也揭示出美歐巨資救市是徒勞無功的。難怪《每日電訊報》網站次日又匆忙刪去了有關銀行「有毒資產」的詳細數據。這種欲蓋彌彰的做法是為了掩蓋歐洲銀行壞賬的嚴重程度，以免人們認識到事情的真相後徹底喪失救市信心，迫使政府不得不採取觸動金融財團利益的措施。

　　在這次國際金融危機中，金融衍生品對擴大風險的作用，充分暴露出，其不是避險工具而是投機謀利手段。這次國際金融危機的嚴重程度超過普通經濟危機，原因在於美歐流行的金融創新具有兩面性，即使金融創新的初始功能具有避險作用，但資本主義生產關係決定了其必須服從資本謀利貪慾。金融創新促使資本主義剝削形式發生變化，大大擴展了剝削的對象、程度和時空範圍，使之延伸到各實體經濟領域及不同地區和國家，牽涉各種社會階層甚至未來幾代人。華爾街通過金融創新製造出的金融衍生品泡沫，由於具有高槓桿性質，使金融投機獲得了廣闊空間，擺脫了自有資本的局限和政府金融監管的限制，可以依照金融資本的自由意志無束縛發展，加深了全球貧富分化和資本主義基本矛盾。

　　2. 危機凸顯私有制公司治理的弊端

　　在當前西方不斷進行金融衍生品創新的大環境下，以私有產權為基礎的股份公司治理結構正面臨著巨大危機。資本主義總是不斷進行各個層面的創新活動，包括生產力方面的科學技術創新，生產關係方面的剝削方式創新。這種剝削方式創新不斷釀成巨大風險。西方的代議制民主政體架構，現代企業制度的公司治理架構，都無法抵禦金融衍生品創新的誘惑腐蝕。近10年來，華爾街花了50億美元遊說、賄賂美國國會議員，促使國會在明知金融衍生品存在巨大風險的情況下，仍然通過了一系列放鬆監管的金融自由化法案。在金融衍生品創新的巨大誘惑之下，股份公司的治理結構難以遏制來自內部的腐敗。即使高層經理在股份公司里擁有較大比重的股權，如10%、20%的股權，其一年收益也遠遠小於一次金融衍生品作弊的收益。西方大公司高管年薪一般為數千萬美元，但金融衍生品的交易動輒成百上千億美元，通過金融衍生品作弊帶來的利益要大得多。政府不擁有企業產權，無法深入到股份公司內部，無法掌握會計審計、重大交易的詳細信息，僅僅從外部監管不僅成本很高而且難以奏效。況且政府高官、美聯儲本身也是壟斷財團利益的代理人，即使在風險充分曝光後，它們仍繼續縱容金融衍生品投機。從微觀經濟角度分析，私有制企業為了追求私人巨額收入，會不計風險地採用「次貸」及相關的金融衍生品工具，並不斷遊說政府、國會為金融投機創造寬鬆條件，導致倫理失靈、市場失靈和政府監管失靈。

　　這次危機說明，金融衍生品泡沫對實體經濟的巨大破壞，正日益瓦解西方資本主義的經濟基礎，並促使其面臨日益深刻的生存挑戰。西方社會改良時期，推行嚴格限制金融投機的監管政策，超出了凱恩斯主張的宏觀貨幣財政政策範圍，更多是迫於社會主義國家形成的強大壓力，借鑒了馬克思列寧主義關於金融必須為實體經濟服務的理論。因此，二戰後西方經濟周期緩和，非但不能證明馬克思列寧主義理論失效，反而恰恰證明了馬克思列寧主義理論，具有影響現實和改變世界歷史進程的強大生命力。即使在社會改良時期，美國金融財團也始終渴望回到甚至比大蕭條前更少管制的資本主義。金融壟斷財團始終將社會改良視為被迫採取的權宜之計，始終竭力支持新自由主義以求恢復自由放任資本主義。例如，花旗銀行的老闆沃特·瑞斯頓為恢復自由放任資本主義，竭力支持哈耶克、弗里德曼等新自由主義經濟學家。

　　3. 危機凸顯貧富分化的加劇

　　20世紀80年代以來，里根政府推行新自由主義造成了日益嚴重的貧富分化，GDP增長的絕大部分都進入了少數富有階層的口袋。2005年，美國最富有的1%和1‰的人所擁有的財富都達到了1928年以來的最高水平。最富有的1‰人口只有30萬，他們的收入與最窮的50%人口的總收入相當，而最窮的50%人口有1.5億。美國最富的10%家庭的財富占社會財富的比例高達70%。由美國「次貸」危機引爆國際金融和經濟危機的一個重要原因，就是貧富差距拉大，負債經濟難以為繼。其他發達國家也面臨同樣的問題，英國、法國超過10%的富人佔據社會財富的50%。危機進一步增加了發達國家的貧困人口。

　　世界財富分配失衡和南北發展嚴重失衡。聯合國大學世界經濟發展研究所2006年12月發布的《世界家庭財富分配報告》顯示：從人口分布看，全球最富有的10%的人擁有世界財富的85%，世界底層的半數人口僅擁有世界財富的l%。從區域分布看，世界上的財富主要集中在北美、歐洲和亞太地區部分經濟發達的國家和地區，這些國家和地區的人擁有世界上近90%的財富。可以說，財富分配不平衡是發展中國家消費不足的根本原因，也是此次全球性金融和經濟危機的一個重要原因。資本主義國家無法從根本上解決財富和收入的貧富對立，必然引起資本主義生存和發展的一系列問題。

　　4. 危機凸顯國家調節的低效

　　當前美國經濟呈現復甦跡象，得益於政府的巨額注資措施。美國著名金融評論家、《利率觀察家》雜誌主編吉姆格雷特認為，在美國二戰後經歷的前10次經濟衰退中，美國政府平均採取的財政、貨幣刺激力度，僅為國內生產總值的2.9%，而當前美國政府採取的財政、貨幣刺激力度，達到了超過以前10倍以上的前所未有規模；20世紀30年代大蕭條中，美國的國內生產總值下降了27%，當時政府採取的財政、貨幣刺激力度，也僅為國內生產總值的8.3%。據計算，同大蕭條時期相比，美國為挽救一個百分點的經濟衰退，付出的代價相當於大蕭條時期的54倍，即為挽救危機所付出的代價，遠遠超過危機本身造成的損失。

　　儘管美國政府和央行不斷出台規模龐大的各種救市計劃，國債泡沫和美元債務泡沫膨脹達到空前規模，但美國經濟尚未完全擺脫金融危機的影響，依然處於不穩定的震蕩狀態。即使今後債務泡沫膨脹，刺激國內生產總值恢復增長，也只是從經濟危機的「自然爆髮狀態」變成「人為壓抑狀態」。債務泡沫暫時壓抑的需求不足矛盾仍在不斷蓄積能量，債務清算期來臨時就會更加強烈地爆發。

　　西方壟斷財團一方面竭力貶低維護社會利益的國家調節，一方面毫不猶豫地操縱政府為其謀求私利。資產階級政黨輪流執政和政治制度的低效率，主張「自私經濟人」的理念和行為，必然導致市場失靈和倫理失靈基礎上的國家調節失靈，從而影響資本主義的生存和發展。

　　三、危機可能迫使美國採取特殊手段維護全球霸權

　　美國作為擁有全球經濟軍事霸權的資本主義國家，不會坐視金融和經濟危機侵蝕其國際地位，不會容忍美元霸權走向衰落。金融和經濟危機削弱了美國的整體經濟和軍事實力，給美國的全球霸權地位帶來了嚴重挑戰。2009年美國財政赤字達到創紀錄的1.4萬億元，挽救金融危機代價猛增，限制了美國在全球的龐大軍事開支。美聯儲濫發貨幣挽救危機導致美元大幅度貶值，發展中國家紛紛提出以超主權國際貨幣替代美元。美元霸權地位面臨著比布雷頓森林體系解體更為嚴重的挑戰，迫使美國採取一系列特殊措施挽救全球霸權。

　　1. 藉助美元霸權轉嫁危機的損失，並掠奪全世界財富

　　美國紐約大學經濟學教授魯比尼曾準確預見了「次貸」危機，他稱，現在美國整個國家的運作方式已經淪為騙局之國，政府、企業和銀行都採取類似麥道夫的龐氏騙局，依靠不斷製造絢麗的資產泡沫吸引並掠奪全世界的財富。根據美國財政部公布的統計數據，美國政府為應對危機致使財政赤字急劇擴大，不斷膨脹的國債達到了驚人規模，其中不少賣給了世界各國的投資者。2010年美國政府的財政赤字預計將達到1.5萬億美元，美國政府維持運轉迫切需要籌集3萬億美元，而美國一年的國內全部儲蓄總額僅為6千億美元。這就意味著美國必須繼續製造泡沫，源源不斷地吸收全世界財富，或者利用美元霸權濫發貨幣向全世界轉嫁危機。正因為如此，美國金融財團正再次製造金融衍生品泡沫，促使全球資金流向美國。

　　2. 藉助國家調節力量，擴大美國金融壟斷財團對其他行業和其他國家的影響

　　2008年爆發金融危機之後，美國注入巨資挽救華爾街金融資本的各種救市計劃，本質上是華爾街金融資本挾持政府和公眾，為繼續獲取超額利潤進行的一種新的剝削形式創新。美國華爾街金融資本以公眾銀行存款和養老金等為人質，還以世界各國的外匯儲備為人質要挾美國及其他國家政府參與共同救市，收穫豐厚贖金的效應已經產生嚴重的道德風險，數十、數百億的救市注資遠遠超過正常經營收入。美國大銀行憑藉規模巨大的金融衍生品壞賬，就可以要挾納稅人、政府和央行持續不斷注資救市，何必還要辛苦地向實體經濟發放貸款獲得微薄收益。這就更加促使美國金融機構沉溺於虛擬泡沫經濟。統計數據顯示，美國金融機構利潤更加依賴於投機賭博性交易，高盛的高風險投機性日均交易額達到2.45億美元，同「次貸」危機前2007年第一季度的數據相比增加了一倍，顯示出美國銀行業潛伏著比「次貸」危機前更大的風險。

　　3. 加強對資源、碳排放交易、知識產權和自然壟斷行業的控制，以繼續謀取超額利潤

　　美國為維護全球霸權，特別重視加強對全球範圍內自然資源的控制，中東、非洲地區的許多戰爭、衝突，都是圍繞爭奪自然資源展開的。美國壟斷財團在許多投機泡沫破滅的情況下，更加重視將投資方向轉向控制自然資源，波斯灣、中亞裏海地區、南中國海、尼羅河流域等，都成為美國壟斷資本為爭奪資源竭力滲透並控制的地區。美國壟斷財團還積極利用環保議題製造新的經濟泡沫，利用氣候變化問題創造一個巨大的碳排放限額及其衍生品交易市場，其規模將達到上萬億美元，並且隨著碳減排計劃實施而不斷膨脹。據美國媒體揭露，碳排放限額交易制度實質上是允許華爾街將碳排放市場納入其私人徵稅計劃，通過向所有國家排放碳的實體經濟部門徵稅來謀利，進一步加深有利於西方金融壟斷資本的財富轉移。美國還將通過碳排放徵稅來限制發展中國家增長。美國操縱國際組織在全球範圍推行自然壟斷和公益事業領域的私有化，逼迫發展中國家向跨國公司出售自然壟斷行業的國有企業。它們鼓吹新自由主義，主張即使在自然壟斷行業和公益事業領域，也必須取消政府管制和公共企業，並推行徹底的私有化，包括鐵路、公路、供電、燃氣、自來水、醫院，等等。許多拉丁美洲和亞洲國家，接受新自由主義的經濟改革和全面私有化方案，結果導致水、電等生活必需品的價格大幅度上漲，嚴重損害了公眾利益，甚至引起社會動蕩。

　　4. 利用新自由主義政策誤導各國經濟金融改革，策劃隱蔽的經濟金融戰爭，打擊別國經濟和貨幣體系

　　美國為應對金融危機，採取了一系列與「華盛頓共識」截然相反的政策，但是，它在操縱國際貨幣基金組織，向許多發展中國家提供危機援助時，依然要求其接受「華盛頓共識」的一系列苛刻附加條件。20世紀80、90年代，美國曾操縱國際貨幣基金組織推動金融自由化政策，導致拉美、日本、東南亞、俄羅斯爆發嚴重的金融危機，達到打擊國際對手，掠奪財富並維護美元霸權地位的目的。美國金融危機猛烈爆發之後，美國財長、高盛前總裁保爾森還公開「警告」中國不要因美國金融危機而放棄金融自由化的改革方向。2009年美元面臨大幅度貶值時，美國金融壟斷財團有意加速引爆迪拜、希臘等國債務泡沫危機，促使人們出於避險恐慌而大量買入美元，導致美元大幅度反彈，從而緩解了美元危機。據英國《每日電訊報》披露，在美國爆發金融危機前夜，美國華爾街重要金融機構曾在華盛頓召開會議，主要議題是利用所謂的「金融快速反應部隊」——金融機構與對沖基金組織，針對中國發動一場「沒有硝煙的金融戰爭」。美國金融界專家認為，一個國家金融市場逐步開放的5—8年時間內，其金融體系相對脆弱，實施金融襲擊的成功可能性最大，因而未來3年到5年內是爭取「延緩中國崛起」的機會。美國策劃對華金融戰的重點是通過理論和政策誤導，誘使中國實行刺激泡沫經濟的宏觀貨幣政策，同時施壓中國向西方銀行開放投資和金融市場，通過炒作股市、樓市攫取投機暴利，然後趁泡沫破裂之機控制中國的銀行業等戰略行業。

　　5. 一方面，通過濫發美元，掠奪全世界財富，轉嫁危機損失；另一方面，為美元衰敗後繼續控制全球金融準備替代方案

　　美國喬治城大學教授、前總統柯林頓的導師奎格利，是一位深得西方金融權勢集團信任的學者，他著書透露，壟斷財團的御用智庫早就擬定詳細計劃，逐步建立一種由少數金融寡頭統治世界的新秩序，最終發行由少數金融寡頭控制的超主權世界貨幣。西方金融權勢集團構想的這種超主權世界貨幣，與中國提出的替代美元的超主權世界貨幣截然不同。中國的設想是維護世界各國的金融貨幣主權，將超主權世界貨幣的作用局限於國際貿易、金融領域；而西方金融權勢集團構想的超主權世界貨幣，將會徹底剝奪世界各國的經濟金融主權，由西方金融寡頭控制的世界貨幣替代各國的主權貨幣。西方金融權勢集團深知這將會遭遇各國民眾反對，有意推行旨在誘發全球金融危機和長期動蕩的政策，同時誘惑各國央行推行天量信貸政策來挽救金融危機，以便在經濟崩潰與惡性通貨膨脹並存的全球災難到來之時，歸咎於各國央行和主權貨幣，誤導各國民眾出於對惡性通貨膨脹造成極度痛苦的恐懼，願意放棄各國主權貨幣，並接受金融寡頭的全球統治。倘若美國金融財團剝奪各國金融主權的圖謀得逞，就意味著，即使金融危機最終導致美元徹底喪失信譽，國際金融寡頭也能通過其控制的新型世界儲備貨幣，更加直接、有效地控制各國經濟金融命脈，並掠奪其財富。

　　（作者單位：中國社會科學院）