交易系統種類繁多，但最適合你的，才是最好的！

股市中，每個系統交易者的投資理念、交易原則、操作方法、交易心理都不相同，因此交易系統也存在區別，交易系統也就多種多樣。儘管交易系統種類繁多，每個交易系統都存在個性化的差異，但萬變不離其宗，它們都是由相互關聯的交易規則構成的完整體系。

交易系統種類繁多，究竟哪一種適合自己，投資者們必須對交易系統的分來有所了解！

從系統基礎上分類

1、以技術指標為基礎的交易系統

交易系統的關鍵特點在於它的客觀性和完整性。根據任何一種理論形成的操作方法，當其具有整體的客觀性和完整性時，就已經成為了一個交易系統。比如均線交易系統，設定短期平均線向上穿越長期平均線為買人信號，短期平均線向下穿越長期平均線為賣出信號。

當然，這還不是嚴格意義上的交易系統，因為只規定了明確的買人點和對應的賣出點，雖然能夠完成一個完整的買賣周期，但是缺乏資金管理和風險控制的相關規定，以及交易心理、情緒控制方面的規則，稱不上是真正意義上的交易系統。

2、以數據統計為基礎的交易系統

這類交易系統的設計者一般都有很強的數學功底，有能力對市場數據作分布特徵的統計研究。比如，有人對中國股市20年的開盤情況作了詳細的統計，發現在上升波段中，股價隔天高開的情況超過50%。以此統計數據為基礎，設計出了一套交易系統，專門在尾市臨收盤前買人，第二天開盤就賣出，而且是全倉進出。經過長期交易乏後，居然盈利頗豐。這個交易系統的投資理念，就是捕捉跳空開盤的利潤空間，其使用的前提條件是股價處于波段上升趨勢之中，反之就不操作。

3、以圖表分析為基礎的交易系統

圖表分析和形態理論在技術分析中佔有重要的地位，使用的投資者也不計其數，因此不少交易者以圖表分析和形態理論為基礎設計交易系統。比如，海龜交易法則就是以形態突破理論為基礎設計的交易系統：突破20日高點買人，跌破10日低點則賣出，輔之以資金管理規則。雖然看起來簡單，但它卻是一個完整的交易系統。

4、以基本分析為基礎的交易系統

價值投資者當中，出了一個股神巴菲特，於是不少投資者開始學習價值投資方法，並以此為基礎構建交易系統。比如，當P/E（股價，收益比率）小於某一值時為買人信號，當P/E大於某一值時為賣出信號。或者當收益增長率大幹某一值為買人信號，當收益增長率小於某一值為賣出信號。無論這兩種交易系統收益率如何，一般散戶都很難堅持，因為這個交易系統需要很長的交易周期才有可能產生效益。

5、以心理分析為基礎的交易系統

價值投資派中流傳一句名言：當別人恐懼的時候買進，當別人貪婪的時候賣出。先不說這種逆反心理支配下的操作方法是否有人長期堅持，但是這種交易方法有時候竟然能夠準確地讓交易者「抄底逃頂」。因為當市場出現恐慌的時候，往往是見底前的最後一跌。而當大多數人貪婪時，也正是股市瘋狂之日，市場「加速趕頂」的時候。行情一般都是在絕望中誕生，在歡樂中結束。

由以上分析可以看出，交易系統的設計可以建立在各種不同的理論基礎之上，包括技術分析派、基本分析派、心理分析派和學術分析派。

從操作性質上分類

1、趨勢跟隨交易系統

趨勢跟隨交易系統是在高頻交易曝光前最流行，也是最熱門的交易系統類型。最早的趨勢跟隨交易策略成形於20世紀早期，交易者主要依據移動平均線進行買人、持有和賣出操作。之後，由於有了計算機生成的開倉以及平倉信號，趨勢跟隨交易系統更為完善和成熟。但是無論怎樣現代化，趨勢跟隨交易系統都會在某些市場情況下失效。

趨勢跟隨系統盈利的假設是股票市場正在形成—個較強的上升趨勢。通常情況下，較強的上升趨勢是指價格沿著大於35度角的上升通道運行，並且回撤較小。

從歷史數據來看，市場有大約1/3的時間處於趨勢行情中，其中包括上升趨勢和下跌趨勢。在趨勢行情中，某些因素通常會導致投資者更為貪婪（在上升趨勢中）或者更為恐懼（在下降趨勢中），投資者的這些極端情緒和行為，往往導致市場價格快速變化。趨勢跟隨系統利用這規律，往往能夠在較短的時間內獲得豐厚的利潤。

為了抓住市場的大趨勢，研究者開發出了相應的趨勢跟隨系統。這些趨勢跟隨系統很受交易者歡迎，因為每一個交易者都希望簡單、快速地賺到錢。那麼趨勢交易系統的劣勢是什麼呢？作為一個趨勢交易者，需要在趨勢性強的市場或者是帶有一定速度的投機市場中進行交易，振蕩行情或者是無趨勢的市場將會是這些交易者的噩夢。

2、反趨勢交易系統

反趨勢交易系統是與市場主流趨勢、長期趨勢相反的交易系統。通常認為，判定主流趨勢的最佳方法不是利用日K線，而是利用周K線。反趨勢交易是在較短的時間周期或者中級時間周期作與主流趨勢相反的交易。從本質上來說，反趨勢交易是在市場進入超賣或者超買的情況下持有與主流趨勢或長期趨勢相反的頭寸。大家通常所說的左側交易，其實就帶有反趨勢的性質，因為反趨勢交易者通常在趨勢轉換之前作出預判。

與趨勢交易系統或者突破交易系統相比，由於反趨勢交易系統是逆向交易，因此通常伴隨更大的交易風險。作為反趨勢交易者，必須具備更好的止損素質或者止損策略，這是因為主流趨勢往往是勢不可擋的，反趨勢的交易機會瞬間即逝，並且帶有更為嚴重的投機傾向，因此很有可能連續做錯方向。統計表明，反趨勢交易系統在20%的情況下是湊效的。

3、突破交易系統

20世紀50年代，突破交易系統首次出現在市場，當時股市由於第二次世界大戰的原因表現得極為疲軟。區別於1990年投機氛圍濃厚的美國股市，1950年到1960年的美國股市更傾向於價值投資，突破系統在當時的市場條件下幾乎是最優策略。

突破交易系統適用於市場建立調整平台之後，在沒有任何先兆的情況下，價格突然向上（或者向下）運行的情況。在投機氛圍並不濃厚的市場中，股票基於本身的內在價值，往往會構築一個整理平台或者說箱體。之後，交易者尤其是大資金在公司基本面突然發生變化時，會搶入很多籌碼，這就使得價格突然上升並且加速上揚。

突破交易系統與趨勢交易系統相比，其優勢表現在突破交易系統可以應用於無趨勢或者劇烈振蕩的市場中。作為突破交易系統的應用者，理解跳空缺口並且知道它的影響尤為關鍵，因為跳空缺口往往是突破交易系統盈利的開始。但是突破交易系統在具有強烈趨勢的市場中表現並不盡如人意，因為在強烈的趨勢市場中，並不存在很明顯的箱體形態。

根據無趨勢市場或者箱體振蕩市場的特性，突破交易系統一般把止損點設置在箱體的上方（如果行情向上突破）。與趨勢跟隨系統相比而言，這樣的設置有較好的支撐位。趨勢跟隨系統很可能存在連續交易錯誤的情況，而突破系統較少存在這樣的情況。根據統計，趨勢跟隨系統在40% - 50%的時間中都是有效的，著名的海龜交易系統就屬於突破交易系統。

4、價格區間交易系統

適用價格區間交易系統的市場，通常處在經濟停滯的時間段中。從歷史情況來看，市場出現崩盤後，一般會進入到一個價格區間中，此時宏觀經濟處於轉型期。價格區間市場有別於無趨勢市場，處於該狀態的市場振蕩幅度較大，並且有明顯的最低值和最高值，因此既不適用趨勢跟隨交易系統，更不適用突破交易系統。通常認為最小波動區間至少達到10%，才能稱為價格區間市場。

價格區間交易系統是利用市場在價格區間內波段運行的特點，持有頭寸直到最高價被觸發，然後賣空頭寸等待股票價格下跌。採用價格區間系統的交易者在價格上升時買人，在價格下跌時賣出。當市場處於價格區間狀態時，這是一種完美的盈利模型，並且能為有經驗的投資者帶來豐厚的利潤。

價格區間交易系統的局限性在於，首先，市場通常不會處於一個價格波動區間內，除非宏觀經濟正處於一個特殊的經濟時期；其次，價格波動區間並不總是精確的，本次的高點可能比上一次高，也可能比上一次低。價格區間交易者總是默認為價格走勢會重複之前的波段走勢，因此這種類型的交易者需要大量的市場經驗。統計表明，價格區間交易系統在20% - 25%的時間內是有效的，布林通道交易系統就屬於這種類型。

推薦閱讀：