投資辭彙寶典

投資辭彙寶典應付帳項：一家公司用信貸購買商品和服務後將要支付的款項。應收帳項：企業出售商品或提供服務所應收而未收的款項。美國預托證券：擁有於美國交易的海外股票所有權的證券。美式期權：一種可以在到期日或之前行使的期權。年度百分率：指定時期的利率乘以一年內的時期數目。年報：提供給股東的年度財務報告。套戥：從差價中獲利的交易。賣方報價：賣方願意出售證券或資產的價格。資產分配：將投資資金分配到不同的投資工具和市場上。資產：法律實體或個人所擁有或虧欠的財產。平價：期權行使價相等於該投資工具的現價。拍賣市場：所有交易者聚集在一起買賣資產的一個市場。國際收支差額：一國貨幣在外匯市場上的供求差額。國際收支平衡表：記錄兩國交易情況的報表。貿易差額：貨物進口與出口的差額。資產負債表：可顯示公司在某一特定日期之帳目價值的財務報表。平衡基金：目的為保障投資者本金的一種互惠基金，提供穩定收入和達到長線增長。銀行承兌匯票：由客戶向銀行發出的匯票，後者同意在未來特定日期支付一筆指定款項。破產：清償或重組業務或個人資產的一個法律程序。障礙期權：期權的一種，當指定資產達到事先決定的價格時便會被啟動或終止。點子：用來表示債券和票據收益的計量單位，每0.01%的增長等於一個點子。熊市：當證券價格下跌20％或更多的時候。領先債券：也稱為長期債券，是一個最近由美國政府發行的30年國庫券，它的表現是債券市場的基準。啤打係數：用來估計證券的系統性風險，顯示某證券因應市場基準波動的收益趨勢。買價：投資者購買證券或資產時願意支付的價格。買賣差價：買入價和賣出價之間的差額。大額交易：涉及超過10,000股份或200,000美元債券的一宗交易。藍籌股：一些長期錄得盈利和派息的知名公司之股票。債券：由債務人發行的債務票據，發行人有責任在債券到期時支付款項給債券持有人。債券評級：評估債券到期時不能履行責任支付款項的可能性。獨立中介機構如標準普爾和穆迪等，會提供這種評級服務。賬面值：根據公司資產負債表計量的普通股凈值。經紀人：向證券或資產買方和賣方提供諮詢服務的中介人。經紀行：提供證券交易服務的金融機構。財政赤字：政府支出超過稅收的金額。牛市：證券價格上升的時期。經濟周期：GDP不斷經歷衰退、谷底、擴張和頂峰階段的起伏循環。業務風險：來自公司運作活動的股票風險。CAC40：法國CAC40隻成份股。認購期權：在特定的期限內以指定的價格購買股票的權利。贖回保障：就回購之債券公司給予投資者段暫不回購的緩衝期。贖迴風險：發行商比預期更早重購證券的風險。可贖回債券：發行者可以指定日期和價格回購之債券。產能利用率：英國聯儲局用以量度工業生產佔總生產力之百分比。資產投資分配：將資產分配到不同的投資工具。資本收益：來自買價及賣價之間差額的收益。資本市場：買賣股票及債券的市場。資本結構：一間公司的長期融資方式，包括股票及債券。現金平衡點：指限銷水平，其間營運現金可減至零。現金預算：對現金未來流向的預測。現金周期：現金流出流入之間的時間。芝加哥交易所：進行商品貿易的市場。芝加哥期權交易所：由CBOT成立的交易場所，以進行期權。封閉式基金：指限定發行量的基金，在指定期屆滿後不再接受投資。收市價：市場收市時，證券的最後交易價格。抵押：指貸款人在無力償還債務時須放棄之股票或其它資產。普通股：在派息及破產方面均沒優先的股票。複利計算：複合計算本利。複合利率：在首次本金及不斷投資在積存的利息中賺取利息。消費者價格指數：計算一籃子貨品價格的指數。轉換溢價：換購與現股之溢價，除以現股價。轉換價格：債券面值數額用以轉換一股股份。轉換比例：收取每股1,000債券的數量作為股份轉換。轉換價值：可轉換的債券價值倘它可實時轉換成普通股。可轉換債券：由一家企業所發行、可轉換為普通股的一種債券。企業債券：由多家企業所發行的債券。企業：由個人或團體組成的合法財團所創建的事業。資金成本：一項新投資的最低要求回報。債務成本：公司以債務形式集資的一種成本。股票成本：股東投資在一家公司所要的回報。票息率：債券上所顯示的息率。票息：債券發行人所答應支付的利息。信貸分析：釐定消費者是否可履行付款責任的過程。信貸期：給予信貸的期限。信貸評級：對一國或一家公司的信貸經歷及其還款能力進行正常的評估。貨幣：在經濟區流通的金錢。往來帳目：指一個國家的貨幣在外匯市場之供求部份，該部份為主要影響收入之短期商業活動。流動比率：代表公司有能力賣掉其流動資產去償還流動負債的一種比率。流動滋息率：從投資所賺的年回報率。德國法蘭克福指數：在法蘭克福股份交易所進行貿易的30家精選德國藍籌股公司的總額回報指數。交易日指令：買賣指令有效期至交易日收市為止。公司債券：由一家企業發行的不穩定債券，通常10年或以上才到期。融資能力：以借貸來增加公司資本的能力。違責：未能償還一項借貸的本金及利息。對沖比率：計算期權與相應證券之間價格轉變關係的比率。折舊：價格折舊。資產因用壞了或過時而導致價值下降。經濟衰退：長期的經濟活動轉弱，加上失業率高企。衍生證券：從其它投資工具衍生出來的證券。貶值：貨幣價值下降，調低的固定率由政府決定。產權攤薄：現任股東之價值的損失，這包括逐漸削弱的擁有權、市場價值、賬面值及每股的利潤。折扣：未來的價值以現時的價值來計算。貼現經紀：指一些比提供全部服務的經紀收取較少傭金的經紀人。貼現率：商業銀行因借用儲備而向聯儲局還款所支付的利息比率。可支配收入：除稅後所持有的收入。多元化：包含多種投資工具分散的組合以避免過份集中於某一特殊風險。派息：從公司收入中支付給其擁有人之款項。股息率：股息除以現股價之比率。平均成本法：分段入市之投資策略，包含定期定額投資而不理會市況好壞。道瓊斯工業平均指數：主要是監察30隻主要工業股份在紐約證券交易所進行貿易時的價格變動。杜邦定理：將ROE分為三部份：利潤、總資產營運額及槓桿部份。存續期：指一種對債券的平均生存期的量度。荷蘭式拍賣：證券交易之一種方式，源自荷蘭拍賣花的一種制度。每股收益：每股利潤。盈利率：收入滋息率。利潤的價格的比率，例如E/P。未計利息及稅項的收益：未計利息及稅率的利潤。有效年利率：在複式計算後的實質有效年利率。新興市場：發展中國家的金融市場，並且廣受美國投資者的歡迎。股票：一家公司屬於股東的凈值。歐羅：由歐盟11個聯盟國家所採用的共同貨幣。歐洲債券：由多國發行的國際債券，但以單一貨幣折算。歐洲貨幣：一個國家的貨幣存於國外銀行。歐洲美元：在外國銀行或美國銀行的海外分行以美元折算的定期存款。歐式期權：只可以在到期日始能行使之期權。外匯匯率：貨幣兌換率。除息日：過戶日期之前之四個交易日，期內有關人仕仍可收取股息。預期回報率：一個有風險投資的未來回報。到期日：可行使期權的最後一日。出口：國內產品或服務輸出至其它國家。票麵價值：債券到期所償還的本金數額。聯邦債券：聯邦政府所欠的總額債務。聯邦基金利率：銀行間為聯邦基金互相收取的利率。聯邦儲備體制：聯邦儲備系統。負責美國貨幣政策的中央銀行機關。金融工程：創意證券設計及投資的重新組合。財務政策：利用稅收及政府支出來影響經濟活動。固定收入證券：為持有者提供固定收入的證券。外匯市場：一個全球性市場讓國與國的貨幣進行貿易對換。外匯儲備：中央銀行持有的外國貨幣。外匯掉期：將以某一貨幣形式存款之流動資金，兌換成另一種貨幣，以減低外匯兌換風險。遠期合約：一種交易合約形式，交易價錢經議定但付貨日在未來之指定日期。基本分析：一種預測股價之研究，集中研究盈利、派息、未來利率走勢以及風險研究。期貨合約：在指定日子以指定價格交易的標準合約。期貨期權：在指定日子以指定價格交易的期權。公認會計原則：財務會計標準委員會制定的指引，應用於特殊的會計情況。關稅及貿易協議：簡稱關貿協議。一個組織讓全球國家可互相協議創造更自由的國際貿易。金價：一國貨幣與黃金掛勾時採用的固定對換比率系統。本地生產總值：一年內由國內居民（不論國籍）所生產的產品及服務的總額。國民生產總值：一個國家在一年內所生產的產品及服務的總額，這包括在外地居住的國民生產值，而本地外籍人士所生產的並不計算在內。七大工業國組織：七個主要工業國家包括加拿大、美國、英國、法國、義大利、德國及日本。增長型基金：投資在一家業務正處於成長周期的公司之基金。恒生指數：香港33隻主要股票的指數。對沖基金：另類投資基金，為投資者提供彈性投資。典型的對沖策略包括套戥、市場中立及scenario貿易。對沖：一種投資策略，以認購期權、認沽期權、沽空或期貨合約方式，以減輕一個組合的全部風險。到期回報：在一指定期內的回報比率。進口：本地市民買入的外國產品或服務。到價：當期權的行使價能夠製造收益的時候。收入債券基金：同時投資企業及政府債券的互惠基金，以便取得高度穩定收入。收入股票基金：互惠基金投資在恆常派息的股份上，以便取得高度穩定收入。收入基金：從投資中提供自由流動收入的互惠基金。套戥股票指數：一種投資策略，以期貨之差異價，謀取利潤。指數基金：模擬一些如標準普爾500指數波幅及表現的互惠基金。指數期權：以股份市場指數為基礎的期權。通脹：消費價格持續上升而金錢購買力持續下降的情況。首次公開發售：由一家正式私人公司首次向公眾發售股票。內幕人士：在向公眾宣布前已掌握公司資料的人士。內幕交易：擁有內幕消息並容許他在買賣股份獲利的人士所進行的交易。掉期息率：一種管理利率風險之方法。以相等於證券之流動資金作交易，避免直接買賣證券。內部回報率：使一項NPV的投資等於零的折扣比率。國際貨幣基金組織：為了管理戰後固定匯率系統而成立的一個組織。垃圾債券：一些被穆迪投資評為Ba級或以下，又或是給標準普爾評為BB或以下的債券；甚至是一些沒有評級的債券。領先經濟指標：收集一系列經濟數據來評定整體經濟活動的轉變，其中包括零售額、金融、生產力、房屋銷售額及美國指數。槓桿比率：公司借貸除以所用資本的比率。負債：公司欠下的債項。限價指示：一項買賣證券指令，其價格經投資者指定。清盤價格：一家公司償還所有債務後的資產凈值數額。流動資金：將資產轉為現金的能力。有佣基金：有買賣傭金的互惠基金。長期債務：可於一年或更長期限內償還的債務。維持（孖展）水平：讓投資者的孖展值不會下跌的水平。孖展：向紀經人借貸來購買證券。孖展戶口：經紀戶口容許投資者向經紀借貸來推高投資額。v增補孖展通知：當客戶孖展戶口結餘因持倉市價波動而出現低於指定所須維持水平時，經紀給予客戶要求填補不足之數的通知。市值：上市公司的全部股權價值，市值由所發行股數乘以每股市價求得。莊家：為證券開出買賣造價，隨時準備按價成交人士。配對交易：不經拍賣或討價還價所完成的交易。以相同價格買賣同一隻證券的指令(通常透過計算機處理)。到期日：債券或其它債券投資工具的本金到期及須繳付的日期。合併：兩家或以上的企業，經協議將公司股票或現金款項或兩者合併，成為單一家公司，繼續經營。貨幣總量：組成貨幣的部份。貨幣供應的方式分為M1、M2及M3。M1包括現金及支票戶口；M2包含M1和所有儲蓄或短期存款及貨幣市埸基金所持有的資產；M3則包括M1和M2，再上銀行的資產及負債。銀基：包括所有已發行鈔票及金融機構存放於中央銀行儲備結餘。貨幣政策：控制市場上貨幣供應的政策以便監察經濟增長的步伐。貨幣市場基金：投資於短期證券的互惠基金。按揭證券：以按揭資產彙集而成的組合，作為保證還款責任而發出的證券。投資者所得由按揭還款的本息所支付。市政債券：由地區政府機關發行的債券包括國家級、市級或其代理所發行者。互惠基金：彙集個別投資者之資產來購買不同的證券。開放式基金可不斷發行，而幫閉式基金則限定單位發行數目，且通常在交易場內進行交易。未平倉合約數目：指市場上的期貨合約或期權系列尚未平倉合約的總數。一種期貨及期權市場內流通量之指標。開放式基金：無固定股份發行數目的互惠基金。營運收益：扣除非來自公司核心活動及未作收入減值之前的凈收入。期權：容許投資者買賣證券的合約。價外：指出現行使價高於市價的認購期權，或行使價低於市價的認沽期權。即期權之行使在市況而言全無價值。場外交易市場：並非在聯交所及期交所進行買賣的交易。面值：證券的票麵價值。派息率：企業盈利中用以派息予股東的比率。投資組合：投資者手持的一籃子投資項目。重金屬：金及銀等商品。轉付證券：由一組債務工具彙集的證券。投資者可得到來自債務的收入，這是經過中介機構，通常是政府機構或投資銀行所支付者。付息日：支付股份派息及債券利息的既定日子。優先股：無投票權但可優先派息的股票。溢價：市場價值及票麵價值的凈差額。市價對賬面值比率：公司股價除以每股賬面值的比率。市盈率：公司股價除以每股盈利的比率。用最新紀錄的盈利計算者稱為Trailing市盈率，用預測的盈利則是遠期市盈率。優惠利率：銀行給予其最具信貸價值客戶的利率。生產物價指數：根據多項生產製造價格綜合計算的指針，用作量度通脹。盈利：除去稅務及所有其它支出後的凈收入。利潤率：公司盈利除以總銷售數額用作量度營利能力。盈利比率（毛利）：總銷售減去成本除以總銷售價。稅前凈盈利比率：總銷售減去所有營運成本除以總銷售價。除稅凈盈利比率：總銷售減去所有營運成本及稅,除以總銷售價。投票委託書：股東委任其它合法人士代表其出席公司年會或特別會議投票的書面文件。公開招股公司：向公眾出售股份的公司。由證券及期貨事務監察委員會監管，並受到委員會的全面規則所監管。認沽期權：一種票據予持有人權利，可在指定期內按指定價格行使，沽售一定數目某些相關資產,包括股票，債券或貨物。定量分析：用以處理可計算資產的一種研究技術，如資產價值和資金成本。報價：在指定時間、既定市場內買賣一件投資工具所訂出的價格。房地產投資信託基金：投資在不同的房地產的信託基金或組織。如75%的收入來自房產又95%的收入分派給投資者，這項投資便不必繳付利得稅。經濟衰退：定義為最少連續兩季國民生產總值下降。復甦：經濟/業務周期下滑或衰退期結束後，活動/國民生產值上升。回購協議：銀行與個人訂立的合約讓銀行向個人作定期借貸，通常不超過90日。儲備要求：商業銀行按其負債比例來保持一貫最低儲備比率。依國際標準是8%。零售銷售額：由政府做的每月調查，計算賣給消費者之耐用及非耐用品的銷售額。股本回報：公司在股東的投資上所賺取的金額之計算方法──企業盈利凈值除以股東資金權益。投資回報率：計算公司從投資中所賺取的盈利──凈收益除以凈資產。收入：收入總額包括來自銷售、租金、專利權使用費及賺取的利息。拉塞爾2000指數：美國小型股份指數，主要記綠2,000隻小型股票的表現。銷售額：賺取自出售商品及服務的收入。第二市場：證券發行後買賣交易的市場。板塊基金：投資於單一行業或經濟領域的互惠基金或單位信託基金。證券及交易委員會：由美國國會成立的政府委員會，負責監察證券交易市場並執行有關法律。股票：代表一家企業股權或互惠基金的投資文件。借殼上市：一種可讓企業公開上市但毋須向聯交所直接申請的方法，可以通過購買/合併一家沒有實際運作的上市公司來實現。空頭補進：為了空頭交易而購進證券或商品。沽空：賣出並未擁有（通常是向經紀借來）的股票或其它投資工具，目的是用低於沽空價的價格買回。挾淡倉：投資工具價格急劇上升，令沽空者被迫大批購入，以免日後要支付更高的價格造成更大的損失。細價股：市值較低的股票，一般指市值低於6億美元的公司。現貨市場：實時以現金付款及交付商品或外匯的市場。差價：買盤價與賣盤價之間的差額。滯脹：經濟增長緩慢加上通脹。股票期權：允許投資者在特定時間內以特定價格購買或出售股票的一項協議。拆股：將一個股份拆分為更細的股份，而這不會改變整體市場價值和每名股東的持股比重。這拆股的過程中，現任股東可獲得額外的股份。股票指數期貨：在指定日期買入或賣出股市指數現金價值的合約。股票指數期權：允許投資者在指定日期內以指定價格買入或賣出股票指數期貨的合約。止價盤：當市場價格到達某水平時，投資者要求買入或賣出證券的交易指令，以減少損失。行使價：期權持有人可買入或賣證券的指定價格。掉期：同意互相交換證券回報的一項協議。技術分析：一個估計方法採用過往交易數據如價格走勢來作預測。第三市場交易：在交易場外進行的上市股票交易。最小變動單位：上市證券所許的最小价格變動幅度。東京股票價格指數：顯示所有在東京股票交易所上市的股份表現的基準股票指數。總回報：一個投資扣除股息、利息收入及所有成本後的總收益或損失。國庫證券：由政府發行的有息證券，按年期長短分為三類：3、6或12個月。票據限期由2年至10年，而債券則由10至30年。三權到期：股票指數期貨、股票指數期權及個別股票之期權的季度到期日之統稱俗語，通常發生在每季最後一個月的第三個星期五。TSE300綜合指數：在多倫多證券交易所交易的300隻主要股份的基準指數。包銷商：發行股票、債券及其它證券時，負責向公眾推銷全部票據的機構。包銷商可購買所有或大部份的票據並轉售給投資者。失業率：以百份比計算勞動市場中沒有工作的人數，針對有意找尋工作的失業人士。價值投資法：一種專挑便宜貨的投資策略，投資者對一些與目前盈利及營運資產比較而股價偏低的公司趨之若鶩。加權綜合指數：由ValueLineInvestmentSurvey羅致逾1,700隻股票的綜合指數，並在紐約證交所、納斯達克證券市場及美國證交所進行交易。創業基金：資助嶄新或增長中的業務。創業基金的投資者可因此進入董事局。波幅：用以量度證券價格變動來定出風險的方法。認股（權）證：證券衍生工具容許投資者在特定期間以特殊價格認購指定數的股份。世界銀行：主要借款予發展中國家並得到這些政府保證還款的一個全球組織。全名為重建及發展的國際銀行。世界貿易組織：由關貿協議成立機構，負責國際貿易事務、解決糾紛及加強GATT貿易協議。美國（揚基）債券：外國公司或政府在美國本土發行以美元為面值的債券。回報率：以百份比表示投資的每年回報率，每年派息或以利息來支付。收益差幅：各種證券間滋息的差距。零息債券：不設定期付息、卻以低於面值的極大折扣出售的債券。投資者持有這類債券的得益，主要在於資本增值，即是贖回面值高於購入折扣價之數
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