【投資理財】如何通過資產配置實現財富增長

資產配置是以投資者的風險偏好為基礎，選擇資產類別，並決定各類資產在全部資產中的比重，以在承受一定風險的前提下，提高資產的收益率。簡單地說，就是將自己的錢按不同的比例放在不同的資產籃子中，來實現風險和收益的平衡。據研究，從長期來看，投資者85-95%的收益來自資產配置，受證券選擇、時機選擇等因素的影響較小。這說明了資產配置對我們財富增長的重要性。

在做資產配置前，先要弄清自己的可投資金融資產有多少，每年的收入和支出是多少，在可預見的未來有無大額的收入和支出，還有關鍵的是自己的風險偏好是什麼。本文只集中討論可投資的金融資產如何配置。投資種類可分為：

固定收益類，包括存款、貨幣基金、理財、債券、債券型基金、信託等；

權益類，包括股票、偏股型基金、企業股權等；

保險；

黃金；

藝術品等另類資產，這個需要特殊的技能，本文就不討論了。

在做資產配置時，建議先留出3-6個月的日常開支，用於正常生活消費，這部分資產可以配置在存款、貨幣基金、類活期理財等。然後留出應急用的資金，防止家庭突發性大額開支。在家庭成員出現意外事故、重大疾病時，有足夠的錢來應急，可以配置在貨幣基金、債券（基金）、保險等，關鍵是流動性要好，要用的時候能迅速拿得出來。定期理財、信託不太適合，因為不能在需要時提前支取。隨著信用卡透支、個人消費貸款等金融便利的提供，這部分的金額可適當減少。

剩下來的資金就是資產投資增值的主力了。

1、權益類資產

權益類資產的回報率在所有資產中是最高的，它的波動性也是最大的。對於絕大多數人來說，企業股權投資是很難介入的，股票和偏股型基金是可行的。有人說中國股市是賭場。十人炒股，七虧兩平一賺。但從歷史數據來看，如果從中國股市成立就買入，按上證綜指計算，開盤96.05，2017年底收盤3307.17，年化收益率13%。

那為什麼還有那麼多人投資股市是虧損的呢？因為很多人平時不炒股，牛市中後期在賺錢效應的激勵下大舉入市，熱衷於追漲殺跌，賺點小錢就跑，一旦被套就長期持有，小虧變大虧後，不能忍受折磨，在熊市的中後期痛下決心割肉在低位，立下誓言遠離股市。然後在下一輪牛市來臨後，忍不住再次殺入，重複一個輪迴。

大多數人是不適合自己炒股票的，可以通過買偏股型基金投資權益類資產。根據證監會的通報，在公募基金成立20年以來，偏股型基金年化收益率平均為16.5%。另外有一個統計，偏股型基金只要持有5年，盈利的佔比達到90%。要想實現財富的快速增長，權益類資產是必不可少的。至於權益類資產在可投資金融資產中所佔的比例，根據可投資的年限和對虧損的容忍度來確定。一般來說，可投資年限越長，對暫時虧損容忍度越大，對資產收益率要求越高，權益類資產所佔比例就越高。

2、固定收益類資產

固定收益類資產回報穩定，只要不踩雷不會有虧損，可以平抑權益類資產回報的大起大落。風險偏好低的，就要多配。

3、保險資產

關於保險的配置。買保險應該買純保障型的，防範小概率事件對個體家庭和生活的衝擊。花小錢防大事。投資分紅型的保險不建議買，還不如自己直接投權益類和固定收益率資產。因為保險公司拿到保費後也是投資到這些資產中，並且要從投資收益中分走一塊。當然，在有遺產稅或家庭關係複雜的情況下，作為財富傳承用的保險，有特殊的配置價值。

4、外幣資產

關於外幣資產的配置。單純從收益率來看，不建議配美元等外幣。因為中國仍處於中高速經濟增長期，所以資金的回報率要高於低速增長的美國等發達國家。固定收益類的收益率人民幣5%，美元2%，利差為3個百分點，也就是說人民幣每年要貶值3%，從收益率上看配美元才是合適的。

如果是用權益類資產的回報來對比，利差更大，1990-2017年上證綜指的年化回報高於標準普爾5個百分點。隨著人民幣匯率的市場化程度加深，雙向波動是常態。今年升值，說不定明年就貶值。除非人民幣出現持續性的大幅貶值，否則配美元意義不大。出現這一現象的前提是，中國經濟政治出現大的動蕩。巴菲特說過，沒有人可能通過賭他的祖國崩潰而暴富。

亂世人不如狗，不要奢談生活質量與人生理想，能活著就是不易。所以，還是相信黨，相信我們的國家能夠保持繁榮富強穩定。如果你不相信，那你就要將自身資產的相當部分換成外幣，而不是換個3-50萬美元就行了，而且要配置在國外。如果是為了以後子女留學，特別擔心人民幣貶值，那麼覺得外幣匯率夠低了，價格可接受，就分批去買，不要想著能抄到最低點，更何況還有5萬美元的額度限制呢。

5、黃金資產

黃金由於特殊的避險屬性，與股市債市的相關性較低，能很好地分散投資風險，一般在可投資金融資產中的佔比為3-10%。從投資的角度，不建議買黃金飾品和工藝金，因為加工費太高，實際黃金價值被稀釋，變現還難。推薦中國銀行的積利金，既可以享受黃金上漲的好處，又可以獲得利息收入；既可以一次性購買，也可以定投；既可以存在銀行吃利息，也可以提取金條。