交易的真相在這裡

來自專欄 BotVS量化交易

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在華爾街兩百多年的歷史中，發展出了很多理論，來描述交易市場中價格波動的現象，如道氏理論、狗股理論、波浪理論等等。

這些理論既有假設，也有論證，讀起來亢長乏味，但它們歷經歲月洗禮，卻不褪色，想必自有其參考價值。

但在實際的交易體會中，這些貌似合乎其理的理論，得到的往往是無計可施的結果，那些看似高深的交易理論，其實很難在實踐中應用。

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技術分析在華爾街，已經發展成一個體系，有關技術分析的書，有的居然有大詞典那麼厚，但是這些書的內容，多半只是為了技術分析而技術分析，僅僅停留在圖表、指標、形態的層面打轉。

在書店的金融類書架上，你會發現那些誘人的書名，什麼《天天抓漲停》、《炒股就這幾招》、《一年十倍不是夢》等等。各種金融論壇上，關於交易帖子也是長篇累牘，似乎真有某種戰無不勝的法寶。

我在學交易的前五年，閱讀了大量關於交易的書籍。一本接一本，一遍接一遍，讀了整整五年。有意思的是，真正讓我頓悟的並不是這些書裡面的內容，而是論壇里一篇不足千字的文章。

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真傳一句話，假傳萬卷書。這個道理，在這個魚目混雜的氛圍中同樣適用。事後看，如果要講一個完整的交易理念和交易方法，並不需要長篇大論，一張A4紙足以講完。

如果把交易看成一個行業，它幾乎是零門檻的，一個沒有門檻的行業，你可以想像競爭會有多慘烈。一買一賣看似簡單，其實步步驚心，處處陷阱。

有人統計過，一贏二平七虧的說法只是以一年為單位來算，若是以五年為單位來算，成功率還不足 1% 。這不是千軍萬馬過一根獨木橋，而是千軍萬馬過了十根獨木橋。

本篇的目的，並不是來教你怎樣以交易為生， 而是告訴你一些交易真相，避開這些交易中的陷阱，或許你的交易之路走的更坦蕩些。

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真相一：能不來就不要來。既然來了，就不要把它當做主業。

交易並不一個是拼智商、拼學歷的行業。你的聰明、學術、決定你在交易中是否成功，所佔的份量其實很小。否則的話，市場裡面的錢都被經濟學家、科學家、數學家賺完了。就連牛頓在虧完10年的工資後，都感慨道：我能計算出天體運行的軌跡，卻難以預料到人們的瘋狂。

驅動市場價格運行的，並不僅僅只是基本面、消息面、政策面，技術面。很多時候，價格並不總是線性運行，有時價格的漲跌完全沒有邏輯，背後更多是在炒人性、炒泡沫。那麼在這個世界難題中，你憑什麼認為自己會成功？

如果你鐵了心要進來，就要明白，交易並不是生活的全部。成功離不開努力，但努力絕對不等於，將交易當成生活的全部。一旦你把交易當做生活的全部，耗盡畢生精力，也就相當於你給自己的人生下了一個很大賭的賭注。

成功不僅僅需要努力，更需要運氣。賭贏了還好，但賭輸了，你的人生也就跟著黯淡無光。更何況交易成功的概率還這麼低。

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真相二：用概率的層面看待交易

金叉就一定會上漲嗎？背離就一定會轉向嗎？價差就一定會回歸嗎？回測就一定代表未來嗎？這麼多圖形、演算法、指標、基本面、技術面，該信哪個？

其實，一切都是概率遊戲。假如我們把市場看成零和遊戲，在原理上跟賭場沒什麼區別，在賭場裡面，只要玩的次數足夠多，誰擁有正期望的方法，誰就是最後的贏家。

擲骰子的遊戲

如果你我之間賭錢，擲骰子決定勝負。出現單數我贏1元；出現雙數你贏1元。我們各拿1000元來賭。這場賭博的結局已經很清楚了，賭來賭去誰也贏不了（0 期望）。

但如果你和賭場賭錢，還是擲骰子決定勝負，但這次賭場每一局都要抽水一成。出現單數賭場贏1元，出現雙數你贏0.9元。最後你遲早要賠完所有的賭金（負期望）。就算你有良好的資金管理策略，始終都不能贏過負期望的遊戲。

價格不是上漲就是下跌，從概率的角度講，與擲骰子區別不大。交易的秘密就在這裡，當你試著站在賭場的立場，用概率的層面看待交易，試著建立一個正期望方法，你就不會糾結困惑。

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真相三：不要有預期

看山是山，看山不是山，看山還是山。這是交易者的三重境界。剛開始時，你什麼都不懂，看到價格漲了就是漲了，價格跌了就是跌了（看山是山）。

隨著不斷的學習交易知識，你會發現，你對市場的看法就不那麼純粹了。價格到達年線附近了，應該有支撐吧，抄底；頭肩頂已經走出來了，應該是賣出的好時候；價差達到置信區頂部，做空這個價差。

這些帶有強烈預期的主觀預測，一股腦彙集在你的大腦周圍，以及伴你左右的盈利虧損，喜怒哀樂，導致你不再客觀理性的判斷（看山不是山）。

終於過了五年、十年，你有幸得到高人指點，看淡了短期的浮盈浮虧。你又會重新回到剛進入市場的狀態。看漲還是漲，看跌還是跌。短期的波動已經很難撼動你的情緒和心跳，而你看的更高、更遠、更確定（看山還是山）。

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真相四：放棄完美

追求完美是人的天性，可不完美卻是人生的事實。上學時我們希望考個滿分，排個好的名次。長大後希望有個完美的對象和事業。

擁有一個長期穩定盈利的交易系統也是我曾經的夢想。從基本面分析、技術分析、對沖套利；從中長線到盤口技術，從資金流向到市場情緒，幾乎能想到的都研究一遍。

總以為，只要掌握足夠多的交易技術，就能各樣的行情走勢中立於不敗之地，到最後才明白，完美的交易方法並不存在。即使存在，也不可能長期存在。

在交易上過度追求完美，往往造成思路混亂、操作變形。從一種方法跳到另一種方法，不僅浪費了時間和精力，還有可能放棄原本是正期望的交易方法。

交易市場很像快速運行的小宇宙，人在市場中，其實非常渺小。並且，人都是有認知局限的，是不完美的，那麼何來完美的交易方法呢？

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真相五：簡單就是最好的

行情是複雜的，這種複雜不是簡單的線性變化，而是千變萬化。長期來看，具有不可預測性。比如，前5年都有大行情的螺紋鋼，最近2年很少走出大行情。

所以，交易系統必須去適應這種複雜的行情。而不是趨勢來了就用趨勢系統，震蕩來了就用震蕩行情，想法很好，但沒人能做得到。那麼，越是簡單的交易系統，容錯率越高，有效時間越長，適應能力越強。

就跟木桶的道理一樣，能盛多少水，取決於最短的木頭。如果木桶越複雜，就越容易出現更短的木頭。交易系統疊加的因子過多，不但容易出現更差的因子，各個因子之間還會相互排斥，破壞整個系統。

另外，同一類正期望的交易方法，不管是寬進嚴出，還是嚴進寬出，最終的結果差別不大。因為，嚴格的進場設置會錯失很多交易機會，嚴格的出場設置會出現大幅度的止損。最終，你會發現，提高勝率，賠率就會下降；提高賠率勝率就會下降。所以，過於複雜的交易系統，只適合回測，不適合實盤。

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真相六：但行好事，莫問前程。

交易就像是修行。假如你開發出一個正期望的交易策略，只有讓它不停的運行下去，大數定律的概率優勢才會被體現出來。

在交易中，有時候做對了，結果卻是虧錢的。在生活中，有時候做好事，不一定有好報。但這並不影響最終向好但結局。因為，從大的角度看，積德行善就是一個正期望策略。

人這一生，父母是否康健，家庭是否和睦，大家小家是否福神眷顧，子嗣後代是否更有才華，隱隱約約取決於你們家行了多少善，做了多少惡。

最後，送上幾段話：幽人清事總在自適，故酒以不勸為歡，棋以不爭為勝，笛以無腔為適，琴以無弦為高，會以不期約為真率，客以不迎送為坦夷。若一牽文泥跡，便落塵世苦海矣！——《菜根譚》

作者： Hukybo

由 BotVS 寬客在線 首發授權刊載

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