操盤手傳技：做股票學會趨勢線的應用沒有不賺的

蠟燭圖與移動平均線——移動平均線的用法

移動平均線能夠為我們提供客觀的交易策略，其中包括定義明確的交易規則。許多計算機化的技術型交易系統主要建築在移動平均線的基礎之上。怎樣應用移動平均線呢?這個問題的答案多種多樣，從不同的交易風格和交易哲學出發，就有不同的取捨。以下，我們列出了移動平均線的一些常見的用法。

1.通過比較價格與移動平均線的相對位置，構成一個趨勢指標。舉例來說，如果我們判斷市場正處於中期的上升趨勢中，那麼有一個很好的衡量標準，就看價格是不是居於65天移動平均線的上方。而對於更長期的上升趨勢來說，價格必須高於40周移動平均線。

2.利用移動平均線構成支撐水平或阻擋水平。當收市價向上超越某一條特定的移動平均線時，可能構成看漲的信號。而當收市價向下低於某個移動平均線時，構成看跌的信號。

3.跟蹤移動平均線波幅帶(也稱為包絡線)。這些波幅帶是將移動平均線向上或向下平移一定的百分比後形成的，它們也起到支撐或阻擋作用。

4.觀察移動平均線的斜率。舉例來講，如果移動平均線在一段持續穩步的上升之後轉向水平發展，乃至開始下降，那麼可能構成了一個看跌信號。在移動平均線上作趨勢線，是監測其斜率變化的一個簡單易行的辦法。

5.利用雙移動平均線系統來交易。這一方法本章稍後還要詳細討論。

在下面介紹的實例中，我們採用了各種移動平均線。它們的時間參數並不是按照最優化的要求選擇的。今天最優的移動平均線，明天未必還是最優的移動平均線。這裡既選用了一些人們廣泛使用的移動平均線，也選用了一些不那麼流行的移動平均線，不過，後者是以諸如菲波納奇數字這樣的工具為基礎的。具體應當採用什麼樣的移動平均線，並不是我們這裡的核心問題。我們真正關心的是，如何將移動平均線與蠟燭圖技術綜合起來。

我喜歡選用65天的移動平均線作為一種廣譜的移動平均線。從我個人的經驗來看，這種平均線似乎在許多期貨市場上都有良好的表現。

如圖13.1所示，在①、②、③點所示的區域，一條65天移動平均線數度為市場提供了支撐。在這幾處，除了該移動平均線為市場提供了支撐作用以外，我們在點①處看到了一個看漲吞沒形態，在點②處還看到了一根鎚子線和一個孕線形態，在點③處則是另一個鎚子線。

如圖13.2所示，4月2日和3日，若干技術因素彙集在一起。明眼的朋友由此可以得到一個警告信號:危機就在眼前.我們不妨具體分析一下這些技術因素。

1.早在3月初，價格已經向下跌破了65天移動平均線。從這一點看，這條移動平均線已經轉化為一條阻擋線。

2.4月2日和3日的兩根蠟燭線形成了一個烏雲蓋頂形態。同時，這個烏雲蓋頂形態也標誌著市場向上試探由這條移動平均線構成的阻擋水平的失敗。

3.4月3日不只是完成了上述烏雲蓋頂形態，也不僅是對該移動平均線的試探的失敗，它與從A到B的下跌行情的50%回撤水平僅有7個基本價格單位的差距。

如圖13.3所示，市場在2月份對65天移動平均線進行了試探，並形成了一根鎚子線，從而驗證了由該平均線形成的支撐水平。幾天之後，市場重新向下試探了這些低點，進而形成了一個平頭底部形態。

蠟燭圖與移動平均線——雙移動平均線

兩根移動平均線組合在一起的用法有很多種類。其中之一，是將它們構造成一個超買/超賣指標，也就是擺動指數。把較短期的移動平均線減去較長期的移動平均線，就得到了這個擺動指數的值。該指數既可以是正值，也可以為負值。當它的數值大於O時，就意味著較短期的移動平均線處在較長期的移動平均線的上方。當它的數值小於0時，就意味著較短期的移動平均線處在較長期的移動平均線的下方。這類做法的實質，是將短期的市場力度同長期的市場力度進行比較。正如我們前面所討論的，因為短期移動平均線對最近的價格變化更加敏感，如果短期移動平均線相對來說較大幅度地高於(或低於)長期移動平均線，那麼我們就認為市場處於超買狀態(或超賣狀態)。

雙移動平均線的第二種用法是，通過觀察短期移動平均線與長期移動平均線的交叉，獲得交易信號。如果短期的移動平均線向上或向下穿越了長期移動平均線，可能就是趨勢變化的一個早期警告信號。舉例來說，如果短期移動平均線向上穿越了長期移動平均線，這就是一個看漲信號。在日本，這樣的移動平均線交叉信號稱為黃金交叉。於是，如果3天移動平均線向上穿越了9天移動平均線，則構成了一個黃金交叉。與上述相反的情形，在日本的術語中稱作死亡交叉。當短期移動平均線向下穿越長期移動平均線時，就構成了一個看跌的死亡交叉信號。

有些技術分析者監測當前的收市價與5天移動平均線之間的相互關係，以此構成一個短期的超買/超賣指標，如圖13.4所示。

舉個例子。如果銅的5天移動平均值為1.10美元，當日的收市價為1.14美元，那麼，銅市場就具有0.04美元的超買程度。在本圖所示的實例中，下半圖的曲線就是由當前的收市價與5天移動平均線的差構成的。從這張圖表可以看到，通過這種雙移動平均線方法(可以將收市價看成時間參數為1的移動平均線—譯者注)我們就能夠了解，當它達到400點的超買水平(也就是說0.04美元)時，市場就變得較為脆弱——特別是在同時具備看跌的蠟燭圖驗證信號的情況下。在點①所示的期間，下圖的數值處於超買狀態，同時上圖有一個孕線形態。在點②所示的期間，下圖的超買狀態撞上了另一個孕線形態;在點③所示的期間，超買狀態碰到了一根十字線;在點④處，超買狀態又遇到了一個孕線形態。市場既可以通過拋售行情，也可以通過橫向伸展行情來釋放其超買狀態。在本例中，在點①和③所示的期間，超買狀態是通過橫向伸展行情而得以釋放的。在點②和④所示的期間，則分別藉助了兩段拋售行情。通常，當市場處於超買狀態時，不應當賣出做空。當然，多頭者面對這種市場狀態，應當採取保護性措施。在超賣的市場上，則應當採取與上述相反的應對措施。

我們也可以把兩條移動平均線同時繪製在相應的價格圖表上。正如前面所說的，當較短期的移動平均線向上穿越了較長期的移動平均線時，構成了一個看漲信號，日本分析師稱之為黃金交叉。

在圖13.5中，既有一個看漲的黃金交叉，也有一個平底鍋底部形態。這個平底鍋底部形態得到了7月2日的窗口的驗證。請注意，這個窗口在7月上半個月是如何起到支撐作用的，還請注意，圖示的較短期移動平均線是如何在市場的上漲行情中起到支撐作用的。

我們還可以利用兩條移動平均線之差作為尋找相互驗證/相互背離信號的工具。當價格上升時，技術分析師希望看到，短期移動平均線與長期移動平均線之間的距離也不斷地擴大。這就意味著，表示兩條移動平均線之差的曲線處於正值區內，並且其數值逐步增大。如果價格上漲，而短期移動平均線與長期移動平均線之間的差距卻在縮小，那就表明，短期的市場力度正難以為繼。這個跡象暗示上漲行情可能行將結束。

在圖13.6中，我們利用刷形圖的形式顯示了兩條移動平均線之差。在點1和2所示的期間里，一方面價格在上漲，另一方面短、長期移動平均線的差距也在擴張，從而呼應了市場趨勢。這就說明，較短期的移動平均線比較長期的移動平均線上升得更快。這是個好的徵兆，顯示當前的上升趨勢仍將持續。在點3所示的期間內，市場碰到了問題。從2月23日開始，市場形成了一輪幅度達0.50美元的上漲行情，但是與此相對照，其移動平均線之差卻處在收縮過程中。這就反映出短期市場力度的減弱。雪上添霜的是，此處還形成了一個烏雲蓋頂形態，因此市場已經較為脆弱，容易釀成價格回抽行情。

這張刷形圖也能夠揭示短期移動平均線向上或向下穿越長期移動平均線的交叉信號。當刷形圖處於零線之下時，短期移動平均線位於長期移動平均線的下方。當刷形圖處於零線之上時，短期移動平均線位於長期移動平均線的上方。因此，當擺動指數向下穿越零線時，代表了一個看跌的死亡交叉信號;當它向上穿越零線時，代表了一個看漲的黃金交叉信號。

在A點所示的時間上，出現了一個黃金交叉信號。在形成該黃金交叉數日之前，市場還產生了一根看漲的倒鎚子線。在B點處，發生了一個死亡交叉信號。在點C所示的期間，價格曾有所上漲，但是短期移動平均線卻不能穿越到長期移動平均線的上方(這就是說，該擺動指數維持在零線之下)。另外，4月2日和3日，還形成了一個烏雲蓋頂形態，它也發出了看跌信號。

在MACD方法中，也用到兩條曲線。在圖13.7的下半圖上，顯示了這樣的兩條曲線。其中的實線起伏較為頻繁，這是信號線。當這條信號線向下穿越圖示的較平緩的虛線時，構成賣出信號。在這一實例中，有兩個看跌的吞沒形態，它們的看跌意義都得到了對應的MACD指標看跌交叉信號的進一步印證(請看箭號所指之處)。

如圖13.8所示，在這張MACD圖上，7月初(請看箭號所指之處)，信號線向上推過了另一條較平緩的曲線。這就給出了一條引人注目的線索，說明市場也許正形成一個底部。再看看蠟燭圖。第一個啟明星形態的看漲意義被之後的烏雲蓋頂形態抵銷了。由該烏雲蓋頂形態開始的下跌過程終止於另一個啟明星形態。後來，雖然由於圖示的上吊線的出現，市場形成了短暫的回落，但是市場的上升力度很快就恢復了。

關注微信公眾號：【wh600576】老斌我會一直在盤中發表觀點，有關板塊、個股機會也會告訴大家。希望在股市盡我所能幫助大家。